8 декабря 2010 РБК
В среду, 8 декабря, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной чему стал ухудшившийся внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно, но недалеко от отметок открытия. Как подчеркнули аналитики Газпромбанка, решение Барака Обамы о продлении налоговых льгот для богатых американцев оказало лишь непродолжительный позитивный эффект на рынки, после чего наметилась коррекция. Негативом для инвесторов стали появившиеся сообщения о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам расширяет расследование деятельности инсайдерской сети на Уолл-стрит. Кроме того, опубликованные во вторник данные об индексе делового оптимизма IBD показали снижение в декабре с 46,7 до 45,8 пункта. В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали снижение. На азиатских фондовых биржах тоже доминировали продавцы. Промышленные металлы в среду теряют в стоимости. Нефть продолжает дешеветь - на 11:30 мск котировки марки Brent изменялись около отметки 90,68 долл./барр.
Таким образом, негативное начало торгов на российском фондовом рынке не стало сюрпризом. Тем не менее, несмотря на столь неблагоприятную внешнюю конъюнктуру, оба фондовых индикатора довольно быстро сумели отыграть утренние потери, более того, ММВБ даже выбрался на положительную территорию. В результате к 12:30 мск он прибавил 0,19%, достигнув 1679,54 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 23,7 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1716 пунктов (-0,34%), а RTS Standard вырос до 11377,49 пункта (+0,11%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 89,561 млрд руб., в RTS Standard - 7,58 млрд руб.
В целом большинство экспертов предполагало, что первая половина сессии на отечественном фондовом рынке 8 декабря пройдет под знаком фиксации прибыли, тем более что к этому имеются предпосылки. Вместе с тем специалисты не исключали, что во второй половине торгов на рынок могут вернуться покупатели. "Сейчас все движения рынка происходят исключительно на эмоциональном факторе, поэтому, если в начале торгов нас ждет "просадка", не факт, что позитив не вернется на рынок во второй половине дня, тем более что силы биржевых "быков" еще очень велики, а информационный фон довольно скуден", - подчеркивает руководитель аналитической службы "ITInvest - Проспект" Александр Потавин. С точки зрения эксперта, уже после середины дня станет ясно, будет ли продолжено охлаждение перегретого рынка и сможем ли мы увидеть индекс ММВБ на уровне 1650 пунктов. Из статистики, которая будет опубликована в среду, специалист выделил данные о промышленном производстве из Германии за октябрь (14:00 мск) и еженедельный отчет о запасах нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (US Department of Energy), который появится в 18:30 мск.
8 декабря акции золотодобывающих компаний вновь пользуются спросом у инвесторов. "Полюс золото" к 12:30 мск прибавило в цене 0,62%, "Полиметалл" - 1,23%. Как стало известно, "Полюс" и бывшие ключевые акционеры Kazakhgold, семья Ассаубаевых, подписали соглашение, согласно которому "Полюс" сохранит зарегистрированную на о.Джерси головную компанию Kazakhgold, а семья Ассаубаевых - все активы компании в обмен на выплату до мая 2013г. 509 млн долл., прощение 31 долл. млн долга и гарантии по еврооблигациям Kazakhgold на 200 млн долл. Условием для начала сделки является возвращение отозванного властями Казахстана разрешения на приобретение "Полюсом" Kazakhgold. При этом, если Ассаубаевым не удастся найти финансирование для сделки за 3,5 месяца, "Полюс" сохранит казахские активы и получит штраф в размере 14,6 млн долл. Чуть ранее накануне один из ключевых акционеров "Полюса" – Михаил Прохоров заявил, что после получения "британской прописки" уже в 2011г. "Полюс" может провести слияние с одной из крупнейших мировых золотодобывающих компаний и войти в тройку крупнейших компаний по добыче золота на планете. "Акции "Полюса" во вторник на фоне заявлений М.Прохорова и роста цен на золото до нового рекорда прибавили на ММВБ 6,7%, установив новый годовой максимум. На данном этапе мы бы пока не стали чрезмерно оптимистично оценивать перспективы M&A "Полюса" и рассчитывать на то, что выгодная сделка будет способствовать дальнейшему росту акций компании", - прокомментировали аналитики Банка Москвы. "Норникель" к указанному времени подешевел на 0,24%, ММК - на 0,65%, "Северсталь" подорожала на 1,04%, НЛМК - на 0,06%.
Без единой динамики пока торгуются акции российских банков: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,41%, привилегированные потеряли в цене 0,19%, ВТБ - 0,19%.
Довольно уверенно смотрится сегмент отечественных "телекомов": обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли на 1,1%, привилегированные - на 0,44%, бумаги МТС опустились на 0,58%. "Уралсвязьинформ" к указанному времени подорожал на 0,22%, "Северо-Западный Телеком" - на 0,17%, "Волгателеком" - на 0,69%, "Центртелеком" - на 0,9%, "Сибирьтелеком" потерял в стоимости 0,16%.
Нефть накануне подешевела в рамках коррекционного движения, при этом пока ее котировки продолжают снижаться. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", опубликованный накануне отчет Американского института нефти показал падение запасов ресурса на прошлой неделе на 7,34 млн барр., однако запасы бензина при этом увеличились на 4,8 млн барр. В среду отчет Министерства энергетики США, по прогнозам, может показать падение запасов нефти на 1,5 млн барр. Что же касается акций российских нефтегазовых компаний, то пока они торгуются разнонаправленно. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,07%, "Газпром нефть" - на 0,22%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,25%, "Газпром" - на 0,2%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени вырос на 0,2%, ЛУКОЙЛ - на 0,27%, "Татнефть" - на 0,01%, НОВАТЭК - на 1,29%.
В бумагах энергетических компаний тоже пока нет единой динамики: "РусГидро" к 12:30 мск подорожало на 0,85%, ФСК ЕЭС - на 0,28%, "Интер РАО" - на 0,21%, Холдинг МРСК - на 1%, "Мосэнерго" потеряло в стоимости 0,77%, МОЭСК - 1,02%.
Подавляющее большинство экспертов говорит о том, что на текущий момент российский рынок акций выглядит перегретым и ему необходима коррекция. С точки зрения старшего аналитика "Альфа-банка" Ангелики Генкель, рынками движут преимущественно количественные факторы. Точно оценить степень их возможностей сложно, однако стоит повторить, что коррекция, которая назрела еще в конце прошлой недели, неминуема. Для игры на понижение на российском рынке сформировались разумные предпосылки. В ходе ее индексы в ближайшие дни опустятся на 2-3% от максимальных уровней декабря. Это может произойти как в четверг-пятницу, так и в конце этой - начале следующей недели. Однако что касается среднесрочных перспектив отечественного фондового рынка, то многие эксперты по-прежнему считают, что восходящий тренд еще не сломлен.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Перспективы генкомпаний поддерживают их котировки
В первой половине торговой сессии среды, 8 декабря, на фоне разнонаправленной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "ОГК-1". Заметное снижение тем временем демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Мечел".
Бумаги ОГК-1 в начале торгов подорожали более чем на 4,5%. К 13:30 мск их динамика практически не изменилась - рост составил 4,06%. Эксперты UBS отмечают, что неопределенности в вопросе регулирования генерирующих компаний остается все меньше, в связи с чем спрос становится ключевым драйвером либерализации цен на электроэнергию и, следовательно, роста прибыли и стоимости генкомпаний. Для количественного выражения связи между спросом и ценами аналитики UBS исходили из того факта, что исторически изменение спроса на 1% приводило к изменениям цен на 20-30 руб. за МВт-ч. Однако текущие прогнозы UBS более консервативны.
Несмотря на то что оценки макроэкономических показателей на 2011г. довольно высоки (прогноз роста ВВП - 4,8%), динамика спроса на электроэнергию во второй половине 2010г. оказалась весьма противоречивой. По мнению экспертов UBS, ОГК-2, ТГК-1, "Мосэнерго" и ОГК-1 представляют собой справедливый баланс между качеством активов и оценками. Что касается наиболее эффективных генерирующих компаний, таких как ОГК-4 и ОГК-5, аналитики отмечают, что, несмотря на их привлекательность, в ценах этих эмитентов уже все учтено.
С начала июля текущего года стоимость акций ОГК-1 изменялась по большей части в рамках довольно узкого диапазона 1,065-1,145 руб. (1-2). В результате бумага отстала от рынка, казалось бы, безвозвратно. И когда во вторник, 7 декабря, котировки акций ОГК-1 подошли к верхней границе диапазона (2), ничто не предвещало столь сильного выноса котировок вверх, как тот, который произошел 8 декабря. Выход акций из указанного диапазона вверх можно считать уверенным: объемы торгов бумагами ОГК-1 в последние дни увеличивались, а индикатор MACD указывает на сохранение "бычьей" тенденции, взявшей начало 24 ноября точно у нижней границы диапазона 1-2. Таким образом, в обозримой перспективе можно рассчитывать на достижение акциями уровня летнего максимума на отметке 1,245 руб. (3), особенно если игроки будут искать бумаги, благодаря которым можно попробовать догнать ушедший поезд рынка.
Акции "Мечела" в начале торгов в среду подешевели почти на 1%. К 13:30 мск продажи бумаг замедлились, а снижение котировок составило 0,32%. Во вторник семья Джастис, владеющая 48% привилегированных акций "Мечела", продала около 16,5 млн ADR на эти акции по цене 8,1 долл. за расписку путем ускоренного формирования книги заявок, отмечают аналитики "Уралсиб Кэпитал". По сообщению Reuters, спрос составил 1 млрд долл. Эксперты отмечают, что в результате этого размещения, которое позволило привлечь около 134 млн долл., семья использовала остававшуюся у нее квоту на продажу расписок "Мечела". "Поскольку семья Джастис остро нуждается в средствах для финансирования собственных проектов, а мораторий на продажу бумаг истек 3 ноября, размещение в целом ожидалось рынком. Мы считаем, что в ближайшее время сам "Мечел" не будет продавать привилегированные акции в связи с их относительно невысокой ценой и дисконтом к обыкновенным акциям в размере 36%", - говорят аналитики.
По словам специалистов, в результате SPO семья Джастис исчерпает квоту на продажу расписок на Нью-Йоркской бирже (50 млн привилегированных ADR) и дополнительно сможет размещать акции только на ММВБ и в РТС (где в настоящее время привилегированные бумаги "Мечела" не торгуются). "Как мы понимаем, IPO привилегированных акций на ММВБ и в РТС не может состояться до II квартала 2011г. в связи с определенными техническими процедурами", - говорят эксперты. Доразмещение значительно повысит ликвидность привилегированных акций "Мечела", которая в настоящий момент составляет 1-2 млн долл. в день против 50-100 млн долл. для обыкновенных бумаг. Именно низкая ликвидность привилегированных акций - основная причина дисконта в 36% к цене обыкновенных акций.
По итогам размещения привилегированных акций и устранения избыточного предложения (по крайней мере до марта-апреля 2011г.) эксперты сохраняют позитивную оценку привилегированных и обыкновенных акций "Мечела" и рекомендуют использовать любое снижение их рыночной стоимости как хорошую возможность для покупки. "Коксующийся уголь по-прежнему является одним из наиболее привлекательных видов сырья, и мы ожидаем, что "Мечел", как крупнейший производитель коксующегося угля в России, в 2011г. выиграет от складывающейся рыночной конъюнктуры", - заключили аналитики.
Котировки "Мечела" начали разворачиваться вниз, даже не дойдя до целевой отметки 850 руб. (1), где проходит верхняя граница восходящего канала (1-3), в котором стоимость акций производителя находилась с начала лета 2010г. Техническую картину испортил новостной фон. Выходить из бумаг игроки не жаждут - это видно по сокращающимся объемам торгов, но нисходящая коррекция вполне может продолжиться, поскольку перекупленность присутствует, и она существенная. Первой целью снижения бумаг "Мечела" выступает отметка 780 руб. (2), на которой располагаются отметка наиболее высокого ноябрьского закрытия торгов и уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от декабрьской волны роста. Итоговая цель падения котировок металлургической компании, как представляется, находится ненамного ниже - в районе 760 руб., у нижней границы диапазона (1-3).
Дневной техсрез: Коррекция будет неглубокой
Торги на российском рынке акций в среду, 8 декабря, демонстрируют смешанную динамику. Неопределенность была вызвана негативным внешним фоном, сформировавшимся перед открытием, а также снижением цен на нефть. Однако в банковском секторе наблюдался повышенный интерес со стороны инвесторов.
Акции "Газпрома" накануне достигли уровней годовых максимальных значений, но преодолеть их не удалось. Снижение в краткосрочной перспективе может продлиться вплоть до 189 руб./акция. Однако в дальнейшей перспективе, при сохранении текущего спроса на нефтегазовые ресурсы, цены могут приблизиться к 200 руб./акция, преодолев годовые максимумы.
В акциях "Роснефти" на торгах в среду наблюдалась нисходящая динамика, вызванная снижением нефтяных котировок на мировых рынках. В данный момент котировки находятся на уровне средней ветви Bollindger, что говорит о неопределенности ситуации. Данный уровень стоит использовать для фиксации прибыли и, следовательно, выжидательных позиций. Дальнейшая ситуация будет зависеть от цен на нефть.
Обыкновенные акции Сбербанка продолжают покорять новые вершины, на торгах в среду. Движение акций явно выбивается из общего рисунка рынка, однако, уровень в 109 руб./акция в первой половине торговой сессии выступил в роли сильного сопротивления. В среднесрочной перспективе, при условии роста рынка, акции Сбербанка, вероятно, будут смотреться несколько хуже.
Акции ГМК "Норильский Никель" на торгах в среду не удержались от снижения. Ближайшим уровнем снижения выступит отметка 6500 руб./акция. Изменить текущую ситуацию сможет лишь рост цен на металлы на мировых рынках.
Никита Павлов
Конъюнктура рынка: Продолжению снижения ничего не мешает
К 16:00 мск 8 декабря конъюнктура российского рынка акций характеризуется следующим параметрами:
>
> Российские индексы остаются на отрицательной территории:
>
> Индекс ММВБ -0,98% - до 1659,96 пунктов.
Индекс РТС -1,3% - до 1699,49 пунктов.
>
> В лидерах роста на российских площадках присутствуют бумаги энергетического сектора.
>
> Лидеры роста на ММВБ: 1. ОГК-1 (+5,12% - до 1,191 руб.)
2. "Дорогобуж (+3,21% - до 16,686 руб.)
3. "Верофарм" (+2,51% - до 1390 руб.)
4. АРМАДА (+1,84% - до 346,25 руб.)
5. "ЦентрТелеком" (+1,5% - до 30,88 руб.)
>
> Лидеры роста в RTS Standard:
1. "Полюс Золото" (+0,51% - до 1936,32 руб.)
2. ФСК ЕЭС (+0,08% - до 0,3622 руб.)
>
> В лидерах снижения сложилась смешанная картина.
>
> Лидеры снижения на ММВБ:
1. ОГК-4 (-4,29% - до 3,12 руб.)
2. РБК ИС (-3,87% - до 41,99 руб.)
3. Приморское МП (-3,03% - до 4,644 руб.)
4. ЧЦЗ (-2,59% - до 131,51 руб.)
5. АВТОВАЗ пр. (-2,58% - до 12,101 руб.)
>
> Лидеры снижения в RTS Standard:
1. Сбербанк России (-2,13% - до 105,09 руб.)
2. ГМК (-1,73% - до 6498,15 руб.)
3. Сбербанк России пр. (-1,57% - до 74,21 руб.)
4. Татнефть (-1,46% - до 150,76 руб.)
5. ЛУКОЙЛ (-1,1% - до 1801,46 руб.)
>
> К 16:00 мск 8 декабря конъюнктура западных фондовых площадок характеризовалась следующим параметрами:
>
> Индекс российских ADR FTSE Russian IOB Index на LSE продолжил усиленно снижаться.
> Индекс FTSE IOB -1,15% - до 953,63 пункта.
>
> Лидеры роста среди ADR российских эмитентов на LSE:
>
> 1. KAZAKHGOLD GROUP LD (+14,94% - до 4 долл./АDR)
2. Globaltrans Investment (+0,82% - до 18,35 долл./АDR)
3. COMSTAR-UTS (+0,79% - до 6,395 долл./АDR)
4. Novorossiysk Comm. Sea Port (+0,51% - до 9,9 долл./АDR)
5. NLMK GDS (+0,34% - до 44,81 долл./АDR)
>
> Лидеры снижения на LSE:
>
> 1. MAGNIT (-5,69% - до 28,85 долл./АDR)
2. NOVATEK (-4,24% - до 110,8 долл./АDR)
3. X5 Retail (-4,04% - до 42,99 долл./АDR)
4. POLYMETALL, GDR Reg S (-3,98% - до 19,3 долл./АDR)
5. AFK System (-2,79% - до 25,42 долл./АDR)
>
> Рынки Европы продолжают торги в заданном ранее ключе, при этом рост французского индекса усиливается.
>
> France CAC 40 +0,31% - до 3822,27 пунктов.
Germany DAX -0,2% - до 6987,621 пунктов.
UK FTSE 100 -0,1% - до 5802,891 пунктов.
>
> Фьючерсы на индексы США движутся разнонаправлено.
>
> Фьючерс на индекс Dow Jones "минусует" на 12 п. - до 11343,0 пунктов Фьючерс на индекс NASDAQ в "плюсе" на 3,75 п. - до 2193,75 пункта
>
> К 16:00 мск 8 декабря конъюнктура сырьевых площадок негативна.
>
> ICE - Brent Crude Oil -0,15% - до 90,93 долл./барр. Котировки золота снижаются на 0,94% и находятся на отметке 1395,8 долл./унция.
>
> Конъюнктура внешних финансовых и сырьевых площадок поддерживает нисходящую динамику российских торгов.
>
> Конъюнктура валютного рынка особо не изменилась, и продолжает поддерживать снижение курса евро.
>
> Евро/доллар 1,32 (-0,49%) USDRUB_TOM 31,1149 руб. EURRUB_TOM 41,27руб. (-23,50 коп.) Бивалютная корзина 35,76руб. (+3,86 коп.)
>
> Основные события российского корпоративного сегмента к этому часу:
>
> Чистая прибыль ОАО "ОГК-2" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2010г. выросла в 2,5 раза - с 1,13 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года до 2,843 млрд руб., говорится в пресс-релизе компании. Чистая прибыль ОАО "ОГК-6" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2010г. по сравнению с аналогичным периодом 2009г. снизилась на 72,4% - с 3,103 млрд руб. до 856 млн руб., сообщается в пресс-релизе компании. Выручка ОГК-6 за 9 месяцев 2010г. увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. - до 36,143 млрд руб. Выручка от продаж электрической энергии и мощности повысилась на 20% и составила 34,132 млрд руб. Выручка от продаж тепловой энергии выросла на 7% и составила 1,635 млрд руб. Рост выручки в компании объяснили увеличением объема реализации электрической энергии на оптовом рынке. Группа "РусГидро" консолидировала около 25% акций ОАО "Красноярская ГЭС", говорится в сообщении ОАО "РусГидро". Сделка осуществлена без отвлечения денежных средств, путем обмена 4,53% акций "РусГидро", находившихся на балансе ОАО "Гидроинвест", стопроцентного дочернего общества ОАО "РусГидро". Правительство РФ приняло решение внести в уставный капитал холдинга ОАО "Связьинвест" в качестве вклада РФ находящиеся в федеральной собственности доли в четырех телекоммуникационных компаниях ОАО "Башинформсвязь", ОАО "Московская междугородная телефонная станция N9" (ММТС-9), ОАО "Центральный телеграф" и ОАО "Чукоткасвязьинформ" в порядке оплаты размещаемых холдингом дополнительных акций в связи с увеличением его уставного капитала. Соответствующее распоряжение подписал премьер-министр РФ Владимир Путин в рамках исполнения соответствующего указа президента РФ Дмитрия Медведева, сообщила пресс-служба правительства.
>
> Основные экономические данные к этому часу:
>
> Объем промышленного производства в Германии в октябре 2010г. по сравнению с сентябрем с.г. вырос на 2,9% с учетом сезонных колебаний. Такие данные приводятся в докладе Министерства экономики и технологий страны. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1,0% в месячном исчислении.
Объем денежной базы в РФ в широком определении по состоянию на 1 декабря 2010г. составил 6 трлн 945,4 млрд руб. против 6 трлн 956,2 млрд руб. на 1 ноября 2010г., сообщил Банк России. Таким образом, за ноябрь 2010г. денежная база РФ в ее широком определении снизилась на 1,6%. С начала года рост этого показателя составил 7,4% (по состоянию на 1 января 2010г. денежная база составляла 6 трлн 467,3 млрд руб.). Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей в РФ за 11 месяцев 2010г. выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28% - до 1 млн 706,254 тыс. машин. Об этом говорится в сообщении комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Продажи в ноябре 2010г. составили 189 тыс. 902 автомобиля (+80% к ноябрю 2009г.).
Отрицательное сальдо торгового баланса Франции в октябре 2010г. с учетом сезонных колебаний составило 3,43 млрд евро. Такие данные представило в отчете Главное таможенное управление Франции. Аналитики ожидали, что отрицательное сальдо торгового баланса Франции в октябре с.г. составит 4,2 млрд евро.
Положительное сальдо торгового баланса Германии в октябре 2010г., с учетом сезонных колебаний, по сравнению с сентябрем 2010г. снизилось до 14,3 млрд евро, сообщило в среду Федеральное статистическое агентство Германии. Аналитики ожидали значения этого показателя на уровне 15,0 млрд евро.
>
> Прогноз до конца торгов:
>
> Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев указывает, что в конце дня ожидается выход данных по запасам нефти в США от Министерства энергетики. Накануне данные от американского института нефти (API) показали снижение запасов на 7 млн барр., что является очень серьезным падением. Если подобная информация подтвердится данными Минэнерго, в американскую сессию будет наблюдаться рост котировок фьючерсов, что поддержит российский рынок акций. По мнению эксперта, сегодня минимальные значения по индексам уже показаны. Что касается дальнейших перспектив, то до конца недели рынок может опуститься чуть ниже текущих уровней. Основные опасения будут вызывать данные по инфляции в Китае и соответствующие меры, которые может предпринять Народный банк КНР, подчеркнул эксперт.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Таким образом, негативное начало торгов на российском фондовом рынке не стало сюрпризом. Тем не менее, несмотря на столь неблагоприятную внешнюю конъюнктуру, оба фондовых индикатора довольно быстро сумели отыграть утренние потери, более того, ММВБ даже выбрался на положительную территорию. В результате к 12:30 мск он прибавил 0,19%, достигнув 1679,54 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 23,7 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1716 пунктов (-0,34%), а RTS Standard вырос до 11377,49 пункта (+0,11%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 89,561 млрд руб., в RTS Standard - 7,58 млрд руб.
В целом большинство экспертов предполагало, что первая половина сессии на отечественном фондовом рынке 8 декабря пройдет под знаком фиксации прибыли, тем более что к этому имеются предпосылки. Вместе с тем специалисты не исключали, что во второй половине торгов на рынок могут вернуться покупатели. "Сейчас все движения рынка происходят исключительно на эмоциональном факторе, поэтому, если в начале торгов нас ждет "просадка", не факт, что позитив не вернется на рынок во второй половине дня, тем более что силы биржевых "быков" еще очень велики, а информационный фон довольно скуден", - подчеркивает руководитель аналитической службы "ITInvest - Проспект" Александр Потавин. С точки зрения эксперта, уже после середины дня станет ясно, будет ли продолжено охлаждение перегретого рынка и сможем ли мы увидеть индекс ММВБ на уровне 1650 пунктов. Из статистики, которая будет опубликована в среду, специалист выделил данные о промышленном производстве из Германии за октябрь (14:00 мск) и еженедельный отчет о запасах нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (US Department of Energy), который появится в 18:30 мск.
8 декабря акции золотодобывающих компаний вновь пользуются спросом у инвесторов. "Полюс золото" к 12:30 мск прибавило в цене 0,62%, "Полиметалл" - 1,23%. Как стало известно, "Полюс" и бывшие ключевые акционеры Kazakhgold, семья Ассаубаевых, подписали соглашение, согласно которому "Полюс" сохранит зарегистрированную на о.Джерси головную компанию Kazakhgold, а семья Ассаубаевых - все активы компании в обмен на выплату до мая 2013г. 509 млн долл., прощение 31 долл. млн долга и гарантии по еврооблигациям Kazakhgold на 200 млн долл. Условием для начала сделки является возвращение отозванного властями Казахстана разрешения на приобретение "Полюсом" Kazakhgold. При этом, если Ассаубаевым не удастся найти финансирование для сделки за 3,5 месяца, "Полюс" сохранит казахские активы и получит штраф в размере 14,6 млн долл. Чуть ранее накануне один из ключевых акционеров "Полюса" – Михаил Прохоров заявил, что после получения "британской прописки" уже в 2011г. "Полюс" может провести слияние с одной из крупнейших мировых золотодобывающих компаний и войти в тройку крупнейших компаний по добыче золота на планете. "Акции "Полюса" во вторник на фоне заявлений М.Прохорова и роста цен на золото до нового рекорда прибавили на ММВБ 6,7%, установив новый годовой максимум. На данном этапе мы бы пока не стали чрезмерно оптимистично оценивать перспективы M&A "Полюса" и рассчитывать на то, что выгодная сделка будет способствовать дальнейшему росту акций компании", - прокомментировали аналитики Банка Москвы. "Норникель" к указанному времени подешевел на 0,24%, ММК - на 0,65%, "Северсталь" подорожала на 1,04%, НЛМК - на 0,06%.
Без единой динамики пока торгуются акции российских банков: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск прибавили в стоимости 0,41%, привилегированные потеряли в цене 0,19%, ВТБ - 0,19%.
Довольно уверенно смотрится сегмент отечественных "телекомов": обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли на 1,1%, привилегированные - на 0,44%, бумаги МТС опустились на 0,58%. "Уралсвязьинформ" к указанному времени подорожал на 0,22%, "Северо-Западный Телеком" - на 0,17%, "Волгателеком" - на 0,69%, "Центртелеком" - на 0,9%, "Сибирьтелеком" потерял в стоимости 0,16%.
Нефть накануне подешевела в рамках коррекционного движения, при этом пока ее котировки продолжают снижаться. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", опубликованный накануне отчет Американского института нефти показал падение запасов ресурса на прошлой неделе на 7,34 млн барр., однако запасы бензина при этом увеличились на 4,8 млн барр. В среду отчет Министерства энергетики США, по прогнозам, может показать падение запасов нефти на 1,5 млн барр. Что же касается акций российских нефтегазовых компаний, то пока они торгуются разнонаправленно. Так, "Роснефть" к 12:30 мск снизилась на 0,07%, "Газпром нефть" - на 0,22%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,25%, "Газпром" - на 0,2%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени вырос на 0,2%, ЛУКОЙЛ - на 0,27%, "Татнефть" - на 0,01%, НОВАТЭК - на 1,29%.
В бумагах энергетических компаний тоже пока нет единой динамики: "РусГидро" к 12:30 мск подорожало на 0,85%, ФСК ЕЭС - на 0,28%, "Интер РАО" - на 0,21%, Холдинг МРСК - на 1%, "Мосэнерго" потеряло в стоимости 0,77%, МОЭСК - 1,02%.
Подавляющее большинство экспертов говорит о том, что на текущий момент российский рынок акций выглядит перегретым и ему необходима коррекция. С точки зрения старшего аналитика "Альфа-банка" Ангелики Генкель, рынками движут преимущественно количественные факторы. Точно оценить степень их возможностей сложно, однако стоит повторить, что коррекция, которая назрела еще в конце прошлой недели, неминуема. Для игры на понижение на российском рынке сформировались разумные предпосылки. В ходе ее индексы в ближайшие дни опустятся на 2-3% от максимальных уровней декабря. Это может произойти как в четверг-пятницу, так и в конце этой - начале следующей недели. Однако что касается среднесрочных перспектив отечественного фондового рынка, то многие эксперты по-прежнему считают, что восходящий тренд еще не сломлен.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Перспективы генкомпаний поддерживают их котировки
В первой половине торговой сессии среды, 8 декабря, на фоне разнонаправленной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "ОГК-1". Заметное снижение тем временем демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Мечел".
Бумаги ОГК-1 в начале торгов подорожали более чем на 4,5%. К 13:30 мск их динамика практически не изменилась - рост составил 4,06%. Эксперты UBS отмечают, что неопределенности в вопросе регулирования генерирующих компаний остается все меньше, в связи с чем спрос становится ключевым драйвером либерализации цен на электроэнергию и, следовательно, роста прибыли и стоимости генкомпаний. Для количественного выражения связи между спросом и ценами аналитики UBS исходили из того факта, что исторически изменение спроса на 1% приводило к изменениям цен на 20-30 руб. за МВт-ч. Однако текущие прогнозы UBS более консервативны.
Несмотря на то что оценки макроэкономических показателей на 2011г. довольно высоки (прогноз роста ВВП - 4,8%), динамика спроса на электроэнергию во второй половине 2010г. оказалась весьма противоречивой. По мнению экспертов UBS, ОГК-2, ТГК-1, "Мосэнерго" и ОГК-1 представляют собой справедливый баланс между качеством активов и оценками. Что касается наиболее эффективных генерирующих компаний, таких как ОГК-4 и ОГК-5, аналитики отмечают, что, несмотря на их привлекательность, в ценах этих эмитентов уже все учтено.
С начала июля текущего года стоимость акций ОГК-1 изменялась по большей части в рамках довольно узкого диапазона 1,065-1,145 руб. (1-2). В результате бумага отстала от рынка, казалось бы, безвозвратно. И когда во вторник, 7 декабря, котировки акций ОГК-1 подошли к верхней границе диапазона (2), ничто не предвещало столь сильного выноса котировок вверх, как тот, который произошел 8 декабря. Выход акций из указанного диапазона вверх можно считать уверенным: объемы торгов бумагами ОГК-1 в последние дни увеличивались, а индикатор MACD указывает на сохранение "бычьей" тенденции, взявшей начало 24 ноября точно у нижней границы диапазона 1-2. Таким образом, в обозримой перспективе можно рассчитывать на достижение акциями уровня летнего максимума на отметке 1,245 руб. (3), особенно если игроки будут искать бумаги, благодаря которым можно попробовать догнать ушедший поезд рынка.
Акции "Мечела" в начале торгов в среду подешевели почти на 1%. К 13:30 мск продажи бумаг замедлились, а снижение котировок составило 0,32%. Во вторник семья Джастис, владеющая 48% привилегированных акций "Мечела", продала около 16,5 млн ADR на эти акции по цене 8,1 долл. за расписку путем ускоренного формирования книги заявок, отмечают аналитики "Уралсиб Кэпитал". По сообщению Reuters, спрос составил 1 млрд долл. Эксперты отмечают, что в результате этого размещения, которое позволило привлечь около 134 млн долл., семья использовала остававшуюся у нее квоту на продажу расписок "Мечела". "Поскольку семья Джастис остро нуждается в средствах для финансирования собственных проектов, а мораторий на продажу бумаг истек 3 ноября, размещение в целом ожидалось рынком. Мы считаем, что в ближайшее время сам "Мечел" не будет продавать привилегированные акции в связи с их относительно невысокой ценой и дисконтом к обыкновенным акциям в размере 36%", - говорят аналитики.
По словам специалистов, в результате SPO семья Джастис исчерпает квоту на продажу расписок на Нью-Йоркской бирже (50 млн привилегированных ADR) и дополнительно сможет размещать акции только на ММВБ и в РТС (где в настоящее время привилегированные бумаги "Мечела" не торгуются). "Как мы понимаем, IPO привилегированных акций на ММВБ и в РТС не может состояться до II квартала 2011г. в связи с определенными техническими процедурами", - говорят эксперты. Доразмещение значительно повысит ликвидность привилегированных акций "Мечела", которая в настоящий момент составляет 1-2 млн долл. в день против 50-100 млн долл. для обыкновенных бумаг. Именно низкая ликвидность привилегированных акций - основная причина дисконта в 36% к цене обыкновенных акций.
По итогам размещения привилегированных акций и устранения избыточного предложения (по крайней мере до марта-апреля 2011г.) эксперты сохраняют позитивную оценку привилегированных и обыкновенных акций "Мечела" и рекомендуют использовать любое снижение их рыночной стоимости как хорошую возможность для покупки. "Коксующийся уголь по-прежнему является одним из наиболее привлекательных видов сырья, и мы ожидаем, что "Мечел", как крупнейший производитель коксующегося угля в России, в 2011г. выиграет от складывающейся рыночной конъюнктуры", - заключили аналитики.
Котировки "Мечела" начали разворачиваться вниз, даже не дойдя до целевой отметки 850 руб. (1), где проходит верхняя граница восходящего канала (1-3), в котором стоимость акций производителя находилась с начала лета 2010г. Техническую картину испортил новостной фон. Выходить из бумаг игроки не жаждут - это видно по сокращающимся объемам торгов, но нисходящая коррекция вполне может продолжиться, поскольку перекупленность присутствует, и она существенная. Первой целью снижения бумаг "Мечела" выступает отметка 780 руб. (2), на которой располагаются отметка наиболее высокого ноябрьского закрытия торгов и уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от декабрьской волны роста. Итоговая цель падения котировок металлургической компании, как представляется, находится ненамного ниже - в районе 760 руб., у нижней границы диапазона (1-3).
Дневной техсрез: Коррекция будет неглубокой
Торги на российском рынке акций в среду, 8 декабря, демонстрируют смешанную динамику. Неопределенность была вызвана негативным внешним фоном, сформировавшимся перед открытием, а также снижением цен на нефть. Однако в банковском секторе наблюдался повышенный интерес со стороны инвесторов.
Акции "Газпрома" накануне достигли уровней годовых максимальных значений, но преодолеть их не удалось. Снижение в краткосрочной перспективе может продлиться вплоть до 189 руб./акция. Однако в дальнейшей перспективе, при сохранении текущего спроса на нефтегазовые ресурсы, цены могут приблизиться к 200 руб./акция, преодолев годовые максимумы.
В акциях "Роснефти" на торгах в среду наблюдалась нисходящая динамика, вызванная снижением нефтяных котировок на мировых рынках. В данный момент котировки находятся на уровне средней ветви Bollindger, что говорит о неопределенности ситуации. Данный уровень стоит использовать для фиксации прибыли и, следовательно, выжидательных позиций. Дальнейшая ситуация будет зависеть от цен на нефть.
Обыкновенные акции Сбербанка продолжают покорять новые вершины, на торгах в среду. Движение акций явно выбивается из общего рисунка рынка, однако, уровень в 109 руб./акция в первой половине торговой сессии выступил в роли сильного сопротивления. В среднесрочной перспективе, при условии роста рынка, акции Сбербанка, вероятно, будут смотреться несколько хуже.
Акции ГМК "Норильский Никель" на торгах в среду не удержались от снижения. Ближайшим уровнем снижения выступит отметка 6500 руб./акция. Изменить текущую ситуацию сможет лишь рост цен на металлы на мировых рынках.
Никита Павлов
Конъюнктура рынка: Продолжению снижения ничего не мешает
К 16:00 мск 8 декабря конъюнктура российского рынка акций характеризуется следующим параметрами:
>
> Российские индексы остаются на отрицательной территории:
>
> Индекс ММВБ -0,98% - до 1659,96 пунктов.
Индекс РТС -1,3% - до 1699,49 пунктов.
>
> В лидерах роста на российских площадках присутствуют бумаги энергетического сектора.
>
> Лидеры роста на ММВБ: 1. ОГК-1 (+5,12% - до 1,191 руб.)
2. "Дорогобуж (+3,21% - до 16,686 руб.)
3. "Верофарм" (+2,51% - до 1390 руб.)
4. АРМАДА (+1,84% - до 346,25 руб.)
5. "ЦентрТелеком" (+1,5% - до 30,88 руб.)
>
> Лидеры роста в RTS Standard:
1. "Полюс Золото" (+0,51% - до 1936,32 руб.)
2. ФСК ЕЭС (+0,08% - до 0,3622 руб.)
>
> В лидерах снижения сложилась смешанная картина.
>
> Лидеры снижения на ММВБ:
1. ОГК-4 (-4,29% - до 3,12 руб.)
2. РБК ИС (-3,87% - до 41,99 руб.)
3. Приморское МП (-3,03% - до 4,644 руб.)
4. ЧЦЗ (-2,59% - до 131,51 руб.)
5. АВТОВАЗ пр. (-2,58% - до 12,101 руб.)
>
> Лидеры снижения в RTS Standard:
1. Сбербанк России (-2,13% - до 105,09 руб.)
2. ГМК (-1,73% - до 6498,15 руб.)
3. Сбербанк России пр. (-1,57% - до 74,21 руб.)
4. Татнефть (-1,46% - до 150,76 руб.)
5. ЛУКОЙЛ (-1,1% - до 1801,46 руб.)
>
> К 16:00 мск 8 декабря конъюнктура западных фондовых площадок характеризовалась следующим параметрами:
>
> Индекс российских ADR FTSE Russian IOB Index на LSE продолжил усиленно снижаться.
> Индекс FTSE IOB -1,15% - до 953,63 пункта.
>
> Лидеры роста среди ADR российских эмитентов на LSE:
>
> 1. KAZAKHGOLD GROUP LD (+14,94% - до 4 долл./АDR)
2. Globaltrans Investment (+0,82% - до 18,35 долл./АDR)
3. COMSTAR-UTS (+0,79% - до 6,395 долл./АDR)
4. Novorossiysk Comm. Sea Port (+0,51% - до 9,9 долл./АDR)
5. NLMK GDS (+0,34% - до 44,81 долл./АDR)
>
> Лидеры снижения на LSE:
>
> 1. MAGNIT (-5,69% - до 28,85 долл./АDR)
2. NOVATEK (-4,24% - до 110,8 долл./АDR)
3. X5 Retail (-4,04% - до 42,99 долл./АDR)
4. POLYMETALL, GDR Reg S (-3,98% - до 19,3 долл./АDR)
5. AFK System (-2,79% - до 25,42 долл./АDR)
>
> Рынки Европы продолжают торги в заданном ранее ключе, при этом рост французского индекса усиливается.
>
> France CAC 40 +0,31% - до 3822,27 пунктов.
Germany DAX -0,2% - до 6987,621 пунктов.
UK FTSE 100 -0,1% - до 5802,891 пунктов.
>
> Фьючерсы на индексы США движутся разнонаправлено.
>
> Фьючерс на индекс Dow Jones "минусует" на 12 п. - до 11343,0 пунктов Фьючерс на индекс NASDAQ в "плюсе" на 3,75 п. - до 2193,75 пункта
>
> К 16:00 мск 8 декабря конъюнктура сырьевых площадок негативна.
>
> ICE - Brent Crude Oil -0,15% - до 90,93 долл./барр. Котировки золота снижаются на 0,94% и находятся на отметке 1395,8 долл./унция.
>
> Конъюнктура внешних финансовых и сырьевых площадок поддерживает нисходящую динамику российских торгов.
>
> Конъюнктура валютного рынка особо не изменилась, и продолжает поддерживать снижение курса евро.
>
> Евро/доллар 1,32 (-0,49%) USDRUB_TOM 31,1149 руб. EURRUB_TOM 41,27руб. (-23,50 коп.) Бивалютная корзина 35,76руб. (+3,86 коп.)
>
> Основные события российского корпоративного сегмента к этому часу:
>
> Чистая прибыль ОАО "ОГК-2" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2010г. выросла в 2,5 раза - с 1,13 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года до 2,843 млрд руб., говорится в пресс-релизе компании. Чистая прибыль ОАО "ОГК-6" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2010г. по сравнению с аналогичным периодом 2009г. снизилась на 72,4% - с 3,103 млрд руб. до 856 млн руб., сообщается в пресс-релизе компании. Выручка ОГК-6 за 9 месяцев 2010г. увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом 2009г. - до 36,143 млрд руб. Выручка от продаж электрической энергии и мощности повысилась на 20% и составила 34,132 млрд руб. Выручка от продаж тепловой энергии выросла на 7% и составила 1,635 млрд руб. Рост выручки в компании объяснили увеличением объема реализации электрической энергии на оптовом рынке. Группа "РусГидро" консолидировала около 25% акций ОАО "Красноярская ГЭС", говорится в сообщении ОАО "РусГидро". Сделка осуществлена без отвлечения денежных средств, путем обмена 4,53% акций "РусГидро", находившихся на балансе ОАО "Гидроинвест", стопроцентного дочернего общества ОАО "РусГидро". Правительство РФ приняло решение внести в уставный капитал холдинга ОАО "Связьинвест" в качестве вклада РФ находящиеся в федеральной собственности доли в четырех телекоммуникационных компаниях ОАО "Башинформсвязь", ОАО "Московская междугородная телефонная станция N9" (ММТС-9), ОАО "Центральный телеграф" и ОАО "Чукоткасвязьинформ" в порядке оплаты размещаемых холдингом дополнительных акций в связи с увеличением его уставного капитала. Соответствующее распоряжение подписал премьер-министр РФ Владимир Путин в рамках исполнения соответствующего указа президента РФ Дмитрия Медведева, сообщила пресс-служба правительства.
>
> Основные экономические данные к этому часу:
>
> Объем промышленного производства в Германии в октябре 2010г. по сравнению с сентябрем с.г. вырос на 2,9% с учетом сезонных колебаний. Такие данные приводятся в докладе Министерства экономики и технологий страны. Аналитики ожидали роста этого показателя на 1,0% в месячном исчислении.
Объем денежной базы в РФ в широком определении по состоянию на 1 декабря 2010г. составил 6 трлн 945,4 млрд руб. против 6 трлн 956,2 млрд руб. на 1 ноября 2010г., сообщил Банк России. Таким образом, за ноябрь 2010г. денежная база РФ в ее широком определении снизилась на 1,6%. С начала года рост этого показателя составил 7,4% (по состоянию на 1 января 2010г. денежная база составляла 6 трлн 467,3 млрд руб.). Продажи легковых и легких коммерческих автомобилей в РФ за 11 месяцев 2010г. выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28% - до 1 млн 706,254 тыс. машин. Об этом говорится в сообщении комитета автопроизводителей Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). Продажи в ноябре 2010г. составили 189 тыс. 902 автомобиля (+80% к ноябрю 2009г.).
Отрицательное сальдо торгового баланса Франции в октябре 2010г. с учетом сезонных колебаний составило 3,43 млрд евро. Такие данные представило в отчете Главное таможенное управление Франции. Аналитики ожидали, что отрицательное сальдо торгового баланса Франции в октябре с.г. составит 4,2 млрд евро.
Положительное сальдо торгового баланса Германии в октябре 2010г., с учетом сезонных колебаний, по сравнению с сентябрем 2010г. снизилось до 14,3 млрд евро, сообщило в среду Федеральное статистическое агентство Германии. Аналитики ожидали значения этого показателя на уровне 15,0 млрд евро.
>
> Прогноз до конца торгов:
>
> Аналитик ВТБ 24 Станислав Клещев указывает, что в конце дня ожидается выход данных по запасам нефти в США от Министерства энергетики. Накануне данные от американского института нефти (API) показали снижение запасов на 7 млн барр., что является очень серьезным падением. Если подобная информация подтвердится данными Минэнерго, в американскую сессию будет наблюдаться рост котировок фьючерсов, что поддержит российский рынок акций. По мнению эксперта, сегодня минимальные значения по индексам уже показаны. Что касается дальнейших перспектив, то до конца недели рынок может опуститься чуть ниже текущих уровней. Основные опасения будут вызывать данные по инфляции в Китае и соответствующие меры, которые может предпринять Народный банк КНР, подчеркнул эксперт.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter