Российский рынок вновь во власти покупателей

7 декабря 2010 РБК | Акции
Во вторник, 7 декабря, торги на российском рынке акций открылись умеренным ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, в целом можно охарактеризовать как нейтральный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно Во вторник, 7 декабря, торги на российском рынке акций открылись умеренным ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, в целом можно охарактеризовать как нейтральный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно. Не исключено, что давление на рынки оказывали сохраняющиеся опасения по поводу ситуации в еврозоне (тем более что в понедельник Moody's сообщило о понижении кредитного рейтинга Венгрии) и заявления Бена Бернанке о том, что американская экономика может вернуться к нормальному уровню занятости лишь через четыре-пять лет. Впрочем, глава ФРС выразил готовность к принятию дополнительных мер для поддержки экономики в случае необходимости. Во вторник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшой прирост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Промышленные металлы пока преимущественно прибавляют в стоимости. Нефть 7 декабря незначительно корректируется в сторону понижения - на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись около отметки 91,32 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после некоторой заминки с утра оба отечественных индикатора вновь двинулись вверх. При этом стоит отметить, что покупательская активность постепенно увеличивается. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 1,13%, достигнув 1691,54 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 28,88 млрд руб. Индекс РТС в середине дня вырос до 1729,18 пункта (+1,04%), RTS Standard - до 11501,07 пункта (+1,13%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 85,651 млрд руб., в RTS Standard - 6,278 млрд руб.

В целом, как считают эксперты, во вторник торги на отечественном фондовом рынке будут довольно спокойными. С точки зрения аналитиков Газпромбанка, возможны два сценария развития событий. С одной стороны, инвесторы могут воспользоваться отсутствием явно негативных новостей для продолжения покупок, с другой - пятидневное ралли, в результате которого индекс ММВБ прибавил более 7,5%, создает предпосылки для фиксации прибыли. "Однако с учетом сохранения умеренного позитива за рубежом, а также высоких цен на нефть мы полагаем, что наиболее вероятным будет возобновление покупок, а по итогам торгов мы можем увидеть новые годовые максимумы", - подчеркнули специалисты. Из публикуемой статистики аналитики компании "Атон" рекомендуют обратить внимание на данные об индексе экономического оптимизма IBD в декабре (18:00 мск), которые, согласно средним прогнозам, могут показать рост индикатора с 46,7 до 47,2 пункта. В Европе в середине дня выходят данные об изменении промышленного производства Великобритании в октябре (ожидается рост на 0,3% в месячном выражении после увеличения на 0,4% месяцем ранее), а в 14:00 мск – информация о динамике производственных заказов Германии в октябре (прогнозируется рост на 1,9% после падения на 4% месяцем ранее). А вообще, по мнению экспертов, на рынке преобладает настрой на рост.

На текущий момент фаворитом выглядит металлургический сектор: "Норникель" к 12:30 мск подорожал на 0,62%, "Северсталь" - на 0,82%, НЛМК - на 2,92%, ММК - на 1,49%. Хороший спрос наблюдается и в бумагах золотодобывающих компаний, поддержку которым оказывают растущие цены на золото. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 3,82%, "Полиметалл" - 7,67%.

Довольно уверенно смотрится и телекоммуникационный сегмент рынка, в том числе за счет покупок в бумагах "Ростелекома". Обыкновенные акции оператора к 12:30 мск выросли на 3,19%, привилегированные - на 5,2%, МТС - на 0,23%. "Уралсвязьинформ" к указанному времени подорожал на 0,44%, "Северо-Западный Телеком" - на 0,42, "Волгателеком" - на 1,22%, "Сибирьтелеком" - на 0,8%, а "Центртелеком" опустился на 1,04%.

Накануне Сбербанк опубликовал результаты за девять месяцев 2010г. по МСФО. Его чистая прибыль оказалась на 8% выше консенсус-прогноза и на 9% выше ожиданий аналитиков ФК "Уралсиб", составив 109,6 млрд руб. (3,6 млрд долл.), что в 11 раз превосходит показатель за девять месяцев 2009г. В III квартале 2010г. чистая прибыль банка возросла относительно предыдущего квартала на 118% - до рекордных 45,3 млрд руб. (1,5 млрд долл.), что предполагает ROE на уровне 20,3%. Как подчеркнули эксперты, рост чистой прибыли кредитной организации произошел благодаря значительному доходу от операций с ценными бумагами, составившему 12 млрд руб. (392 млн долл.), что в два раза превышает прогнозы специалистов. "Мы считаем опубликованные показатели банка позитивными и ожидаем высокой чистой прибыли в IV квартале 2010г. Сбербанк остается нашим фаворитом в банковском секторе - его акции обладают наибольшим потенциалом роста (45%). Кроме того, в ближайшее время мы ожидаем позитивного влияния на котировки таких факторов, как приватизация, опционная программа и размещение депозитарных расписок. Кроме того, Сбербанк наиболее чувствителен к потенциальному роспуску резервов, который ожидается в течение ближайших нескольких лет. Мы по-прежнему считаем акции Сбербанка лучшей ставкой среди бумаг российских банков", - резюмировали аналитики "Уралсиба". Обыкновенные бумаги Сбербанка к указанному времени прибавили в стоимости 2,04%, привилегированные - 1,1%, ВТБ - 1,75%.

Цены на нефть незначительно корректируются в сторону понижения, однако они по-прежнему находятся на комфортных для российских нефтегазовых компаний уровнях. Так, "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 0,92%, "Сургутнефтегаз" - на 1,02%, ЛУКОЙЛ - на 0,8%, "Газпром нефть" - на 1,42%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,18%, "Газпром" - на 0,76%, НОВАТЭК - на 1,71%. Исключение составили только акции "Татнефти", которые к указанному времени снизились на 0,4%. А вообще, как подчеркнула аналитик ГК "Алор" Анна Люканова, основной "бычий" фактор для отечественного рынка акций на протяжении последней недели, а именно рост цен на нефть, начинает исчерпывать себя: так, достигшие максимумов фьючерсы замерли у достигнутых уровней, что повышает риски коррекции, поэтому эксперт рекомендует сократить позиции по акциям нефтяных компаний в своем портфеле.

Разнонаправленно пока торгуется сектор энергетических бумаг: "РусГидро" к 12:30 мск подорожало на 0,6%, "Мосэнерго" - на 0,67%, ФСК ЕЭС - на 0,27%. Холдинг МРСК потерял в стоимости 1,65%, МОЭСК - 0,56%.

В целом эксперты настроены довольно оптимистично в отношении дальнейшей динамики российского фондового рынка, правда, большинство из них считает, что с учетом такого длительного безостановочного роста уже давно назрела коррекция. Впрочем, как отмечает руководитель аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн, наблюдавшаяся накануне на российских торгах динамика - свидетельство растущего аппетита инвесторов к российскому "риску". По его мнению, отечественные бумаги продолжают торговаться значительно дешевле своих аналогов на других развивающихся площадках. По оценкам аналитиков ИФК "Метрополь", средний коэффициент "цена/прибыль" по российским компаниям, рассчитанный на конец 2011г., составляет 9х. Этот же коэффициент, рассчитанный для китайского рынка, составляет сейчас 16х, для бразильского - 13х, а для индийского - 18х. В целом специалист ожидает, что рынки на текущей неделе покажут динамику от смешанной до положительной. С точки зрения М.Рубинштейна, российские бумаги продолжат испытывать увеличение интереса со стороны инвесторов, и в немалой степени из-за растущих цен на сырьевые товары.

Юлия Минеева

Лидеры рынка: Отмена пошлины на уголь поддержала НЛМК

В первой половине торговой сессии во вторник, 7 декабря, на фоне преимущественно позитивной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "НЛМК". Заметно хуже остальных тем временем выглядели обыкновенные акции ОАО "ОГК-4".

Акции НЛМК в начале торгов подорожали более чем на 3,5%. К 13:30 мск интерес к бумагам компании возрос, а повышение их стоимости составило 4,58%. Комиссия таможенного союза Единого экономического пространства снизила ставку таможенной пошлины на коксующийся уголь с 5% до нуля. Отмена пошлины начинает действовать с 6 января 2011г. Аналитик Газпромбанка Сергей Канин оценивает влияние данной новости на российские угольные и металлургические компании как нейтральное, поскольку доля импорта в общем объеме их потребления весьма незначительна. Так, согласно данным "Металл Эксперта", российские компании за девять месяцев 2010г. закупили около 31 млн т коксующегося угля, из них только 612 тыс. т составлял импортный уголь, или 2% от общего потребления, отмечает эксперт. По его мнению, из российских торгуемых компаний данная отмена может быть выгодна НЛМК, который периодически покупает небольшие объемы угля премиум-марок в США. "Однако, поскольку объем закупок угля является незначительным, мы полагаем, что отмена пошлин несущественно скажется на улучшении и так сильных финансовых результатов НЛМК", - заключил аналитик.

7 декабря стало знаменательным днем для "быков", вложивших средства в бумаги НЛМК. Их стоимость с опережением рынка обновила исторический максимум, установленный в мае 2008г. на сопротивлении 135,4 руб. (1). Минувшую неделю НЛМК завершил как раз у этой отметки. Теперь путь вверх котировкам компании ничто не преграждает, и рост вполне может продолжиться уже внутри восходящего канала (2-3), из которого котировки вышли вниз в мае 2010г. Осциллятор Stochastic указывает на перекупленность, однако медленная и быстрая линия MACD продолжают расхождение, указывая на явно "бычий" рынок. Если дела пойдут по плану игроков на "повышение", НЛМК предстоит подорожать еще процентов на 20.

Российский рынок вновь во власти покупателей


Акции ОГК-4 в начале торгов во вторник подешевели на 1,63%. К 13:30 мск их динамика практически не изменилась - снижение составило 1,27%. Бумаги генкомпании теряли в стоимости, несмотря на позитивные новости. Так, накануне стало известно, что совет директоров ОАО "ОГК-4" одобрил предоставление займа немецкой E.On в сумме 1,75 млрд руб. Об этом говорится в пресс-релизе компании. Деньги были предоставлены в связи с наличием временно свободных денежных средств, полученных от операционной деятельности ОГК-4, говорится в сообщении компании. Также уточняется, что "величина процентной ставки будет обеспечивать сопоставимую доходность относительно предложений ведущих российских банков, с которыми работает ОГК-4 с учетом кредитного рейтинга контрагента". Заем будет предоставлен на срок до 1 мая 2011г. включительно, однако генерирующая компания вправе потребовать возврата всей суммы займа или ее части досрочно.

Дела "быков" в бумагах ОГК-4 на этой неделе менее успешны. В понедельник им предстояло протолкнуть котировки на новый исторический максимум. Предыдущий был установлен в декабре 2007г. на уровне 3,32 руб. (1). К несчастью, в этой точке проходит еще и верхняя граница восходящего канала (2-3), в котором котировки провели больше двух лет. Штурм исторического максимума в понедельник оказался безуспешным, еще одна попытка была предпринята 7 декабря, но опять же успехом не увенчалась - акциях не удалось обновить даже максимум предшествовавшей сессии. В результате игроки начали избавляться от бумаг ОГК-4. Усиление продаж может вызвать падение стоимости акций до уровня 2,8 руб. (3), то есть к нижней границе восходящего канала (2-3).

Российский рынок вновь во власти покупателей


Дневной техсрез: Темпы роста изменятся

Торги на российском рынке акций во вторник, в первой половине дня, проходили в ярко выраженном позитивном настроении. Несмотря на относительно нейтральное закрытие американской торговой сессии, участники российских торгов решили продолжить восхождение к новым высотам. Инициативу российских инвесторов подхватили и участники европейских бирж, что усилило давление "быков".

Акции "Газпрома" продолжают уверенное восхождение, на торгах во вторник котировки успешно преодолели 195 руб./акция. На данный момент рост продолжается. Исходя из того, что котировки акций пересекли верхнюю ветвь Bollindger, можно говорить о краткосрочном продолжении восходящего движения. Ближайшим уровнем сопротивления выступает психологический уровень в 200 руб./акция.

Российский рынок вновь во власти покупателей


Акции "Роснефти" продолжают восхождение к ноябрьским максимумам на уровне 225 руб./акция. Учитывая общее состояние рынка, можно говорить об успешности роста в ближайшей перспективе. Однако открытие торгов гэпом вверх создает риск снижения котировок с целью его закрытия. Таким образом, уровень закрытия гэпа будет привлекательной отметкой для открытия длинных позиций по акциям.

Российский рынок вновь во власти покупателей


Акции Сбербанка второй день подряд пользуются повышенным спросом. Опубликованная накануне отчетность оказалась несколько лучше прогнозов рынка, а также заметно лучше предыдущей отчетности. Таким образом, фундаментальные факторы роста на лицо. Однако, столь яркий рост, скорее всего в ближайшей перспективе может сократить свои темпы, что приведет к незначительной коррекции вниз. В среднесрочной перспективе наиболее мощным уровнем сопротивления выступит 110 руб./акция.

Российский рынок вновь во власти покупателей


На торгах 7 декабря, акции ГМК "Норильский Никель" несколько отставали от общих темпов роста. Уровень в 6700 руб./акция так и не удается пробить вверх уже третью торговую сессию подряд. В ближайшей перспективе при сохранении общего рисунка рынка, скорее всего, стоит ожидать преодоления непокоренного до сих пор уровня.

Российский рынок вновь во власти покупателей


Акции МТС также были недооценены в первой половине торговой сессии. Уровень 259 руб./акция, видимо, отталкивает инвесторов. Подняться выше данного уровня котировки не могут уже на протяжении почти месяца. Таким образом, при сохранении общего роста рынка стоит ожидать пробития уровня вверх. Локальные же снижения будут привлекательны для открытия спекулятивных длинных позиций.

Российский рынок вновь во власти покупателей


Никита Павлов

Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=103967 обязательна
Условия использования материалов