2 декабря 2010 Финмаркет
Российский рынок акций в четверг продолжил ралли на возросших оборотах торгов вместе с мировыми фондовыми площадками, индекс ММВБ обновил годовую вершину; лидерами роста выступили бумаги "Вимм-Билль-Данна" (ВБД), взлетевшие на 61% на новостях о поглощении компанией PepsiCo.
По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1632,37 пункта (+1,91%) - максимум с июля 2008 года, индекс РТС поднялся до 1665,72 пункта (+1,96%), цены большинства "фишек" на биржах повысились на 0,3-4,7%.
На ФБ ММВБ лидерами роста стали акции "Норникеля", подорожавшие на 4,7% - до 6450 руб., что соответствует уровням середины июня 2008 года.
Также локомотивом подъема стали акции "Газпрома" (+3,7%, до 189,2 руб.), выступившие и лидерами по обороту торгов - на сделки с ними на ФБ ММВБ пришлось более 31,781 млрд руб.
Во "втором эшелоне" взлетом на 60,9% (до 3700 руб.) отличились акции ВБД на новостях о том, что компанию приобретает PepsiCo за $5,8 млрд, а также бумаги "Полиметалла" (+4,8%) на фоне роста цен на золото до $1393 за тройскую унцию (+0,3%).
Покупка ВБД производится исходя из оценки $33 за ADR и $132 за акцию. На первом этапе PepsiCo купит 66% акций ВБД у восьми крупных акционеров и двух "дочек" российской компании. Затем PepsiCo сделает оферту остальным акционерам ВБД. За 66%-ный пакет PepsiCo заплатит $3,8 млрд, стоимость всей компаний оценена в $5,8 млрд. Цена рассчитана с 32%-ной премией к средней стоимости ADR ВБД за предыдущие 30 дней. Сделку по приобретению ВБД планируется завершить в течение 2-4 месяцев.
Также на ФБ ММВБ выросли акции ВТБ (+0,4%), "Газпром нефти" (+1,1%), "ЛУКОЙЛа" (+0,5%), "Роснефти" (+2,1%), Сбербанка России (+0,3%), "Сургутнефтегаза" (+1,3%), "Татнефти" (+0,9%), "Полюс Золото" (+0,8%).
Позитивом для акций ВТБ стал опубликованный отчет по МСФО за 9 месяцев, согласно которому банк получил 38,8 млрд рублей чистой прибыли (ожидалось 38,5 млрд рублей) против 45,5 млрд рублей чистого убытка годом ранее.
Индексы в США накануне выросли, подъем индекса Standard & Poor's 500 стал наиболее значительным за три месяца на оптимизме, поддержанном известиями о росте производственной активности в КНР, сильными статданными по американскому рынку труда, а также сообщениями о росте активности в производственном секторе США 16-й месяц подряд.
Вышедшие днем в четверг пересмотренные данные о ВВП еврозоны в третьем квартале совпали с ожиданиями, реакция рынков была нейтральной (рост ВВП составил 0,4% относительно предыдущего квартала и +1,9% в годовом выражении).
Волатильности движению мировых площадок придали слабая статистка из США и новости от Европейского Центробанка, который оставил процентную ставку неизменной (1% годовых) и не стал, вопреки ожиданиям, расширять программу стимулирующих мер.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 26 тыс. (до 436 тыс.), при прогнозах роста на 17 тыс.
Кроме того, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил в четверг, что текущая процентная ставка 1% годовых является "является адекватной" ситуации в экономике, но Центробанк отложит сворачивание экстренных мер по предоставлению ликвидности, чтобы справиться с существенной напряженностью на финансовых рынках. Европейский ЦБ продолжит предоставлять банкам ликвидность в неограниченном объеме в течение первого квартала 2011 года.
Тем самым глава ЕЦБ разочаровал инвесторов, ожидавших объявления новых стимулирующих мер для поддержания долгового рынка еврозоны, поэтому первая реакция игроков вылилась в резкое локальное падение евро (евро падал до $1,306) и массовые панические распродажи акций на фондовых площадках.
Между тем, американский рынок после локального снижения возобновил рост, все "провалы" индексов были выкуплены благодаря позитивным отчетам ритейлеров за ноябрь - продажи ритейлеров Limited Brands, Abercrombie & Fitch, Target Corp. в ноябре превысили ожидания. Индекс S&P500 вырос к 18:45 МСК на 0,85% - до 1216,4 пункта.
На нефтяном рынке цены уходили в минус вслед за евро, однако к вечеру с лихвой отыграли все потери. Цена январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $87 за баррель (+0,3%), накануне цена взлетела на 3,1%. Евро отскочил вверх до $1,317 (+0,26%).
Как отмечает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев, реакция на новости от ЕЦБ в целом оказалась позитивной.
Ж-К.Трише не стал объявлять каких-либо количественных параметров по выкупу облигаций проблемных стран на свой баланс, но подтвердил сохранение действия данной программы. Кроме того, было объявлено о том, что программа exit strategy Европейского ЦБ откладывается на более поздний срок - до конца первого квартала 2011г. Реакция рынков на заявления главы ЕЦБ была однозначно позитивной - доходности гособлигаций Португалии обвалились на 50 базовых пунктов, испанских - порядка 20 б.п. Российские фондовые индексы на этом фоне вернулись к максимальным значениям дня, тем более что торги в Америке открылись ростом индикаторов.
Главной новостью дня стало, безусловно, сообщение о покупке 66% акций ВБД американской PepsiCo по цене $132 за акцию. Как только новость появилась на лентах информагентств, бумаги ВБД сразу же выбрали весь дневной лимит изменения цены (40%), а после расширения торгового диапазона развили успех, поднявшись более чем на 60% в ожидании выставления покупателем обязательной оферты миноритариям. Аналогичная ситуация была, когда PepsiCo покупала "Лебедянский".
Помимо истории о покупке ВБД, особого внимания заслуживают заявления менеджмента ВТБ, который прогнозирует чистую прибыль более 50 млрд руб. в текущем году и около 80 млрд руб. в следующем, а также увеличение темпов роста корпоративного (+15%) и розничного (более 20%) кредитных портфелей в 2011 г. Здесь уместно привести аналогичные прогнозы менеджмента Сбербанка на следующий год: +7-8% по корпоративному и +15% по розничному. Также было заявлено, что фонд TPG является не единственным кандидатом на покупку госпакета акций ВТБ. Таким образом, интрига в отношении первой продажи крупного госпакета из плана приватизации на 2011-2013гг усиливается. Можно рассчитывать и на повышение цены продажи в случае конкуренции за пакет нескольких "стратегов", считает С.Клещев.
По словам управляющего активами компании "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игоря Кисселя, движения рынков на торговых сессиях четверга явились логическим продолжением динамики среды, за тем исключением, что у спекулянтов нашлись аргументы для небольшой локальной коррекции. В остальном главное направление движения остается в рамках прежней логики: вынужденная покупка под конец года, практически независимая от новостного фона.
Пришло время движения "тяжелых" нефтегазовых бумаг - "Газпрома" и "Роснефти", а прежний фаворит Сбербанк заметно сдал позиции. Видимо держатели очень крупных "коротких позиций" всеми средствами обороняют рубеж 104,5 рубля за акцию Сбербанка, и главная интрига момента заключается в том, хватит ли им сил.
То, что случилось с бумагами ВБД, не нуждается в дополнительных комментариях: кому-то достались выигрышные лотерейные билеты. В целом представляется, что если у покупателей хватит средств на продолжение ралли, то мы увидим возрастающие движения в тех бумагах, от роста которых уже несколько отвыкли ("Газпром" и "Роснефть". Впрочем, комфортный и без пересадок билет на новогоднее ралли еще никому не гарантирован, считает И.Киссель.
По оценке аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, индекс РТС подтверждает свое новогоднее движение к 1800 пунктам. Лидерство захватили акции "Газпрома", которые догоняют в финальный месяц года весь рынок; весь год акции отставали, и преференциями у инвесторов пользовались бумаги Сбербанка. Также хороший рост показывают акции "Норильского никеля" на росте commodities и бумаги ВТБ благодаря отчету по МСФО за 9 месяцев.
Впечатляющее движение рынка в начале декабря перевернуло среднесрочные ожидания (на неделю и больше) в сторону сильных покупок, считает О.Душин.
По мнению управляющего активами ИК "Грандис Капитал" Андрея Толстоусова, продажи в банковских акциях вечером в четверг вызваны фиксацией прибыли игроками с целью ребалансировки своих портфелей в пользу менее ликвидных "голубых фишек". Слабость банковских акций может означать, что инвесторы просто-напросто избегают рисков, которые сейчас довольно высоки - особенно в банковской системе Европы.
Тем не менее, закрытие российского рынка в четверг прошло очень сильно, индекс ММВБ закрылся на новом годовом максимуме. Такое закрытие связано, скорее всего, с массовым закрытием "коротких позиций" по маржин-коллам. Однако говорить о дальнейшем устойчивом росте российских акций пока преждевременно. Более того, по предыдущему опыту, бурный рост акций "Газпрома" почти всегда свидетельствует о завершающей стадии восходящего тренда, считает А.Толстоусов.
Директор аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимир Рожанковский скептически относится к шансам на продолжение растущего тренда в ближайшее время, причиной чему выступает настораживающий резкий отскок евро вверх после недавнего падения.
До тех пор, пока положительная динамика фондовых и сырьевых рынков жестко привязана к аналогичному тренду в евро, у нас будет сохраняться привкус надуманности и искусственности всего происходящего. При ближайшем рассмотрении, евро и доллар - это не валюты-антагонисты, а валюты-единомышленницы. ФРС США накануне в очередной раз сообщила о выкупе казначейских бондов и нот на сумму порядка $9,4 млрд, после того как днем ранее на эту же цель она потратила $7,3 млрд. Согласно своим обещаниям Центробанк США уже истратил в ноябре $105 млрд, а учитывая, что общий объем программы выкупа госдолга, известный как QE2, был ограничен "потолком" в $600 млрд, нетрудно подсчитать, что при текущих темпах валютных интервенций на суверенном долговом рынке средства у Федрезерва исчерпаются в конце марта 2011 года, а не в июле, как было изначально объявлено.
Подобная же участь уготована и ЕЦБ, который, судя по неожиданному успеху размещения суверенных нот Португалией (было продано 12-месячных облигаций на сумму 500 млн евро, или $654 млн, с доходностью 5,281% годовых, хотя на предыдущем, ноябрьском, аукционе эта цифра была зафиксирована на уровне 4,81%), весьма агрессивно выкупает долговые бумаги периферийных стран еврозоны. Политика "печатания денег" - открытая в случае с ФРС и завуалированная в случае ЕЦБ - работает на синхронное ослабление двух ключевых мировых валют. Чтобы можно было говорить о долгосрочном повышательном тренде, росту фондовых рынков должно сопутствовать не укрепление евро, а укрепление "сырьевых" и восточно-азиатских валют. Такая взаимосвязь выглядела бы куда как более логично, считает В.Рожанковский.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг, кроме ВБД, выросли акции "АвтоВАЗа" (+6,8%), "Северстали" (+5,4%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+5,1%), "Соллерса" (+4,3%), "Мечела" (+3,8%).
Акции "АвтоВАЗа" отыгрывали позитивные корпоративные новости - автопроизводитель в январе-ноябре 2010 года увеличил продажи автомобилей в России на 45,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 467 тыс. 550 машин. В том числе в ноябре было реализовано 49 тыс. 534 автомобиля, что более чем в два раза превышает показатель ноября 2009 года.
Подешевели бумаги "ТГК-14" (-4,3%), "ТГК-2" (-2,3%), "ТГК-13" (-1,3%), "Уралсвязьинформа" (-1,3%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $7,36 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $771,666 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 92,299 млрд рублей.
Рынок акций в четверг обновил годовую вершину по индексу ММВБ и сдал назад на западных новостях
Рынок акций РФ в четверг обновил годовой максимум по индексу ММВБ, превысившему 1600 пунктов на фоне позитивной динамики мировых фондовых площадок и нефти в ожидании оптимистичных новостей с Запада, после чего сдал назад, поскольку ожидания инвесторов не оправдались. В США вышла слабая статистика с рынка труда, а Европейский Центробанк, оставив процентную ставку неизменной (1% годовых), не стал расширять программу стимулирующих мер.
Индекс ММВБ в течение торгов поднимался до 1626,72 пункта, а к 17:00 МСК скатился до 1609,6 пункта (+0,49%), индекс РТС опустился до 1640,76 пункта (+0,43%) с дневного максимума 1656,87 пункта.
Динамика цен "фишек" на биржах к вечеру оказалась разнополярной, в пределах 0,1-3,3%.
На ФБ ММВБ среди blue chips ростом отличились акции "Норникеля" (+1,8%) и "Газпрома" (+1,7%, до 185,6 руб), причем последние второй день подряд лидировали по объему торгов (на сделки с ними пришлось более 24,28 млрд руб.)
Во "втором эшелоне" взлетом на 60% (до 3677 руб.) отличились акции "Вимм-Билль-Данна" (ВБД) на новостях о том, что компанию приобретает PepsiCo за $5,8 млрд.
Покупка ВБД производится исходя из оценки $33 за ADR и $132 за акцию. На первом этапе PepsiCo купит 66% акций ВБД у восьми крупных акционеров и двух "дочек" российской компании. Затем PepsiCo сделает оферту остальным акционерам ВБД. За 66%-ный пакет PepsiCo заплатит $3,8 млрд, стоимость всей компаний оценена в $5,8 млрд. Цена рассчитана с 32%-ной премией к средней стоимости ADR ВБД за предыдущие 30 дней.
Индексы в США накануне выросли, подъем индекса Standard & Poor's 500 стал наиболее значительным за три месяца на оптимизме, поддержанном известиями о росте производственной активности в КНР, сильными статданными по американскому рынку труда, а также сообщениями о росте активности в производственном секторе США 16-й месяц подряд.
Вышедшие днем в четверг пересмотренные данные о ВВП еврозоны в третьем квартале совпали с ожиданиями, реакция рынков была нейтральной (рост ВВП составил 0,4% относительно предыдущего квартала и +1,9% в годовом выражении).
Большую часть дня мировые фондовые площадки росли, однако вечером ситуация поменялась на противоположную после выхода в США статистики с рынка труда и заявлений ЕЦБ.
Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, увеличилось на 26 тыс. (до 436 тыс.), при прогнозах роста на 17 тыс.
Кроме того, глава ЕЦБ Жан Клод Трише заявил в четверг, что текущая процентная ставка 1% годовых является "является адекватной" ситуации в экономике, но Центробанк отложит сворачивание экстренных мер по предоставлению ликвидности, чтобы справиться с существенной напряженностью на финансовых рынках. Европейский ЦБ продолжит предоставлять банкам ликвидность в неограниченном объеме в течение первого квартала 2011 года.
Тем самым глава ЕЦБ разочаровал инвесторов, ожидавших объявления новых стимулирующих мер для поддержания долгового рынка еврозоны, что в итоге вылилось в падение евро и массовые распродажи акций на фондовых площадках.
В результате европейский индекс FTSE сократил прирост до 0,4%, а американские фондовые фьючерсы вообще ушли в "минус".
Снижение евро до $1,308 (-0,34%) оказало давление на нефть -цена январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 17:00 МСК опустилась до $86,64 за баррель (-0,13%).
Хуже рынка в четверг выглядели акции Сбербанка России, рухнувшие на 1,6% (до 101,7 руб.) после новостей от ЕЦБ, также подешевели бумаг ВТБ (-0,2%), хотя днем эти акции поддержал неплохой отчет по МСФО за 9 месяцев (ВТБ получил 38,8 млрд рублей чистой прибыли, при прогнозах 38,5 млрд рублей).
Наметившаяся фиксация прибыли игроками может отбросить индекс ММВБ за рубеж 1600 пунктов уже в пятницу (ближайшие поддержки – 1590 и 1570 пунктов), после чего расстановку сил на рынке определит свежая статистика из США.
Рост индексов в США накануне поддержали данные о производственной активности в США (индекс ISM Manufacturing в ноябре составил 56,6 пункта при прогнозах снижения до 56,5 пункта с октябрьских 56,9 пункта), показавшие сохранение активности 16-й месяц подряд, а также данные компании ADP Employer Service о ситуации на американском рынке труда в прошлом месяце (в ноябре число рабочих мест в частном секторе выросло на 96 тыс. при прогнозах роста на 70 тыс.).
Официальные данные Минтруда США будут опубликованы в пятницу, ожидается рост числа рабочих мест в экономике страны на 145 тыс.
В довершение всего, очередной обзор экономики США Beige Book ("Бежевая книга"), публикуемый в преддверии очередного заседания Федерального резерва, показал некоторые признаки улучшения ситуации в американской экономике. Как сообщается в отчете, ситуация в экономике США в последние полтора месяца "по общему балансу продолжала улучшаться", также в целом позитивными являются ожидания в отношении сезона рождественских покупок и есть признаки улучшения на рынке труда.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг, кроме ВБД, выросли акции "АвтоВАЗа" (+6,2%), "Полиметалла" (+3,3%), "МРСК Центра и Приволжья" (+3,1%), "Северстали" (+2,3%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+2%), "Соллерса" (+1,9%).
Акции "АвтоВАЗа" отыгрывают позитивные корпоративные новости - автопроизводитель в январе-ноябре 2010 года увеличил продажи автомобилей в России на 45,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 467 тыс. 550 машин. В том числе в ноябре было реализовано 49 тыс. 534 автомобиля, что более чем в два раза превышает показатель ноября 2009 года.
