МИРОВЫЕ ФОНДОВЫЕ РЫНКИ И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОНЪЮНКТУРА

По сути дела, текущая неделя была последней полноценной в этом году и то не все дни, так как, уже начиная с четверга, западные площадки закроются в связи с празднованием католического рождества, а когда они откроются через неделю, уже российский рынок можно будет смело считать 'спящим' и 'безынициативным' ОБЩИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК

По сути дела, текущая неделя была последней полноценной в этом году и то не все дни, так как, уже начиная с четверга, западные площадки закроются в связи с празднованием католического рождества, а когда они откроются через неделю, уже российский рынок можно будет смело считать 'спящим' и 'безынициативным'. Последним важным событием для всех мировых рынков в целом можно будет смело считать выход данных по ВВП США на неделе, после чего вряд ли стоит терзать себя ожиданиями резких изменений поведения инвесторов
Рынок будет в оставшиеся до конца года дни занят внешним информационным фоном, который с каждым днем продолжает становиться все напряженней и напряженней. Вот и в прошедшие выходные азиатским участникам рынка 'подложили свинью' в лице эскалации конфликта на Корейском полуострове, где, похоже, снова начинается очередной раунд нагнетания обстановки. Что интересно, так это период начала данного процесса, который последовал практически сразу же после начала периода снижения рейтинговыми агентствами суверенных рейтингов ряду проблемных стран ЕС - Ирландии, Испании и т.д. О чем это может говорить? Да о том, что снижение рейтинга странам ЕС вкупе с началом военных действий в азиатском регионе и последующему уходу капитала оттуда во избежание возможных потерь приведут инвесторов в последний оплот стабильности на развитых рынках - в США. Тем более, что после запуска программы количественного смягчения американская экономика крайне заинтересована в притоке капитала
По всей видимости, пока 'медвежья' сила несколько ослабла, особенно в свете регулярных и мощных покупок американских казначейских облигаций со стороны ФРС, которых ежедневно приобретается на сумму около $8 млрд. Снижение рейтингов со стороны рейтинговых агентств некоторым ирландским и испанским банкам до уровня "Baa1" - самого ирландского, вкупе с пересмотром возможности понижения рейтинга 30 испанским банкам вслед за решением о пересмотре рейтинга Испании также способствуют притоку капитала в США
Что касается европейских монетарных властей, то решение ЕЦБ по сокращению выкупа облигаций до минимального уровня почти с октября является следствием борьбы с инфляционными последствиями. Как можно продавать на таких новостях? Да к тому же еще и общие обороты внутри дня становятся все меньше и меньше...
Цена на нефть продолжает оставаться той руководящей и направляющей силой, которая диктует российскому рынку его поведение на протяжении последних недель, несмотря на довольно противоречивый внешний фон. Рейтинговое агентство Fitch поместило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валютах "ВВВ-", ранее присвоенные Греции, на пересмотр с возможностью понижения. Правда, есть шанс 'перекрыть' этот негатив. На одну негативную внешнюю новость на мировом рынке стало меньше - долговые проблемы ряда европейских стран обещают быть разрешенными со стороны Китая, который объявил о своей возможности оказать всестороннюю этим странам помощь в случае усугубления ситуация с ростом бюджетных расходов. Корейский фактор пока не стоит сбрасывать со счетов, так как южнокорейские вооруженные силы собираются ответить своими учения рядом с Ёпхёндо в ответ на северокорейскую инициативу
ФРС все продолжает выкупать и выкупать американские казначейские облигации на сумму около $7-8 млрд. ежедневно, и, тем не менее, доходности по ним продолжают расти, что не может не огорчать инвесторов всего мира, которые понимают, что риски еще большей инфляции и снижения курса американской валюты остаются достаточно высокими. Спрашивается, а зачем тогда нужно было 'запускать' программу количественного смягчения, если доходность облигаций растет? Пока этот фактор многие участники рынка предпочитают деликатно не замечать, благо ликвидность продолжает перетекать на американский рынок. Когда 'первый раунд' такого перетока прекратится, вопрос с доходностями снова вернется на повестку дня, и тогда будет крайне интересно посмотреть на поведение со стороны медведей, которые сейчас 'затаились' и ждут своего часа.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК: ДЕНЬ ЗА ДНЕМ

Торги в понедельник проходили при достаточно низкой активности участников рынка, поскольку общее открытие текущей недели на мировых рынках было относительно спокойным в отсутствии глобальных инвестиционных идей и общей низкой активности. Отрицательно на фондовых площадках всего мира и российских, в том числе отразилось обострение ситуации на Корейском полуострове, а также масштабные спекуляции вокруг долгового кризиса Еврозоны, в ходе которого снижению долговых рейтингов могут подвергнуться уже такие страны как Бельгия и Франция. США закрылись на уровнях конца прошлой недели при минимальных объемах операций. Несмотря на преобладание негатива во внешней конъюнктуре, сильных распродаж на российском рынке не наблюдалось, так как поддержку котировкам оказывали высокие цены на энергоносители и промышленные металлы
Торги во вторник проходили при снижении активности участников рынка на российском рынке акций, несмотря на то, что очень многие факторы способствовали покупкам: внешний фон был достаточно позитивным, как и сами корпоративные идеи. Что касается ситуации Корейском полуострове, то она постепенно утихла, и многие азиатские площадки снова запестрели 'зелеными' значениями. Просочилась на рынки информация и о якобы грядущей стабилизации экономики Европы. Заместитель премьер-министра Китая сообщил, что страна приняла меры, которые существенно помогут Еврозоне выйти из долгового кризиса. Даже новости от рейтингового агентства Moody's вкупе с нейтральной статистикой не смогли помешать росту. Американские площадки также закрылись позитивно в свете публикации данных по ВВП США, по которым выдавались довольно оптимистичные прогнозы. Нефть продолжала держать рынок в течение всего дня, особенно после двухлетних максимумов в размере $93,2 за баррель марки Brent.
Торги в среду сопровождались минимальной активностью участников рынка, но даже, несмотря на это, рынок акций двигался в рамках восходящего тренда на фоне благоприятного внешнего фона, высоких цен на нефть. Статистика из США была достаточно нейтральной, китайские власти объявили о поддержке экономики Европы в части выкупа португальских облигаций. Большинство мировых рынков завершили торги позитивно. Внутренние новости богатством выбора особенно не баловали, но рост российского ВВП и укрепление рубля по отношению к доллару, евро и бивалютной корзине было воспринято позитивно
Торги в четверг на российском рынке акций проходили при снижении активности участников рынка, что вполне логично в свете уменьшения количества инвесторов перед праздниками. Вот и получилось, что практически в течение всего дня рынок акций практически не двигался в связи с приближением праздников. В Японии был выходной, а в Европе и США последний рабочий день перед рождественскими каникулами, поэтому большой активности ждать было неоткуда. Европейские рынки находились под влиянием очередных спекуляций на тему долгового кризиса после снижения агентством Fitch рейтинга Португалии и Венгрии. Что касается статистики в США, то она оказалась нейтральной в отношении заказов на товары длительного пользования, индекса потребительского доверия и продаж на первичном рынке жилья. Азиатские фондовые площадки снижались из-за ужесточения правил регулирования инвестиций в рынок недвижимости в Китае. Отрицательный внешний фон в свете высоких нефтяных цен не имел существенного значения
Торги в пятницу на российском рынке акций открылись смешанно. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, вновь был неоднозначен. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию разнонаправленно, при этом опубликованная в четверг статистика носила смешанный характер

НЕФТЯНОЙ РЫНОК: ДЕНЬ ЗА ДНЕМ

В понедельник наблюдался рост в свете наступивших холодов в Северном полушарии и взрыва нефтепровода в Мексике. Котировки фьючерсов на бензин резко выросли на фоне сообщений о том, что компания Hovensa отложила на неделю возобновление работы установки по производству бензина на своем нефтеперерабатывающем заводе в Сент-Круа мощностью 500 000 баррелей в день. Компания отложила запуск установки, которая была закрыта 9 декабря на незапланированный ремонт, до следующего понедельника, 27 декабря
Во вторник цены на нефть превысили уровень в $90 за баррель на электронных торгах во вторник после того, как Американский институт нефти сообщил о крупном сокращении запасов нефти на прошлой неделе. Во вторник вечером стало известно, что запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 5,8 млн. баррелей. Запасы бензина снизились на 2,9 млн. баррелей, тогда как запасы дистиллятов, включающих дизельное топливо и топочный мазут, не изменились. Участники рынка ждали данных по запасам от Министерства энергетики. Согласно прогнозу по рынку, данные министерства должны свидетельствовать о сокращении запасов сырой нефти на прошлой неделе на 2,3 млн. баррелей. Заметим, что уровень запасов по-прежнему существенно превышает средние уровни, хотя продолжение их снижения будет только способствовать росту цен на нефть в будущем году. В целом же нефтяные фьючерсы в целом следовали за фондовыми рынками и другими внешними ориентирами. Фондовые индексы выросли благодаря надеждам на активность в сфере слияний и поглощений после того, как канадский банк Toronto-Dominion согласился приобрести Chrysler Financial за $6,3 млрд
В среду фьючерсы закрылись выше уровня в $90 за баррель, достигнув максимума более чем за два года благодаря сокращению запасов и улучшению ситуации в экономике. Рост цен на нефть был вызван крупным сокращением запасов в США, о котором говорил свежий отчет Министерства энергетики. Запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 5,3 млн. баррелей после снижения на 9,9 млн. баррелей на предыдущей неделе, которое оказалось самым существенным с 2002-го года. Это снижение связано с тем, что нефтеперерабатывающие заводы сокращают свои запасы во избежание начисления налогов в конце года. Тем не менее, судя по тенденциям в США и в остальных регионах, спрос на нефть за падением после рецессии показывают довольно устойчивое восстановление, даже с учетом того, что ситуация в ведущих промышленно развитых экономиках остается неустойчивой
В четверг котировки фьючерсов достигли своих новых 2-летних максимумов, преодолев уровень в $91 за баррель после выхода обнадеживающих экономических отчетов в США. Число заявок на пособие по безработице на последней неделе снизилось существенно больше ожиданий - на 3000 до 420 000. Продажи на первичном рынке жилья увеличились в ноябре, а в декабре был зафиксирован рост потребительских настроений. Эти данные довершили картину, дополненную вышедшим в среду отчетом Министерства энергетики США, согласно которому запасы нефти сократились третью неделю подряд. Цены на нефть повысились перед рождественскими праздниками.
В пятницу нефтяные рынки были закрыты в связи с празднованием католического Рождества

Источник http://analytic.ricom.ru/ http://www.ricom.ru
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=106418 обязательна
Условия использования материалов