22 ноября 2010 РБК
В понедельник, 22 ноября, торги на российском рынке акций открылись гэпом вверх, причиной чему стал благоприятный внешний новостной фон. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили незначительным приростом. Не исключено, что настрой игрокам немного подпортило сообщение о повышении требований к резервам банков в Китае. В понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрируют рост. На азиатских фондовых биржах 22 ноября индексы тоже преимущественно повышались. По всей видимости, официальное обращение Ирландии в воскресенье за помощью к МВФ и Евросоюзу благоприятно сказалось на настрое инвесторов. Промышленные металлы в понедельник прибавляют в стоимости. Дорожает и нефть - на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись около отметки 84,9 долл./барр.
Таким образом, позитивное начало недели на российском рынке акций не стало сюрпризом. Однако стоит отметить, что после утреннего рывка вверх дальнейшего роста не произошло. Более того, оба фондовых индикатора начали плавно откатываться назад. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,63%, достигнув 1566,66 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 17,45 млрд руб. Индекс РТС к середине дня вырос до 1618,54 пункта (+1,1%), RTS Standard - до 10666,02 пункта (+0,74%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 65,019 млрд руб., в RTS Standard - 6,459 млрд руб.
Большинство экспертов полагает, что торги в понедельник на отечественном фондовом рынке пройдут под знаком роста основных индексов, чему способствует сложившаяся внешняя конъюнктура. "Новая неделя на российском рынке начнется с покупок, поддержку которым окажет позитивный внешний фон", - отмечают аналитики Газпромбанка. По их мнению, в течение дня влияние на динамику котировок могут оказать данные об уровне потребительской уверенности в еврозоне (18:00 мск), а также статистика по производственной активности в Чикаго (16:30 мск). С точки зрения специалистов, на текущий момент инвесторы в целом довольно оптимистично настроены в отношении макроэкономической статистики: во вторник будет опубликована уточненная оценка темпов роста ВВП США в III квартале текущего года; участники рынка ожидают ее пересмотра вверх до 2,4% (с 2%, согласно предварительной оценке).
Как полагает руководитель аналитической службы "Ай Ти Инвест - Проспект" Александр Потавин, российские металлургические компании во главе с ГМК и "Северсталью" 22 ноября будут лидерами, поскольку вышедший в пятницу отчет свидетельствует о рекордном росте мирового спроса на сталь. И действительно, на текущий момент сектор металлургов выглядит одним из фаворитов рынка. "Норникель" к 12:30 мск прибавил в стоимости 1,03%, НЛМК - 1,94%, "Северсталь" - 0,44%, ММК - 0,94%. "Полюс золото" к указанному времени повысилось на 1%, "Полиметалл" - на 1,39%.
Достаточно уверенно смотрится также сегмент российских банков: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск выросли на 1,57%, привилегированные - на 0,93%, ВТБ - на 0,77%.
Хороший спрос отмечается и в акциях энергетических компаний: МОЭСК к 12:30 мск подорожала на 1,73%, ФСК ЕЭС - на 1,39%, "Мосэнерго" - на 0,41%, Холдинг МРСК - на 0,35%, "РусГидро" - на 0,89%, "Интер РАО" - на 0,44%.
