4 января 2011 Архив
ПОЛОСА http://www.forexpf.ru/
Citi: иена и франк могут возобновить снижение
По словам аналитиков Citi, иена и франк могут растерять все позиции, набранные в декабре. В банке считают, что франк в течение года активно использовался для финансирования спекуляций carry, а в декабре его покупали для покрытия коротких позиций. Если позиции были закрыты или ликвидированы, считают в банке, в январе может начаться новая волна продажи франка для открытия новых спекулятивных позиций. Во вторник доллар/иена вырос до 82.14 против 81.73 в понедельник. Доллар/франк вырос до 0.9446 с 0.9343
Рост инфляции может вылиться в повышение ставки ЕЦБ
Рост инфляции в Еврозоне может спровоцировать повышение ставки ЕЦБ раньше, чем ожидалось. В конце года инфляционные показатели по региону превысили прогнозы и 2%-ный потолок ЕЦБ - впервые за последние два года. Годовая инфляция выросла до 2.2% в декабре против 1.9% в ноябре, сообщает европейское бюро статистики. Растущие цены на нефть, продукты питания и сырье продолжат стимулировать инфляцию в ближайшие месяцы. По словам аналитиков Morgan Stanley, декабрьские показатели не станут поводом для немедленных действий, однако, они служат весьма своевременным напоминанием о том, что ставки не задержатся на текущих уровнях. Инфляция растет повсеместно, поскольку многие крупные банки придерживаются экспансионистской политики. "Если ЕЦБ будет ждать слишком долго, ему придется повышать ставки более агрессивно"
Стабилизация американской экономики поможет доллару
Улучшение прогнозов по американской экономике позитивно сказывается на динамике рисковых активов, но и доллар также может вырасти на этой теме. Так, растущая доходность по гос. облигациям США означает, что рынкам придется приспосабливаться к низкой обратной корреляции между долларом и рисковыми активами, а это значит, что их динамика может развиваться параллельно. Проблемы долгового кризиса в Еврозоне ограничат возможности евро/доллара к росту диапазоном 1.25-1.38, при этом не исключается риск падения к 1.15, если ситуация будет ухудшаться
Угроза инфляции может объяснить рост иены и франка
По мнению аналитиков, сегодняшний отчет ISM может содержать признаки растущего инфляционного давления. Судя по историческим данным, уровень занятости и новые заказы чутко реагируют на ценовую динамику и, таким образом, указывают на то, чего ждать от уровня цен в 2011 году. Этим можно объяснить снижение доллара против иены и франка, которые пользуются спросом, как валюты-убежища. Валютных трейдеров может огорчить наличие латентных признаков инфляционного давления, и они начнут скупать иену и франк в рамках стратегии хеджирования рисков.
Евро укрепляет позиции на фоне интереса к рисковым активам
Сегодня на валютном рынке доминировали позитивные настроения, что способствовало укреплению евро и фунта против доллара. Иена и франк между тем снижались на фоне незначительного роста объема торговли после праздничного затишья. Валютные трейдеры отмечают постепенный рост активности. Евро теперь используется в 17-ти странах - с 1 января к Еврозоне присоединилась Эстония. "Фондовые индексы растут, а у инвесторов проснулся интерес к риску. Все это способствует укреплению евро по всему спектру рынка, и, в частности, против доллара и франка", - отметили аналитики Credit Agricole
Barclays Capital прогнозирует дальнейший рост AUD/USD
По словам аналитиков Barclays Capital, AUD/USD закончил год на 28-летнем максимуме, что создает благоприятный расклад для дальнейшего роста в 2011 году. В банке полагают, что, несмотря на коррекцию, бычий тренд по-прежнему доминирует. Сейчас пара торгуется на уровне 1.0095, Barclays ожидает, что коррекция может продлиться до 0.9910, где будет сформировано основание и возобновится рост до 1.0250 и 1.0650 в 3-х месячной перспективе
Азиатский центробанк выкупил фунт/долла
Неспешный ход торгов в фунт/долларе был нарушен центральным банком из юго-восточной Азии, на фоне покупок которого пара пробилась к стопам модельных счетов выше $1.5500, исполнение которых обеспечило дополнительную поддержку британской валюте. Последняя теперь прессингует офера в районе $1.5540/50, и, хотя выше заметны стопы, дилеры отмечают некоторое ослабление активности быков, предупреждая, что сходу пробиться выше может оказаться затруднительно. Биды появляются вблизи $1.5525, более значимый спрос формируется в области $1.5505/95
Carry trades теряют привлекательность
Валютные трейдеры, занимающиеся спекуляциями на разнице процентных ставок, терпят убытки. По данным UBS, крупнейшего в мире валютного трейдера, в 2010 году данная стратегия принесла убытки в размере 2.5% на фоне укрепления курса доллара - одной из валют финансирования в рамках спекуляций carry. В 2008 году убытки составили 0.98%, тогда крах Lehman Brothers парализовал кредитные рынки. Снижение интереса к carry также отчасти поддержало рост индекса доллара, который укрепился на 4.5% по сравнению с минимальными значениями, достигнутыми в ноябре. Рост объема производства и розничных продаж побуждает инвесторов покупать доллар, а не продавать его для финансирования других инвестиций. "Экономика США выглядит неплохо по сравнению с другими странами", - считают в Credit Agricole. "Доходность по облигациям продолжит расти, что также приведет снижению привлекательности carry"
Австралийский доллар стал одним из аутсайдеров первого дня 2011 года
31 декабря теперь уже прошлого 2010 года для австралийской валюты состоялось знаменательное событие - ее курс по отношению к американской валюте достиг максимальных значений с 1983 года, когда австралийский доллар был привязан к торгово-взвешенной корзине валют. Однако в первый торговый день наступившего 2011 года, то есть в понедельник, австралийский доллар существенно ослабился к доллару США. Давление на аусси, а также на его новозеландского "соседа" оказала публикация китайской макроэкономической статистики. Китайский индекс менеджеров по закупкам в декабре упал до 53.9 пункта в сравнении с 55.2 пункта в ноябре. Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии и вторым по величине экспортным рынком Новой Зеландии.
Достигнув столь существенных высот в последний торговый день прошлого года, валютам товарно-сырьевой группы потребовался бы серьезный позитивный фактор для продолжения роста или же для сохранения достигнутых позиций. Однако разочарование китайской статистикой вызвало фиксацию прибыли и снижение курса австралийского и новозеландского долларов. Следует также отметить публикацию данных о снижении производственного индекса Австралии в декабре, который упал до 46.3 пункта с 47.6 пункта в ноябре. Значение показателя ниже 50 пунктов говорит о сокращении производственной активности. Это подстегнуло темпы продаж перекупленного австралийского доллара.
