Слухи, факты и мнения - комплексный взгляд

18 ноября 2010 Архив
Решение ФРС начать новую программу покупки активов в рамках так называемого количественного ослабления уже спровоцировало возникновение ряда конфликтов. Некоторые называют это валютной войной. Но "война" - слишком громкое название для разногласий между странами, которые все еще пытаются вернуться на путь роста, и странами, которые уже активно движутся вперед ЛЕНТА http://www.forexpf.ru/

Китайский вопрос

Решение ФРС начать новую программу покупки активов в рамках так называемого количественного ослабления уже спровоцировало возникновение ряда конфликтов. Некоторые называют это валютной войной. Но "война" - слишком громкое название для разногласий между странами, которые все еще пытаются вернуться на путь роста, и странами, которые уже активно движутся вперед. Именно к такому выводу пришел Совет по внешним связям на симпозиуме, посвященном "Валютным войнам, контролю над потоками капитала и прогнозам по международной монетарной системе". Центробанк США запустил программу покупки активов, опасаясь дефляции в условиях вялого экономического роста. Руководство банка надеется таким образом снизить долгосрочные процентные ставки. Эти действия наводнят рынки наличностью и, возможно, будут способствовать росту банковского кредитования и увеличению инфляционных ожиданий, что, в свою очередь, стимулирует потребительские расходы. Между тем снижение доходности по государственным облигациям приведет к падению доллара. Слабый доллар - это часть решения по устранению торговых дисбалансов между США и странами с профицитом торгового баланса. Однако интереснее всего, какой будет структура девальвации доллара: будет ли он снижаться против евро, южно-корейской воны и китайского юаня, или его снижение будет более избирательным. В этой валютной игре все козыри на руках у Китая. От него во многом зависит то, чем закончится обострение ситуации вокруг валютного курса: именно Китай удерживает юань на искусственно заниженном уровне, сохраняя, фактически, привязку к доллару. Не так давно Китай скорректировал торговый диапазон юная, что привело к его незначительному росту против доллара. Но США, Еврозона и ряд других стран сейчас пытаются вынудить Китай изменить свою политику в отношении юаня. Все дело в том, что Китай создает нежелательный прецедент. "Смотрите, что делает Китай", - говорят себе другие крупные экспортеры. "Нам стоит последовать его примеру". Китайский вопрос гораздо глубже, чем может показаться на первый взгляд

Быкам по евро приходится ждать милости от Ирландии

Быкам по евро приходится ждать. Пока они довольствуются покупкой на спадах, надеясь, что разрешение ирландского кризиса положит конец страху перед суверенными дефолтами и снизит стоимость финансирования для Португалии и Испании. В этом случае евро сможет существенно упрочить своих позиции, предположительно, до уровня 1.4300, который был достигнут в начале ноября, до начала истерии по поводу Ирландии. Между тем, неспособность договориться с Дублином о широкомасштабном плане спасения на фоне отсутствия четкого представления о том, какие последствия повлекут за собой изменения в Европейском механизме обеспечения финансовой стабильности, могут ухудшить ситуацию для евро. Премьер министр Ирландии продолжает делать вид, что если Ирландия и примет помощь, то только в качестве одолжения. Это не она просит ЕС одолжить ей денег, это ЕС упрашивают ее взять их. Он утверждает, что у страны достаточно средств, чтобы удовлетворить свои потребности в финансировании до середины 2011 года

Barclays Capital сохраняет медвежий прогноз по доллару

По словам аналитиков Barclays Capital, тенденция к фиксации прибыли по долларовым позициям резко закончилась в среду, когда доходность по облигациям и цены на сырье взметнулись вверх. Что касается валютных рынков, то в банке отмечают, что ни одно облако Ишимоку на дневных графиках не было полностью пройдено. Это значит, что фиксация прибыли не переросла определение коррекции и не привела к развороту тренда. Таким образом, Barclays Capital сохраняет негативный прогноз по доллару в среднесрочной перспективе

Евро может продолжить рост, если ЕС договорится с Ирландией

Евро сумел восстановиться на торговой сессии в четверг, поскольку представители Евросоюза и руководство МВФ встретились сегодня в Дублине для переговоров относительно долговой проблемы Ирландии. Председатель Центробанка Ирландии Патрик Хонохан заявил о том, что он рассчитывает получить заем в размере десятков миллиардов евро в рамках программы помощи. Эта новость оказала поддержку евро, поскольку ранее инвесторы беспокоились относительно возможного распространения ирландского кризиса на другие страны в случае отказа страны от помощи. Доллар, между тем, все еще испытывает на себе давление после выхода данных по инфляции, которые указывают на то, что у ФРС нет никаких поводов отказываться от своей суперлегкой политики. Как бы там ни было, главной темой дня и недели остаются переговоры с Ирландией. Инвесторов интересует вопрос, хватит ли выделенных средств, чтобы снизить стоимость финансирования для других бедственных стран, таких как Испания и Португалия. В случае успешного разрешения ситуации евро может продолжить рост. "Если ситуация начнет улучшаться, доходность по облигациям снизится, что, несомненно, окажет поддержку евро", - отметили аналитики Commerzbank

Розничные продажи в Великобритании выросли на 0.5% в октябре

В октябре розничные продажи в Великобритании выросли на 0.5% в месячном исчислении, что лишь незначительно превысило средний прогноз на уровне +0.4%. Однако в годовом исчислении показатель снизился на 0.1%, тогда как аналитики полагали, что он останется на прежнем уровне. Ухудшение годового показателя было связано с пересмотром сентябрьских значений в сторону понижения до -0.5% против первоначальной оценки -0.2%, хотя августовский показатель был пересмотрен в сторону повышения с -0.7% до -0.4%. Продажи за исключением автомобилей и топлива выросли на 0.3% м/м, что также несколько выше прогноза +0.2%. В этом месяце рост был связан в первую очередь с продажами одержды и обуви. Продажи продуктов питания выросли на 0.1%. Продажи бытовых товаров снизились. В целом, показатели указывают на рост потребительской активности, хотя и ниже среднего. Трехмесячный трендовый показатель упал до 0.1% - это самое низкое значение с апреля 2010 года

JPM: в следующем году доллар продолжит оставаться самой слабой валютой

По мнению аналитиков JPMorgan Chase, в следующем году доллар продолжит оставаться самой слабой валютой и подешевеет до 75 иен. "США имеют самый большой дефицит текущего счета, а ставки не будут повышены еще очень долго, так как никакие программы количественного ослабления не сумеют усилить инфляционное давление до тех пор, пока балансы банков не будут освобождены от мертвого груза обесценившихся активов", - говорит Тохру Сасаки, глава валютных исследований банка в Токио. - "Все это продолжит оказывать давление на доллар в ближайшие годы".

ЛЕНТА http://www.fbs.com/

ОЭСР: снижение прогноза по росту мировой экономики

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) снизила свой прогноз по росту мировой экономики в 2011 году с 4.5%, согласно оценке, выполненной в мае, до 4.2%.

По мнению ОЭСР, восстановлению мировой экономики угрожают спад цен на недвижимость в Соединенных Штатах и Великобритании, долговых проблемы многих государств, а также увеличивающиеся дефициты и профициты торговых балансов.

Сильнее всего замедлятся темпы роста американской экономики – ожидается, что она прибавит в этом году только 2.7% вместо 3.2%, как предполагалось ранее, а в следующем году ВВП США вырастет только на 2.2%. Только в 2012 году показателю удастся показать подъем на 3.1%.

Что касается еврозоны, то в 2010 и 2011 годах ее ВВП увеличится на 1.7%, а в 2012 году – на 2%. ОЭСР отмечает, что на экономическом росте региона будет негативно сказываться ужесточение фискальной политики в некоторых странах, направленное на снижение бюджетного дефицита. Таким образом, экономисты уверены, что в 2011 году Европейскому Центробанку придется продолжить проведение политики монетарного стимулирования экономики.

Экономика Японии расширится на 3.7% в этом году, 1.7% – в следующем и 1.3% в 2012 году. Общий государственный долг страны составит в 2011 году 200% ВВП. Страна будет по-прежнему бороться с дефляцией и безработицей, которая остается выше докризисных уровней.

Barclays Capital: продавайте EUR/CHF про росте до 1.36

Пара EUR/CHF показала в начале недели дневной разворотный сигнал. Стратеги Barclays Capital, однако, считают более сильным недельный разворотный сигнал, который наблюдался 2 недели назад. По мнению специалистов, если их предположение является верным, то единая валюта будет торговаться по отношению к швейцарскому франку в промежутке между 1.32 и 1.36. Банк советует продавать евро при росте курса

UBS: евро может упасть до $1.10

Валютные стратеги UBS AG считают, что единая валюта может упасть в течение следующих месяцев ниже долгосрочной линии поддержки на уровне в $1.1000.

С их точки зрения, вероятность нисходящего тренда по евро крайне велика, так как Европейский Центробанк, скорее всего, будет вынужден продолжить проводить чрезвычайно мягкую денежно-кредитную политику, в то время как страны еврозоны затянут налоговые пояса. Более того, очень многие частные компании увеличивают короткие позиции по евро, что побуждает публичных инвесторов следовать их примеру, в результате чего растет негативное давление на пару EUR/USD.

Специалисты UBS рекомендуют инвесторам покупать EUR/USD пут-спрэд с истечением через 6 месяцев и ценой исполнения в $1.1000, $1.000. Рекомендованные затраты на торговлю составляют 0.9025% с привязкой к спот-курсу в $1.2190.

Commerzbank: EUR/USD не сможет уйти выше 1.3850

Единая валюта растет по отношению к доллару США уже второй день подряд. Евро удалось восстановиться, поднявшись выше 1.3600. Тем не менее, технические аналитики Commerzbank считают, что валюта еврозоны не сможет уйти сильно вверх, а, напротив, даже рискует упасть до 1.3365/35 (38.2% восстановления Фибоначчи и августовский пик), а затем до 200-дневной скользящей средней на уровне в 1.3138.

Специалисты отмечают, что пара EUR/USD столкнется с промежуточным сопротивлением на уровнях 1.3645 и 1.3765/75, и все ее попытки прорваться выше будут ограничены 20-дневной простой скользящей средней в зоне 1.3850.

Danske Bank: EUR/USD опустится до $1.34 через месяц

Аналитики Danske Bank считают, что через месяц пара EUR/USD будет торговаться на уровне в $1.34.

С их точки зрения, возможно выделение нескольких факторов, которые могли бы помочь единой валюте в ближайшее время стабилизироваться по отношению к доллару США. Эти факторы включают, в первую очередь, решение вопроса о предоставлении Ирландии финансовой помощи и, как следствие, снижение риска распространения долгового кризиса на другие, обремененные долгами государства еврозоны. По мнению банка, важно, чтобы общий настрой инвесторов к риску не определялся исключительно опасениями о ситуации в периферийных европейских странах.

Кроме того, необходима коррекция вниз доходностей американских казначейских облигаций. Двухлетний своп-спрэд между EUR и USD стабилизировался на уровне почти в 100 базисных пунктов, после того, как он сузился в связи с объявлением ФРС о начале второго раунда количественного смягчения.

Специалисты Danske Bank отмечают, что данные факторы пока отсутствуют, поэтому они ожидают продолжения негативного давления на евро, что и отражено в их месячном прогнозе

JPMorgan&Chase: в 2011 году доллар упадет до 75 иен

Аналитики JPMorgan & Chase Co. уверены, что смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы делает доллар США «самой слабой валютой мира». Специалисты ожидают, что в 2011 году курс доллара опустится до 75 иен. Пара USD/JPY достигла своего минимального значения в апреле 1995 года на уровне в 79.75 иен. После этого наименьший уровень был установлен 1 ноября на отметке 80.22 иен.

В следующем году Центральные банки Соединенных Штатов, Японии и Европы, скорее всего, сохранят процентные ставки на рекордно низком уровне с целью стимулировать рост национальных экономик, а ФРС может, ко всему прочему, предпринять дополнительные шаги по монетарному смягчению, продолжая принятую в этом месяце программу по покупке облигаций на сумму в $600 миллиардов. Стратеги JPMorgan напоминают также о том, что США обладает самым большим в мире дефицитом текущего счета платежного баланса. Даже если страна еще больше смягчит свою денежно-кредитную политику, инфляционное давление на ее экономику не станет сильнее, так как балансы банков и домашних хозяйств еще не оправились после мирового финансового кризиса.

По мнению JPMorgan, доходность по американским 10-летним казначейским облигациям упадет с 2.89% сегодня до 2.25% в конце следующего года, при этом премия по ним по сравнению с аналогичными японскими бумагами не увеличится. Мягкая монетарная политика ключевых Центробанков мира наводнит рынок дополнительной ликвидностью, способствуя подъему мировой экономики на 3% в 2011 году, так же как это было в 2004-2004 годах, когда акции и сырьевые товары выросли благодаря возросшему аппетиту к риску, а доллар потерял 25% по отношению к иене. Восстановление мировой экономики улучшит настрой инвесторов к риску, снижая их спрос на японскую валюту, которая упадет до уровней 2007 года по отношению к другим валютам, за исключением доллара США.

Аналитики также отмечают, что монетарные власти Японии больше не будут вмешиваться в функционирование валютного рынка, как они сделали 15 сентября, когда иена взлетела до 15-летнего максимума к доллару, даже если национальная валюта будет укрепляться, опасаясь критики мирового сообщества, которое крайне негативно относится к валютным интервенциям
Источник /templates/new/dleimages/no_icon.gif
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=101967 обязательна
Условия использования материалов


27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе

Угадай точный счет матча и получи $100.
1. Открой торговый счет в компании AMEGA в период проведения конкурса и пополни его на сумму $20 или более. Тип счета Premium, валюта USD;
2. Размести заявку на предполагаемый точный счет матча в данной теме. Пример заявки приведен ниже;
3. Соверши до начала матча на счете сделки объемом не менее 0.5 лот.

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Открыть торговый счет в NORDFX