Технические уровни поддержки по индексу ММВБ - 1659/ 1645 п.п

Российские индексы в течение дня демонстрировали негативную динамику. Однако благодаря позитивной статистике по розничным продажам в США отечественным площадкам удалось отыграть снижение и закрыться слабым ростом: на 0.23% до 1666 п. (по индексу ММВБ) и на 0.6% до 1746 п. (по индексу РТС) Российские индексы в течение дня демонстрировали негативную динамику. Однако благодаря позитивной статистике по розничным продажам в США отечественным площадкам удалось отыграть снижение и закрыться слабым ростом: на 0.23% до 1666 п. (по индексу ММВБ) и на 0.6% до 1746 п. (по индексу РТС). Спрос на второй эшелон сохраняется. РТС2 закрывается белыми свечами с 25 ноября 2010 г. Торги проходили при средней активности. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 51.2 млрд. рублей. Отраслевые индексы ММВБ, за исключением ММВБ Энергетика (-0.3%), показали рост в диапазоне 0.1/0.9%. Лидировали акции металлургических компаний (+0.9%), в том числе Полиметалл (+1.6%), ГМК Норильский никель (+1.3%), Полюс Золото (+0.6%). С максимальным ростом среди индексных бумаг завершили день Новатэк (+1.6%) и Уралсвязьинформ (+1.6%). Преобладали продажи в акциях Газпромнефти (-1.1%), Интер РАО (-1%), ЛУКОЙЛа (-0.9%), Роснефти (-0.8%).

Валютный рынок $ - Индекс доллара в ходе снижения в первой половине дня показал минимальное значение с 23 ноября (78.83 п.). Однако после публикации позитивной статистики по розничным продажам в ноябре доллар вернулся к отметке 79.44 п. На утренней сессии доллар растет (79.74 на 9:00), и рост может быть продолжен до 80 п. €/$ Единая валюта вначале укрепилась к доллару до 3-недельного максимума 1.35, но к закрытию растеряла достигнутое, снизившись к 1.3378. Падение евро продолжается утром в Азии (1.3315). ?/€ - В последние два дня в паре установилось равновесие на уровне 111.9. ?/$ - Доллар развернулся наверх и вырос от дневного минимума 82.84 до 83.66 п. Цель сегодняшнего роста ~84 п. ?/$ - В паре продолжается сценарий консолидации под уровнем МА60 (6.662). Утром в Азии пара торгуется на уровне 6.652.

Рынок акций США – Во вторник торги на американском фондовом рынке начались на мажорной ноте. Оптимизм инвесторов вызвала позитивная статистика от Минторга, сообщившего о росте розничных продаж в ноябре. Рост продолжается пятый месяц подряд, что свидетельствует о восстановлении потребительского доверия. Однако после заявления ФРС часть инвесторов предпочла зафиксировать прибыль. Несмотря на то, что регулятор заявил о том, что процентные ставки сохранятся на рекордно низком уровне, а также подтвердил намерение продолжить выкуп с рынка казначейских облигаций на сумму $600 млрд., многих игроков насторожило осторожная оценка ФРС перспектив американской экономики. В результате при закрытии торгов акции продемонстрировали смешанную динамику – бумаги банков снижались, котировки нефтяных компаний, напротив, несколько подросли. По итогам торгов Dow Jones прибавил 0.42%, S&P-500 – 0.09%, Nasdaq - 0.11%. Европа – Торги завершились слабым разнонаправленным движением ведущих фондовых площадок: DAX снизился на 0.03%, FTSE-100 вырос на 0.52%, CAC-40 - на 0.27%. Азия – Азиатские фондовые индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательно территории на фоне противоречивых новостей, поступающих из США. По состоянию на 09:55 МСК, Nikkei-225 ушел в минус на 0.07%, Hang Seng – на 1.67%, Shanghai Composite – на 0.71%, Kospi растет на 0.462%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром теряют около 0.3%.

Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.1%. Энергоносители подешевели на 0.1%, базовые металлы подорожали на 0.2%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index потерял 0.3%. Нефть – По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США на прошедшей неделе снизились на 1.4 млн. баррелей. Запасы бензина увеличились на 2.4 млн., дистиллятов – на 2 млн. Фьючерсный 3m- контракт на сорт light sweet подешевел на 0.2% до $88.3 за баррель, контракт на сорт brent в цене не изменился – $91.2 за баррель. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 0.2%. Золото – В среду утром спот-цена на золото уменьшилась до $1389 за тройскую унцию, цена серебра – до $29.2. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 0.3%. Базовые металлы –3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты на алюминий (+0.9%), свинец (+0.4%) и олово (+0.4%); подешевели – на никель (-0.1%), медь (-0.7%) и цинк (-1%).

Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 1.026%, по доллару выросла на 0.11% до 0.3019%. После заявления ФРС о сохранении программы QЕ2 в рамках ранее завяленных параметров, при том, что многие на рынке ожидали ее увеличения, доходность 10-летних UST выросла до 3.475%, доходность 2-летних UST - до 0.657%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 281.8 п.

Перспектива

В первой половине вчерашней сессии краткосрочные спекулянты предпочли зафиксировать часть позиций перед заседанием ФРС. Индекс ММВБ достиг дневного минимума 1648.9 п., что оказалось ниже уровня нулевой доходности по недельным позициям (ОВР-5=1653 п.). Но к закрытию индекс вышел в плюс, тем самым недельные позиции по индексу продолжают приносить их владельцам профит.

Неприятным сигналом для быков в первой половине дня стало падение отраслевого индекса ММВБ Нефть&Газ ниже уровня 2-недельной скользящей средней МА11, которое произошло вопреки устойчивой динамики вчерашних нефтяных котировок. При этом в лидерах снижения оказались индексные бумаги Роснефти и Лукойла. Однако последующий рывок наверх нефтяных акций вроде бы развеял эти опасения. Тем не менее, мы не исключаем, что давление на нефтяные акции сегодня может быть продолжено из-за возросших рисков снижения нефтяных цен. Техническая поддержка по нефтяным фьючерсам сейчас проходит совсем близко от текущих цен - на $90.9 (brent) и $88.2 (wti).

Снижению нефтяных котировок может поспособствовать начавшееся вчера укрепление доллара, которое может быть продолжено и сегодня. В пользу этого говорит продолжающийся рост доходности трежери, получивший новое ускорение после вчерашнего заявления ФРС. Фед в целом не дал новых поводов для оптимизма ни спекулянтам, ни инвесторам, предупредив о том, что программа QE2 может быть скорректирована по мере необходимости и с учетом состояния экономики. Несмотря на принимаемые меры, безработица в США остается высокой, потребительские расходы населения растут медленно.

Спекулянты ответили на заявление ФРС вечерними продажами на рынке акций, ну, а рост доходности трежери, особенно на дальних сроках погашения стал еще одним свидетельством снижающегося доверия инвесторов в долгосрочной перспективе. Ближайшая поддержка по 10-летним трежери находится на уровне 3.65% (МА200) и далее на апрельском максимуме этого года 3.95%. Напомним, за последние 30 лет доходность 10-летних ust никогда не превышала учетной ставки ФРС более чем на ~4%. Нет нужды говорить о том, какие опасности несет американским властям эта тенденция на рынке госдолга. По-видимому, очень скоро на эту тему могут высказаться рейтинговые агентства.

Технические уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1659 п. (МА5) и 1645 п. (МА11). Как видим, спрэд между данными уровнями становится все уже. Балансировать в такой узкой зоне становится все труднее, а для выхода наверх нужны новые мотивы. В случае пробоя текущей поддержки дальнейшее снижение индекса могло бы развиваться в направлении к уровню ~1625 п. (ОВР-20).

Источник http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg http://infina.ru
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=105020 обязательна
Условия использования материалов