В инвестиционном плане австралийский доллар остается привлекательным, поскольку величина процентной ставки в Австралии составляет 4.75% в сравнении с нулевым и околонулевым значением ставок в Японии и США соответственно. Однако негативная динамика валютного курса может для международного инвестора устранить всю прибыль от вложений в австралийские активы. Этот риск охлаждает аппетит к покупкам австралийских активов в рамках стратегии carry trade
Ликвидность еще не вернулась на "праздничный" рынок
Согласно опубликованному в понедельник отчету, промышленное производство в США в декабре росло самыми быстрыми темпами за последние 7 месяцев. Это позволило доллару США впервые за 11 дней вырасти в цене против иены. Также в понедельник можно отметить рост цен на нефть и связанное с этим фактом укрепление канадской валюты против своего американского конкурента. Луни смог достичь на этом поприще наивысших результатов с мая 2008 года. Не стоит забывать, что ликвидность еще не вернулась в полной мере, поскольку финансовые рынки в Канаде, Великобритании, Австралии и Новой Зеландии, а также Японии были закрыты в связи с праздниками
BNP Paribas рекомендует покупать канадский доллар
По словам аналитиков BNP Paribas, растущая инфляция серьезно беспокоит правительства азиатских стран, таким образом, в 2011 году они, скорее всего, будут ужесточать свою политику, чтобы ограничить приток горячих денег. В банке также отмечают, что эти меры могут усилить антирисковые настроения, в частности, в отношении азиатских валют и валют, связанных с Китаем. Так, австралийский доллар может получить поддержку на фоне укрепления юаня, однако, в долгосрочной перспективе его ждет нисходящая коррекция. С другой стороны, канадский доллар никак не связан с Китаем, поэтому он получит поддержку благодаря восстановлению экономики США. Таким образом, BNP Paribas рекомендует продавать AUD/CAD от уровня 1.030 с целью на 0.88 и стопом на 1.06. EUR/CAD - также неплохой вариант для продажи на уровне 1.34 с целью на 1.32 и стопом на 1.36
ПОЛОСА http://www.fbs.com/
Укрепление юаня в 2011 году замедлится
Ведущие валютные аналитики мира полагают, что в 2011 году укрепление юаня, скорее всего, замедлится под влиянием попыток Китая уменьшить приток в страну денежных средств в целях борьбы с растущей инфляцией. В 2010 году китайская валюта впервые за 17 лет смогла подняться выше 6.6 юаней за доллар. Только с июня курс юаня вырос на 3.6%.
Специалисты JPMorgan Chase & Co., точнее всех других аналитиков предсказавшие курс юаня на 31 декабря 2010 года, ожидают, что в этом году юань прибавит 4.6% до 6.3 юаней за доллар. Аналитики ING Groep NV и HSBC Holdings Plc, которые заняли следующие места по точности прогнозов, считают, что юань вырастет на 3.8% до 6.35 юаней за доллар.
В ноябре потребительские цены в Китае выросли на 5.1%, показав наибольший подъем за последние 28 месяцев. ВВП страны вырос в третьем квартале 2010 года на 9.6% по сравнению с прошлогодним уровнем, после увеличения на 10.3% во втором квартале и на 11.9% в первом. В прошлом году Народный банк Китая повышал норму обязательных резервов 6 раз. Кроме того, 25 декабря монетарные власти страны повысили годовые ставки по кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов, после первого повышения с 2007 года, которое состоялось в октябре.
Стратеги HSBC отмечают, что долговой кризис еврозоны негативно отразится на спросе на активы развивающихся стран, а курс евро будет слабым, ограничивая способность юаня к росту. По их мнению, инфляция в Китае достигнет своего пика в первом квартале, после чего пойдет на спад, снижая давление на Центробанк в плане использования обменного курса юаня для борьбы с инфляцией. Экономисты ING считают, что антиинфляционная политика Китая будет заключаться, в основном, в установлении контроля над ценами, а также введении различных административных ограничений
Barclays Capital: USD/CHF упадет ниже 0.90
Американская валюта выросла на цент по отношению к швейцарскому франку с рекордного минимума в 0.9320, побитого 3 января, поднявшись выше 0.9420.
Тем не менее, валютные стратеги Barclays Capital отмечают, что прогноз для USD/CHF является самым негативным среди прогнозов по долларовым парам, подчеркивая, что пара сформировала в декабре большой медвежий «флаг».
Специалисты считают, что уровни сопротивления находятся на месте предыдущих минимумов у 0.9430 и 0.9500, где продавцы, скорее всего, начнут вести себя еще более активно. В следующие несколько месяцев ожидается снижение доллара к 0.9210 и дальше ниже 0.90
Commerzbank: EUR/USD под давлением ниже 1.3500
За последнюю неделю 2010 год единая валюта укрепилась по отношению к доллару США, однако так и не смогла пробиться выше области 1.3496/1.3500, ограниченной 55-дневной скользящей средней и декабрьским максимумом. По мнению технических аналитиков Commerzbank, до тех пор, пока евро продолжает торговаться ниже этой зоны, курс европейской валюты будет оставаться под давлением медведей.
Специалисты полагают, что находясь ниже 1.3500, пара EUR/USD рискует упасть до 200-дневной скользящей средней на уровне в 1.3085, а также недавнего минимума на уровне 1.2970. Если же евро все-таки удастся преодолеть уровень 1.3500, то пара нацелится наверх на уровни 1.3781/86
Citi: уровни сопротивления для USD/JPY
Американская валюта продолжила сегодня свой вчерашний подъем по отношению к японской иене, достигнув уровня в 82.27 иены. Стопы были активированы в Азии в районе 82.00, а затем в начале европейских торгов – на отметке в 82.20.
Аналитики Citi отмечают, что сопротивление для пары USD/JPY будет находиться на уровне 55-дневной скользящей средней в 82.60, а также вершины облака Ишимоку на отметке в 82.95
Barclays Capital: австралиец снизится против сырьевых валют
Аналитики Barclays Capital считают, что сильные наводнения в Австралии, а также ужесточение монетарной политики Китая, повышающего процентные ставки в целях борьбы с инфляцией, может привести к тому, что австралийский доллар будет проигрывать другим сырьевым валютам, особенно своему канадскому конкуренту.
Специалисты отмечают, что наводнения негативно отразятся на экспорте из Австралии угля и пшеницы, снижая экономическую активность в стране, и, возможно, смягчат жесткий настрой Резервного банка Австралии
Доллар найдет поддержку в 2011 году
Многие валютные стратеги считают, что, принимая во внимание непрекращающиеся опасения по поводу долгового кризиса в еврозоне, а также тог факт, что доллар по-прежнему остается главной резервной валютой для развивающихся стран, можно предположить, что курс американской валюты, скорее всего, найдет поддержку в 2011 году.
Согласно отчету Международного валютного фонда, опубликованному 30 декабря, в третьем квартале 2010 года доля долларов в новых резервах развивающихся государств увеличилась.
Аналитики Barclays Capital отмечают, что существует несколько серьезных факторов, негативных для доллара, таких как дальнейшие меры ФРС по смягчению монетарной политики, беспокойство инвесторов по поводу фискальной ситуации в Соединенных Штатах, а также спекуляция в средствах массовой информации о валютных войнах и обесценении доллара. Тем не менее, специалисты подчеркивают, что ни одному из этих факторов не удалось пересилить потребность возвращения к долларовым акциям, оставленным в период финансового кризиса, необходимость замедлить укрепление национальных валют по отношению к доллару, а также общую тенденцию к покупке большего объема американской валюты в период ее удешевления
ПОЛОСА http://www.duntonse.com/
Объем продаж в розничных сетях США в декабре повысился на 0,4%
По сообщению аналитической компании Redbook Research, объем продаж в розничных сетях США в декабре повысился на 0,4% по сравнению с ноябрем 2010 г. Продажи в розничных сетях за неделю, завершившуюся 1 января, выросли в годовом исчислении на 3,6%
AIG испытывает сложности с продажей тайваньского подразделения
Процесс продажи American International Group (AIG.N) своего тайванского подразделения Nan Shan Life еще более усложнился во вторник, когда тайваньская компания Taiwan Secom предложила приобрести лишь долю в бизнесе. Данное предложение совпадает с желаниями регуляторов, но идет вразрез с планами AIG.
AIG пытается уже в течение 15 месяцев продать Nan Shan Life. Страховщик желает продать компанию целиком
GE получила одобрение на поглощение Dresser Inc.