В пятницу цены на нефть снижались, однако в понедельник на волне общего оптимизма котировки "черного золота" прибавляют в стоимости, что оказывает поддержку акциям российских нефтегазовых компаний. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,02%, "Сургутнефтегаз" - на 0,03%, "Роснефть" - на 0,38%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,4%, "Газпром нефть" - на 1,16%, "Газпром" - на 0,28%, НОВАТЭК - на 0,64%. Исключение составили только бумаги "Татнефти", которые к указанному времени снизились на 0,11%. Как стало известно, правительство РФ, вероятно, повысит пошлины на экспорт нефтепродуктов в страны бывшего СССР, чтобы не допустить субсидирования НПЗ в сопредельных государствах. Хотя объявленный шаг и не является новостью, по мнению аналитиков "ЮниКредит Секьюритиз", он, вероятно, повысит давление на российские НПЗ и интегрированные нефтяные компании с излишками перерабатывающих мощностей, поскольку государство пока еще не определило способ компенсации увеличения налогового бремени путем понижения других налогов с оборота, либо возмещения упущенной прибыли иными средствами. С точки зрения экспертов, продолжающееся обсуждение резкого повышения пошлин на нефтепродукты может привести к давлению на котировки акций российских интегрированных нефтяных компаний по сравнению с преимущественно и исключительно добывающими компаниями. "Среди компаний, освещаемых в нашей аналитике, данное негативное воздействие в наибольшей степени может коснуться "Башнефти" и Alliance Oil, а опережать динамику котировок акций компаний отрасли в этом случае, вероятно, будут бумаги "Сургутнефтегаза" и "Татнефти" в связи с тем, что соотношение нефтепереработки и добычи у первых двух компаний превышает данный показатель двух последних почти вдвое. Хотя изменения пошлин пока еще находятся на стадии обсуждения и согласования и окончательное решение едва ли будет принято до конца этого года, участники рынка, вероятно, начнут учитывать планируемые ожидания в ближайшем будущем", - резюмировали аналитики.
"Уралсвязьинформ" к 12:30 мск прибавил в стоимости 1,4%, "Волгателеком" - 1,62%, "Сибирьтелеком" - 1,31%, "Северо-Западный Телеком" - 2,48%, "Центртелеком" - 3,18%. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к указанному времени подорожали на 0,77%, привилегированные - на 0,66%, МТС - на 0,63%.
Наступившая неделя будет характеризоваться повышенной волатильностью торгов, а также активностью инвесторов в первой половине пятидневки: в связи с Днем благодарения в США публикация статистики перенесена на начало недели. Так, во вторник и среду выйдет значительное количество данных, отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. С точки зрения эксперта, характер позиций инвесторов, в которых они предпочтут остаться на праздничный период, определят, скорее всего, новости из Европы о решении долговых проблем европейских экономик. В свою очередь аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев ожидает в ближайшие дни начала реализации очередной волны снижения, несмотря на рост котировок в течение трех последних торговых сессий. С учетом того, что Китай может начать более энергично принимать меры по "охлаждению" своей экономики, а вслед за Грецией и Ирландией на повестке дня в вопросе предоставления финансовой помощи Евросоюза и МВФ могут появиться Португалия и Испания, поводов для продаж более чем достаточно. В результате специалист рекомендует находить возможности для краткосрочных продаж "голубых фишек" на восходящих откатах. Стоит отметить, что из статистики на текущей неделе, помимо уже указывавшейся второй оценки ВВП за III квартал, выйдут данные о продажах новостроек и вторичного жилья, о заказах товаров длительного пользования, персональных доходах и расходах, индексе потребительского доверия, а также протокол последнего заседания FOMC и др.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Отчетность поддержала "Калину"
В первой половине торгов в понедельник, 22 ноября, на фоне смешанной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции концерна "Калина". Хуже остальных тем временем торговались преимущественно низколиквидные бумаги, среди компаний первого эшелона явных аутсайдеров не было.
Стоимость акций концерна "Калина" в начале торгов выросла более чем на 1,85%. Поводом для повышения котировок компании могла стать публикация в пятницу, 19 ноября, неаудированных финансовых результатов "Калины" за III квартал и девять месяцев 2010г. по МСФО. Напомним, чистая прибыль концерна за девять месяцев текущего года выросла на 32,7% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. и составила 556 млн руб.
Как отмечает аналитик Банка Москвы Виталий Купеев, в III квартале 2010г. консолидированная выручка компании снизилась на 4% в годовом сопоставлении. Сокращение выручки было обусловлено продажей в 2009г. части бизнеса Dr.Scheller Cosmetics AG, связанного с производством и реализацией в Европе средств по уходу за полостью рта и продукции под частными марками. Рост выручки на домашних рынках за квартал несколько замедлился. Выручка концерна от продаж продукции в России и СНГ в III квартале увеличилась на 6% в годовом выражении против роста на 15% в первом полугодии.