Подешевели бумаги "ТГК-14" (-4,3%), "ТГК-2" (-2,3%), "ТГК-9" (-2%), "Уралсвязьинформа" (-1,7%).
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов индекс ММВБ вырос до 1632,37 пункта (+1,91%) - максимум с июля 2008 года, индекс РТС поднялся до 1665,72 пункта (+1,96%), цены большинства "фишек" на биржах повысились на 0,3-4,7%.
На ФБ ММВБ лидерами роста стали акции "Норникеля", подорожавшие на 4,7% - до 6450 руб., что соответствует уровням середины июня 2008 года.
Также локомотивом подъема стали акции "Газпрома" (+3,7%, до 189,2 руб.), выступившие и лидерами по обороту торгов - на сделки с ними на ФБ ММВБ пришлось более 31,781 млрд руб.
Во "втором эшелоне" взлетом на 60,9% (до 3700 руб.) отличились акции ВБД на новостях о том, что компанию приобретает PepsiCo за $5,8 млрд, а также бумаги "Полиметалла" (+4,8%) на фоне роста цен на золото до $1393 за тройскую унцию (+0,3%).
Покупка ВБД производится исходя из оценки $33 за ADR и $132 за акцию. На первом этапе PepsiCo купит 66% акций ВБД у восьми крупных акционеров и двух "дочек" российской компании. Затем PepsiCo сделает оферту остальным акционерам ВБД. За 66%-ный пакет PepsiCo заплатит $3,8 млрд, стоимость всей компаний оценена в $5,8 млрд. Цена рассчитана с 32%-ной премией к средней стоимости ADR ВБД за предыдущие 30 дней. Сделку по приобретению ВБД планируется завершить в течение 2-4 месяцев.
Также на ФБ ММВБ выросли акции ВТБ (+0,4%), "Газпром нефти" (+1,1%), "ЛУКОЙЛа" (+0,5%), "Роснефти" (+2,1%), Сбербанка России (+0,3%), "Сургутнефтегаза" (+1,3%), "Татнефти" (+0,9%), "Полюс Золото" (+0,8%).
Позитивом для акций ВТБ стал опубликованный отчет по МСФО за 9 месяцев, согласно которому банк получил 38,8 млрд рублей чистой прибыли (ожидалось 38,5 млрд рублей) против 45,5 млрд рублей чистого убытка годом ранее.
Индексы в США накануне выросли, подъем индекса Standard & Poor's 500 стал наиболее значительным за три месяца на оптимизме, поддержанном известиями о росте производственной активности в КНР, сильными статданными по американскому рынку труда, а также сообщениями о росте активности в производственном секторе США 16-й месяц подряд.
Вышедшие днем в четверг пересмотренные данные о ВВП еврозоны в третьем квартале совпали с ожиданиями, реакция рынков была нейтральной (рост ВВП составил 0,4% относительно предыдущего квартала и +1,9% в годовом выражении).
Волатильности движению мировых площадок придали слабая статистка из США и новости от Европейского Центробанка, который оставил процентную ставку неизменной (1% годовых) и не стал, вопреки ожиданиям, расширять программу стимулирующих мер.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 26 тыс. (до 436 тыс.), при прогнозах роста на 17 тыс.
Кроме того, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил в четверг, что текущая процентная ставка 1% годовых является "является адекватной" ситуации в экономике, но Центробанк отложит сворачивание экстренных мер по предоставлению ликвидности, чтобы справиться с существенной напряженностью на финансовых рынках. Европейский ЦБ продолжит предоставлять банкам ликвидность в неограниченном объеме в течение первого квартала 2011 года.
Тем самым глава ЕЦБ разочаровал инвесторов, ожидавших объявления новых стимулирующих мер для поддержания долгового рынка еврозоны, поэтому первая реакция игроков вылилась в резкое локальное падение евро (евро падал до $1,306) и массовые панические распродажи акций на фондовых площадках.
Между тем, американский рынок после локального снижения возобновил рост, все "провалы" индексов были выкуплены благодаря позитивным отчетам ритейлеров за ноябрь - продажи ритейлеров Limited Brands, Abercrombie & Fitch, Target Corp. в ноябре превысили ожидания. Индекс S&P500 вырос к 18:45 МСК на 0,85% - до 1216,4 пункта.
На нефтяном рынке цены уходили в минус вслед за евро, однако к вечеру с лихвой отыграли все потери. Цена январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК составила $87 за баррель (+0,3%), накануне цена взлетела на 3,1%. Евро отскочил вверх до $1,317 (+0,26%).
Как отмечает аналитик ВТБ 24 (РТС: GUTB) Станислав Клещев, реакция на новости от ЕЦБ в целом оказалась позитивной.
Ж-К.Трише не стал объявлять каких-либо количественных параметров по выкупу облигаций проблемных стран на свой баланс, но подтвердил сохранение действия данной программы. Кроме того, было объявлено о том, что программа exit strategy Европейского ЦБ откладывается на более поздний срок - до конца первого квартала 2011г. Реакция рынков на заявления главы ЕЦБ была однозначно позитивной - доходности гособлигаций Португалии обвалились на 50 базовых пунктов, испанских - порядка 20 б.п. Российские фондовые индексы на этом фоне вернулись к максимальным значениям дня, тем более что торги в Америке открылись ростом индикаторов.
Главной новостью дня стало, безусловно, сообщение о покупке 66% акций ВБД американской PepsiCo по цене $132 за акцию. Как только новость появилась на лентах информагентств, бумаги ВБД сразу же выбрали весь дневной лимит изменения цены (40%), а после расширения торгового диапазона развили успех, поднявшись более чем на 60% в ожидании выставления покупателем обязательной оферты миноритариям. Аналогичная ситуация была, когда PepsiCo покупала "Лебедянский".
Помимо истории о покупке ВБД, особого внимания заслуживают заявления менеджмента ВТБ, который прогнозирует чистую прибыль более 50 млрд руб. в текущем году и около 80 млрд руб. в следующем, а также увеличение темпов роста корпоративного (+15%) и розничного (более 20%) кредитных портфелей в 2011 г. Здесь уместно привести аналогичные прогнозы менеджмента Сбербанка на следующий год: +7-8% по корпоративному и +15% по розничному. Также было заявлено, что фонд TPG является не единственным кандидатом на покупку госпакета акций ВТБ. Таким образом, интрига в отношении первой продажи крупного госпакета из плана приватизации на 2011-2013гг усиливается. Можно рассчитывать и на повышение цены продажи в случае конкуренции за пакет нескольких "стратегов", считает С.Клещев.
По словам управляющего активами компании "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игоря Кисселя, движения рынков на торговых сессиях четверга явились логическим продолжением динамики среды, за тем исключением, что у спекулянтов нашлись аргументы для небольшой локальной коррекции. В остальном главное направление движения остается в рамках прежней логики: вынужденная покупка под конец года, практически независимая от новостного фона.
Пришло время движения "тяжелых" нефтегазовых бумаг - "Газпрома" и "Роснефти", а прежний фаворит Сбербанк заметно сдал позиции. Видимо держатели очень крупных "коротких позиций" всеми средствами обороняют рубеж 104,5 рубля за акцию Сбербанка, и главная интрига момента заключается в том, хватит ли им сил.
То, что случилось с бумагами ВБД, не нуждается в дополнительных комментариях: кому-то достались выигрышные лотерейные билеты. В целом представляется, что если у покупателей хватит средств на продолжение ралли, то мы увидим возрастающие движения в тех бумагах, от роста которых уже несколько отвыкли ("Газпром" и "Роснефть". Впрочем, комфортный и без пересадок билет на новогоднее ралли еще никому не гарантирован, считает И.Киссель.
По оценке аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, индекс РТС подтверждает свое новогоднее движение к 1800 пунктам. Лидерство захватили акции "Газпрома", которые догоняют в финальный месяц года весь рынок; весь год акции отставали, и преференциями у инвесторов пользовались бумаги Сбербанка. Также хороший рост показывают акции "Норильского никеля" на росте commodities и бумаги ВТБ благодаря отчету по МСФО за 9 месяцев.
Впечатляющее движение рынка в начале декабря перевернуло среднесрочные ожидания (на неделю и больше) в сторону сильных покупок, считает О.Душин.
По мнению управляющего активами ИК "Грандис Капитал" Андрея Толстоусова, продажи в банковских акциях вечером в четверг вызваны фиксацией прибыли игроками с целью ребалансировки своих портфелей в пользу менее ликвидных "голубых фишек". Слабость банковских акций может означать, что инвесторы просто-напросто избегают рисков, которые сейчас довольно высоки - особенно в банковской системе Европы.
Тем не менее, закрытие российского рынка в четверг прошло очень сильно, индекс ММВБ закрылся на новом годовом максимуме. Такое закрытие связано, скорее всего, с массовым закрытием "коротких позиций" по маржин-коллам. Однако говорить о дальнейшем устойчивом росте российских акций пока преждевременно. Более того, по предыдущему опыту, бурный рост акций "Газпрома" почти всегда свидетельствует о завершающей стадии восходящего тренда, считает А.Толстоусов.
Директор аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимир Рожанковский скептически относится к шансам на продолжение растущего тренда в ближайшее время, причиной чему выступает настораживающий резкий отскок евро вверх после недавнего падения.
До тех пор, пока положительная динамика фондовых и сырьевых рынков жестко привязана к аналогичному тренду в евро, у нас будет сохраняться привкус надуманности и искусственности всего происходящего. При ближайшем рассмотрении, евро и доллар - это не валюты-антагонисты, а валюты-единомышленницы. ФРС США накануне в очередной раз сообщила о выкупе казначейских бондов и нот на сумму порядка $9,4 млрд, после того как днем ранее на эту же цель она потратила $7,3 млрд. Согласно своим обещаниям Центробанк США уже истратил в ноябре $105 млрд, а учитывая, что общий объем программы выкупа госдолга, известный как QE2, был ограничен "потолком" в $600 млрд, нетрудно подсчитать, что при текущих темпах валютных интервенций на суверенном долговом рынке средства у Федрезерва исчерпаются в конце марта 2011 года, а не в июле, как было изначально объявлено.
Подобная же участь уготована и ЕЦБ, который, судя по неожиданному успеху размещения суверенных нот Португалией (было продано 12-месячных облигаций на сумму 500 млн евро, или $654 млн, с доходностью 5,281% годовых, хотя на предыдущем, ноябрьском, аукционе эта цифра была зафиксирована на уровне 4,81%), весьма агрессивно выкупает долговые бумаги периферийных стран еврозоны. Политика "печатания денег" - открытая в случае с ФРС и завуалированная в случае ЕЦБ - работает на синхронное ослабление двух ключевых мировых валют. Чтобы можно было говорить о долгосрочном повышательном тренде, росту фондовых рынков должно сопутствовать не укрепление евро, а укрепление "сырьевых" и восточно-азиатских валют. Такая взаимосвязь выглядела бы куда как более логично, считает В.Рожанковский.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг, кроме ВБД, выросли акции "АвтоВАЗа" (+6,8%), "Северстали" (+5,4%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+5,1%), "Соллерса" (+4,3%), "Мечела" (+3,8%).
Акции "АвтоВАЗа" отыгрывали позитивные корпоративные новости - автопроизводитель в январе-ноябре 2010 года увеличил продажи автомобилей в России на 45,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 467 тыс. 550 машин. В том числе в ноябре было реализовано 49 тыс. 534 автомобиля, что более чем в два раза превышает показатель ноября 2009 года.
Подешевели бумаги "ТГК-14" (-4,3%), "ТГК-2" (-2,3%), "ТГК-13" (-1,3%), "Уралсвязьинформа" (-1,3%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $7,36 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $771,666 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 92,299 млрд рублей.
Рынок акций в четверг обновил годовую вершину по индексу ММВБ и сдал назад на западных новостях
Рынок акций РФ в четверг обновил годовой максимум по индексу ММВБ, превысившему 1600 пунктов на фоне позитивной динамики мировых фондовых площадок и нефти в ожидании оптимистичных новостей с Запада, после чего сдал назад, поскольку ожидания инвесторов не оправдались. В США вышла слабая статистика с рынка труда, а Европейский Центробанк, оставив процентную ставку неизменной (1% годовых), не стал расширять программу стимулирующих мер.
Индекс ММВБ в течение торгов поднимался до 1626,72 пункта, а к 17:00 МСК скатился до 1609,6 пункта (+0,49%), индекс РТС опустился до 1640,76 пункта (+0,43%) с дневного максимума 1656,87 пункта.
Динамика цен "фишек" на биржах к вечеру оказалась разнополярной, в пределах 0,1-3,3%.
На ФБ ММВБ среди blue chips ростом отличились акции "Норникеля" (+1,8%) и "Газпрома" (+1,7%, до 185,6 руб), причем последние второй день подряд лидировали по объему торгов (на сделки с ними пришлось более 24,28 млрд руб.)
Во "втором эшелоне" взлетом на 60% (до 3677 руб.) отличились акции "Вимм-Билль-Данна" (ВБД) на новостях о том, что компанию приобретает PepsiCo за $5,8 млрд.
Покупка ВБД производится исходя из оценки $33 за ADR и $132 за акцию. На первом этапе PepsiCo купит 66% акций ВБД у восьми крупных акционеров и двух "дочек" российской компании. Затем PepsiCo сделает оферту остальным акционерам ВБД. За 66%-ный пакет PepsiCo заплатит $3,8 млрд, стоимость всей компаний оценена в $5,8 млрд. Цена рассчитана с 32%-ной премией к средней стоимости ADR ВБД за предыдущие 30 дней.
Индексы в США накануне выросли, подъем индекса Standard & Poor's 500 стал наиболее значительным за три месяца на оптимизме, поддержанном известиями о росте производственной активности в КНР, сильными статданными по американскому рынку труда, а также сообщениями о росте активности в производственном секторе США 16-й месяц подряд.
Вышедшие днем в четверг пересмотренные данные о ВВП еврозоны в третьем квартале совпали с ожиданиями, реакция рынков была нейтральной (рост ВВП составил 0,4% относительно предыдущего квартала и +1,9% в годовом выражении).
Большую часть дня мировые фондовые площадки росли, однако вечером ситуация поменялась на противоположную после выхода в США статистики с рынка труда и заявлений ЕЦБ.
Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, увеличилось на 26 тыс. (до 436 тыс.), при прогнозах роста на 17 тыс.
Кроме того, глава ЕЦБ Жан Клод Трише заявил в четверг, что текущая процентная ставка 1% годовых является "является адекватной" ситуации в экономике, но Центробанк отложит сворачивание экстренных мер по предоставлению ликвидности, чтобы справиться с существенной напряженностью на финансовых рынках. Европейский ЦБ продолжит предоставлять банкам ликвидность в неограниченном объеме в течение первого квартала 2011 года.
Тем самым глава ЕЦБ разочаровал инвесторов, ожидавших объявления новых стимулирующих мер для поддержания долгового рынка еврозоны, что в итоге вылилось в падение евро и массовые распродажи акций на фондовых площадках.
В результате европейский индекс FTSE сократил прирост до 0,4%, а американские фондовые фьючерсы вообще ушли в "минус".
Снижение евро до $1,308 (-0,34%) оказало давление на нефть -цена январских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 17:00 МСК опустилась до $86,64 за баррель (-0,13%).
Хуже рынка в четверг выглядели акции Сбербанка России, рухнувшие на 1,6% (до 101,7 руб.) после новостей от ЕЦБ, также подешевели бумаг ВТБ (-0,2%), хотя днем эти акции поддержал неплохой отчет по МСФО за 9 месяцев (ВТБ получил 38,8 млрд рублей чистой прибыли, при прогнозах 38,5 млрд рублей).
Наметившаяся фиксация прибыли игроками может отбросить индекс ММВБ за рубеж 1600 пунктов уже в пятницу (ближайшие поддержки – 1590 и 1570 пунктов), после чего расстановку сил на рынке определит свежая статистика из США.
Рост индексов в США накануне поддержали данные о производственной активности в США (индекс ISM Manufacturing в ноябре составил 56,6 пункта при прогнозах снижения до 56,5 пункта с октябрьских 56,9 пункта), показавшие сохранение активности 16-й месяц подряд, а также данные компании ADP Employer Service о ситуации на американском рынке труда в прошлом месяце (в ноябре число рабочих мест в частном секторе выросло на 96 тыс. при прогнозах роста на 70 тыс.).
Официальные данные Минтруда США будут опубликованы в пятницу, ожидается рост числа рабочих мест в экономике страны на 145 тыс.
В довершение всего, очередной обзор экономики США Beige Book ("Бежевая книга"), публикуемый в преддверии очередного заседания Федерального резерва, показал некоторые признаки улучшения ситуации в американской экономике. Как сообщается в отчете, ситуация в экономике США в последние полтора месяца "по общему балансу продолжала улучшаться", также в целом позитивными являются ожидания в отношении сезона рождественских покупок и есть признаки улучшения на рынке труда.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в четверг, кроме ВБД, выросли акции "АвтоВАЗа" (+6,2%), "Полиметалла" (+3,3%), "МРСК Центра и Приволжья" (+3,1%), "Северстали" (+2,3%), "Новолипецкого металлургического комбината" (+2%), "Соллерса" (+1,9%).
Акции "АвтоВАЗа" отыгрывают позитивные корпоративные новости - автопроизводитель в январе-ноябре 2010 года увеличил продажи автомобилей в России на 45,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 467 тыс. 550 машин. В том числе в ноябре было реализовано 49 тыс. 534 автомобиля, что более чем в два раза превышает показатель ноября 2009 года.
Подешевели бумаги "ТГК-14" (-4,3%), "ТГК-2" (-2,3%), "ТГК-9" (-2%), "Уралсвязьинформа" (-1,7%).
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter