Вести из казначейства США

Казначейские облигации и векселя, продаются на регулярно запланированных аукционах. Конкурентные заявки на этих аукционах, определяют процентную ставку, по каждому выпуску казначейских облигаций Определение.

Казначейские облигации и векселя, продаются на регулярно запланированных аукционах. Конкурентные заявки на этих аукционах, определяют процентную ставку, по каждому выпуску казначейских облигаций. После объявления о выпуске, 17 первичных дилеров, отвечающих за ликвидность, начинают торги облигациями в терминах: когда и если будет выпущена. Международные центральные финансовые организации, могут участвовать в аукционах на конкурсной и внеконкурсной основе. Также в аукционах принимают участие так называемые «прямые участники торгов», которые имеют право совершать операции с казначейскими «бумагами», в своих штаб квартирах. К этой категории участников относятся банки, пенсионных фонды и т.д.

Почему это важно.

Индивидуальные инвесторы могут приобретать, Казначейские облигации или через первичных дилеров, «прямых участников», или непосредственно, через Казначейство США, по специальной программе. Но часто инвесторам выгодней приобретать, облигации через первичных дилеров. Доходность облигаций Казначейства США, определяется рынком. Считается, что с увеличением объема выпуска облигаций, доходность облигаций будет иметь тенденцию к увеличению, цена облигаций в таком случае будет снижаться, и наоборот. С уменьшением объема выпуска облигаций, доходность облигаций будет иметь тенденцию к снижению, а цена облигаций будет увеличиваться.
Предполагается, что доходность облигаций и векселей влияет на курс американского доллара, и фондовый рынок, а также является индикатором настроений инвесторов.
Доходность облигаций на проводимых аукционах, является ориентиром, для доходности облигаций на вторичном рынке.
Анализ аукциона 56-ти дневных CMB биллей Казначейства США - 03.11.2010

В среду казначейство США провело аукцион 56-дневных казначейских биллей, на котором было реализовано $25,000,136,000. Конкурсные заявки составили $121,175,000,000. Заявки, принятые к рассмотрению $24,998,850,000. Внеконкурсные заявки $1,286,000

Вести из казначейства США


*) не прямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.

Федеральная Резервная Система и Международные Центральные Кредитно-денежные организации вне конкурса, покупок не совершали.

Доходность векселей составила 0.145 % годовых. Как и на предыдущих аукционах казначейских векселей, состоявшихся в понедельник – вторник спрос покупателей был очень высоким, коэффициент Bid-to-Cover Ratio составил 4.85, что говорит о неблагоприятном инвестиционном климате в настоящий момент.

Анализ аукциона 10-ти летних TIPS облигаций Казначейства США - 04.11.2010

В четверг, 04.11.2010 Казначейство США провело аукцион 10 –летних TIPS (индексируемых от инфляции) облигаций США, с годовым купоном 1-1/4 % (1.250000 %). Данный выпуск был вновь открытым к уже имеющимся в обращении $22,133,000,000 облигациям этой серии. Фактический срок до погашения составляет для этого выпуска 9 лет и 8 месяцев. Было реализовано $10,268,153,000. Конкурсные заявки составили $29,035,300,000, внеконкурсные заявки составили $43,008,900. Федеральная Резервная Система, на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA)* приобрела $268,144,100.

Вести из казначейства США


*) Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York - содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям. 1)залогом американской валюты в обращении 2)инструмент для управления резервами ФРС 3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций. По состоянию на 27 октября 2010 составляет $ 2,032,960,686.6 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York именно на этот счет ФРС будет покупать $ 600 млрд. в облигациях, о чем было объявлено в среду.

*) не прямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.

Фактическая доходность облигаций составила 0.409%, при скорректированной цене 108.103581 (%) от номинала. Спрос покупателей, коэффициент Bid-to-Cover Ratio составил 2.91, по сравнению со спросом 2.80 двумя месяцами ранее, и 2.88 при открытии, за облигации этого выпуска в июле 2010. Притом, что цена и фактическая доходность, на данный выпуск изменялись следующим образом

Вести из казначейства США


Как видим, не смотря на то, что спрос покупателей на данный вид активов изменялся незначительно, их доходность резко снижалась в соответствии с общей тенденцией. Сравнение облигаций TIPS c аналогичными облигациями фиксированной доходности, показывает нам, какой средний уровень инфляции прогнозирует рынок в настоящее время, на период в 10 лет. Согласно данным на 04.11.2010 доходность 10-ти летней облигации составила 2.5 % годовых. Следовательно, в настоящий момент, на ближайшие 10 лет рынок прогнозирует инфляцию около 2.1 % годовых, и инфляционные ожидания за период с июля 2010 изменились незначительно.

Вести из казначейства США


Объявления об аукционах

На следующей неделе Казначейство США планирует разместить: $ 32 млрд. в 3-х летних облигациях с фиксированной доходностью. $24 млрд. в 10-ти летних «эталонных» облигациях с фиксированной доходностью, $16 млрд. в 30-ти летних бондах, $ 29 млрд. в 3-х месячных векселях, 28 млрд. в 6-ти месячных векселях. Итого на следующей неделе Министерство Финансов (или долгов?) США планирует получить взаймы $ 129 млрд., что на $ 11 млрд., млрд. больше, чем неделей ранее.

Согласно опубликованному в среду, отчету «MONTHLY STATEMENT OF THE PUBLIC DEBT OF THE UNITED STATES» по состоянию на 31 октября 2010 года, государственный долг США составил $ 13,668,825 млн.

Источник https://www.instaforex.com/ http://instaforex.com
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=100408 обязательна
Условия использования материалов