General Electric (GE.N) получила формальное одобрение Европейского союза по поводу планируемого приобретения производителя нефтяного оборудования Dresser Inc [DRESS.UL] за $3 млрд.
Европейская комиссия заявила, что не считает, что данное приобретение будет препятствовать конкуренции на энергетическом рынке ЕС
Продажи Ford Motor в декабре выросли на 6,7%
Продажи на американском рынке автомобилестроительного гиганта Ford Motor Co (F) выросли в декабре прошлого года на 6,7% по сравнению с декабрем 2009 г., составив 190,976 автомобилей.
Общее количество проданных в США компанией машин за прошлый год увеличилось на 19,4% до 1,94 млн. автомобилей
ArcelorMittal не увеличит заявку на покупку Baffinland
ArcelorMittal (ISPA.AS) заявил во вторник, что не будет повышать свое предложение в C$550 млн. ($550 млн.) по приобретению канадской добывающей компании Baffinland (BIM.TO), которая владеет огромными месторождениями железной руды в канадской Арктике.
«Мы не намерены повышать предложение за Baffinland, - заявил представитель люксембургской компании Джайлс Рид. - Мы уверены, что это предложение очень хорошее».
Акции Fisher Communications растут после предложения о поглощении
Инвесторы активно скупают акции Fisher Communications Inc. после того как компания отвергла предложение о поглощении со стороны канадской инвестиционной фирмы.
Компания отклонила предложение по поглощению по цене $23,99 за акцию, полученное от Huntingdon Real Estate Investment Trust в прошлом месяце.
Заявка была сделана с премией в 10% по сравнению с предыдущей ценой закрытия акций компании в $21,80.
По состоянию на 19.30 мск бумаги компании взлетели до уровня $24,51
Продажи General Motors в декабре выросли на 7,5%
Продажи ведущей автомобилестроительной корпорации США General Motors (GM) выросли в декабре прошлого года на 7,5%, составив 224,185 автомобилей.
Общее количество проданных компанией машин за прошлый год составило 2,22 млн. по сравнению с 2,08 млн. годом ранее.
Саудовская Аравия приобретет у США истребители F-15
Саудовская Аравия подтвердила во вторник, что планируетприобрести истребители F-15 в рамках массовой сделки по покупке вооружений, объем которой, как заявил Госдепартамент США в сентябре, может составить до $60 млрд.
Помощник министра обороны страны Халид бин Султан заявил, что стороны в настоящее время ведут переговоры по окончательным деталям сделки.
В сентябре официальные представители США заявили, что Вашингтон планирует продать оружие на сумму до $60 млрд. Саудовской Аравии, в том числе 84 новых истребителей F-15 от Boeing (BA.N) и 70 вертолетов Apache.
Однако некоторые представители оборонной промышленности и аналитики предупредили, что сделка может быть меньше. Оборонная компания Raytheon (RTN.N) назвала сумму в $25 млрд.
Примеру Саудовской Аравии могут последовать Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар и Объединенные Арабские Эмираты
Производственные заказы в США в ноябре выросли на 0,7%
Министерство торговли США опубликовало данные по производственным заказам за ноябрь. Согласно вышедшему отчету министерства, производственные заказы выросли на 0,7% за отчетный период. Экономисты JPMorgan Chase ожидали роста показателя на 0,2%.
В производственные заказы входят заказы на товары кратковременного (продукты питания, товары легкой промышленности, одежда) и длительного пользования (мебель, автомобили и др.).
Dell приобрела SecureWorks Inc.
Компания Dell (DELL) во вторник заявила, что завершила сделку по приобретению SecureWorks Inc., компании, предоставляющей услуги в сфере информационной безопасности и базирующейся в Атланте, штат Джорджия. Финансовые условия сделки не разглашаются
eBay может потерять рыночную долю после смены бизнес-модели
Американская компания eBay Inc. (EBAY), предоставляющая услуги в области интернет-аукционов, может потерять долю рынка, после отхода от аукционной платформы в сторону продаж товаров по фиксированным ценам, заявил во вторник аналитик Wedbush Лу Кернер и присвоил акциям компании нейтральный рейтинг.
Лу Кернер говорит в записке для инвесторов, что eBay имеет долю около 12% на рынке глобальной электронной торговли, но этот показатель, скорее всего, уменьшится.
Целевой показатель цены бумаг eBay - $31
Exane повышает рекомендацию по бумагам RBS
Прогноз по акциям Royal Bank of Scotland Group PLC (RBS) во вторник был обновлен с «нейтрального» до «лучше рынка». Аналитики Exane BNP Paribas считают что текущий уровень цен на акции банка, спровоцированный кризисом в Ирландии, представляет хорошую возможность для покупки.
Прогноз по цене бумаг составляет 50 пенсов, что на 25% выше текущих значений
Декабрьские продажи Rite Aid выросли на 0,6%
Rite Aid Corp. (RAD) заявила во вторник, что декабрьские сопоставимые продажи компании выросли на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общие пролдажи аптечной сети за четырехнедельный период, закончившийся 25 декабря, снизились на 0,5% до $2,08 млрд
BP растет на новостях об интересе со стороны Shell
Акции BP Plc (BP) выросли после сообщения об интересе к британской компании со стороны Royal Dutch Shell.
The Daily Mail, ссылаясь на неназванные источники, близкие к компании, сообщила, что Shell рассмотривала предложение о поглощении, когда акции ВР достигли минимальных значений после разлива нефти по акватории Мексиканского залива. Газета добавила, что базирующаяся в Нидерландах Shell по-прежнему заинтересована в слиянии.
Акции ВР выросли на 4,8% до 4,88 фунтов ($7,63) в первой половине дня на Лондонской фондовой бирже
Рекомендация по акциям Wynn Resorts повышена до "держать"
Аналитик KeyBanc Capital Markets Деннис Форст повысил рейтинг оператора казино Wynn Resorts (WYNN) во вторник до «держать» с «продавать», заявив, что компания, скорее всего, продолжит получать хорошую прибыль от своих операций в Макао в 2011 г.
Макао является единственным местом в Китае, где азартные игры являются законными. В понедельник акции операторов казино, присутствующих в Макао, включая Wynn, Las Vegas Sands и MGM Resorts International (MGM), поднялись на фоне новостей об увеличении в декабре на 66% выручки игрового сектора Макао по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
BMO ухудшила рекомендации по ряду бумаг
BMO Financial Group снизила рекомендации по ряду акций. Так, прогноз по бумагам компаний Whole Foods (GS:WFMI), Vitamin Shoppe (VSI), Safeway Inc (SWY) понижен до нейтрального с «лучше рынка». Прогноз по акциям Fresh Market (TFM) понижен до «хуже рынка».
ПОЛОСА http://www.fxteam.ru/
Ожидания растущей инфляции должны беспокоить Комитет по монетарной политике
Одно из опасений, которое многие обозреватели связывают с затянувшимся периодом роста инфляции в Британии, заключалось в том, что, в итоге, это приведет к усилению ожидаемой инфляции. Что ж, в настоящий момент все говорит о том, что так и есть. По данным последнего обзора YouGov/Citi, инфляционные ожидания на год вперед выросли до 3.5% в декабре, поднявшись с 3.3% в предыдущем месяце и с 2.7% в июле. Это тот показатель, на который полисмейкеры Банка обратят внимание. Процентные ставки на коротком и длинном конце кривой доходности стали выше этим утром на 7-9 пунктов, частично из-за опасений, связанных с инфляционными ожиданиями. При прочих равных условиях, более сильные ожидания инфляции вызовут в перспективе более серьезный рост процентных ставок Комитета по монетарной политике в ближайшие месяцы. Кабель закончил утро ставкой на уровне 1.56.
Восстановление в Британии устойчиво
Производственный сектор Британии продолжает показывать положительную динамику. В декабре оценка производства Королевским институтом по закупкам и поставкам выросла до 58.3 с 58.0, что стало максимальным уровнем с 1994 года. Это исследование согласуется с другими недавними отчетами, в которых говорилось о том, что производственный сектор получает выгоду от укрепления иностранного спроса, конкурентоспособного фунта и уверенного внутреннего спроса. Отдельно от этого, Банк Англии сообщил о росте кредитования, где количество выданных кредитов составило чуть выше 48000 в ноябре, что в целом соответствует среднему уровню за последние полгода. Потребительское кредитование упало в прошлом месяце, что стало третьим снижением за шесть месяцев, так как домохозяйства продолжают выплачивать долги
Стерлинг начинает новый год в своем стиле
В первый день торгов нового года у фунта пальма первенства среди основных валют. Стерлинг вырос на 0.5% против доллара, на 1% против швейцарского франка и на 1.6% против австралийского доллара. Для некоторых комментаторов подобный ход событий, возможно, был неожиданным, учитывая многочисленные проблемы, с которые грозят Британии в этом году. Жесткая экономия бюджетных средств даст о себе знать в ближайшие месяцы; налоги растут, сокращение расходов и потеря мест в государственном секторе вскоре станут главными новостями. Европейский долговой кризис, вероятно, усилится в этом году, и, хотя Британия не входит в зону евро, на ее банки будет оказываться давление в таких неспокойных странах, как Ирландия или Испания. Более того, инфляция, выросшая уже гораздо выше, чем прогнозировалось, вырастет еще больше в ближайшие месяцы.
НДС увеличился с 17.5% до 20% на сегодняшний день, плата за проезд в общественном транспорте выросла на 6%. Вполне вероятно, что инфляция сможет подняться выше 4% в первом квартале. На этом фоне, для комитета по монетарной политике может быть сложным избежать роста процентных ставок. А неспособность действовать после столь длительного периода выше целевого уровня инфляции может серьезно подорвать его авторитет
Американская экономика продолжает поправляться
Согласно отчету MasterCard Advisors, розничные продажи в США за вычетом транспортных средств выросли на 5,5% за период с Дня Благодарения (5 ноября) до 24 декабря. Это был самый резкий рост за пять лет. Первичные заявки на пособия по безработице упали до двухлетнего минимума в 388 тысячи за неделю, окончившуюся 25 декабря – это еще один знак улучшения на рынке труда. Число незавершенных сделок с недвижимостью в США выросло в ноябре, в четвертый раз за пять месяцев
Bank of America решает ипотечный спор
Есть признаки облегчения, что Bank of America договорился с американскими ипотечными гигантами Fannie Mae и Freddie Mac по поводу разногласий на ипотечные займы объемом в 2,8 млрд. долларов. Да, это большая сумма, но не настолько большая, как опасались, за чем и последовал резкий рост акций Bank of America. Важность договоренности заключается в том, что появились какие-то конкретные цифры в отношении размеров спорных сумм и других важных деталей
Ставки повышаются по всей Азии
ЦБ Тайваня повысил дисконтную ставку по 10-дневным займам для банков еще на 0,125% 30-го декабря до 1.625%, одновременно с повышением норм резервирования в национальной валюте по некоторым депозитам достигающей 90%. Последний шаг сделан для сдерживания притока капитала, с которым в последние месяцы борется Тайвань. Повсюду в Азии другие центробанки продолжают ужесточать политику, например, Южная Корея, Индия и Таиланд. Азиатские ЦБ все больше беспокоятся ускорением роста цен на активы и инфляцией
Цикл повышения ставок в Китае только начался
Без сомнений, политическим вопросом номер один в Китае является резкое ускорение инфляции, которое вызвало еще одно повышение ставки на Рождество на 25 базисных пунктов. Годовая депозитная ставка сейчас на уровне 2,75%, все еще значительно ниже недавнего пика в 4,14% в 2008. Инфляция подскочила в прошлом году с 2,0% до 5,1% к концу года; в начале 2008-го инфляция была почти 9%. Цены на продукты питания, которые составляют почти треть корзины CPI в Китае, внесли основной вклад в ускорение инфляции – цены на фрукты выросли на 28% г/г в ноябре, одновременно, овощи подскочили на 21%. Ускорение инфляции имеет несколько причин.
Во-первых, внутренний рост спроса остается исключительно сильным: по некоторым подсчетам, розничные продажи выросли почти на 20% за год, окончившийся в ноябре. Китай настолько огромен, когда дело касается спроса на сельскохозяйственное и несельскохозяйственное сырье, что это оказывает сильное повышательное давление на цены.
Во-вторых, рабочие в Китае добились определенных успехов в отношении получения более высоких зарплат, так как спрос на некоторые специальности превысил предложение.
В-третьих, Китай захлебывается в ликвидности – продукт кредитной «пьянки», в которой китайским финансовым институтам было приказано участвовать в 2009-м. Объем кредитования вырос на треть в 2009-м и еще 19% прибавил в 2010-м.
НБК отчаянно стремился сдержать поводья убегающего кредитного роста в последние месяцы через ужесточение обременительных резервных требований (для крупных банков составляющих сейчас 18,5%). В реальном выражении, ключевая ставка в Китае слишком низка, чтобы сдержать инфляционное давление. Чиновникам рекомендуют позволить юаню вырасти, чтобы снять часть нагрузки с монетарной политики (имейте ввиду, что юань на 1% вырос к USD за декабрь).
Сложность с этим советом состоит в том, что объем товаров из Китая заметно снизился в последние месяцы, что частично объясняет, почему Пекин настолько нетороплив в отношении удорожания юаня. В 2011-м мы предполагаем намного больше ужесточения политики в Китае, но, вероятно, очень малые подвижки в отношении дальнейшего роста юаня.
Сырье, швейцарский франк и киви закончили год на высокой ноте
Цены на сырье закончили 2010-й на высоте. Прошлый год был еще одним великолепным годом для сырья, чему в немалой степени способствовал рост спроса из Китая в частности, и из Азии в целом. Цены на уголь отметились третьим подряд рекордом в последний день 2010-го, более чем 30% прибавив за год, цены на хлопок подскочили на 92%, цены на серебро – на 82%.
Швейцарский франк и киви-доллар засияли в конце года. На валютных рынках в праздничные дни франк и киви впечатляли. Свисси вырос еще на 3% к доллару в предновогоднюю неделю, зарегистрировав новый рекорд в 0,9338. За декабрь швейцарский франк отметился необычно сильным ростом в 7% против доллара, 8% против фунта и более 4% к евро. Франк наравне с золотом стали победителями глобального импульса инвесторов к сохранению капитала, в то время как другие основные валюты были подвержены серьезной распродаже, либо находились в тени из-за неустойчивой позиции в отношении долгов. Цена на золото закончила год выше $1400 за унцию, более чем на $300 подорожав за календарный год, и 10-й год подряд находясь в плюсе. Примечательно, что юань также наслаждался здоровым ростом в последнюю неделю года: он упал до 6,59 в какой-то момент в последний день торгов, это минимальный уровень за 17 лет. Доллар несколько потускнел в последние дни года, а индекс упал до 79,0, USD/JPY упал до 81,30. Единая валюта имела лучшие времена в конце года, EUR/GBP достиг 0,8640 с 0,84 в начале декабря
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Citi: иена и франк могут возобновить снижение
По словам аналитиков Citi, иена и франк могут растерять все позиции, набранные в декабре. В банке считают, что франк в течение года активно использовался для финансирования спекуляций carry, а в декабре его покупали для покрытия коротких позиций. Если позиции были закрыты или ликвидированы, считают в банке, в январе может начаться новая волна продажи франка для открытия новых спекулятивных позиций. Во вторник доллар/иена вырос до 82.14 против 81.73 в понедельник. Доллар/франк вырос до 0.9446 с 0.9343
Рост инфляции может вылиться в повышение ставки ЕЦБ
Рост инфляции в Еврозоне может спровоцировать повышение ставки ЕЦБ раньше, чем ожидалось. В конце года инфляционные показатели по региону превысили прогнозы и 2%-ный потолок ЕЦБ - впервые за последние два года. Годовая инфляция выросла до 2.2% в декабре против 1.9% в ноябре, сообщает европейское бюро статистики. Растущие цены на нефть, продукты питания и сырье продолжат стимулировать инфляцию в ближайшие месяцы. По словам аналитиков Morgan Stanley, декабрьские показатели не станут поводом для немедленных действий, однако, они служат весьма своевременным напоминанием о том, что ставки не задержатся на текущих уровнях. Инфляция растет повсеместно, поскольку многие крупные банки придерживаются экспансионистской политики. "Если ЕЦБ будет ждать слишком долго, ему придется повышать ставки более агрессивно"
Стабилизация американской экономики поможет доллару
Улучшение прогнозов по американской экономике позитивно сказывается на динамике рисковых активов, но и доллар также может вырасти на этой теме. Так, растущая доходность по гос. облигациям США означает, что рынкам придется приспосабливаться к низкой обратной корреляции между долларом и рисковыми активами, а это значит, что их динамика может развиваться параллельно. Проблемы долгового кризиса в Еврозоне ограничат возможности евро/доллара к росту диапазоном 1.25-1.38, при этом не исключается риск падения к 1.15, если ситуация будет ухудшаться
Угроза инфляции может объяснить рост иены и франка
По мнению аналитиков, сегодняшний отчет ISM может содержать признаки растущего инфляционного давления. Судя по историческим данным, уровень занятости и новые заказы чутко реагируют на ценовую динамику и, таким образом, указывают на то, чего ждать от уровня цен в 2011 году. Этим можно объяснить снижение доллара против иены и франка, которые пользуются спросом, как валюты-убежища. Валютных трейдеров может огорчить наличие латентных признаков инфляционного давления, и они начнут скупать иену и франк в рамках стратегии хеджирования рисков.
Евро укрепляет позиции на фоне интереса к рисковым активам
Сегодня на валютном рынке доминировали позитивные настроения, что способствовало укреплению евро и фунта против доллара. Иена и франк между тем снижались на фоне незначительного роста объема торговли после праздничного затишья. Валютные трейдеры отмечают постепенный рост активности. Евро теперь используется в 17-ти странах - с 1 января к Еврозоне присоединилась Эстония. "Фондовые индексы растут, а у инвесторов проснулся интерес к риску. Все это способствует укреплению евро по всему спектру рынка, и, в частности, против доллара и франка", - отметили аналитики Credit Agricole
Barclays Capital прогнозирует дальнейший рост AUD/USD
По словам аналитиков Barclays Capital, AUD/USD закончил год на 28-летнем максимуме, что создает благоприятный расклад для дальнейшего роста в 2011 году. В банке полагают, что, несмотря на коррекцию, бычий тренд по-прежнему доминирует. Сейчас пара торгуется на уровне 1.0095, Barclays ожидает, что коррекция может продлиться до 0.9910, где будет сформировано основание и возобновится рост до 1.0250 и 1.0650 в 3-х месячной перспективе
Азиатский центробанк выкупил фунт/долла
Неспешный ход торгов в фунт/долларе был нарушен центральным банком из юго-восточной Азии, на фоне покупок которого пара пробилась к стопам модельных счетов выше $1.5500, исполнение которых обеспечило дополнительную поддержку британской валюте. Последняя теперь прессингует офера в районе $1.5540/50, и, хотя выше заметны стопы, дилеры отмечают некоторое ослабление активности быков, предупреждая, что сходу пробиться выше может оказаться затруднительно. Биды появляются вблизи $1.5525, более значимый спрос формируется в области $1.5505/95
Carry trades теряют привлекательность
Валютные трейдеры, занимающиеся спекуляциями на разнице процентных ставок, терпят убытки. По данным UBS, крупнейшего в мире валютного трейдера, в 2010 году данная стратегия принесла убытки в размере 2.5% на фоне укрепления курса доллара - одной из валют финансирования в рамках спекуляций carry. В 2008 году убытки составили 0.98%, тогда крах Lehman Brothers парализовал кредитные рынки. Снижение интереса к carry также отчасти поддержало рост индекса доллара, который укрепился на 4.5% по сравнению с минимальными значениями, достигнутыми в ноябре. Рост объема производства и розничных продаж побуждает инвесторов покупать доллар, а не продавать его для финансирования других инвестиций. "Экономика США выглядит неплохо по сравнению с другими странами", - считают в Credit Agricole. "Доходность по облигациям продолжит расти, что также приведет снижению привлекательности carry"
Австралийский доллар стал одним из аутсайдеров первого дня 2011 года
31 декабря теперь уже прошлого 2010 года для австралийской валюты состоялось знаменательное событие - ее курс по отношению к американской валюте достиг максимальных значений с 1983 года, когда австралийский доллар был привязан к торгово-взвешенной корзине валют. Однако в первый торговый день наступившего 2011 года, то есть в понедельник, австралийский доллар существенно ослабился к доллару США. Давление на аусси, а также на его новозеландского "соседа" оказала публикация китайской макроэкономической статистики. Китайский индекс менеджеров по закупкам в декабре упал до 53.9 пункта в сравнении с 55.2 пункта в ноябре. Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии и вторым по величине экспортным рынком Новой Зеландии.
Достигнув столь существенных высот в последний торговый день прошлого года, валютам товарно-сырьевой группы потребовался бы серьезный позитивный фактор для продолжения роста или же для сохранения достигнутых позиций. Однако разочарование китайской статистикой вызвало фиксацию прибыли и снижение курса австралийского и новозеландского долларов. Следует также отметить публикацию данных о снижении производственного индекса Австралии в декабре, который упал до 46.3 пункта с 47.6 пункта в ноябре. Значение показателя ниже 50 пунктов говорит о сокращении производственной активности. Это подстегнуло темпы продаж перекупленного австралийского доллара.
В инвестиционном плане австралийский доллар остается привлекательным, поскольку величина процентной ставки в Австралии составляет 4.75% в сравнении с нулевым и околонулевым значением ставок в Японии и США соответственно. Однако негативная динамика валютного курса может для международного инвестора устранить всю прибыль от вложений в австралийские активы. Этот риск охлаждает аппетит к покупкам австралийских активов в рамках стратегии carry trade
Ликвидность еще не вернулась на "праздничный" рынок
Согласно опубликованному в понедельник отчету, промышленное производство в США в декабре росло самыми быстрыми темпами за последние 7 месяцев. Это позволило доллару США впервые за 11 дней вырасти в цене против иены. Также в понедельник можно отметить рост цен на нефть и связанное с этим фактом укрепление канадской валюты против своего американского конкурента. Луни смог достичь на этом поприще наивысших результатов с мая 2008 года. Не стоит забывать, что ликвидность еще не вернулась в полной мере, поскольку финансовые рынки в Канаде, Великобритании, Австралии и Новой Зеландии, а также Японии были закрыты в связи с праздниками
BNP Paribas рекомендует покупать канадский доллар
По словам аналитиков BNP Paribas, растущая инфляция серьезно беспокоит правительства азиатских стран, таким образом, в 2011 году они, скорее всего, будут ужесточать свою политику, чтобы ограничить приток горячих денег. В банке также отмечают, что эти меры могут усилить антирисковые настроения, в частности, в отношении азиатских валют и валют, связанных с Китаем. Так, австралийский доллар может получить поддержку на фоне укрепления юаня, однако, в долгосрочной перспективе его ждет нисходящая коррекция. С другой стороны, канадский доллар никак не связан с Китаем, поэтому он получит поддержку благодаря восстановлению экономики США. Таким образом, BNP Paribas рекомендует продавать AUD/CAD от уровня 1.030 с целью на 0.88 и стопом на 1.06. EUR/CAD - также неплохой вариант для продажи на уровне 1.34 с целью на 1.32 и стопом на 1.36
ПОЛОСА http://www.fbs.com/
Укрепление юаня в 2011 году замедлится
Ведущие валютные аналитики мира полагают, что в 2011 году укрепление юаня, скорее всего, замедлится под влиянием попыток Китая уменьшить приток в страну денежных средств в целях борьбы с растущей инфляцией. В 2010 году китайская валюта впервые за 17 лет смогла подняться выше 6.6 юаней за доллар. Только с июня курс юаня вырос на 3.6%.
Специалисты JPMorgan Chase & Co., точнее всех других аналитиков предсказавшие курс юаня на 31 декабря 2010 года, ожидают, что в этом году юань прибавит 4.6% до 6.3 юаней за доллар. Аналитики ING Groep NV и HSBC Holdings Plc, которые заняли следующие места по точности прогнозов, считают, что юань вырастет на 3.8% до 6.35 юаней за доллар.
В ноябре потребительские цены в Китае выросли на 5.1%, показав наибольший подъем за последние 28 месяцев. ВВП страны вырос в третьем квартале 2010 года на 9.6% по сравнению с прошлогодним уровнем, после увеличения на 10.3% во втором квартале и на 11.9% в первом. В прошлом году Народный банк Китая повышал норму обязательных резервов 6 раз. Кроме того, 25 декабря монетарные власти страны повысили годовые ставки по кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов, после первого повышения с 2007 года, которое состоялось в октябре.
Стратеги HSBC отмечают, что долговой кризис еврозоны негативно отразится на спросе на активы развивающихся стран, а курс евро будет слабым, ограничивая способность юаня к росту. По их мнению, инфляция в Китае достигнет своего пика в первом квартале, после чего пойдет на спад, снижая давление на Центробанк в плане использования обменного курса юаня для борьбы с инфляцией. Экономисты ING считают, что антиинфляционная политика Китая будет заключаться, в основном, в установлении контроля над ценами, а также введении различных административных ограничений
Barclays Capital: USD/CHF упадет ниже 0.90
Американская валюта выросла на цент по отношению к швейцарскому франку с рекордного минимума в 0.9320, побитого 3 января, поднявшись выше 0.9420.
Тем не менее, валютные стратеги Barclays Capital отмечают, что прогноз для USD/CHF является самым негативным среди прогнозов по долларовым парам, подчеркивая, что пара сформировала в декабре большой медвежий «флаг».
Специалисты считают, что уровни сопротивления находятся на месте предыдущих минимумов у 0.9430 и 0.9500, где продавцы, скорее всего, начнут вести себя еще более активно. В следующие несколько месяцев ожидается снижение доллара к 0.9210 и дальше ниже 0.90
Commerzbank: EUR/USD под давлением ниже 1.3500
За последнюю неделю 2010 год единая валюта укрепилась по отношению к доллару США, однако так и не смогла пробиться выше области 1.3496/1.3500, ограниченной 55-дневной скользящей средней и декабрьским максимумом. По мнению технических аналитиков Commerzbank, до тех пор, пока евро продолжает торговаться ниже этой зоны, курс европейской валюты будет оставаться под давлением медведей.
Специалисты полагают, что находясь ниже 1.3500, пара EUR/USD рискует упасть до 200-дневной скользящей средней на уровне в 1.3085, а также недавнего минимума на уровне 1.2970. Если же евро все-таки удастся преодолеть уровень 1.3500, то пара нацелится наверх на уровни 1.3781/86
Citi: уровни сопротивления для USD/JPY
Американская валюта продолжила сегодня свой вчерашний подъем по отношению к японской иене, достигнув уровня в 82.27 иены. Стопы были активированы в Азии в районе 82.00, а затем в начале европейских торгов – на отметке в 82.20.
Аналитики Citi отмечают, что сопротивление для пары USD/JPY будет находиться на уровне 55-дневной скользящей средней в 82.60, а также вершины облака Ишимоку на отметке в 82.95
Barclays Capital: австралиец снизится против сырьевых валют
Аналитики Barclays Capital считают, что сильные наводнения в Австралии, а также ужесточение монетарной политики Китая, повышающего процентные ставки в целях борьбы с инфляцией, может привести к тому, что австралийский доллар будет проигрывать другим сырьевым валютам, особенно своему канадскому конкуренту.
Специалисты отмечают, что наводнения негативно отразятся на экспорте из Австралии угля и пшеницы, снижая экономическую активность в стране, и, возможно, смягчат жесткий настрой Резервного банка Австралии
Доллар найдет поддержку в 2011 году
Многие валютные стратеги считают, что, принимая во внимание непрекращающиеся опасения по поводу долгового кризиса в еврозоне, а также тог факт, что доллар по-прежнему остается главной резервной валютой для развивающихся стран, можно предположить, что курс американской валюты, скорее всего, найдет поддержку в 2011 году.
Согласно отчету Международного валютного фонда, опубликованному 30 декабря, в третьем квартале 2010 года доля долларов в новых резервах развивающихся государств увеличилась.
Аналитики Barclays Capital отмечают, что существует несколько серьезных факторов, негативных для доллара, таких как дальнейшие меры ФРС по смягчению монетарной политики, беспокойство инвесторов по поводу фискальной ситуации в Соединенных Штатах, а также спекуляция в средствах массовой информации о валютных войнах и обесценении доллара. Тем не менее, специалисты подчеркивают, что ни одному из этих факторов не удалось пересилить потребность возвращения к долларовым акциям, оставленным в период финансового кризиса, необходимость замедлить укрепление национальных валют по отношению к доллару, а также общую тенденцию к покупке большего объема американской валюты в период ее удешевления
ПОЛОСА http://www.duntonse.com/
Объем продаж в розничных сетях США в декабре повысился на 0,4%
По сообщению аналитической компании Redbook Research, объем продаж в розничных сетях США в декабре повысился на 0,4% по сравнению с ноябрем 2010 г. Продажи в розничных сетях за неделю, завершившуюся 1 января, выросли в годовом исчислении на 3,6%
AIG испытывает сложности с продажей тайваньского подразделения
Процесс продажи American International Group (AIG.N) своего тайванского подразделения Nan Shan Life еще более усложнился во вторник, когда тайваньская компания Taiwan Secom предложила приобрести лишь долю в бизнесе. Данное предложение совпадает с желаниями регуляторов, но идет вразрез с планами AIG.
AIG пытается уже в течение 15 месяцев продать Nan Shan Life. Страховщик желает продать компанию целиком
GE получила одобрение на поглощение Dresser Inc.
General Electric (GE.N) получила формальное одобрение Европейского союза по поводу планируемого приобретения производителя нефтяного оборудования Dresser Inc [DRESS.UL] за $3 млрд.
Европейская комиссия заявила, что не считает, что данное приобретение будет препятствовать конкуренции на энергетическом рынке ЕС
Продажи Ford Motor в декабре выросли на 6,7%
Продажи на американском рынке автомобилестроительного гиганта Ford Motor Co (F) выросли в декабре прошлого года на 6,7% по сравнению с декабрем 2009 г., составив 190,976 автомобилей.
Общее количество проданных в США компанией машин за прошлый год увеличилось на 19,4% до 1,94 млн. автомобилей
ArcelorMittal не увеличит заявку на покупку Baffinland
ArcelorMittal (ISPA.AS) заявил во вторник, что не будет повышать свое предложение в C$550 млн. ($550 млн.) по приобретению канадской добывающей компании Baffinland (BIM.TO), которая владеет огромными месторождениями железной руды в канадской Арктике.
«Мы не намерены повышать предложение за Baffinland, - заявил представитель люксембургской компании Джайлс Рид. - Мы уверены, что это предложение очень хорошее».
Акции Fisher Communications растут после предложения о поглощении
Инвесторы активно скупают акции Fisher Communications Inc. после того как компания отвергла предложение о поглощении со стороны канадской инвестиционной фирмы.
Компания отклонила предложение по поглощению по цене $23,99 за акцию, полученное от Huntingdon Real Estate Investment Trust в прошлом месяце.
Заявка была сделана с премией в 10% по сравнению с предыдущей ценой закрытия акций компании в $21,80.
По состоянию на 19.30 мск бумаги компании взлетели до уровня $24,51
Продажи General Motors в декабре выросли на 7,5%
Продажи ведущей автомобилестроительной корпорации США General Motors (GM) выросли в декабре прошлого года на 7,5%, составив 224,185 автомобилей.
Общее количество проданных компанией машин за прошлый год составило 2,22 млн. по сравнению с 2,08 млн. годом ранее.
Саудовская Аравия приобретет у США истребители F-15
Саудовская Аравия подтвердила во вторник, что планируетприобрести истребители F-15 в рамках массовой сделки по покупке вооружений, объем которой, как заявил Госдепартамент США в сентябре, может составить до $60 млрд.
Помощник министра обороны страны Халид бин Султан заявил, что стороны в настоящее время ведут переговоры по окончательным деталям сделки.
В сентябре официальные представители США заявили, что Вашингтон планирует продать оружие на сумму до $60 млрд. Саудовской Аравии, в том числе 84 новых истребителей F-15 от Boeing (BA.N) и 70 вертолетов Apache.
Однако некоторые представители оборонной промышленности и аналитики предупредили, что сделка может быть меньше. Оборонная компания Raytheon (RTN.N) назвала сумму в $25 млрд.
Примеру Саудовской Аравии могут последовать Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар и Объединенные Арабские Эмираты
Производственные заказы в США в ноябре выросли на 0,7%
Министерство торговли США опубликовало данные по производственным заказам за ноябрь. Согласно вышедшему отчету министерства, производственные заказы выросли на 0,7% за отчетный период. Экономисты JPMorgan Chase ожидали роста показателя на 0,2%.
В производственные заказы входят заказы на товары кратковременного (продукты питания, товары легкой промышленности, одежда) и длительного пользования (мебель, автомобили и др.).
Dell приобрела SecureWorks Inc.
Компания Dell (DELL) во вторник заявила, что завершила сделку по приобретению SecureWorks Inc., компании, предоставляющей услуги в сфере информационной безопасности и базирующейся в Атланте, штат Джорджия. Финансовые условия сделки не разглашаются
eBay может потерять рыночную долю после смены бизнес-модели
Американская компания eBay Inc. (EBAY), предоставляющая услуги в области интернет-аукционов, может потерять долю рынка, после отхода от аукционной платформы в сторону продаж товаров по фиксированным ценам, заявил во вторник аналитик Wedbush Лу Кернер и присвоил акциям компании нейтральный рейтинг.
Лу Кернер говорит в записке для инвесторов, что eBay имеет долю около 12% на рынке глобальной электронной торговли, но этот показатель, скорее всего, уменьшится.
Целевой показатель цены бумаг eBay - $31
Exane повышает рекомендацию по бумагам RBS
Прогноз по акциям Royal Bank of Scotland Group PLC (RBS) во вторник был обновлен с «нейтрального» до «лучше рынка». Аналитики Exane BNP Paribas считают что текущий уровень цен на акции банка, спровоцированный кризисом в Ирландии, представляет хорошую возможность для покупки.
Прогноз по цене бумаг составляет 50 пенсов, что на 25% выше текущих значений
Декабрьские продажи Rite Aid выросли на 0,6%
Rite Aid Corp. (RAD) заявила во вторник, что декабрьские сопоставимые продажи компании выросли на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общие пролдажи аптечной сети за четырехнедельный период, закончившийся 25 декабря, снизились на 0,5% до $2,08 млрд
BP растет на новостях об интересе со стороны Shell
Акции BP Plc (BP) выросли после сообщения об интересе к британской компании со стороны Royal Dutch Shell.
The Daily Mail, ссылаясь на неназванные источники, близкие к компании, сообщила, что Shell рассмотривала предложение о поглощении, когда акции ВР достигли минимальных значений после разлива нефти по акватории Мексиканского залива. Газета добавила, что базирующаяся в Нидерландах Shell по-прежнему заинтересована в слиянии.
Акции ВР выросли на 4,8% до 4,88 фунтов ($7,63) в первой половине дня на Лондонской фондовой бирже
Рекомендация по акциям Wynn Resorts повышена до "держать"
Аналитик KeyBanc Capital Markets Деннис Форст повысил рейтинг оператора казино Wynn Resorts (WYNN) во вторник до «держать» с «продавать», заявив, что компания, скорее всего, продолжит получать хорошую прибыль от своих операций в Макао в 2011 г.
Макао является единственным местом в Китае, где азартные игры являются законными. В понедельник акции операторов казино, присутствующих в Макао, включая Wynn, Las Vegas Sands и MGM Resorts International (MGM), поднялись на фоне новостей об увеличении в декабре на 66% выручки игрового сектора Макао по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
BMO ухудшила рекомендации по ряду бумаг
BMO Financial Group снизила рекомендации по ряду акций. Так, прогноз по бумагам компаний Whole Foods (GS:WFMI), Vitamin Shoppe (VSI), Safeway Inc (SWY) понижен до нейтрального с «лучше рынка». Прогноз по акциям Fresh Market (TFM) понижен до «хуже рынка».
ПОЛОСА http://www.fxteam.ru/
Ожидания растущей инфляции должны беспокоить Комитет по монетарной политике
Одно из опасений, которое многие обозреватели связывают с затянувшимся периодом роста инфляции в Британии, заключалось в том, что, в итоге, это приведет к усилению ожидаемой инфляции. Что ж, в настоящий момент все говорит о том, что так и есть. По данным последнего обзора YouGov/Citi, инфляционные ожидания на год вперед выросли до 3.5% в декабре, поднявшись с 3.3% в предыдущем месяце и с 2.7% в июле. Это тот показатель, на который полисмейкеры Банка обратят внимание. Процентные ставки на коротком и длинном конце кривой доходности стали выше этим утром на 7-9 пунктов, частично из-за опасений, связанных с инфляционными ожиданиями. При прочих равных условиях, более сильные ожидания инфляции вызовут в перспективе более серьезный рост процентных ставок Комитета по монетарной политике в ближайшие месяцы. Кабель закончил утро ставкой на уровне 1.56.
Восстановление в Британии устойчиво
Производственный сектор Британии продолжает показывать положительную динамику. В декабре оценка производства Королевским институтом по закупкам и поставкам выросла до 58.3 с 58.0, что стало максимальным уровнем с 1994 года. Это исследование согласуется с другими недавними отчетами, в которых говорилось о том, что производственный сектор получает выгоду от укрепления иностранного спроса, конкурентоспособного фунта и уверенного внутреннего спроса. Отдельно от этого, Банк Англии сообщил о росте кредитования, где количество выданных кредитов составило чуть выше 48000 в ноябре, что в целом соответствует среднему уровню за последние полгода. Потребительское кредитование упало в прошлом месяце, что стало третьим снижением за шесть месяцев, так как домохозяйства продолжают выплачивать долги
Стерлинг начинает новый год в своем стиле
В первый день торгов нового года у фунта пальма первенства среди основных валют. Стерлинг вырос на 0.5% против доллара, на 1% против швейцарского франка и на 1.6% против австралийского доллара. Для некоторых комментаторов подобный ход событий, возможно, был неожиданным, учитывая многочисленные проблемы, с которые грозят Британии в этом году. Жесткая экономия бюджетных средств даст о себе знать в ближайшие месяцы; налоги растут, сокращение расходов и потеря мест в государственном секторе вскоре станут главными новостями. Европейский долговой кризис, вероятно, усилится в этом году, и, хотя Британия не входит в зону евро, на ее банки будет оказываться давление в таких неспокойных странах, как Ирландия или Испания. Более того, инфляция, выросшая уже гораздо выше, чем прогнозировалось, вырастет еще больше в ближайшие месяцы.
НДС увеличился с 17.5% до 20% на сегодняшний день, плата за проезд в общественном транспорте выросла на 6%. Вполне вероятно, что инфляция сможет подняться выше 4% в первом квартале. На этом фоне, для комитета по монетарной политике может быть сложным избежать роста процентных ставок. А неспособность действовать после столь длительного периода выше целевого уровня инфляции может серьезно подорвать его авторитет
Американская экономика продолжает поправляться
Согласно отчету MasterCard Advisors, розничные продажи в США за вычетом транспортных средств выросли на 5,5% за период с Дня Благодарения (5 ноября) до 24 декабря. Это был самый резкий рост за пять лет. Первичные заявки на пособия по безработице упали до двухлетнего минимума в 388 тысячи за неделю, окончившуюся 25 декабря – это еще один знак улучшения на рынке труда. Число незавершенных сделок с недвижимостью в США выросло в ноябре, в четвертый раз за пять месяцев
Bank of America решает ипотечный спор
Есть признаки облегчения, что Bank of America договорился с американскими ипотечными гигантами Fannie Mae и Freddie Mac по поводу разногласий на ипотечные займы объемом в 2,8 млрд. долларов. Да, это большая сумма, но не настолько большая, как опасались, за чем и последовал резкий рост акций Bank of America. Важность договоренности заключается в том, что появились какие-то конкретные цифры в отношении размеров спорных сумм и других важных деталей
Ставки повышаются по всей Азии
ЦБ Тайваня повысил дисконтную ставку по 10-дневным займам для банков еще на 0,125% 30-го декабря до 1.625%, одновременно с повышением норм резервирования в национальной валюте по некоторым депозитам достигающей 90%. Последний шаг сделан для сдерживания притока капитала, с которым в последние месяцы борется Тайвань. Повсюду в Азии другие центробанки продолжают ужесточать политику, например, Южная Корея, Индия и Таиланд. Азиатские ЦБ все больше беспокоятся ускорением роста цен на активы и инфляцией
Цикл повышения ставок в Китае только начался
Без сомнений, политическим вопросом номер один в Китае является резкое ускорение инфляции, которое вызвало еще одно повышение ставки на Рождество на 25 базисных пунктов. Годовая депозитная ставка сейчас на уровне 2,75%, все еще значительно ниже недавнего пика в 4,14% в 2008. Инфляция подскочила в прошлом году с 2,0% до 5,1% к концу года; в начале 2008-го инфляция была почти 9%. Цены на продукты питания, которые составляют почти треть корзины CPI в Китае, внесли основной вклад в ускорение инфляции – цены на фрукты выросли на 28% г/г в ноябре, одновременно, овощи подскочили на 21%. Ускорение инфляции имеет несколько причин.
Во-первых, внутренний рост спроса остается исключительно сильным: по некоторым подсчетам, розничные продажи выросли почти на 20% за год, окончившийся в ноябре. Китай настолько огромен, когда дело касается спроса на сельскохозяйственное и несельскохозяйственное сырье, что это оказывает сильное повышательное давление на цены.
Во-вторых, рабочие в Китае добились определенных успехов в отношении получения более высоких зарплат, так как спрос на некоторые специальности превысил предложение.
В-третьих, Китай захлебывается в ликвидности – продукт кредитной «пьянки», в которой китайским финансовым институтам было приказано участвовать в 2009-м. Объем кредитования вырос на треть в 2009-м и еще 19% прибавил в 2010-м.
НБК отчаянно стремился сдержать поводья убегающего кредитного роста в последние месяцы через ужесточение обременительных резервных требований (для крупных банков составляющих сейчас 18,5%). В реальном выражении, ключевая ставка в Китае слишком низка, чтобы сдержать инфляционное давление. Чиновникам рекомендуют позволить юаню вырасти, чтобы снять часть нагрузки с монетарной политики (имейте ввиду, что юань на 1% вырос к USD за декабрь).
Сложность с этим советом состоит в том, что объем товаров из Китая заметно снизился в последние месяцы, что частично объясняет, почему Пекин настолько нетороплив в отношении удорожания юаня. В 2011-м мы предполагаем намного больше ужесточения политики в Китае, но, вероятно, очень малые подвижки в отношении дальнейшего роста юаня.
Сырье, швейцарский франк и киви закончили год на высокой ноте
Цены на сырье закончили 2010-й на высоте. Прошлый год был еще одним великолепным годом для сырья, чему в немалой степени способствовал рост спроса из Китая в частности, и из Азии в целом. Цены на уголь отметились третьим подряд рекордом в последний день 2010-го, более чем 30% прибавив за год, цены на хлопок подскочили на 92%, цены на серебро – на 82%.
Швейцарский франк и киви-доллар засияли в конце года. На валютных рынках в праздничные дни франк и киви впечатляли. Свисси вырос еще на 3% к доллару в предновогоднюю неделю, зарегистрировав новый рекорд в 0,9338. За декабрь швейцарский франк отметился необычно сильным ростом в 7% против доллара, 8% против фунта и более 4% к евро. Франк наравне с золотом стали победителями глобального импульса инвесторов к сохранению капитала, в то время как другие основные валюты были подвержены серьезной распродаже, либо находились в тени из-за неустойчивой позиции в отношении долгов. Цена на золото закончила год выше $1400 за унцию, более чем на $300 подорожав за календарный год, и 10-й год подряд находясь в плюсе. Примечательно, что юань также наслаждался здоровым ростом в последнюю неделю года: он упал до 6,59 в какой-то момент в последний день торгов, это минимальный уровень за 17 лет. Доллар несколько потускнел в последние дни года, а индекс упал до 79,0, USD/JPY упал до 81,30. Единая валюта имела лучшие времена в конце года, EUR/GBP достиг 0,8640 с 0,84 в начале декабря
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter