СТЕНГАЗЕТА :: Комплексный взгляд

6 декабря 2010 Архив
По словам аналитиков BOA/Merrill, доллар иена/будет снижаться на предстоящих сессиях. В ноябре пара получила поддержку благодаря расширению дифференциала доходностей между США и Японией ПОЛОСА http://www.forexpf.ru/

BOA/Merrill: доллар/иена может упасть к новым историческим минимумам

По словам аналитиков BOA/Merrill, доллар иена/будет снижаться на предстоящих сессиях. В ноябре пара получила поддержку благодаря расширению дифференциала доходностей между США и Японией. Однако Банк Японии, скорее всего, не будет спешить с дополнительным ослаблением монетарной политики пока новая волна снижения доллар/иены не начнет угрожать внутренней экономике дестабилизацией. "Неблагоприятные данные ноябрьского отчета по рынку труда в США, а также комментарии Бернанке о том, что ФРС, вероятно, прибегнет к дополнительным стимулам, поддерживают прогноз по снижению доллара против иены". Участники рынка учитывают в ценах новые меры в рамках количественного ослабления, что приведет к снижению доходности в США и, соответственно, падению доллар/иены до новых исторических минимумов. Как только это произойдет, возрастет вероятность вмешательства Банка Японии

UBS: ситуация для евро может ухудшиться

По словам аналитиков UBS, спекулятивные инвесторы не стремятся участвовать в анти-евровых настроениях, об этом свидетельствуют данные по спекулятивным позициям. "Нынешняя ситуация резко контрастирует с тем, как обстояло дело в период греческого кризиса в мае, когда короткие позиции по евро достигли своего исторического максимума", - отмечают в банке. Позиционирование указывает на то, что инвесторы несколько успокоились после реализации механизма финансового спасения. "Кроме того, это свидетельствует о том, что, если существующий механизм окажется неспособным сдержать распространение кризиса, позиционирование может резко измениться не в пользу евро"

HSBC: данные по объемам покупки облигаций ЕЦБ могут поддержать евро

По словам аналитиков HSBC, Европейский центральный банк должен опубликовать объем облигаций, купленных на прошлой неделе в рамках Программы рынка ценных бумаг. Учитывая существенную коррекцию на долговых рынках периферийных стран, можно предположить, что Центробанк потратил более 1348 млрд. евро (сумма покупки на предыдущей неделе). "Если выяснится, что покупки ЕЦБ были сравнительно небольшими, но, тем не менее, спровоцировали значительный откат на рынках облигаций, можно будет предположить, что рыночный спрос может восстановиться естественным путем. В этом случае евро получит стимул к росту", - отметили в банке. Однако вероятность подобного исхода крайне низка, кроме того, в долгосрочной перспективе общее падение периферийных долговых рынков на фоне фискального ужесточения во многих странах Еврозоны скорее будет угнетать евро, нежели поддерживать

Доллар растет на фоне готовности ФРС защитить экономику

Курс доллара вырос по всему спектру рынка на торгах в понедельник на фоне комментариев Бернанке о том, что Центральный банк может расширить свою программу количественного ослабления, если это понадобится для предотвращения рецессии. В своем интервью он отметил, что повторная рецессия маловероятна, однако, он не может исключить возможность дополнительной покупки облигаций. Бернанке постарался убедить рынки в том, что ЦБ сделает все возможное, чтобы не допустить рецессии. Поначалу это заявление привело к падению доллара, однако, затем инвесторы пришли к выводу, что такие действия пойдут на благо американской экономики. "Желание и готовность ФРС идти дальше по пути количественного ослабления говорит о том, что банк не допустит повторной рецессии в экономике", - отметили аналитики Commerzbank. В долгосрочной же перспективе такой поворот событий, скорее всего, будет негативным для доллара из-за увеличения инфляционного давления

Commerzbank: спекулянты держатся подальше от евро/доллара

По данным позиционирования за неделю на 30 ноября, число коротких спекулятивных позиций по евро невелико, несмотря на то, что стоимость страхования от существенного падения евро/доллара на рынке опционов по-прежнему намного выше, чем стоимость страхования от роста в этой же паре. Аналитики Commerzbank говорят о том, что спекулятивные инвесторы до последнего времени игнорировали европейский кризис, и связывают это с концом года, когда никто не хочет рисковать своими годовыми показателями эффективности. Текущий курс евро/доллара 1.3265. Офера расположены в области 1.3310 со стопами выше. В рамках нисходящего движения пара преодолела область стопов ниже отметки 1.3270 и устремилась к следующей области поддержки на 1.3250

Lloyds: доллар/иена будет консолидироваться

По словам аналитиков Lloyds, доллар/иена снизилась на фоне пятничного отчета по рынку труда в США, однако, нисходящий тренд не получит существенного развития из-за корреляции с доходностью по американским гос. облигациям. "Взаимосвязь, установившаяся между доллар/иеной и спрэдами доходности, говорит о том, что на этом уровне курс доллара против иены несколько занижен, между тем, дальшейнее снижение доходности может послужить тому оправданием. В то же время, следует помнить о том, что и США и Японию ждет длительный период нулевых процентных ставок, таким образом, доллар/иена, скорее всего, будет консолидироваться в диапазоне"

Commerzbank: слухи о QE2.1 негативно скажутся на курсе доллара

Аналитики Commerzbank считают, что слухи относительно возможного расширения программы количественного ослабления, возникшие после выступления председателя ФРС Бена Бернанке, негативно отразятся на курсе доллара. С одной стороны, вероятность перехода с QE2 на новый уровень - QE2.1 может оказаться благоприятным фактором для американской валюты, поскольку это будет означать готовность ЦБ к решительным мерам, направленным на то, чтобы не допустить наступления рецессии в экономике. Однако в Commerzbank уверены, что расширение количественного ослабления приведет к усилению инфляционных давлений, что на фоне длительного периода аккомодации и монетарных стимулов будет оказывать давление на доллар

DIR прогнозирует рост доллар/иены

Доллар/иена завершил неделю на минорной ноте, учитывая разочарование быков после серии неудачных попыток пробиться выше 84.50 и активную ликвидацию длинных позиций в американской валюте по всему спектру рынка. В Daiwa Institute of Research, тем не менее, полагают, что терять надежду на развитие восстановления пары преждевременно, и обращают внимание на то, что ожидания участников рынка относительно того, что США придется увеличить масштабы QE2, слабеют, а вот в Японии сворачивание мер по стимулированию экономического роста может затянуться. Аналитики компании видят потенциал для дальнейшего расширения спрэда доходности по американским и японским облигациям, который обещает поддержать рост доллар/иены. Техническая картина, между тем, также приобрела более благоприятный оттенок для быков, и в Daiwa сообщают, что придерживаются прогноза на конец года на уровне Y86, тогда как к середине 2011 они ожидают увидеть доллар вблизи Y90

Baclays Capital рекомендует продавать евро/франк на росте

По словам аналитиков Baclays Capital, евро/франк остается под давлением, формируя модель "голова и плечи" с вершиной на уровне 1.3235-65, кросс остается под давлением. Диапазон для пары на ближайшую перспективу будет ограничен уровнями 1.3210 - 1.2930, при этом в банке рекомендуют продавать на росте в пределах этого диапазона, или на прорыве ниже 1.2930

ПОЛОСА http://www.fbs.com/

Бернанке объявил о возможном увеличении объемов покупки облигаций

Председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что темп роста американской экономики является слишком слабым. По его словам, рост в 2.5% необходим только для того, чтобы сдерживать растущую безработицу.

В прошлом месяце уровень безработицы в США вырос с 9.6% в октябре до максимума с апреля в 9.8%, тогда как число новых рабочих мест увеличилось лишь на 39,000. Бернанке предупредил о том, что в случае сохранения подобной ситуации, приемлемый уровень безработицы в 5-6% будет достигнут только через 4-5 лет.

Таким образом, вполне возможно, что ФРС увеличит объем покупки облигаций с $600 миллиардов, как было объявлено в ноябре, сообщил Бернанке в своем интервью каналу CBS. Решение Центробанка будет зависеть от эффективности программы по покупке облигаций, а также от перспектив динамики темпов инфляции и восстановления экономики.

В самих Соединенных Штатах существуют серьезные политические разногласия по поводу пути решения экономических проблем страны – республиканцы выступают против количественного смягчения, опасаясь, что оно не поможет снизить безработицу, а только усилит инфляцию. Кроме того, американскую денежно-кредитную политику широко критикуют во всем мире – как в таких странах, как Германия и Китай, так и в развивающихся государствах, где приток дешевых долларов влечет за собой опасность возникновения ценовых пузырей.

Специалисты Westpac Banking Corp. отмечают, что Бернанке отстаивал свои решения исключительно перед широкой американской публикой, что говорит о том, что слабый доллар не является целью монетарных властей США, а представляет собой лишь побочный эффект количественного смягчения, необходимого для поддержания экономики страны

RBS: спад австралийца не продлится долго

Стратеги RBS Australia отмечают, что то, что австралийский доллар сдал сегодня свои позиции по отношению к своему американскому конкуренту после того, как в пятницу, 3 декабря, он достиг максимума на уровне 0.9938, вовсе не означает, что спад пары AUD/USD продлится долго.

Специалисты отмечают, что в настоящее время инвесторы находятся в ожидании завтрашнего решения Резервного банка Австралии (RBA) о процентной ставке. По их мнению, рынок сейчас пытается учесть в обменном курсе пары вероятность того, что Центробанк снизит ставки, которая оценивается в 2%. Таким образом, любой признак жесткого настроя RBA будет способствовать подъему австралийца

Импорт золота в Китай вырос более чем в 5 раз

Шанхайская золотая биржа (The Shanghai Gold Exchange) сообщила, что объем ввоза золота в Китай вырос за 10 месяцев 2010 года более чем в 5 раз по сравнению со всем золотом, импортированным в прошлом году.

Так, в этом году импорт золота уже увеличился до 209 метрических тонн по сравнению с 45 метрическими тоннами за весь 2009 год, причем около 70-80% приходится на мини-слитки. Объем торгов на бирже составил 5,014.5 тонн золота, что на 43% выше прошлогоднего уровня.

Спрос на золото в Китае стремительно растет, несмотря на то, что страна является ведущим в мире производителем этого драгоценного металла. Дело в том, что национальным инвесторам приходится приобретать золото для того, чтобы хоть как-то защитить себя от инфляции – в октябре потребительские цены в стране подскочили на 4.4%. Ужесточение политики монетарных сластей Китая заставляет инвесторов уходить с фондовых рынков и обращаться к золоту.

Управляющий директор Дальневосточного отделения Всемирного Золотого Совета World Gold Council (WGC) Альберт Ченг (Albert Cheng), ожидает, что китайский инвестиционный спрос на золото может достигнуть в этом году 150 тонн по сравнению с 105 тоннами в прошлом. Десять лет назад данный показатель составлял всего лишь 3-4 тонны. По прогнозам WGC, в следующем десятилетии китайский рынок золото может удвоиться под влиянием роста розничного спроса и увеличения спроса на драгоценности, а потребление – вырасти до 800-900 тонн

ПОЛОСА http://www.rbc.ru/

HSBC Private Bank: У инвесторов растет уверенность в американской экономике

"В данный момент я бы не стал продавать акции. В этом году мы периодически наблюдаем на рынке приступы уклонения от риска, причем они происходят как по расписанию — раз в три месяца. Тем не менее при каждом новом таком спаде на рынке максимумы по индексу волатильности все ниже, то есть общий тренд по волатильности нисходящий. Это означает, что количественное смягчение работает. Другой позитивный момент — это то, что доллар укрепляется, несмотря на количественное смягчение. То есть у инвесторов растет уверенность в американской экономике", - заявил в интервью CNBC управляющий директор HSBC Private Bank Арджуна Махендран

The Economist: Развал еврозоны уже не является чем-то нереальным

"Развал еврозоны уже не является чем-то нереальным. Мы решили обсудить, как это может произойти и каковы будут последствия. Преимущества распада валютного союза найти очень трудно. Если такие страны, как Германия и Австрия ради финансовой стабильности покинут еврозону, им сперва предстоит значительный период финансового хаоса. Конечно, периферийным странам могла бы помочь национальная валюта, которую можно девальвировать. Но тогда им предстоит массовый вывод денег под страхом обесценивания вкладов. Трудно представить, как в таких условиях может выжить единый европейский рынок", - отметил в прямом эфире CNBC обозреватель The Economist Саймон Кокс.

Citi Private Bank: Китай будет ужесточать монетарную политику

"Монетарная политика в Китае слишком мягкая, а количественное смягчение на западе еще сильнее ее ослабляет. Таким образом, вы если вы "по-бычьи" смотрите на весь комплекс развивающихся рынков, вы должны быть уверены, что стремление народного Банка Китая к ужесточению монетарной политики меньше, чем стремление ФРС к ее ослаблению. Китай, определенно, обеспокоен тем, что не только цены активов, но и инфляция в целом может выйти из под контроля. Я ожидаю, что в дальнейшем они будут проводить ужесточение, причем сильнее, чем ожидают рынки. И это приведет к падению цен на промышленное сырье", - сообщил в эфире CNBC директор по инвестициям Citi Private Bank Ричард Куксон

Advanced Currency Markets: В декабре долговые проблемы еврозоны перестанут приковывать к себе внимание

"Несмотря на ожидания рынка, Жан Клод Трише сделал достаточно нейтральное заявление — это очень мудро с его стороны. Несмотря на то что никакого решения проблем ЕЦБ не обозначил, продление программ предоставления ликвидности банкам даст нам немного времени, и в декабре долговые проблемы еврозоны, возможно, перестанут приковывать к себе основное внимание рынков — люди снова обратят внимание на Китай и на макроэкономическую статистику США. Но в дальнейшем проблемы европейских периферийных стран снова выйдут на передний план. Единственное решение кризиса, это повышение темпов их экономического роста, чего пока не наблюдается", - отметил в интервью CNBC старший стратег Advanced Currency Markets Питер Розенстрайк.

Moody's: Америке нужен рост доходов потребителей

"Я очень удивлен и огорчен опубликованной статистикой по американскому рынку труда. Особенно негативной новостью стал нулевой рост среднего почасового заработка. Нам нужен рост доходов, иначе американские потребители не смогут обеспечить необходимый уровень расходов. Тем не менее я бы отметил, что данные ADP и государственная статистика сильно отличаются, и вообще новые данные не вписываются в общий тренд в американской макроэкономической статистике последнего времени, все-таки я не думаю, что экономика США сейчас настолько слабая", - заявил в прямом эфире CNBC старший экономист Moody's Марк Занди

Smead Capital: Сейчас самое время покупать акции американского фармацевтического сектора

"Мы входим в тот период, когда оптимизм инвесторов по поводу развивающихся рынков достиг максимума и практически исчерпал себя. В следующие шесть месяцев проблемы китайской экономики будут проступать все более очевидно, что негативно отразится на многих рынках, в том числе на австралийском, канадском и других. Инвесторы начнут возвращаться на американский рынок. Я думаю, сейчас самое время покупать акции фармацевтического сектора: они существенно ниже рынка в целом, при этом у них хорошие прибыли, и они выплачивают высокие дивиденды", - заявил в интервью CNBC основатель Smead Capital Билл Смид.

HSBC Private Bank: Сейчас Китай находится между молотом и наковальней в политике по процентным ставкам

"Китай находится между молотом и наковальней в политике по процентным ставкам. Если повысить ставки, это увеличит приток капитала и в конечном счете будет способствовать росту инфляции. Поэтому, я думаю, Китай выберет повышение требований к банковским резервам в качестве основного инструмента. Динамика на глобальных рынках в 2011 году будет похожа на то, что было в этом году: сначала под влиянием ужесточения в Китае инвесторы идут на рынки Америки и Европы, но во второй половине года развивающиеся рынки набирают обороты", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий директор HSBC Private Bank Арджуна Махендран

ПОЛОСА http://www.duntonse.com/

Ackman поддержала бы поглощение Barnes and Noble

Ackman которой принадлежат 37% Borders (BGP) через Pershing Square Capital Management LP, сообщила в документах для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), что поддержит предложение по поглощению Barnes and Noble (BKS)по 16$ за акцию.

Акции Borders в начале торгов выросли больше чем на 22%

Dollar General повысила перспективу с ростом прибыли на 69%

Dollar General Corp. (DG) в понедельник подняла свою перспективу дохода в течение года, с сообщением о 69%-ом повышении прибыли третьего финансового квартала. Группа сообщила о доходе $128,1 миллионов или 37 центов за акцию, по сравнению с $75,6 миллионами или 24 центами за акцию годом ранее. Чистая сумма продаж за квартал, закончившийся 29 октября, повысилась на 10% до $3,22 миллиардов, а сопоставимые продажи магазинов увеличились на 4.2%. Исключая стоимость досрочных выплат по определенным долгосрочным обязательствам, доход за последний квартал составил 39 центов на акцию. Аналитики, опрошенные FactSet Research, ожидали доход 35 центов на акцию при продажах на $3,23 миллиарда

Kellogg назвала нового президента

Гигант рынка продуктов питания Kellogg Co. (K) сообщил в понедельник, что Джон Брайант (John Bryant ) сменит Дэвида Маккея (David Mackay) на посту руководителя компании. Маккей ранее заявил, что уйдет с должности президента 1 января. Kellogg также вновь подтвердила свои предыдущие оценки для дохода и оборота на 2010 и 2011 годы

Источник /templates/new/dleimages/no_icon.gif
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=103884 обязательна
Условия использования материалов