Обзор событий на мировом рынке Forex

24 ноября 2010 Spekulant.ru | Валюта
FXCM MENA стала спонсором конференции по интернет-трейдингу на Ближнем Востоке и церемонии награждения-2010 FXCM MENA стала спонсором конференции по интернет-трейдингу на Ближнем Востоке и церемонии награждения-2010

FXCM MENA (Forex Capital Markets, Ближний Восток и Северная Африка) рада сообщить о своем участии и спонсорской поддержке конференции по интернет-трейдингу на Ближнем Востоке и церемонии награждения-2010 (http://www.meotsummit.com/ [http://www.meotsummit.com/]).

Данную акцию проводит компания Arabcom Group, ведущий в регионе организатор выставок и конференций, посвященных рынку форекс. Место проведения конференции: Jumeirah Towers Hotel, сроки: 9-10 ноября 2010 г.

Ранее FXCM MENA уже становилась партнером Arabcom Group в качестве генерального спонсора 6-й Конференции и выставки на Ближнем Востоке, посвященной трейдингу, которая проводилась 20-21 мая в Бейруте, и сейчас мы снова рады объединить усилия с Arabcom Group в качестве генерального спонсора Конференции по интернет-трейдингу на Ближнем Востоке и Церемонии награждения в Дубаи.

Недавно FXCM MENA запустила новые услуги, такие как «Мобильный трейдинг» (http://www.fxcmmena.com/en/trading-platforms/over-the-phone-trading [http://www.fxcmmena.com/en/trading-platforms/over-the-phone-trading]), - сервис, предназначенный для активных трейдеров, которым требуется профессиональная торговая платформа для размещения ордеров.

Команда FXCM MENA посетит конференцию, чтобы встретится с местными трейдерами и обсудить с ними эти и другие продукты и услуги, а также общие темы, связанные с трейдингом.

FXCM MENA надеется встретиться со своими клиентами и другими энтузиастами интернет-трейдинга 9 и 10 ноября в Дубаи.

Эксклюзивный доступ к продуктам FXCM на Ближнем Востоке и в Северной Африке предоставляет Master Capital Group SAL, финансовая компания, лицензированная и действующая под надзором Центрального банка Ливана (http://www.bdl.gov.lb/bfs/BF/Brokerage_Firms.pdf [http://www.bdl.gov.lb/bfs/BF/Brokerage_Firms.pdf]).

Материал подготовлен редакцией Economics Week. Copyright 2010, Economics Week via VerticalNews.com.


CITY AM, ETORO за ответственный трейдинг

На прошедшей неделе в торговой платформе eToro начала работать программа «Ответственный трейдинг», которая предоставляет трейдерам необходимую для них информацию. Цель программы – защитить интересы трейдеров-новичков, устанавливая по умолчанию низкий уровень риска и требуя от них просмотреть образовательную информацию, прежде чем они смогут вручную изменить кредитное плечо. Планируется, что в следующем году платформа будет дополнена новыми особенностями.

Forexcrunch: стоит ли FXCM $1 млрд?

Вскоре мы узнаем ответ на этот вопрос. Компания FXCM заявила о первичном публичном размещении акций (IPO) на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE) на сумму $975 млн.-$1,1 млрд. Начало торгов этими акциями может стать интересным индикатором ситуации на рынке forex. В проспекте этого размещения уже обнаруживается интересная информация.

FXCM готовится к размещению около 15-ти млн. из 75 млн. акций. Цена одной акции будет колебаться в диапазоне от $13 до $15. Успешное проведение IPO обусловит начальную капитализацию в размере около $1 млрд., что превышает первоначальную оценку $676 млн. С этого момента и далее цену будет определять рынок NYSE.

FXCM является одним из крупнейших американских брокеров, ведущим активную деятельность в Азии и недавно поглотившим английскую ODL в попытке осуществить экспансию в Европе. До конца ноября компания рассчитывает привлечь $200 млн., что даст ей дополнительный стимул для развития бизнеса.

При участии в торгах на Уолл-стрит этого брокера цены на акции могут отразить состояние дел в отрасли – в частности, влияние новых предложений в области надзора и регулирования – и мы увидим, какие из правил Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC) являются значимыми, а какие – нет. Мы также узнаем, как отражаются на ценах акций квартальные отчеты по прибылям, требуемые CFTC. Благотворно ли сказываются для брокера высокие показатели прибылей?

Для маркет-мейкера низкий уровень прибыли означает, что валютный трейдер быстрее «сжигается» и брокер быстрее делает деньги. Для ECN / STP / NDD брокеров, таких как FXCM, ответ должен быть противоположным: успешный трейдер означает более высокую торговую активность – и больше прибыли по спрэдам.

Проспект эмиссии проливает свет на позицию FXCM в вопросе противостояния маркет-мейкеров и ECN / STP / NDD платформ. Ранее компания сама являлась маркет-мейкером (брокером-принципалом), после чего стала брокером, не вмешивающимся в процесс торговых операций (агентством No Dealing Desk). В проспекте компании, приведенном ресурсом FT Alpahville, дается следующее объяснение этой проблеме:

«Наша модель ведения бизнеса существенна для нашей бизнес-философии, поскольку, на наш взгляд, она соотносит наши интересы с интересами наших клиентов, снижает риски и дает явные преимущества над принципальной моделью, используемой большинством розничных FX брокеров. Когда работает модель принципала, розничный валютный брокер устанавливает цену, предлагаемую клиенту, и может поддерживать свою торговую позицию, если он считает, что цена может двигаться в его пользу и против клиента. Мы же полагаем, что это создает неразрешимый конфликт между интересами клиента и интересами, которые преследует брокер-принципал. Его доходы обычно формируются, в первую очередь, за счет торговых потерь или прибылей и более подвержены влиянию рыночной волатильности по сравнению с брокерами, использующими модель агентства.

Изабелла Каминска из Alpahville совершенно точно подметила, что«рыбак рыбака видит издалека», и в данном случае – видит его очень близко, поскольку после изменения модели они знают, в чем состоит интерес брокера, когда он – маркет-мейкер.

Однако я верю, что нынешняя модель FXCM является лучшим вариантом для брокеров рынка Forex. IPO добавит прозрачности и, надеюсь, положительно повлияет на остальных участников. И, как уже было упомянуто, следить за ценой акции будет крайне интересно.

Увидим ли мы новые IPO?»

Майкл Гринберг пролил свет на еще одну интересную тему в этом документе, касающуюся того, что «на данный момент инвесторы пострадают от незамедлительного и существенного размывания» вследствие увеличения количества акций в обращении.

Общая проблематика рынка

Wall Street Journal, Банковское лобби требует от Казначейства США ослабления ограничений на регулирование рынка Forex

Ключевая лоббистская группа обратилась к американскому Казначейству (Министерству финансов) с просьбой освободить свопы форекс и форвардные контракты от новых правил регулирования рынка деривативов, согласно которым данные виды активов должны проходить обязательную процедуру клиринга и торговаться на специализированных площадках.

15 ноября Global FX Division, включающая 3 группы лоббистов интересов банковской индустрии, опубликовала письмо, в котором назвала подталкивание сделок с форекс-свопами к обязательному клирингу и проведению их на специальных платформах неприемлемым, потенциально опасным и может негативно повлиять на способность ЦБ самостоятельно проводить денежную политику. По информации из анонимных источников, на этой неделе группа намерена отправить в Вашингтон делегацию, чтобы продолжить обсуждение данного вопроса.

Принудительный клиринг и торговля на площадках «могут подвергнуть валютный рынок новым рискам», говорится в письме, подписанном Джеймсом Кемпом, управляющим директором входящей в Global FX Division Ассоциации финансовых рынков Европы. «Выход из строя центрального контрагента в таких сделках может повлечь за собой катастрофические последствия и дестабилизировать как мировой валютный рынок, так и мировую экономику в целом», - говорится в письме.

Письмо от группы лоббистов стало реакцией на обсуждение регуляторами США вопроса о том, какие финансовые инструменты должны попасть под акт Додда-Франка, который требует, чтобы все стандартизированные свопы проходили через расчетные палаты и торговались на биржах или их аналогах. Расчетные палаты являются посредниками между сторонами для гарантии проведения сделок.

Закон Додда-Франка впервые наделил бы Комиссию по срочной биржевой торговле (CFTC) полномочиями осуществлять мониторинг и регулирование биржевой торговли иностранной валютой – области, которая обычно попадала под надзор Федрезерва.

Председатель CFTC Гари Генслер в прошлом году участвовал в жаркой схватке на Капитолийском холме, пытаясь подвести закон под форекс-свопы и форвардные контракты. В отличие от валютных свопов, где размер возмещения может изменяться в зависимости от колебаний курсов валют, в форекс-свопах обменный курс валют фиксирован.

Казначейство США же пыталось огородить данный вид активов от новых регулирующих правил, ссылаясь на то, что форекс-свопы не похожи на традиционные деривативы и не являются столь же рисковыми. В качестве компромисса законодатели наделили CFTC властью над двумя продуктами, но также дали Казначейству полномочия исключить их из правил регулирования Комиссии.

Письмо группы лоббистов стало ответом на озвученный в прошлом вопрос Казначейства, освобождать ли форекс-свопы от регулирующих правил.

В письме говорится, что данный вид свопов «не является свопами в традиционном понимании этого слова», причем акцент делается на то, что большинство данных контрактов являются краткосрочными.

«Термин «форекс своп» по сути означает не своп, а спот-транзакцию плюс форвардный контракт или 2 форвардных контракта, проводимые одновременно», – утверждает группа. Форварды – это инструменты, фиксирующие курс валюты на определенные даты в будущем.

Авторы письма также положительно высказываются о преимуществах определенных частей инфраструктуры валютной индустрии с ежедневным оборотом в $4 трлн.,так что ряд аспектов возможного ужесточения регулирования становится ненужным.

Рынок уже имеет «развитую систему расчетов» через CLS Bank, и во времена кризиса 2008 года индустрия успешно справлялась самостоятельно. «Рынок Forex продемонстрировал рекордную устойчивость к сбоям», - говорится в письме.

Использование расчетных палат в качестве центрального контрагента между банками и клиентами влечет за собой угрозу сосредоточения всех уязвимостей в одном учреждении, утверждают авторы, добавляя, что Центробанки должны сохранить за собой обязанности контроля над этим рынком.

«Принудительный клиринг может усугубить проблемы рынков и напрямую ударить по способности центробанков проводить денежную политику», - считают лоббисты.

Неясно, станет ли CFTC сопротивляться попыткам исключить форекс-свопы и форварды из списка регулируемых активов. Даже в случае их исключения из правил клиринга и торговли у Комиссии все равно будет право сбора торговой информации и установки стандартов ведения бизнеса дилеров на рынке Forex.

В Global FX Division входят Ассоциация финансовых рынков в Европе (AFME), Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA) в США, а также ее азиатский партнер, Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков в Азии (SIFMA Asia)

Источник http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310897188_fileavatar22219_1290269756.jpg http://www.spekulant.ru
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=102460 обязательна
Условия использования материалов