Ежедневный прогноз движения EUR/USD

Eurostat опубликовал пересмотренные данные по дефициту размера бюджетного дефицита и уровню госдолга стран Еврозоны и ЕС по итогам 2009 г. Дефицит стран Еврозоны составил 563,419 млрд. евро, что соответствует 6,3 % ВВП (8957,736 млрд. евро). Объем долга достиг 79,2 % ВВП Недельный график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
(склеенный)
Ежедневный прогноз движения EUR/USD


Eurostat опубликовал пересмотренные данные по дефициту размера бюджетного дефицита и уровню госдолга стран Еврозоны и ЕС по итогам 2009 г. Дефицит стран Еврозоны составил 563,419 млрд. евро, что соответствует 6,3 % ВВП (8957,736 млрд. евро). Объем долга достиг 79,2 % ВВП.
ВВП Греции в 2009 г. зафиксирован на отметке 235,035 млрд. евро. Бюджетный дефицит - 15,4 % ВВП; долг - 126,8 % ВВП. Ранее сообщалось что дефицит составлял 13,6 % ВВП, а государственный долг – 115,1 % ВВП.
Германия - ВВП - 2 397,100 млрд. евро; дефицит 3,0 % ВВП; долг - 73,4 % ВВП. Ирландия - ВВП 159,645 млрд. евро, дефицит 14,4 % ВВП; долг - 65,5 % ВВП. Испания - 1 053,914 млрд. евро млрд. евро; дефицит 11,1 ВВП; долг - 53,2 % ВВП. Франция - 1907,145 млрд. евро, дефицит 7,5 % ВВП; долг - 78,1 % ВВП. Италия - 1520,870 млрд.; дефицит - 5,3 % ВВП; долг - 116,0 % ВВП. Португалия - 168,076 млрд. евро; дефицит - 9,3 % ВВП; долг - 76,1 % ВВП. Великобритания - 1 392,634 млрд. фунтов; дефицит - 11,5 % ВВП; долг - 68,2 % ВВП.
В мае Греция достигла договоренностей с ЕС и МВФ о предоставлении ей финансовой помощи в размере 110 млрд. евро в виде трехлетней программы кредитования по ставкам ниже рыночных. В октябре греческое правительство представило проект бюджета на следующий год, предусматривающий сокращение бюджетного дефицита до 7 % от ВВП.

Курс евро падал на сообщениях о возможном обострении финансового положения Ирландии, которая отказывается от принятия помощи от ЕС. Курс евро к доллару сокращался до 1,3585. Падение происходит, несмотря на то, что Ирландии если и понадобиться помощь, то только к середине 2011 г. Текущих доходов Ирландии вполне хватает, чтобы справиться без дополнительных заимствований.

Торговый баланс стран Еврозоны в сентябре +2,9 млрд. евро. В августе зафиксирован дефицит в размере 5,0 млрд. евро (пересмотрено с -4,3 млрд.). Объем экспорта - 137,1 млрд. евро (+14 %), за январь - сентябрь - 1120,1 млрд. евро (+19 % г/г). Объем импорта в сентябре 134,1 млрд. евро +7 %), за три квартала 927,8 млрд. (+21 % г/г). Дефицит торгового баланса в торговле с Китаем за восемь месяцев 70,0 млрд. евро (+20,8 % г/г), с РФ - 30,3 млрд. (+70,2 % г/г). Профицит торгового баланса в торговле с США - 33,9 млрд. евро (+54,1 % г/г).

Объем розничных продаж США в октябре вырос на 1,2 % до 373,103 млрд. За 12 месяцев рост составил 7,2 % г/г. Значение августа пересмотрели на +0,7 % (с +0,6 %). За 10 месяцев с начала года показатель достиг уровня $3584,345 млрд.
Объем продаж розницы за исключением продаж автотранспорта в октябре увеличился на 0,4 % (+6,0 % г/г) – $306,098 млрд. (пересмотрено с +0,3 %). За 10 месяцев - $2948,872 млрд. (+5,5 % г/г).

Объем деловых запасов вырос в сентябре на 0,9 % - $1402,887 млрд. (+6,3 % г/г). Значение августа пересмотрели на +0,9 % с +0,6 %. Коэффициент запасы/продажи в сентябре остался без изменения – 1,27. За счет того, что объем продаж из запасов в сентябре вырос на 0,5 % (в августе +0,3 %).

Несмотря на положительные макроэкономические данные рынок облигаций США снижался в понедельник, т.к. инвесторы попали под воздействие критических замечаний аналитиков и экономистов в разной степени критикующих программу QE ФРС США. Уровень доходности 10-летних бумаг поднялся до максимального с августа показателя 2,91 %.
ФРС в рамках выкупа приобретет федеральных казначейских облигаций на этой неделе на сумму $7 и $9 млрд. долговых бумаг со сроком погашения между 2016 и 2017 гг.
Вчера ФРС приобрела казначейские облигации на сумму $7,923 млрд. Выкуплены гособлигации 16 из 26 выпусков, допущенных к участию в этом раунде выкупа, с погашением с сентября 2016 г. по ноябрь 2017 г. С 17 августа ФРС приобрела US Treasuries общим объемом $83,768 млрд.

Индекс деловой активности в регионе ФРБ Нью-Йорка сократился в ноябре до -11,1 с +15,7 октября. Существенное влияние на показатель оказало падение индекса новых заказов. Ценовой индекс опустился до 22,1 с 30, что говорит о реальности угрозы дефляции.

Соединенные Штаты должны двигаться в направлении сокращения размеров бюджетного дефицита, иначе страна столкнется с риском кризиса рынка облигаций. Так считает, бывший председатель ФРС Алан Гринспен. Заявление появилось в преддверие обсуждения доклада по поводу размера объема государственного долга и бюджетного дефицита которое произойдет 1 декабря.
Проект доклада обнародован на прошлой неделе и предлагает ряд жестких налоговых мер и изменение бюджетных расходов, которые будут введены с целью сокращения объема долга до $4 трлн. к 2020 г.
А.Гринспен сказал, что дефицит текущего года $1,3 трлн. может нервировать рынок облигаций. Это приведет к быстрому увеличению уровня долгосрочных процентных ставок, что способно вызвать рецессию.

Инвесторам опасений хватает.
С одной стороны решение ФРС приводит к падению ценовых уровней долгового рынка США. Величина бюджетного дефицита, государственного долга и отсутствие знаковых изменений в темпах экономического развития действительно не успокаивает. Даже последние данные по поводу прироста объема розничных продаж рассматривается аналитиками не ласково. Результативный прирост показателя на 1,2 % произошел за счет продаж автотранспорта. Без учета продаж автомобилей показатель увеличился только на 0,4 %. Ранее, первые месяцы после окончания программы стимулирования приобретения новых автомобилей, новость была бы воспринята на ура. Теперь, стимулирование нет, а продажи растут. Акцент делается на другом. Т.е. ищется повод сохранения для опасений.

С другой стороны. Новый этап обострения беспокойств по поводу будущего Еврозоны. Положение Греции вынудило помогать ей из-за кризиса государственных финансов. Ирландия страдает от проблем банковской системы. Есть Испания, в которой не пережит взрыв строительного пузыря. Есть еще и Португалия, а за ней Италия и Франция. Кто следующий. Между прочим, зависимость экономки Германии, лидера Еврозоны, от экспорта, также вызывает некоторые сомнения. Т.е. возникает подозрение, что проблемы отдельно взятой экономики трудно решить в едином пространстве единой европейской валюты.

Поэтому растет курс доллар, но при этом падают котировки американского долга. Не слишком уверен инвестор и в товарном рынке.

Судя по графику котировок контракта евро/доллар, можно предположить, что динамизм укрепления доллара к евро может потерять силу. Хотя движение, вероятно, будет продолжено (хотя бы еще один торговый день), несмотря на то, что падение евро за восемь торговых сессий составило уже более 4,5 %. Серьезным уровнем поддержки, от которого произойдет коррекционное движение, выглядит отметка 1,33. Ее достижение может произойти на следующей неделе, т.к. на текущей подпортить впечатление способны данные по начальному строительству США.

Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3515 (1.3429);
- сопротивление – 1,3672 (1,3712).

Источник http://adtinvest.ru/ http://www.adekta.ru
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=101550 обязательна
Условия использования материалов