Греческий сценарий продолжается

За последние две недели, на рынке Forex произошло много интересного, что привело к неопределенности среди участников рынка. В последнем техническом обзоре по евро, да и не только по евро, я рассчитывал на техническую коррекцию к ранее пробитым уровням За последние две недели, на рынке Forex произошло много интересного, что привело к неопределенности среди участников рынка. В последнем техническом обзоре по евро, да и не только по евро, я рассчитывал на техническую коррекцию к ранее пробитым уровням. Само по себе, в тех условиях, могли помочь только статистические данные, или нормальное логичное поведение рынка. В реалии мы имели и то, и другое.

Последним значимым событием, которое помогло скорректироваться евро выше уровня 1,3400, были данные по Американской безработице. Сказать, что данные вышли плохие, ничего не сказать, честно говоря, я ожидал лучшего. Участники рынка тоже ждали позитивных новостей с этого фронта, но американцы как всегда преподнесли всем сюрприз. В пятницу Министерство труда США сообщило, что уровень безработицы в ноябре вырос до 9,8% с 9,6% в октябре. И это только официальная статистика.

Цена закрытия недели была на стороне евро. Но на графиках чувствовался подвох, поэтому решил ничего не писать и посмотреть, как отторгуют новую неделю.
С самого открытия рынка в понедельник, подвох подтвердился, как технически, так и в дальнейшем фундаментально.

Очередную порцию “непонятки” внес Бен Бернанке, выступая в выходные в программе «60 минут» он назвал маловероятным возобновление рецессии в экономике и выступил в защиту программы центрального банка по покупке облигаций. С одной стороны, он заявил о возможности выделения дополнительных средств по программе QE2, сверх уже выделенных 600 миллиардов долларов, в случае необходимости. С другой, заявил, что если потребуется ставку повысят за 15 минут.

С первой стороны рынки должны были отреагировать бурным падением доллара, все же программа QE2 не совсем забыта, а тут еще речь о том, что увеличат сумму вливаний, но вторым тезисом Бернанке смутил рынки, и ничего феерического не произошло, евровалюта снова осталась под давлением.

Однажды, после объявления о старте QE2, Джим Роджерс уже назвал Бернанке “дураком”, в этот раз тоже не сдержался. Добавив, что Греция банкрот, у Португалии и Испании большие проблемы с ликвидностью, Бельгия и Италия уже давно фальсифицируют данные, а Британия полностью неплатёжеспособна. Разошелся, как говорится не на шутку, но в его словах большая доля правды.

Не на пользу евровалюте стало так же выступление одного из еврочиновников.
Кристиан Нуайе заявил, что евро сейчас перекуплен и его дальнейшее укрепление может сильно навредить европейской экономике. На счет перекупленности он может и погорячился, а вот вторая часть его слов правдива. Той же Греции, Ирландии и Португалии сейчас выгодно, чтобы курс евро падал. Данное выступление можно назвать вербальной интервенцией в пользу доллара.

В середине недели снова вылезли Китайцы, с сообщениями о том, что могут повысить процентные ставки ближе к выходным. Но самое интересное ждало впереди. Данные по инфляции решили перенести и опубликовали их в субботу. Видимо знали что выйдет, решили не шокировать рынки. Данные по инфляции намного выше, чем ждали участники рынка, как на это отреагируют рынки в понедельник, нам еще предстоит узнать. Пока рынок открылся незначительным гепом по евро. Впереди азиатская и европейская сессия, как будут проходить торги пока не ясно.

ЕЦБ пытается разыграть свои карты. Было предложение наладить выпуск совместных еврооблигаций, на что Германия и Франция ответили единогласным отказом. Понятное дело, что никто не хочет расставаться со своим бюджетным суверенитетом. Если суммировать все бонды стран ЕС, то общая доходность будет намного больше, чем сейчас доходность по бондам Германии и Франции по отдельности. Немцам это явно не по душе. Хотя по сути, идея правильная.

Так же было предложение увеличить стаб. фонд, который был создан в разгар греческого кризиса. Германия и тут пока отвечает отказом. Оно и понятно, в немеции сейчас урезают многие социальные выплаты в целях экономии, а тут в качестве расходов надо кому-то подкинуть деньжат. Немецкие налогоплательщики будут явно недовольны этим, как мы видим последнее время, массовые демонстрации и беспорядки для Европы не новость. Будем ждать что скажет “стая”.

Мне же интересно, когда же все-таки Германии надоест кого-то спонсировать. Вот тогда будет интересная развязка ситуации. Помнится в разгар греческого кризиса, некоторые именитые профессоры подали иск в конституционный суд Германии о нарушении европейского договора. Интересно, когда же наконец-то будет решение по этому иску. Сам пока слежу за этим.

Так же на прошлой неделе началось самое интересное, в принципе то, о чем я писал в последнем, фундаментальном обзоре. Тема относительно действий рейтинговых агентств, кто не помнит, продублирую.

“…..Вопрос только когда. Как это делали в прошлый раз, когда развивалась тема Греции, либо как-то иначе. Напомню, что в прошлый раз, делалось все хитро. Как только находился повод для роста и восстановления евро, тут же объявлялись рейтинговые ребята и резали рейтинг Греции, эффект все видели. Пока, конкретных, фундаментальных поводов для восстановления евро нет, поэтому логику действий рейтинговых ребят тяжело понять….”.

В принципе, все повторилось, как и в прошлый раз, когда смаковали Греческие проблемы. Евро начало корректироваться к верхам, после данных по американской безработице вообще заскочило за 1.3400, и началось.

Сначала Moody's понизили суверенный кредитный рейтинг Венгрии на 2 пункта, почти до уровня мусорных облигаций с "негативным" прогнозом.
Затем Fitch понизило рейтинг Ирландии сразу на 3 ступени, с A+ до BBB+, но стабильный прогноз оставили, ранее это уже сделали ребята из S&P, в отношении Ирландии ожидаются аналогичные действия от Moody’s. На очереди Португалия и Испания, здесь могут быть аналогичные действия, но с меньшим размахом. Доходности по облигациям этих стран по-прежнему на максимумах, поэтому говорить о завершении этой эпопеи рановато. Греческий сценарий пока продолжается без отклонений.

На предстоящей неделе участники рынка с нетерпением будут ждать заседание FOMC во вторник. Со ставкой се понятно, никуда они ее не повысят, а вот за комментариями чиновников будут следить. Есть предположение, что на этих комментариях, евро подрастет пунктов на 150-200, если чиновники ФРС будут вести речь о возможном увеличении суммы вливаний. Самое время после этого вылезти рейтинговым ребятам из Moody’s и срезать рейтинг Ирландии.

Из европейских данных интерес вызывает лишь индекс ZEW и индекс ожиданий от института IFO, а также индексы PMI и решение по ставке ШНБ. Но здесь более – менее предсказуемо все. Реальный фактор риска, это комментарии чиновников ФРС, куда их занесет на этот раз трудно сказать.

Фундаментально, неделька получается веселой и не совсем определенной. А если учесть то, что на дворе почти середина декабря, то и волатильность может быть очень высокая. Наступает период тонкого рынка, где любая незначительная новость, может вызвать хорошее движение. Куда оно будет на предстоящей неделе, с фундаментальной точки зрения, прогнозировать глупо.

Во-первых, не все понятно с Китайскими ставками, это как фактор за рост доллара.
Во-вторых, заседание ФРС может перевернуть все с ног на голову, по большей части против доллара. Можно только предположить, что все же, про увеличение суммы вливаний речь пойдет, глядя на последние данные по американской безработице. А это как раз повод для роста евро, как минимум дня на два, что скорее всего на этой неделе мы и увидим, если только рейтинговые ребятишки не вмешаются. В любом случае, действовать только по факту, американцы любят преподносить сюрпризы.

Основываясь на последнем абзаце, до среды графики рассматривать нет смысла, поэтому графики рассмотрим в среду

Источник https://www.instaforex.com/ http://instaforex.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=104670 обязательна
Условия использования материалов