Что сверх того – то от лукавого

В понедельник российский фондовый рынок продолжил рост пятый день подряд. Основная часть подъема пришлась на последние два часа торгов, когда на отечественный рынок вразрез с внешним фоном хлынула очередная волна покупок. Хотя объемы на этот раз были заметно меньше. В середине дня индекс ММВБ закрыл утренний «геп» вверх, чего в предыдущие дни роста не случалось В понедельник российский фондовый рынок продолжил рост пятый день подряд. Основная часть подъема пришлась на последние два часа торгов, когда на отечественный рынок вразрез с внешним фоном хлынула очередная волна покупок. Хотя объемы на этот раз были заметно меньше. В середине дня индекс ММВБ закрыл утренний «геп» вверх, чего в предыдущие дни роста не случалось. Однако покупатели максимумов сейчас сметают все подряд. Возникает элементарный вопрос: «А где же они были раньше? Что мешало покупать хотя бы на 10% ниже?». Фактически на рынке сейчас накапливается приличная масса предложения, в то же время крупные покупатели, которые и разогнали рынок, начинают фиксироваться. Индекс ММВБ накануне прибавил 1,33% и вновь завершил сессию на новом годовом максимуме в 1672 пункта. Между тем во «втором эшелоне» цели роста также достигнуты: индекс РТС2 ограничился подъемом всего лишь на 0,15%. Возможно, именно здесь мы увидим первую серьезную волну продаж.

В лидеры среди «фишек» накануне вышел «Сбербанк». Рост здесь составил почти два с половиной процента против подъема индекса ММВБ10 на 1,13%. Очевидно, что «Сбербанк» выдернули в последний момент для того, чтобы приподнять рынок еще повыше. Проще говоря, для раздачи по более высоким ценникам. Плюс в «Сбербанк», который до этого стоял в стороне, накопилась серьезная «шортовая подушка». Что же касается «шортов», то для них время еще не пришло – необходимая конструкция не сложилась. Цена же здесь не имеет никакого значения. От отметки в 0,10 руб. разогнать решили и «ВТБ». В итоге подъем на 1,28%. Но динамика в бумаге – некогда лидере рынка – уже явно не та.

Не только сбавил обороты, но даже закрылся в минусе на 0,22%, лидер последний дней – ГМК «Норильский никель». Объемы здесь также упали. Из последних решили вытащить и «Лукойл». Бумага снова выросла, почти на два процента, правда, в основном за счет покупки прошедшей в последний час торгов. «Фишку», которая всю осень протопталась на одном месте, под конец решили также разогнать. Когда остающие выходят в лидеры – это серьезный повод задуматься о дальнейших перспективах рынка. Преодоление сопротивления в 1820 руб. необходимо подтверждать недельным закрытием, иначе это будет очередной вынос для сброса бумаг. «Газпром» накануне вроде бы тоже вырос, также почти на 2%. Однако объемы в бумаге заметно снизились, сопротивление в 195 руб. остается в силе. Динамика в бумаге постепенно меняется – это первый сигнал на разворот. В «Ростелекоме» накануне консолидация продолжилась. Часть высвободившегося «кеша» можно использовать для покупки тех бумаг, которые еще не отстрелялись, но таких сейчас единицы, которые на вес золота.

Между тем Америка не растет уже второй день подряд. Накануне Dow Jones и S&P500 просели на 0,17% и 0,13% соответственно, Nasdaq прибавил 0,13%. За океаном таких бурных покупок, как в России, не видно. Dow Jones консолидируется под уровнем в 11400 пунктов точно так же, как он утаптывал поддержку в 11000 пунктов. С точностью до наоборот. То есть важные уровни сопротивления не пройдены. Здесь также идет сброс бумаг. Слом же тренда всегда происходит через консолидацию. Бразильская Bovespa по-прежнему не может справиться с уровнем в 70000 пунктов и это довольно показательно.

Европа пока пытается играть наверх, но с каждым днем это становится делать все труднее: FTSE прибавил 0,43%, DAX подрос на 0,1%. DAX остается под отметкой в 7000 пунктов, но пробивать ее явно не решается. На валютном рынке пара евро/доллар торгуется под уровнем предложения в 1,34. Рынок нефти, достигнув серьезного сопротивления, также уже больше не растет: Light по-прежнему ниже 90 долларов за баррель. На торгах в Азии единой положительной динамики не наблюдается: Nikkei в минусе на 0,3%, Shanghai Composite в плюсе на 0,8%. Китайский рынок довольно серьезно скорректировался в ноябре, рос он также одним из первых. Фьючерсы на американский спот торгуются в плюсе на 0,2%, но по-прежнему справиться с ключевым сопротивлением не могут.

Внешний фон на открытии российского фондового рынка довольно благоприятен для очередной порции раздачи бумаг на максимумах. Покупатели, которые долгое время сидели в «кеше», ожидая коррекцию, сейчас покупают как в последний раз. Продавать они также будут последними. В этом смысле ничего не меняется: рынок остается таким же, каким и был. Индекс ММВБ в моменте еще могут вынести вверх в пределах одного процента, куда-нибудь в район 1690 пунктов. Только стоит ли в это играть? Точнее: стоит ли эта игра свеч? Что сверх того – то от лукавого.

«Черная метка» «медведей»

«Бычий» настрой постепенно теряет силу. В понедельник на фондовых площадках США «медведи», можно сказать, вели партизанскую войну. Их удар пришелся на первые и последние минуты торговой сессии. Буквально одна последняя черная свеча перечеркнула все попытки широкого рынка и индекса топ-30 закрепиться хотя бы на уровне открытия: S&P 500 -0.13%, Nasdaq Composite +0.13%, Dow -0.17%. Продавцы дали понять, что сегодня они вернуться с новыми силами. Судя по графикам индексов, сила трехдневного роста явно затухает. Сегодня очень вероятен коррекционный откат.

У «быков» на этой неделе довольно скудно с «кормом», который бы давал энергию дальнейшему росту рынка. Особо значимой экономической статистики довольно мало и почти вся она сосредоточена в конце недели. Лишь в пятницу выйдут самые сильные отчеты недели: отчет по ценам на экспорт/импорт, торговый баланс, индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета и Бюджет Казначейства. Т.е. до пятницы у быков будет очень ограниченный рацион. Конечно, в течение недели могут случаться разные неожиданные события, позитивно влияющие на рынки, но уверенно на них рассчитывать пока не приходиться. Хотя есть фактор, который может более-менее хоть как-то «подогревать» рынки – это «бодрые» рапорты розничных компаний о хороших продажах в предновогодние праздники. Санта Клаус, как все мы хорошо знаем из голливудских сказок, может творить и не такие еще чудеса.

Объем проторгованных акций на NYSE вблизи минимальных значний: 3.52В.

Экономическая статистика на вторник: 23.00 (мск): потребительский кредит

Источник http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972131_1310972087-clip-18kb.jpg http://penguin-capital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=103900 обязательна
Условия использования материалов