10 декабря 2010
Банк ВТБ выпустит облигации в юанях по ставке ниже китайских суверенных бондов, став третьим после McDonald's и Caterpillar, и первым неазиатским банком, выпустившим юаневые бумаги в Гонконге
Второй по величине российский банк с государственным участием — Банк ВТБ — станет первым банком из развивающейся страны за пределами Азиатского региона, выпустившим долговые обязательства в юанях, пишет газета The Financial Times.
По данным источников издания, ВТБ выпустит трехлетние бонды на 1 млрд юаней (около 150 млн долларов) под доходность в 3,123%. В качестве организаторов размещения избраны HSBC Holdings и «ВТБ Капитал».
По данным агентства Dow Jones, ВТБ может провести размещение «китайских пельменей» (так иногда называют «dim sum bonds») — долговых обязательств в юанях, выпускаемых в Гонконге и позволяющих иностранным инвесторам вкладываться в долговые обязательства эмитентов материкового Китая и эмитировать свои обязательства в юанях.
Представители ВТБ не смогли оперативно прокомментировать информацию о выпуске своих долговых обязательств в Гонконге.
Если ВТБ удастся разместиться в юанях под ставку 3,123%, то с финансовой точки зрения это будет большим успехом, считает управляющий директор по работе с клиентами инвестиционной компании «Анкор Инвест» Артем Лаптев. «Для сравнения: доходность китайских десятилетних казначейских облигаций сейчас составляет 3,91%, что означает выпуск долга ВТБ пройдет по ставке ниже китайских суверенных бондов», — говорит BFM.ru эксперт. Кроме того, ВТБ удачно выбрал время для этого размещения. «Сейчас в Китае продолжается ужесточение монетарной политики, что ведет к повышению процентных ставок, поэтому, возможно, сейчас идеальный момент для размещения по наиболее выгодной для банка ставке», — рассуждает Артем Лаптев.
Доходность по рублевым облигациям ВТБ с погашением в октябре 2013 года составляет 7,54%, по долларовым бондам с погашением в марте 2015 года — 5,346%, по данным Bloomberg.
Пока лишь несколько зарубежных компаний решились на размещение номинированных в юанях бондов на китайском рынке: среди них бумаги McDonald's и Caterpillar, размещенные ими в августе и ноябре, соответственно, в Гонконге для финансирования деятельности на рынке Китая. Юаневые бонды обеих компаний пользовались большим спросом. В марте о намерении выпустить облигации в юанях в Гонконге заявляла крупнейшая розничная сеть мира Wal-Mart.
Китайские регуляторы разрешили выпускать такие бумаги в юанях любым зарубежным компаниям лишь в феврале этого года. Несколько банков уже выпускали юаневые бонды с 2007 года — всего такие обязательства выпустили около 20 кредитных организаций, в основном, китайских.
«За Китаем будущее. Все больше и больше компаний и банков понимает значимость Китая. Это самая быстрорастущая экономика в мире, и многие компании хотят заниматься здесь бизнесом, это значит, что им нужна валюта», — заявил FT Найджел Ренделл, старший стратег по развивающимся рынкам в компании RBC Capital Markets. В частности, оператор гонконгских казино Galaxy Entertainment Group из-за сильного спроса смогла продать свои бонды с доходностью ниже, чем в Шанхае, и ниже операторов казино в США.
Предстоящее размещение юаневых бондов в Гонконге очень позитивно для ВТБ и для России в целом, полагает Артем Лаптев. «Это событие положительно и с экономической точки зрения, и с политической. Можно точно сказать, что в случае успешного размещения, внимание инвесторов из Китая к России может значительно повыситься», — считает эксперт «Анкор Инвест».
Впрочем, за ВТБ в Гонконг вряд ли последует много других российских эмитентов, жалеющих разместиться в юанях, считает стратег по развивающимся рынкам лондонского Citigroup Луи Коста. «Это связано с риском в оценке валюты, а ограниченность торговли снижает привлекательность невысокой доходности», — заявил Bloomberg стратег. Кроме того, инвесторы могут счесть слишком низкой доходность в 3%, добавляет Сергей Дергачев из Union Investment.
Ранее ВТБ разместил двухлетние бумаги на 400 млн сингапурских долларов (305 млн долларов) под 4,2% в июле. Также госбанк заявлял о планах выпуска долговых обязательств в бразильских реалах, иенах и корейских вонах в рамках расширения пула своих инвесторов.
Наталья Ищенко
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Второй по величине российский банк с государственным участием — Банк ВТБ — станет первым банком из развивающейся страны за пределами Азиатского региона, выпустившим долговые обязательства в юанях, пишет газета The Financial Times.
По данным источников издания, ВТБ выпустит трехлетние бонды на 1 млрд юаней (около 150 млн долларов) под доходность в 3,123%. В качестве организаторов размещения избраны HSBC Holdings и «ВТБ Капитал».
По данным агентства Dow Jones, ВТБ может провести размещение «китайских пельменей» (так иногда называют «dim sum bonds») — долговых обязательств в юанях, выпускаемых в Гонконге и позволяющих иностранным инвесторам вкладываться в долговые обязательства эмитентов материкового Китая и эмитировать свои обязательства в юанях.
Представители ВТБ не смогли оперативно прокомментировать информацию о выпуске своих долговых обязательств в Гонконге.
Если ВТБ удастся разместиться в юанях под ставку 3,123%, то с финансовой точки зрения это будет большим успехом, считает управляющий директор по работе с клиентами инвестиционной компании «Анкор Инвест» Артем Лаптев. «Для сравнения: доходность китайских десятилетних казначейских облигаций сейчас составляет 3,91%, что означает выпуск долга ВТБ пройдет по ставке ниже китайских суверенных бондов», — говорит BFM.ru эксперт. Кроме того, ВТБ удачно выбрал время для этого размещения. «Сейчас в Китае продолжается ужесточение монетарной политики, что ведет к повышению процентных ставок, поэтому, возможно, сейчас идеальный момент для размещения по наиболее выгодной для банка ставке», — рассуждает Артем Лаптев.
Доходность по рублевым облигациям ВТБ с погашением в октябре 2013 года составляет 7,54%, по долларовым бондам с погашением в марте 2015 года — 5,346%, по данным Bloomberg.
Пока лишь несколько зарубежных компаний решились на размещение номинированных в юанях бондов на китайском рынке: среди них бумаги McDonald's и Caterpillar, размещенные ими в августе и ноябре, соответственно, в Гонконге для финансирования деятельности на рынке Китая. Юаневые бонды обеих компаний пользовались большим спросом. В марте о намерении выпустить облигации в юанях в Гонконге заявляла крупнейшая розничная сеть мира Wal-Mart.
Китайские регуляторы разрешили выпускать такие бумаги в юанях любым зарубежным компаниям лишь в феврале этого года. Несколько банков уже выпускали юаневые бонды с 2007 года — всего такие обязательства выпустили около 20 кредитных организаций, в основном, китайских.
«За Китаем будущее. Все больше и больше компаний и банков понимает значимость Китая. Это самая быстрорастущая экономика в мире, и многие компании хотят заниматься здесь бизнесом, это значит, что им нужна валюта», — заявил FT Найджел Ренделл, старший стратег по развивающимся рынкам в компании RBC Capital Markets. В частности, оператор гонконгских казино Galaxy Entertainment Group из-за сильного спроса смогла продать свои бонды с доходностью ниже, чем в Шанхае, и ниже операторов казино в США.
Предстоящее размещение юаневых бондов в Гонконге очень позитивно для ВТБ и для России в целом, полагает Артем Лаптев. «Это событие положительно и с экономической точки зрения, и с политической. Можно точно сказать, что в случае успешного размещения, внимание инвесторов из Китая к России может значительно повыситься», — считает эксперт «Анкор Инвест».
Впрочем, за ВТБ в Гонконг вряд ли последует много других российских эмитентов, жалеющих разместиться в юанях, считает стратег по развивающимся рынкам лондонского Citigroup Луи Коста. «Это связано с риском в оценке валюты, а ограниченность торговли снижает привлекательность невысокой доходности», — заявил Bloomberg стратег. Кроме того, инвесторы могут счесть слишком низкой доходность в 3%, добавляет Сергей Дергачев из Union Investment.
Ранее ВТБ разместил двухлетние бумаги на 400 млн сингапурских долларов (305 млн долларов) под 4,2% в июле. Также госбанк заявлял о планах выпуска долговых обязательств в бразильских реалах, иенах и корейских вонах в рамках расширения пула своих инвесторов.
Наталья Ищенко
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter