Российский рынок: Игроки неагрессивно фиксируют прибыль

10 ноября 2010 РБК | Акции
В среду, 10 ноября, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг, причиной чему стал ухудшившийся внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию падением, что, по всей видимости, было обусловлено фиксацией прибыли В среду, 10 ноября, торги на российском рынке акций открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг, причиной чему стал ухудшившийся внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию падением, что, по всей видимости, было обусловлено фиксацией прибыли. Опубликованные во вторник данные продемонстрировали увеличение индекса экономического оптимизма IBD в ноябре с 46,4 до 46,7 пункта, а оптовые запасы в сентябре выросли на 1,5%. В среду с утра фьючерсы на индексы США торговались в небольшом "минусе". На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, при этом Shanghai Composite снижался на фоне решения Китая повысить требования к резервам банков. Промышленные металлы пока теряют в стоимости. Цены на нефть на текущий момент незначительно подрастают - на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись около отметки 88,62 долл./барр.

Тем не менее, несмотря на в целом умеренно негативную внешнюю конъюнктуру, после утреннего снижения оба российских фондовых индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия. Однако впоследствии "медведи" вновь перехватили инициативу. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,59%, достигнув 1585,29 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 17,40 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1650,55 пункта (-0,54%), RTS Standard - до 10831,31 пункта (-0,68%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 86,597 млрд руб., в RTS Standard - 6,799 млрд руб.

Большинство экспертов не исключает в среду фиксации прибыли на российском рынке акций, однако существенного падения специалисты не прогнозируют. "Ожидавшаяся нами коррекция в рамках фиксации прибыли может произойти 10 ноября: котировки российских акций за последние два дня прибавили в среднем более 3,5%, а внешний фон перестает изобиловать оптимизмом. В то же время высокие цены на нефть, вероятно, будут оказывать определенную поддержку бумагам нефтегазового сектора", - отмечают аналитики Газпромбанка. В свою очередь руководитель аналитической службы "Ай Ти Инвест - Проспект" Александр Потавин подчеркивает, что в целом ничего сильно негативного на мировых биржах не замечено, поэтому не исключено, что после утренней "просадки" российский рынок стабилизируется и будет ждать свежей статистики из США. По мнению эксперта, индекс ММВБ найдет поддержку на уровне 1575 пунктов. Днем основное внимание инвесторов будет приковано к запланированному аукциону по размещению бондов Португалии на сумму 1,25 млрд долл. Слабый инвестиционный спрос со стороны частных покупателей может вызвать очередное ослабление позиций евро. Из статистики в 16:30 мск Министерство труда США (US Department of Labor) опубликует отчет о числе обращений за пособием по безработице (прогноз - 451 тыс.), в это же время выйдут данные о торговом балансе США за сентябрь (прогноз - снижение дефицита до 45 млрд долл.), а также о ценах на экспорт и импорт за октябрь. В 18:30 мск Минэнерго США (US Department of Energy) опубликует отчет о запасах нефти и нефтепродуктов. Кроме того, уже после закрытия торгов в России будет объявлен новый состав индекса MSCI Russia, куда, как ожидается, будут включены акции Холдинга МРСК.

Старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель не исключает, что одной из важнейших новостей дня станет развитие ситуации в телекоммуникационном секторе. Как сообщают СМИ, реорганизация "Связьинвеста", в ходе которой государство планирует создать на базе "Ростелекома" "национального чемпиона связи", может быть приостановлена. Такой сценарий считает целесообразным Минэкономразвития - это предложение оно выдвинуло на совещании у вице-премьера Сергея Иванова. В протоколе совещания, по данным СМИ, говорится о необходимости принятия модели реорганизации ОАО "Ростелеком" и ОАО "Связьинвест" на уровне правительства российской федерации. До 30 ноября Минкомсвязи, Минэкономразвития, Минфину, ВЭБу и АСВ поручено представить в правительство согласованный план дальнейших действий по реорганизации "Связьинвеста" и созданию объединенной компании с учетом обеспечения интересов государства. В "Связьинвесте" утверждают, что реорганизация госхолдинга будет продолжена, согласно ранее утвержденному плану. "10 ноября акции телекоммуникаций могут потерять больше других", - полагает А.Генкель. Тем не менее "Уралсвязьинформ" к 12:30 мск подорожал на 1,78%, "Северо-Западный Телеком" - на 0,37%. "Сибирьтелеком" тем временем подешевел на 0,48%, "Волгателеком" - на 0,75%, "Центртелеком" - на 0,39%. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к указанному времени выросли на 1,5%, а привилегированные - снизились на 3,51%, МТС - на 0,39%.

Поддержку акциям Холдинга МРСК в среду может оказать идея включения котировок компании в индекс MSCI Russia, однако пока они снижаются в русле общего настроя на рынке (-0,63%). "РусГидро" к 12:30 мск потеряло в стоимости 0,31%, МОЭСК - 1,29%, "Интер РАО" - 0,64%, ФСК ЕЭС - 0,27%, "Мосэнерго" - 0,24%.

Накануне стало известно, что чистая прибыль ВТБ в октябре 2010г. составила 12,6 млрд руб., а по итогам десяти месяцев достигла 45,7 млрд руб., что на 95% выше значения показателя за аналогичный период 2009г. С точки зрения аналитиков Банка Москвы, это довольно существенный прирост чистой прибыли за месяц. Кроме того, величина накопленной чистой прибыли вплотную приблизилась к целевым значениям чистой прибыли на 2010г, объявленным менеджментом. Впрочем, увеличение прибыли может свидетельствовать о восстановлении части накопленных резервов. Прибыль в октябре 2010г. ВТБ объясняет полученными комиссиями, процентами по предоставленным кредитам и доходами от проведения операций с иностранной валютой. Эксперты полагают, что изменения в резервах стали существенным фактором получения прибыли в прошедшем месяце. Для инвесторов скачок чистой прибыли головной структуры ВТБ - очень хорошая новость. Кроме того, вслед за данным событием менеджмент, вероятно, повысит свой прогноз чистой прибыли на 2010г. с 50 млрд руб. Пока же акции ВТБ снижаются (-0,19%) в рамках фиксации прибыли. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск потеряли в стоимости 0,57%, привилегированные - 0,56%.

На текущий момент цены на нефть незначительно подрастают. Как отметили аналитики компании "Атон", опубликованный накануне Американским институтом нефти отчет показал падение запасов ресурса за прошлую неделю на 7,39 млн барр. Как уже отмечалось, в среду в 18:30 мск Министерство энергетики США опубликует свой отчет, который, согласно средним ожиданиям, может продемонстрировать рост запасов нефти на 1,5 млн барр. Что же касается российских нефтегазовых компаний, то пока они преимущественно дешевеют. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,83%, "Сургутнефтегаз" - на 0,13%, "Татнефть" - на 1,03%, "Роснефть" - на 0,68%, "Газпром нефть" - на 0,97%, "Газпром" - на 1,14%, НОВАТЭК - на 0,53%. Исключение составили только привилегированные бумаги "Транснефти", которые к указанному времени выросли на 0,03%.

В бумагах российских металлургов пока нет единого движения: "Норникель" к 12:30 мск подешевел на 0,61%, "Северсталь" - на 0,36%, НЛМК прибавил в стоимости 1,73%, ММК - 0,06%. "Полюс золото" к указанному времени опустилось на 0,73%, а "Полиметалл" подрос на 0,11%.

Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то, как считает большинство экспертов, фиксация прибыли неизбежна, поскольку за последнее время отечественные индикаторы довольно неплохо выросли. Однако, по мнению специалистов, пока среднесрочный восходящий тренд сохраняется.

Юлия Минеева

Лидеры рынка: Корпоративные новости давят на акции "Ростелекома"

В первой половине торгов в среду, 10 ноября, на фоне разнонаправленной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "Аптечная сеть 36,6". Заметное снижение тем временем демонстрировали привилегированные бумаги ОАО "Ростелеком".

Акции "36,6" в начале торгов подорожали на 5,79%. К 13:30 мск их рост немного замедлился и составил 4,79%. Резкий подъем котировок компании может быть обусловлен техническими факторами, поскольку акции аптечной сети выглядят привлекательными с точки зрения перспектив. Ранее аналитики ИФК "Метрополь" называли бумаги "36,6" в числе фаворитов ноября.

Бумаги "Аптечной сети 36,6" вышли из фигуры "треугольник" (1-2) вверх, и это мощный "бычий" сигнал. По всей видимости, в ближайшее время рост котировок продолжится, а их ближайшей целью станет отметка 136 руб. (3). Долгосрочной целью бумаг сети выступит уровень 190 руб. (4). Однако до него акции будут расти медленно, с опорой на линию тренда (1).

Российский рынок: Игроки неагрессивно фиксируют прибыль


Привилегированные акции "Ростелекома" в начале торгов 10 ноября подешевели на 2,36%. К 13:30 мск продажи бумаг усилились, а снижение их цены составило 3,24%. Накануне компания опубликовала финансовые итоги деятельности за девять месяцев 2010г. по РСБУ, согласно которым выручка оператора связи составила 43,5 млрд руб., что на 4% ниже аналогичного показателя годом ранее. OIBDA осталась на прежнем уровне - 9,3 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 11% - до 4 млрд руб.

Кроме того, давление на котировки "Ростелекома" оказывает вероятность приостановки процедуры присоединения к нему МРК до того, как будут рассмотрены различные сценарии расчета долей основных акционеров "Ростелекома" после ликвидации государственного телекоммуникационного холдинга ОАО "Связьинвест".

Старший аналитик ИГ "Алемар" Сергей Захаров напоминает, что на совещании у вице-премьера России Сергея Иванова 12 октября обсуждалось письмо министра экономического развития Эльвиры Набиуллиной премьер-министру Владимиру Путину, в котором она предупреждала о рисках утраты госконтроля над объединенным "Ростелекомом" после реорганизации. "Дело в том, что изначально блокирующий пакет "Связьинвеста" должна была выкупить государственная корпорация "Банк внешнеэкономической деятельности", а в итоге это сделал полугосударственный ведущий оператор дальней фиксированной связи ОАО "Ростелеком". И теперь при объединении "Ростелекома" со "Связьинвестом" на балансе первого появятся казначейские акции. Если они будут погашены, государство может потерять контроль над объединенным "Ростелекомом", - пояснил С.Захаров. Правительство, по его мнению, хочет проверить справедливость коэффициентов, по которым акции межрегиональных компаний связи будут обмениваться на бумаги "Ростелекома". Коэффициенты обмена Э.Набиуллина назвала в письме более выгодными для владельцев МРК, чем для владельцев обыкновенных акций "Ростелекома".

Оценку компаний, исходя из которой рассчитаны эти коэффициенты, проводила международная аудиторская фирма Ernst & Young. Она утверждена советами директоров всех семи МРК и "Ростелекома". Но теперь эта оценка будет подвергнута экспертизе - такое решение также принято на совещании у С.Иванова. Саморегулируемую организацию оценщиков, которая проведет экспертизу, поручено выбрать Минэкономразвития, а результаты проверки "Связьинвест" должен представить Минэкономразвития и Министерству связи и массовых коммуникаций до 20 ноября.

Аналитик не ожидает резкой реакции рынка на данную новость. Но если в конце месяца будет принято решение о пересмотре коэффициентов конвертации, то, по мнению С Захарова, стоит ожидать продаж акций всех МРК, поскольку фактически это будет означать остановку реорганизации "Связьинвеста" и запуск ее снова, причем на условиях, менее выгодных акционерам региональных "телекомов".

Привилегированные акции "Ростелекома" почти два месяца консолидируются в узком "боковике" между поддержкой на 86,5 руб. (2) и сопротивлением на 91 руб. (3). Однако в среду, 10 ноября, борьба в бумагах обострилась - акции резко пошли вниз. Но это не значит, что "медведи" одержали окончательную победу. Даже если поддержка (2) не устоит, игра на понижение не пойдет дальше линии восходящего тренда (1). Скорее же всего, учитывая общий "бычий" настрой рынка, можно ждать выхода котировок "Ростелекома" из "боковика" (2-3) вверх. Ближайшей целью котировок выступит отметка 107 руб. (4).

Российский рынок: Игроки неагрессивно фиксируют прибыль


Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=100846 обязательна
Условия использования материалов