Обзор взаимосвязей финансовых рынков

Наступает предпоследняя рабочая неделя перед новогодними праздниками. Соответственно, в торговле на финансовых рынках наступает временный спад. Движения подчинены сезонным колебаниям, а рынок становится слишком тонким и непрогнозируемым. Из двух основных факторов, составляющих движения рынков, фундаментального и случайного, доминирующее положение начинает занимать фактор случайности, а значит наибольшее внимание следует уделить методам управления капиталом Наступает предпоследняя рабочая неделя перед новогодними праздниками. Соответственно, в торговле на финансовых рынках наступает временный спад. Движения подчинены сезонным колебаниям, а рынок становится слишком тонким и непрогнозируемым. Из двух основных факторов, составляющих движения рынков, фундаментального и случайного, доминирующее положение начинает занимать фактор случайности, а значит наибольшее внимание следует уделить методам управления капиталом.

При этом следует помнить, что фундаментальные процессы, не очень сильно зависят, от предрождественских распродаж, в розничных сетях. Фундаментальные процессы, как груженый товарный состав, имеют длительные периоды разгона и торможения. И хотя результаты предрождественских распродаж позднее проявляются в различных отчетах и влияют на динамику того или иного рынка, в целом они не в силах изменить направление движения, и могут служить всего лишь индикатором того, куда и что идет.

И только одно ведомство в эти праздничные дни не смыкает глаз и трудится в поте лица. Это Казначейство США, обеспечивает экономику поступлениями от налогов, штрафов, и конечно, новыми заимствованиями. С краткого анализа этих заимствований, я и начну свой обзор.

Те из вас, кто постоянно следит за моими публикациями, знают, что начиная с сентября 2010 года, я не однократно предупреждал инвесторов о том, что на рынке акций и гос. облигаций, сложилась ненормальная ситуация, противоречащая фундаментальным факторам. А именно, рост рынка акций, на фоне падения доходности государственных облигаций по всему миру, и в первую очередь в США.

Когда на рынке, наблюдаются такие расхождения, то есть два пути, который может выбрать инвестор: - это опрометчиво совершать рискованные инвестиции, или хранить деньги в банке, желательно тех литровой.

Так вот господа инвесторы, у меня для вас хорошая новость. Доходность государственных облигаций США стала расти. Те, кто внимательно следит за рубрикой «Вести из Казначейства США» об этом знают. Для тех же, кто не знаком с данной, темой или забыл, я нарисовал график доходности эталонной 10-ти летней облигации, на вторичном рынке и сравнил его с графиком SnP500.

Взаимодействие доходности 10-ти летней облигации Казначейства США и индекса широкого рынка SnP 500.

[img]http://instaforex.com/userfiles/20101213/10 y TN vs SnP500.jpg[/img]


Как видно из представленного графика доходность 10-ти летней облигации на прошлой неделе, впервые, с июня 2010, вошла в зону своего нормального состояния > 3%. Это сигнализирует о том, что инвесторы поверили усилиям ФРС, поверили в нормализацию экономики, и увеличили свои инфляционные ожидания, потребовав большую премию за свои вложения. Если посмотреть на техническую картину, то можно увидеть отчетливую фигуру «голова - плечи», которая образовалась в нижней точке нисходящего тренда доходности облигаций и, следовательно, считать рост облигаций подтвержденным фактом, что позволяет строить гипотезы относительно движения других рынков.

Если же посмотреть на график SnP500, то можно предположить, что нас ожидает, образование диапазона 1270-1330, который, как известно, является фигурой продолжения тенденции. Но я не зря написал «предположить», предполагать мы можем, что угодно, но посмотрим в календарь, и не будем совершать никаких покупок, на рынке акций, как минимум до 15 января. Т.к. на этом рынке до конца года будет наблюдаться явление фиксации прибыли перед длинными выходными, а значит, рынок, скорее всего, будет снижаться, а после нового года, некоторое время рынок будет подвержен, остаточным похмельным явлениям в головах трейдеров и прочего банковского люда.

Однако, как я подозреваю, большинство моих читателей относится к классу спекулянтов, а это уже совсем другой тип и колор, тружеников терминала и клавиатуры.

Эти неугомонные «воробьи», питаясь с крошками, с банковского стола, так и норовят, залезть куда погорячее, им без драйва жизнь не жизнь. Для них самым большим недостатком является то, что рынки в воскресенье закрыты и в новогоднюю ночь, тоже ничего не работает. А раз так, то никак нельзя моих коллег, оставить без пищи для размышлений. И следовательно нужно посмотреть, что же нас может ожидать на валютном, и товарном рынках, на текущей неделе.

В первую очередь, я хотел бы остановиться на тенденциях валютного рынка.

Курс EUR/USD.

В своем прошлом обзоре, я предположил, что нисходящее движение пары EUR/USD еще не закончено. Сегодня ситуация в принципе не изменилась, и мы можем ожидать дальнейшего снижения курса евровалюты к отметке в 1.30, при этом ключевым уровнем разворота становится уровень в 1.345, при пробитии которого нам следует ожидать роста курса евро к отметке 1.385. Однако повторю, что такое развитие событий, на текущей неделе я считаю маловероятным, и скорее допускаю небольшое увеличение курса доллара США.

Обзор взаимосвязей финансовых рынков


Учитывая тот факт, что в настоящий момент сила нисходящего тренда незначительна, можно предположить рост курса евро ограничится уровнем в 1.34, откуда и можно пытаться совершать продажи к уровню 1.30, установив стоп ордера за уровнем 1.35, во избежание их срабатывания, от ложных пробоев.

Нефть WTI futures.

На предыдущей неделе я предположил, что фьючерсы на нефть склонны к снижению своей стоимости. Сегодня я хочу отменить свой прогноз, и хотя я по прежнему считаю, что фьючерсы на нефть могут снизиться, значительная сила восходящего тренда на рынке нефти, не позволяет мне уже быть таким уверенным. И я равновероятно могу предполагать как снижение цены текущего контракта на нефть до уровня 84 $/bar, так и его рост до 93 $/bar.

Более того я считаю что совершение покупок выше уровня 91 $/ bar, будет правильным решением. Прорыв цены нефти выше этого уровня, открывает дорогу к заветной цели в 100 $/bar. Однако эти покупки следует совершать на февральском контракте, дабы не попасть под закрытие январского контакта, срок которое истекает в 20-х числах декабря 2010. Я считаю, что уровень в 100 если и будет, достигнут, то не в этом году

Обзор взаимосвязей финансовых рынков


На ближайшую перспективу можно предложить трейдерам, краткосрочные покупки выше уровня 91 $/bar с установкой стоп ордеров, под локальный минимум, около уровня 86 $/ bar. Однако следует проанализировать, будут ли такие покупки выгодными, с точки зрения «полезности», т.е. соотношения прибыль – риск, т.к. в таком случае целью движения должен быть уровень, находящийся за значением в 96 $/bar.

Золото.

На рынке золота, в ближайшее время я предлагаю трейдерам воздержаться от покупок. И связано это в первую очередь с фактором сезонности и окончания года. Вполне возможно, что на этом рынке начнется предновогодняя фиксация прибыли. Не благоволит покупкам и техническая картина, сложившаяся по драгоценному металлу. Дело в том, что на графике золота, в настоящий момент, фактически сформировалась разворотная фигура, известная в графическом анализе как “три индейца», или тройная вершина.

Как видно из представленного графика, после достижения максимумов, на прошлой неделе, золото скатилось к уровням 1370-1390 $/tr. ou. Сила восходящего тренда значительно снизилась, и я могу предположить, что золото продолжит свое снижение до уровней 1320-1330.

Обзор взаимосвязей финансовых рынков


Однако, я по прежнему, не рекомендую вам, занимать по золоту короткие позиции. Как я говорил ранее, рассматривая, возможную фигуру «голова-плечи» на графике золота, любая фигура должна быть подтверждена, и там где у нас есть три вершины очень скоро может вырасти четвертая вершина и даже пятая.

По золоту я могу дать рекомендацию покупать в среднесрочной перспективе, но от уровней или ниже текущих, если таковые будут, или выше 1430 $/tr.ou . Во всяком случае, рост инфляционных ожиданий, который мы увидели на графике доходности облигаций США, задает фундаментальную составляющую, для дальнейшего роста цены золота.

При этом, рост инфляционных ожиданий инвесторов, будет связан с утратой золотом, роли актива убежища. Это то, что мы уже увидели на графике облигаций. Инвесторы выходят из малодоходных активов, и требуют большей премии.

В связи со сменой ролей, золото возможно, будет некоторое время снижаться. Скорее всего, в случае снижения до уровня 1330 $/tr.ou, нам потребуется заново оценить обстановку. Однако вслед , за разгоном инфляции золото опять должно начать расти в цене
Источник https://www.instaforex.com/ http://instaforex.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=104669 обязательна
Условия использования материалов


27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе

Угадай точный счет матча и получи $100.
1. Открой торговый счет в компании AMEGA в период проведения конкурса и пополни его на сумму $20 или более. Тип счета Premium, валюта USD;
2. Размести заявку на предполагаемый точный счет матча в данной теме. Пример заявки приведен ниже;
3. Соверши до начала матча на счете сделки объемом не менее 0.5 лот.

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Открыть торговый счет в NORDFX