2 декабря 2010 Грандис Капитал Барабанов Денис
Первый день декабря, судя по всему, навеял участникам рынка мысль о "новогоднем ралли". Европейские индексы взлетели на 2-4% благодаря сокращению спредов между облигациями "периферийных" стран и Германии (здесь постарался ЕЦБ, который продавал германские бонды и скупал бонды слабейших стран). Позднее оптимизма добавило успешное размещение облигаций Португалии, а также публикация сильных данных ADP по занятости в коммерческом секторе США. Коррекция евро также улучшила настроение участникам рынка, а в 22-00 мск. ФРС обнародовала Beige Book, в которой продемонстрировала весьма оптимистичный настрой в отношении экономики
Фундаментально ситуация в Европе не изменилась, поэтому нынешний отскок пока можно назвать лишь коррекционным
Что касается России, то после сообщения о том, что германская E.ON продала принадлежащий ей 3,5% акций "Газпрома" (из них - 2,7% - ВЭБу), акции монополиста резко пошли вверх, что придало рынку дополнительные силы. Акции "Газпрома" по итогам дня выросли на 4,76% при рекордном объеме с начала года. Индекс РТС поднялся на 2,28%, ММВБ - на 2,31% (новый годовой максимум).
Индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в ноябре упал до 56,6 пункта по сравнению с 56,9 пункта месяцем ранее
ФРС США назвала крупнейших получателей финансовой помощи во время кризиса (сальдо). Это Citigroup (2,2 трлн. долл.), Merrill Lynch (2,1 трлн.), Morgan Stanley (2 трлн.), Bank of America (1,1 трлн.), Bear Stearns (960 млрд.), Goldman Sachs (620 млрд.), JPMorgan Chase (260 млрд.) и Wells Fargo (150 млрд.), 1,25 трлн. долл. было потрачено на выкуп ипотечных ценных бумаг компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Большинство средств брались на короткий срок, затем отдавались и брались снова. (РИА-Новости).
Администрация Б. Обамы представила план сокращения дефицита бюджета, согласно которому он сократится к 2015 году до отметки 2,2% ВВП.
Сталелитейные компании Китая увеличили экспортные цены на горячекатаную сталь из-за роста внутреннего спроса. Базовые цены на горячекатаную сталь выросли на 5-10 долл. за тонну до уровня 620- 625 долл. за тонну. (K2Kapital).
Перевозки пассажиров российскими авиакомпаниями выросли в октябре 2010 г. на 24,7% в годовом исчислении до 4,95 млн человек, сообщило Федеральное агентство воздушного транспорта (Росавиация) в среду. За январь - октябрь пассажиропоток увеличился на 27,1% до 48,7 млн человек. Крупнейший российский авиаперевозчик Аэрофлот, по данным Росавиации, за 10 месяцев 2010 г. нарастил перевозки на 30,5% до 9,52 млн человек. Рекорд роста в топ-5 авиакомпаний установила вторая по количеству перевезенных пассажиров Трансаэро - она увеличила пассажиропоток на 32,2% до 5,6 млн человек. Перевозки авиакомпании Сибирь выросли лишь на 7,7%, а традиционный лидер роста Ютэйр увеличил количество пассажиров на 31% до 3,78 млн человек. (Ведомости).
PMI Китая в обрабатывающей промышленности вырос в ноябре до отметки 55,2 пункта с 54,7 пункта в октябре
Торги на Wall Street в среду закрылись мощным ростом. Как и следовало ожидать, все опасения по поводу долговых проблем Европы уже учтены в ценах, в результате рынок продемонстрировал коррекцию. Росту способствовали также сильные макроэкономические данные, в частности, по рынку труда ADP, а также ФРС вчера опубликовала весьма оптимистичный отчет по состоянию экономики. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,27%, S&P 500 - на 2,16%, а Nasdaq Composite - на 2,05%. В Азии также царят позитивные настроения. Китайские индексы прибавляют более процента, японский Nikkei - почти 2%. Сегодня были опубликованы данные по капиталовложениям японских компаний, показавшие рост впервые за 14 кварталов!
В фокусе
Банк России продолжит расширять плавающий коридор бивалютной корзины, в рамках которого регулятор проводит интервенции на внутреннем рынке, постепенно сокращая объемы операций и повышая гибкость рубля, заявил вчера первый зампред ЦБ А. Улюкаев
Не стоит ждать, что это решение ЦБ усилит давление на рубль. Политику по либерализации Банк России проводит уже давно, и направлена она скорее на борьбу со спекулянтами. Установление границ бивалютной корзины - вынужденная мера, которая хорошо сработала в кризис, но сейчас в ней нет необходимости. Если давление на рубль усилится, то он будет слабеть как при границе корзины, так и без нее. Здесь многое зависит от воли ЦБ. Если отток капитала сохранится, цены на нефть будут снижаться, а доллар - расти, то ЦБ будет трудно сдержать падение рубля. Здесь его задача скорее сгладить этот процесс.
События в мире
Португалия вчера провела аукцион на размещение казначейских векселей объемом 500 млн. евро. Доходность по размещенным гособлигациям составила 5,28%, что значительно выше показателя 4,81%, зафиксированного во время предыдущего аналогичного аукциона в ноябре. Правда, объем спроса по данному виду бумаг превысил размер предложения в 2,5 раза, что выше показателя предыдущего аукциона - 1,8 раза.
Итоги можно охарактеризовать как позитивные. Очевидно, что инвесторы продолжают проявлять повышенный интерес к "проблемным" бондам, понимая, что дефолта ждать не стоит, а доходность очень привлекательна
Рейтинговое агентство S&P вчера предупредило о возможности снижения рейтинга Португалии, так как риски кредитоспособности растут в связи с медленным ростом экономики. В настоящее время рейтинг Португалии - А-.
Согласно опубликованному вчера отчету ФРС ("Бежевая книга"), экономика США продолжает процесс постепенного восстановления. ФРС отмечает, что в стране растет уровень потребительской активности, производство, объем автопродаж
"Данные из 12 округов за период с середины октября по середину ноября показывают, что экономика по- прежнему растет. Экономическая активность в округах Бостона, Кливленда, Атланты, Далласа и Сан- Франциско изменилась с низкого уровня до сдержанного, в то время как более уверенный рост наблюдался в округах Нью- Йорка, Ричмонда, Чикаго, Миннеаполиса и Канзас-Сити. Сведения из округов Филадельфии и Сент-Луиса описывают экономическую ситуацию там, как "смешанную", отмечает регулятор
ФРС также позитивно настроена в отношении сезона новогодних распродаж: на уровне выше прошлогоднего
На рынке жилья также отмечается улучшение, но незначительное, на рынке коммерческой недвижимости ситуация сложная
http://www.grandiscapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фундаментально ситуация в Европе не изменилась, поэтому нынешний отскок пока можно назвать лишь коррекционным
Что касается России, то после сообщения о том, что германская E.ON продала принадлежащий ей 3,5% акций "Газпрома" (из них - 2,7% - ВЭБу), акции монополиста резко пошли вверх, что придало рынку дополнительные силы. Акции "Газпрома" по итогам дня выросли на 4,76% при рекордном объеме с начала года. Индекс РТС поднялся на 2,28%, ММВБ - на 2,31% (новый годовой максимум).
Индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в ноябре упал до 56,6 пункта по сравнению с 56,9 пункта месяцем ранее
ФРС США назвала крупнейших получателей финансовой помощи во время кризиса (сальдо). Это Citigroup (2,2 трлн. долл.), Merrill Lynch (2,1 трлн.), Morgan Stanley (2 трлн.), Bank of America (1,1 трлн.), Bear Stearns (960 млрд.), Goldman Sachs (620 млрд.), JPMorgan Chase (260 млрд.) и Wells Fargo (150 млрд.), 1,25 трлн. долл. было потрачено на выкуп ипотечных ценных бумаг компаний Fannie Mae и Freddie Mac. Большинство средств брались на короткий срок, затем отдавались и брались снова. (РИА-Новости).
Администрация Б. Обамы представила план сокращения дефицита бюджета, согласно которому он сократится к 2015 году до отметки 2,2% ВВП.
Сталелитейные компании Китая увеличили экспортные цены на горячекатаную сталь из-за роста внутреннего спроса. Базовые цены на горячекатаную сталь выросли на 5-10 долл. за тонну до уровня 620- 625 долл. за тонну. (K2Kapital).
Перевозки пассажиров российскими авиакомпаниями выросли в октябре 2010 г. на 24,7% в годовом исчислении до 4,95 млн человек, сообщило Федеральное агентство воздушного транспорта (Росавиация) в среду. За январь - октябрь пассажиропоток увеличился на 27,1% до 48,7 млн человек. Крупнейший российский авиаперевозчик Аэрофлот, по данным Росавиации, за 10 месяцев 2010 г. нарастил перевозки на 30,5% до 9,52 млн человек. Рекорд роста в топ-5 авиакомпаний установила вторая по количеству перевезенных пассажиров Трансаэро - она увеличила пассажиропоток на 32,2% до 5,6 млн человек. Перевозки авиакомпании Сибирь выросли лишь на 7,7%, а традиционный лидер роста Ютэйр увеличил количество пассажиров на 31% до 3,78 млн человек. (Ведомости).
PMI Китая в обрабатывающей промышленности вырос в ноябре до отметки 55,2 пункта с 54,7 пункта в октябре
Торги на Wall Street в среду закрылись мощным ростом. Как и следовало ожидать, все опасения по поводу долговых проблем Европы уже учтены в ценах, в результате рынок продемонстрировал коррекцию. Росту способствовали также сильные макроэкономические данные, в частности, по рынку труда ADP, а также ФРС вчера опубликовала весьма оптимистичный отчет по состоянию экономики. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,27%, S&P 500 - на 2,16%, а Nasdaq Composite - на 2,05%. В Азии также царят позитивные настроения. Китайские индексы прибавляют более процента, японский Nikkei - почти 2%. Сегодня были опубликованы данные по капиталовложениям японских компаний, показавшие рост впервые за 14 кварталов!
В фокусе
Банк России продолжит расширять плавающий коридор бивалютной корзины, в рамках которого регулятор проводит интервенции на внутреннем рынке, постепенно сокращая объемы операций и повышая гибкость рубля, заявил вчера первый зампред ЦБ А. Улюкаев
Не стоит ждать, что это решение ЦБ усилит давление на рубль. Политику по либерализации Банк России проводит уже давно, и направлена она скорее на борьбу со спекулянтами. Установление границ бивалютной корзины - вынужденная мера, которая хорошо сработала в кризис, но сейчас в ней нет необходимости. Если давление на рубль усилится, то он будет слабеть как при границе корзины, так и без нее. Здесь многое зависит от воли ЦБ. Если отток капитала сохранится, цены на нефть будут снижаться, а доллар - расти, то ЦБ будет трудно сдержать падение рубля. Здесь его задача скорее сгладить этот процесс.
События в мире
Португалия вчера провела аукцион на размещение казначейских векселей объемом 500 млн. евро. Доходность по размещенным гособлигациям составила 5,28%, что значительно выше показателя 4,81%, зафиксированного во время предыдущего аналогичного аукциона в ноябре. Правда, объем спроса по данному виду бумаг превысил размер предложения в 2,5 раза, что выше показателя предыдущего аукциона - 1,8 раза.
Итоги можно охарактеризовать как позитивные. Очевидно, что инвесторы продолжают проявлять повышенный интерес к "проблемным" бондам, понимая, что дефолта ждать не стоит, а доходность очень привлекательна
Рейтинговое агентство S&P вчера предупредило о возможности снижения рейтинга Португалии, так как риски кредитоспособности растут в связи с медленным ростом экономики. В настоящее время рейтинг Португалии - А-.
Согласно опубликованному вчера отчету ФРС ("Бежевая книга"), экономика США продолжает процесс постепенного восстановления. ФРС отмечает, что в стране растет уровень потребительской активности, производство, объем автопродаж
"Данные из 12 округов за период с середины октября по середину ноября показывают, что экономика по- прежнему растет. Экономическая активность в округах Бостона, Кливленда, Атланты, Далласа и Сан- Франциско изменилась с низкого уровня до сдержанного, в то время как более уверенный рост наблюдался в округах Нью- Йорка, Ричмонда, Чикаго, Миннеаполиса и Канзас-Сити. Сведения из округов Филадельфии и Сент-Луиса описывают экономическую ситуацию там, как "смешанную", отмечает регулятор
ФРС также позитивно настроена в отношении сезона новогодних распродаж: на уровне выше прошлогоднего
На рынке жилья также отмечается улучшение, но незначительное, на рынке коммерческой недвижимости ситуация сложная
http://www.grandiscapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter