КИТАЙСКИЙ ФАКТОР БОЛЕЕ ИГНОРИРОВАТЬ НЕЛЬЗЯ


Китайский фактор здорово испугал рынки. Честно говоря, даже не ожидалось подобной реакции, поскольку традиционно всегда большинство участников рынка ориентируется и реагируют на изменения в монетарной политике США или Еврозоны, а тут вдруг на первый план вышло ожидание мер, которые будет принимать не ФРС, а центральный банк Китая Китайский фактор здорово испугал рынки. Честно говоря, даже не ожидалось подобной реакции, поскольку традиционно всегда большинство участников рынка ориентируется и реагируют на изменения в монетарной политике США или Еврозоны, а тут вдруг на первый план вышло ожидание мер, которые будет принимать не ФРС, а центральный банк Китая. Это говорит о том, что глобально мировая экономика все-таки смещается с запада на восток (не умаляя вес США в общем объеме товарооборота и суммарной капитализации компаний), что, в принципе, является тенденцией достаточно логичной, поскольку все больший спрос на сырье и углеводороды начинает предъявляться со стороны именно стран азиатского региона, что, конечно, влияет на цены срочных контрактов на развитых западных рынках. Вот и ЦБ Южной Кореи повысил ставку, что было расценено однозначно как фактор ужесточения монетарной политики Китая. Насколько же велико влияние Китая на движение мировых финансовых потоков, если только сама мысль о возможности (без указания каких-либо сроков) поднятия учетной ставки китайскими властями уже вызывает панические продажи на биржах и серьезное снижение на сырьевых рынках. Никто с китайской стороны даже пока ничего конкретного не заявлял, а реакция понятна.

Продолжают играть на нервах участников рынка долговые проблемы Ирландии, с которыми, как стало известно, теперь могут столкнуться и Португалия, и Греция. Греция вообще может начать пересмотр условий выплат по стабилизационному траншу от ЕС и МВФ. Заявления президента ЕС по поводу вообще судьбы ЕС как экономического союза, конечно, добавляют нервозности рынкам и европейской валюте, которая снова начинает снижаться по отношению к доллару. На статистику уже вообще никто не смотрит - позитивная она, негативная - это уже мало кого сейчас волнует.

Сегодня будем ждать новостей из ЕС в отношении решения по вопросу предоставления помощи от ЕС и перспектив размещения греческих гособлигаций. Переток спекулятивного капитала в доллар уже приводит к снижению на рынках сырья и фондовых площадках, поэтому на российском сырьевом рынке мы ожидаем сегодня коррекции.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

РТС

Лидерами роста стали акции: Концерн Калина (+28,21%), Московская ТеплоСеть (+20,19%), МагаданЭнерго (+19,18%), Красный котельщик (+18,37%), ТМК (+12,78%).

Лидерами падения стали акции: Уралкалий (-5,98%), Газпром (-5,39%), РАО Энергосистемы Востока (-4,8%), Сургутнефтегаз ап (-4,25%), Сбербанк ао (-3,96%).

ММВБ

Лидерами роста стали акции: ВолгоградЭнергоСбыт ао (+41,75%) ап (+30,07%), ДагестанЭнергоСбыт (+40,37%), Ермак-инвест (+39,3%), Региональный банк развития (+22,14%).

Лидерами падения стали акции: Аппаратура дальней связи ао (-18,63%) ап (-12,54%), Бизнес Актив (-15,98%), Энергосбыт (-15,18%), Финанс-Лизинг (-15,04%).

Во вторник активность инвесторов на российском рынке акций продолжила увеличиваться. Общий объем сделок на РТС составил $7 797 млн., на фондовом рынке - $505,54 млн., а на ММВБ - $9 260,51 млн.

Торги во вторник характеризовались снижением большинства котировок, поскольку инвесторы оказались просто неспособны проигнорировать отрицательную динамику мировых фондовых площадок на фоне слухов и различных комментариев текущей макроэкономической ситуации. Китайские монетарные власти еще пока ничего не предпринимали и ни о чем не заявляли, а большинство азиатских индексов демонстрировали снижение уже второй день подряд в преддверии возможного ужесточения монетарной политики Банком Китая. Добавляют остроты ситуации долговые проблемы Греции, Ирландии и Португалии, что заставило снизиться европейские площадки, даже несмотря на положительную статистику из Германии.

На нефтяных рынках фьючерсы на сырую нефть продолжили снижаться и упали до самого низкого уровня за две недели на фоне опасений по поводу принятия пакета помощи в еврозоне и ужесточения денежно-кредитной политики в Китае. Различные опасения относительно финансового состояния некоторых стран еврозоны продолжили будоражить сомнения относительно спроса на нефть в странах, использующих единую европейскую валюту.

Участники нефтяного рынка сильно обеспокоены тем, что повышение процентных ставок в Китае, который является вторым по величине потребителем нефти в мире, может замедлить экономический рост и снизить спрос на нефтепродукты. Само желание Китая по замедлению своей экономики уже может расцениваться причиной снижения цен на нефть. Дальнейшие ориентиры рынок получит сегодня со стороны выходящих данных Министерства энергетики США по запасам нефти и нефтепродуктов. В последнее время цены сильно сдерживались тем фактом, что уровни запасов превышали средние значения, однако на прошлой неделе Министерство энергетики сообщило о значительном сокращении запасов, дав повод говорить о том, что эти уровни, возможно, достигли своего пика.

Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, ожидают, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 100 000 баррелей, запасы бензина сократились на 600 000 баррелей, а запасы дистиллятов, включающих топочный мазут и дизельное топливо, сократились на 2,2 млн. баррелей. Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей должен подрасти на 0,4% до 82,8%.

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки декабрьских фьючерсов на нефть WTI снизились на 3% до уровня в $82,34 за баррель, что стало самым низким уровнем закрытия с конца октября. Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 2,5% до уровня в $84,61 за баррель.

На американском рынке торги шли слабо, поскольку инвесторы выглядели откровенно вяло. Старт был взят существенным гэпом вниз после того, как в Южной Корее была повышена ключевая процентная ставка, поэтому рынок снова вернулся к разговорам о возможных шагах китайского ЦБ в сторону ужесточения денежно-кредитной политики страны. Многие инвесторы просто-таки уверены в скором повышении ставок. Поскольку США китайская политика затрагивает самым прямым образом в силу тесного экономического сотрудничества двух стран, рынок не мог не отреагировать. Подлил масла в огонь и президент ЕС Херман ван Ромпей, заявивший, что ЕС находится в "кризисе выживания" из-за долговых проблем европейских государств и, если евро придет конец, аналогичное будущее ожидает и весь Европейский союз.

Выросшие вчера на новостях о значительном росте продаж котировки одного из крупнейших производителей автомобилей в США Ford, упали на 2,88%, американский автоконцерн General Motors в отношении своего IPO настроен оптимистично, поскольку ценовой диапазон размещения был повышен с $26-29 за акцию до $32-33. В рамках IPO планируется продать 365 млн. обыкновенных акций компании, что увеличивает потенциальный объем IPO концерна с $10,6 млрд. до $12 млрд.

Из-за угрозы роста китайской учетной ставки вчера уверенно падали цены на промышленные металлы и нефть, из-за чего снижались и бумаги производителей сырья и металлов: Exxon Mobil подешевела на 2,19%, Chevron - на 1,97%, ConocoPhillips - на 1,82%, Occidental Petroleum - на 2,94%, Alcoa - на 2,76%, Southern Copper - на 2,91%, Freeport-McMoRan Copper & Gold - на 4,3%.

Крупнейшая в мире розничная сеть Wal-Mart Stores вчера сообщила о росте чистой прибыли по итогам девяти месяцев 2010-2011 финансового года на 7,5% до уровня в $10,3 млрд. по сравнению с $9,6 млрд., полученными за аналогичный период прошлого года. У компании наметилась тенденция к улучшению финансовых показателей: в III квартале прирост чистой прибыли составил уже 9,3%. Вчера бумаги Wal-Mart подорожали на 0,57%.

По итогам торгов индекс Dow Jones опустился на 1,59% до уровня в 11 023,5 пунктов, индекс NASDAQ упал на 1,75% до уровня в 2 469,84 пунктов, S&P снизился на 1,62% до уровня в 1 178,34 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В металлургическом секторе вчера на удивление не росли бумаги Северстали после обнародования хорошего отчета (-3,36%). Чистый убыток Северстали по МСФО за девять месяцев 2010-го года составил $25 млн., сократившись на 74,3% по сравнению с убытком годовой давности в размере $875 млн. Выручка выросла на 43% до уровня в $11,32 млрд. Тем не менее, котировки Северстали уверенно пошли вниз, и остановить их смог только уровень поддержки 430 руб., представляющий собой апрельский максимум 2010г. Снижением завершили день также бумаги ММК (-0,9%), ТМК (-2,9%), НЛМК (-1,6%) и ГМК Норильский никель (-2,72%).

2. В банковском секторе снижались обыкновенные бумаги Сбербанка (-3,86%), от которых не сильно отстали и привилегированные акции, потерявшие в цене 3,14%. ВТБ подешевел на 2,76%, оставаясь пока выше уровня в 10 копеек, что важно для начала более активных действий со стороны "медведей". Банк Москвы вчера представил отчет по РСБУ за десять месяцев 2010-го года, согласно которому чистая прибыль выросла в 7,5 раза до 9,9 млрд. руб. На ММВБ бумаги банка просели всего на 0,3%. Возрождение снизился на 0,08%, а Росбанк подрос на 0,99%.

3. В телекоммуникационном секторе лучше рынка выглядели бумаги АФК Система после сообщения о получении чистой прибыли по РСБУ за девять месяцев 2010-го года в размере 95,8 млрд. руб. по сравнению с убытком в 6,51 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года. Акции Системы вчера снизились на 0,97%. Остальные бумаги теряли в цене опережающими темпами, догоняя рынок после бурного роста накануне. Ростелеком подешевел на 1,48%, Уралсвязьинформ - на 1,55%, Северо-Западный Телеком - на 1,75%, Сибирьтелеком - на 1,86%, Дальсвязь - на 2,25%, ЮТК - на 1,76%, Центртелеком - на 2,95%.

ПРОГНОЗ: Китайский фактор здорово испугал участников рынка, поэтому ожидать мощных покупок сегодня точно не стоит, даже при наличии предпосылок для продолжения роста. 'Медведи' снова почувствовали возможность подзаработать на внешнем фоне, который пока слишком негативен для попыток увести индексы выше 1530 пунктов по ММВБ и 1600 пунктов по РТС.

РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ

УРАЛКАЛИЙ

Сегодня стало известно, что Уралкалий подписал соглашение с производителями сложных удобрений Фосагро и Еврохим о поставках хлористого калия с привязкой к минимальной экспортной цене. Теперь поставки калия будут осуществляться в соответствии с Правилами недискриминационного доступа и будут действовать с 1 января 2011-го года по 1 января 2014-го года. В течение будущего года Уралкалий должен поставить Фосагро 342 тыс. тонн хлористого калия, а Еврохиму - 153 тыс. тонн своей продукции.

Напомним, что в ноябре 2010-го года ФАС РФ ознакомила всех производителей минеральных удобрений с вышеупомянутыми правилами недискриминационного доступа к приобретению хлористого калия, согласно которым с 1 января 2011-го года по 1 января 2013-го года производителям хлористого калия рекомендовано поставлять продукцию российским производителям сложных минеральных удобрений по минимальной экспортной цене, которая будет уточняться раз в квартал. В I квартале 2011-го года с учетом скидок эта цена составит примерно 5700 рублей за тонну без НДС. В целях поддержки российских сельхозпроизводителей контракты предусматривают предоставление премий на часть объемов с 1 января 2011 года до 1 января 2013 года.

Ранее Уралкалий уже объявил об установлении предельного уровня цен для поставок калийных удобрений российским сельхозпроизводителям в I полугодии 2011-го года, а также принял решение сохранить уровень цен на II полугодие 2010-го года в размере 4250 рублей за тонну.

Мы считаем эту новость позитивной для котировок Уралкалия, поскольку механизм премирования позволит и Фосагро, и Еврохиму покупать хлористый калий для производства удобрений, предназначенных для внутреннего рынка, на тех же льготных условиях, на которых напрямую осуществляют закупки сельхозпроизводители, что даст возможность увеличить поставки сложных удобрений на внутренний рынок. В основе контрактов на поставку хлористого калия российским производителям сложных удобрений лежат рыночные принципы ценообразования, скорректированные с учетом потребности поддержания российского сельского хозяйства.

Цена: 174 руб.

Цель: 187 руб.

Рекомендация: держать

МТС

Сегодня стало известно, что ОАО "Мобильные ТелеСистемы" намерено приобрести 100% в ООО "Система Телеком", которая является дочерней компанией АФК "Система", на основе подписанного индикативного предложения, не имеющего обязательной юридической силы, за $379 млн., исходя из среднего обменного курса 30,57 рублей за доллар в период сентября-октября 2010-го года. Также МТС возьмет на себя долговые обязательства Системы Телеком в размере $58,9 млн. с учетом задолженности в размере $44 млн. перед дочерними предприятиями МТС.

МТС выкупит у АФК "Система" 100% ООО "Система Телеком" после того, как совершение сделки будет рассмотрено и рекомендовано специальным комитетом независимых директоров при совете директоров МТС, а также будет одобрено советом директоров МТС, внеочередным общим собранием акционеров АФК "Система" и Федеральной антимонопольной службой РФ, куда МТС обратилась за получением разрешения на сделку. Если все стороны согласятся, то сделка будет закрыта до конца года.

Система Телеком владеет правами на товарные знаки "зонтичного бренда" "Системы" с графическими символами в виде яиц, включая товарные знаки компаний МТС, "Комстар-ОТС" и МГТС. Сейчас за использование логотипа с графическим символом в виде яйца МТС выплачивает "Системе Телеком" роялти в размере 0,16% от годовой выручки от внутрироссийских операций компании. Совокупный объем платежей роялти МТС "Системе Телеком" с 2007-го года по настоящее время составил около $41 млн.

Мы считаем эту новость позитивной для котировок МТС, поскольку в русле развития российского телекоммуникационного рынка компания будет контролировать один из ключевых активов, используемых для обслуживания клиентов, а именно - бренд компании. Приобретение контроля над логотипами и товарными знаками позволит МТС более эффективно и гибко управлять этим нематериальным активом для дальнейшего развития компании.

Цена: 255 руб.

Цель: 346 руб.

Рекомендация: покупать
Источник http://analytic.ricom.ru/ http://www.ricom.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=101680 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников

27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе. Торгуйте сразу на 5 биржах из одного окна: Hitbtc, Exmo, Binance, Huobi, Yobit. Уделите всего 3 минуты — и Вы узнаете, какие принципиально новые возможности для вашего заработка дает наш терминал - смотреть видео