Пружина сжимается…

Российский фондовый рынок находится в консолидации уже вторую неделю подряд, после безоткатного ралли в начале декабря. Вот и в пятницу индекс ММВБ продемонстрировал незначительное изменение, прибавив 0,41% и завершив сессию на загадочной отметке в 1666 пунктов. Объемы продолжают падать Российский фондовый рынок находится в консолидации уже вторую неделю подряд, после безоткатного ралли в начале декабря. Вот и в пятницу индекс ММВБ продемонстрировал незначительное изменение, прибавив 0,41% и завершив сессию на загадочной отметке в 1666 пунктов. Объемы продолжают падать. Всплеск волатильности сейчас привел к сжиманию пружины рынка, которая готова разжаться в любой момент. Очевидно, что этот момент близок.

Большинство «фишек» в пятницу продемонстрировало небольшое изменение в динамике. Рынок словно застыл в ожидании чего-то серьезного. В минусе на 0,56% закрылся «Сбербанк», который так и не смог закрепиться выше важного уровня в 106,50 руб. Мы не исключаем, что еще до конца этого года акции банка успеют побывать ниже отметки в 100 руб. В свою очередь «ВТБ» закрылся в плюсе на 0,49%. Здесь диапазон движения сужен до предела, и выход из него напрашивается вниз. «ВТБ» в какой-то степени повторяет динамику индекса ММВБ, опережая его примерно на месяц.

«Газпром» в пятницу подрос на треть процента, что снова немного хуже рынка. Бумага находится на гране слома восходящего тренда, сопротивление в районе 195-197 руб. осталось в силе. Плюс колоссальная масса «лонгов», купленных в последние дни роста с целью выше 200 руб. Безусловно, это огромное предложение, которое еще предстоит реализовать. Пройденную ключевую линию предложения, которая сейчас находится в районе 165 руб., необходимо протестировать на поддержку. Плюс какой-то запас нужно заложить на снос «стопов». Как правило, «Газпром» очень быстро проходит коридор 195-165 руб. «Лукойл» накануне также не продемонстрировал ничего значительного. «Фишка» подросла на 0,5%. Три дня крайне слабого отскока после шести дней чувствительного падения. Динамика сейчас явно не «бычья». Обыкновенные акции «Ростелекома» завершили неделю на новом локальном максимуме. Бумага на невыразительном рынке прибавила 1,3%.

В Америке также завершилась вторая неделю консолидации. Слабая динамика Dow Jones, S&P500 и Nasdaq вряд ли о чем-то кажет. В последние две недели покупатели те, кто опоздал на ралли. Не зря говорят, лучше поздно, чем никогда. Хотя порой лучше никогда, чем поздно. Коридор движения Dow Jones сужен до предела, выход из консолидации близок. Пробитие зоны поддержки 11450-11400 пунктов открывает дорогу в район 11250-11200 пунктов. Ползли вверх медленно, падение же может идти более резво.

Европа уже в пятницу более тяготела к снижению, чем к боковику: и если FTSE ограничился потери в 0,16%, то DAX просел на 0,6%. DAX закрыл неделю ниже отметки в 7000 пунктов – плохой сигнал для покупателей. На валютном рынке пара евро/доллар закрепляется ниже уровня в 1,32. Следующая цель – это локальные минимумы 1,30 и далее. Рынок нефти по-прежнему остается в консолидации: Light сужает диапазон боковика до уровня 89-88 долларов. Это к сильному движению. Преимущество покупателей в Азии сегодня становится все более явным: Shanghai Composite падает на 1,4% и близок пробитию важной поддержки в 2800 пунктов. Фьючерсы на американский спот пока снижаются в пределах 0,2% и также готовятся к хорошему движку.

Российский фондовый рынок сегодня в ходе торговой сессии может выйти из двухнедельной консолидации. Рынок сейчас тонкий и любое сильное движение может развиться как снежный ком. Коридор вокруг поддержки в 1650 пунктов сужается, локальные максимумы падают, давление покупателей растет. Рано или поздно (скорее первое, чем второе) это приведет к пробитию уровня спроса в 1650 пунктов и тогда продавцов уже будет не остановить. Серьезных поддержек до 1600-1580 пунктов практически нет. Сжатая до предела пружина готова разжаться в любой момент.

Всех денег не заработаешь

В минувшую пятницу на Уолл Стрит царила неопределенность: S&P 500 +0.08%, Nasdaq Composite +0.21%, Dow -0.06%. Широкий рынок во второй половине дня с трудом вырулил не положительную территорию, но сохранить преимущество ему практически не удалось. Dow бился как «рыба об лед», но так и не смог прорвать нейтральную линию. Nasdaq Composite поддерживала компания Oracle (ORCL 31.46$, 3.94%), которая выросла на корпоративных новостях. Основные индексы всю прошедшую неделю старательно выписывали разнообразные вензеля, но так и не соизволили сдвинуться с «мертвой точки». Даже передовой Nasdaq Composite показал чисто символический недельный рост. Безусловно, последний день прошлой недели выдался непростой: одновременно истекали фьючерсы на индексы, опционы на индексы, опционы на акции и фьючерсы на акции.

Но удивительнее всего вел себя индекс волатильности VIX. Эксперты ждали отскока вверх, а вместо этого он упал более чем на 7%. Его значение составляет 16.11 – это катастрофически мало. Не нужно далеко ходить, стоит лишь взглянуть на его график: в конце апреля текущего широкий рынок достиг своего пика, а волатильность также упала до 16 пунктов. И что было дальше - молниеносный обвал рынка. Покупать в такой ситуации опытные инвесторы не рискуют, а напротив грамотно выходят в «кэш».

Объем проторгованных акций на NYSE значительно не меняется уже третью сессию: 4.63В.

В понедельник нет публикаций экономической статистики

Источник http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972131_1310972087-clip-18kb.jpg http://penguin-capital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=105454 обязательна
Условия использования материалов