"В результате продажи нерентабельной части бизнеса в Европе и увеличения доли высокомаржинальных продуктов консолидированная валовая рентабельность компании выросла на 4,2 п.п. - до 49,7%. Операционные расходы как процент от выручки в III квартале не изменились по отношению к предыдущему году. EBITDA выросла на 43% в годовом выражении против снижения на 21,5% в первом полугодии. На конец III квартала 2010г. общий долг концерна составлял 3 млрд 430 млн руб., включая 1 млрд 930 млн руб. краткосрочных обязательств. Чистый долг компании равнялся 3 млрд 321 млн руб., соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев у "Калины" составляет 2,2x", - подчеркнул В.Купеев. Он также отметил, что руководство планирует закрыть сделку по продаже 100%-ной доли в Dr.Scheller Cosmetics AG группе Coty в I квартале 2011г. До этого момента сумма сделки раскрыта не будет. Менеджмент подтвердил, что средства, вырученные от продажи, будут направлены на уменьшение долга компании, а также, возможно, на выкуп собственных акций "Калины". В целом эксперт считает финансовые результаты концерна за III квартал 2010г. умеренно позитивными.
Кроме того, в понедельник стало известно, что "Калина" намерена выкупить почти 34% своих акций на 2,5 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, планируется уменьшить размер уставного капитала на общую сумму 231 млн 977 тыс. 410 руб. путем приобретения 3 млн 313 тыс. 963 обыкновенных именных бездокументарных акций по цене 746 руб. за одну акцию в целях сокращения общего количества акций. Сроки выкупа акций - с 14 февраля по 30 марта 2011г. включительно.
Как пояснили в компании, целью предлагаемого уменьшения уставного капитала "Калины" является оптимизация структуры ее капитала в связи с продажей компании Dr.Scheller Cosmetics AG. Ранее сообщалось, что вопрос об уменьшении уставного капитала будет рассмотрен на внеочередном собрании акционеров 11 января 2011г. Дата составления списка лиц, которые могут принять участие в собрании акционеров, - 22 ноября 2010г.
Оттолкнувшись от отметки 550 руб. (2), акции концерна "Калина" к ноябрю 2010г. достигли сложного уровня сопротивления 760 руб. (3), а в понедельник, 22 ноября, взяли его. В ближайшее время рост бумаг продолжится, а целью выступит отметка 910 руб. (4). От этого уровня стоит ожидать начала коррекции. В долгосрочной перспективе акции "Калины" будут расти с опорой на линию тренда (1).
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Таким образом, позитивное начало недели на российском рынке акций не стало сюрпризом. Однако стоит отметить, что после утреннего рывка вверх дальнейшего роста не произошло. Более того, оба фондовых индикатора начали плавно откатываться назад. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,63%, достигнув 1566,66 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 17,45 млрд руб. Индекс РТС к середине дня вырос до 1618,54 пункта (+1,1%), RTS Standard - до 10666,02 пункта (+0,74%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 65,019 млрд руб., в RTS Standard - 6,459 млрд руб.
Большинство экспертов полагает, что торги в понедельник на отечественном фондовом рынке пройдут под знаком роста основных индексов, чему способствует сложившаяся внешняя конъюнктура. "Новая неделя на российском рынке начнется с покупок, поддержку которым окажет позитивный внешний фон", - отмечают аналитики Газпромбанка. По их мнению, в течение дня влияние на динамику котировок могут оказать данные об уровне потребительской уверенности в еврозоне (18:00 мск), а также статистика по производственной активности в Чикаго (16:30 мск). С точки зрения специалистов, на текущий момент инвесторы в целом довольно оптимистично настроены в отношении макроэкономической статистики: во вторник будет опубликована уточненная оценка темпов роста ВВП США в III квартале текущего года; участники рынка ожидают ее пересмотра вверх до 2,4% (с 2%, согласно предварительной оценке).
Как полагает руководитель аналитической службы "Ай Ти Инвест - Проспект" Александр Потавин, российские металлургические компании во главе с ГМК и "Северсталью" 22 ноября будут лидерами, поскольку вышедший в пятницу отчет свидетельствует о рекордном росте мирового спроса на сталь. И действительно, на текущий момент сектор металлургов выглядит одним из фаворитов рынка. "Норникель" к 12:30 мск прибавил в стоимости 1,03%, НЛМК - 1,94%, "Северсталь" - 0,44%, ММК - 0,94%. "Полюс золото" к указанному времени повысилось на 1%, "Полиметалл" - на 1,39%.
Достаточно уверенно смотрится также сегмент российских банков: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск выросли на 1,57%, привилегированные - на 0,93%, ВТБ - на 0,77%.
Хороший спрос отмечается и в акциях энергетических компаний: МОЭСК к 12:30 мск подорожала на 1,73%, ФСК ЕЭС - на 1,39%, "Мосэнерго" - на 0,41%, Холдинг МРСК - на 0,35%, "РусГидро" - на 0,89%, "Интер РАО" - на 0,44%.
В пятницу цены на нефть снижались, однако в понедельник на волне общего оптимизма котировки "черного золота" прибавляют в стоимости, что оказывает поддержку акциям российских нефтегазовых компаний. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,02%, "Сургутнефтегаз" - на 0,03%, "Роснефть" - на 0,38%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,4%, "Газпром нефть" - на 1,16%, "Газпром" - на 0,28%, НОВАТЭК - на 0,64%. Исключение составили только бумаги "Татнефти", которые к указанному времени снизились на 0,11%. Как стало известно, правительство РФ, вероятно, повысит пошлины на экспорт нефтепродуктов в страны бывшего СССР, чтобы не допустить субсидирования НПЗ в сопредельных государствах. Хотя объявленный шаг и не является новостью, по мнению аналитиков "ЮниКредит Секьюритиз", он, вероятно, повысит давление на российские НПЗ и интегрированные нефтяные компании с излишками перерабатывающих мощностей, поскольку государство пока еще не определило способ компенсации увеличения налогового бремени путем понижения других налогов с оборота, либо возмещения упущенной прибыли иными средствами. С точки зрения экспертов, продолжающееся обсуждение резкого повышения пошлин на нефтепродукты может привести к давлению на котировки акций российских интегрированных нефтяных компаний по сравнению с преимущественно и исключительно добывающими компаниями. "Среди компаний, освещаемых в нашей аналитике, данное негативное воздействие в наибольшей степени может коснуться "Башнефти" и Alliance Oil, а опережать динамику котировок акций компаний отрасли в этом случае, вероятно, будут бумаги "Сургутнефтегаза" и "Татнефти" в связи с тем, что соотношение нефтепереработки и добычи у первых двух компаний превышает данный показатель двух последних почти вдвое. Хотя изменения пошлин пока еще находятся на стадии обсуждения и согласования и окончательное решение едва ли будет принято до конца этого года, участники рынка, вероятно, начнут учитывать планируемые ожидания в ближайшем будущем", - резюмировали аналитики.
"Уралсвязьинформ" к 12:30 мск прибавил в стоимости 1,4%, "Волгателеком" - 1,62%, "Сибирьтелеком" - 1,31%, "Северо-Западный Телеком" - 2,48%, "Центртелеком" - 3,18%. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к указанному времени подорожали на 0,77%, привилегированные - на 0,66%, МТС - на 0,63%.
Наступившая неделя будет характеризоваться повышенной волатильностью торгов, а также активностью инвесторов в первой половине пятидневки: в связи с Днем благодарения в США публикация статистики перенесена на начало недели. Так, во вторник и среду выйдет значительное количество данных, отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. С точки зрения эксперта, характер позиций инвесторов, в которых они предпочтут остаться на праздничный период, определят, скорее всего, новости из Европы о решении долговых проблем европейских экономик. В свою очередь аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев ожидает в ближайшие дни начала реализации очередной волны снижения, несмотря на рост котировок в течение трех последних торговых сессий. С учетом того, что Китай может начать более энергично принимать меры по "охлаждению" своей экономики, а вслед за Грецией и Ирландией на повестке дня в вопросе предоставления финансовой помощи Евросоюза и МВФ могут появиться Португалия и Испания, поводов для продаж более чем достаточно. В результате специалист рекомендует находить возможности для краткосрочных продаж "голубых фишек" на восходящих откатах. Стоит отметить, что из статистики на текущей неделе, помимо уже указывавшейся второй оценки ВВП за III квартал, выйдут данные о продажах новостроек и вторичного жилья, о заказах товаров длительного пользования, персональных доходах и расходах, индексе потребительского доверия, а также протокол последнего заседания FOMC и др.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Отчетность поддержала "Калину"
В первой половине торгов в понедельник, 22 ноября, на фоне смешанной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции концерна "Калина". Хуже остальных тем временем торговались преимущественно низколиквидные бумаги, среди компаний первого эшелона явных аутсайдеров не было.
Стоимость акций концерна "Калина" в начале торгов выросла более чем на 1,85%. Поводом для повышения котировок компании могла стать публикация в пятницу, 19 ноября, неаудированных финансовых результатов "Калины" за III квартал и девять месяцев 2010г. по МСФО. Напомним, чистая прибыль концерна за девять месяцев текущего года выросла на 32,7% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. и составила 556 млн руб.
Как отмечает аналитик Банка Москвы Виталий Купеев, в III квартале 2010г. консолидированная выручка компании снизилась на 4% в годовом сопоставлении. Сокращение выручки было обусловлено продажей в 2009г. части бизнеса Dr.Scheller Cosmetics AG, связанного с производством и реализацией в Европе средств по уходу за полостью рта и продукции под частными марками. Рост выручки на домашних рынках за квартал несколько замедлился. Выручка концерна от продаж продукции в России и СНГ в III квартале увеличилась на 6% в годовом выражении против роста на 15% в первом полугодии.
"В результате продажи нерентабельной части бизнеса в Европе и увеличения доли высокомаржинальных продуктов консолидированная валовая рентабельность компании выросла на 4,2 п.п. - до 49,7%. Операционные расходы как процент от выручки в III квартале не изменились по отношению к предыдущему году. EBITDA выросла на 43% в годовом выражении против снижения на 21,5% в первом полугодии. На конец III квартала 2010г. общий долг концерна составлял 3 млрд 430 млн руб., включая 1 млрд 930 млн руб. краткосрочных обязательств. Чистый долг компании равнялся 3 млрд 321 млн руб., соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев у "Калины" составляет 2,2x", - подчеркнул В.Купеев. Он также отметил, что руководство планирует закрыть сделку по продаже 100%-ной доли в Dr.Scheller Cosmetics AG группе Coty в I квартале 2011г. До этого момента сумма сделки раскрыта не будет. Менеджмент подтвердил, что средства, вырученные от продажи, будут направлены на уменьшение долга компании, а также, возможно, на выкуп собственных акций "Калины". В целом эксперт считает финансовые результаты концерна за III квартал 2010г. умеренно позитивными.
Кроме того, в понедельник стало известно, что "Калина" намерена выкупить почти 34% своих акций на 2,5 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, планируется уменьшить размер уставного капитала на общую сумму 231 млн 977 тыс. 410 руб. путем приобретения 3 млн 313 тыс. 963 обыкновенных именных бездокументарных акций по цене 746 руб. за одну акцию в целях сокращения общего количества акций. Сроки выкупа акций - с 14 февраля по 30 марта 2011г. включительно.
Как пояснили в компании, целью предлагаемого уменьшения уставного капитала "Калины" является оптимизация структуры ее капитала в связи с продажей компании Dr.Scheller Cosmetics AG. Ранее сообщалось, что вопрос об уменьшении уставного капитала будет рассмотрен на внеочередном собрании акционеров 11 января 2011г. Дата составления списка лиц, которые могут принять участие в собрании акционеров, - 22 ноября 2010г.
Оттолкнувшись от отметки 550 руб. (2), акции концерна "Калина" к ноябрю 2010г. достигли сложного уровня сопротивления 760 руб. (3), а в понедельник, 22 ноября, взяли его. В ближайшее время рост бумаг продолжится, а целью выступит отметка 910 руб. (4). От этого уровня стоит ожидать начала коррекции. В долгосрочной перспективе акции "Калины" будут расти с опорой на линию тренда (1).
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter