Судьба доллара в руках Европы

Рынок труда США, как всегда, сохранил интригу. Мы тут разглагольствовали о том, будет ли показатель в соответствии с прогнозами или уйдет выше 300 тысяч, а в реальности получили несчастные 103 тысячи USD

Рынок труда США, как всегда, сохранил интригу. Мы тут разглагольствовали о том, будет ли показатель в соответствии с прогнозами или уйдет выше 300 тысяч, а в реальности получили несчастные 103 тысячи. Но не стоит делать поспешные выводы (в общем-то, рынок не стал спешно распродавать доллар), NFP - это то, что надо анализировать детально. Дело в том, что ставка безработицы упала до 9,4%, минимального значения с мая 2009 г. Так что после непродолжительных раздумий инвесторы решили сосредоточить свое внимание на проблемах Европы. Каждый раз, как евро пыталась вернуться выше отметки 1.30, продавцы тут же вступали в игру, и он вновь уходил вниз. Таким образом, судьба доллара фактически в руках европейских событий, так как именно проблемы суверенного долга продолжают оставаться в центре внимания рынка.

Доллар мог бы надеяться на собственную силу, если бы не на удивление мрачные данные с рынка труда. Теперь интерес будут представлять показатели розничных продаж. Вообще, поговаривали, что праздничные распродажи прошли неплохо, однако уже на прошлой неделе мы узнали, что практически у половины ритейлеров реальные объемы не оправдали ожиданий. Еще столько неопределенности окружает американскую экономику, что это заставляет нас увериться в том, что Федрезерв не пойдет на ужесточение монетарной политики вплоть до конца года, а если так, в будущем у доллара невеликие шансы сохранить текущие довольно высокие позиции против коллег. И в этой ситуации более оптимистичный тон Бернанке во время его пятничного выступления не вселяет доверия. Он утверждает, что в 2011 году нас ждут более высокие темпы восстановления. Первые отчеты нового года не радуют, посмотрим, что будет дальше.

На текущей неделе мы увидим данные по розничным продажам, торговому балансу, промышленному производству, потребительскому доверию и инфляции, а также нас ждет отчет "Beige Book" по состоянию экономики страны. Думаем, если один из отчетов вновь заставит нас сомневаться в силе восстановления Штатов, это может вызвать фиксацию прибыли, что приведет к ослаблению доллара.


EUR

Евро не смогли помочь даже вышедшие ниже прогнозов американские данные. Рынок, по размыслив, решил, что проблемы Европы все же посерьезнее. Спрэды по португальским ГКО достигли рекордных максимумов. На текущей неделе аналогичные аукционы проведут Испания и Ирландия, и вполне вероятно, что мы увидим проблемы со спросом. Единственная надежда на Китай. Согласно последним сообщениям, власти поднебесной намерены активно участвовать в скупке европейских активов. Это будет несложно проверить.

Кстати сказать, экономические отчеты также начали рисовать не очень радужную картину. Профицит торгового баланса Германии составил Е11,8 млрд. против Е14,2 млрд. в октябре. Ноябрьские розничные продажи сократились на 2,4% м/м, а в годовом исчислении отметили рост лишь на 2,0% г/г против прогноза +0,1% м/м и +3,2% г/г. Вдобавок, промышленное производство в Германии сократилось в ноябре на 0,7% (больше, чем ожидали аналитики) и на 11,1% в годовом исчислении. Потребительские расходы в ноябре сократились на 2,4%, отметив самое резкое снижение с марта 2008 года. И, наконец, окончательные данные по ВВП за 3 квартал были пересмотрены в сторону понижения: с 0,4% против 0,3%.

На текущей неделе мы увидим заседание ЕЦБ по монетарной политике. Вероятно, в свете последних событий, вряд ли пресс-конференция Трише будет веять оптимизмом. Кроме того, интерес будут представлять предварительные данные по ВВП за 4 квартал из Германии, а также отчеты по торговому балансу и CPI по еврозоне в целом.


GBP

А вот фунту удалось восстановить позиции против доллара на выходе более слабых, чем ожидалось данных из Штатов. Кроме того, несмотря на отсутствие экономических отчетов, валюта получила поддержку и со стороны позитивных оценок экономики несколькими крупными институтами. Citigroup повысила прогноз по ставкам ЦБ на 2011 год, предположив, что мы увидим два повышения на 25 базисных пунктов. BNP Paribas ожидает, что повышение ставки произойдет уже в августе вместо оговариваемого ранее второго квартала 2012 года. В основе таких утверждений лежит ссылка на высокие уровни инфляции, которые таки заставят Банк Англии пойти на решительные меры.

На текущей неделе, кстати, нам предстоит увидеть заседание MPC по ставке. Хотя вряд ли оно принесет что-то интересное на этот раз. Кроме того, из отчетов мы увидим PPI, торговый баланс и промышленное производство.


JPY

Йена всю прошлую неделю находилась под влиянием американских экономических отчетов в отсутствие собственных катализаторов. Разочарование в показателях рынка труда вызвало всплеск спрос на японскую валюту, однако, ненадолго и невсерьез. На этой неделе стоит уделить внимание данным из Китая. Дело в том, что китайский спрос на японский экспорт играет большую роль в экономике "Страны восходящего солнца". Сокращение объемов импорта может нанести серьезный удар.

Что касается экономических отчетов из Японии, мы не увидим ни одного релиза вплоть до вторника. Да и после показатели будут носить второстепенный, а то и третьестепенный характер, так что вряд ли это будет интересно валютному рынку.

Запланированные на сегодня события:

Понедельник 10 января

*10-15 января - Китай: 4 кв., валютные резервы (за пред. период: + $194 млрд. до $2,65 трлн.)
*10-15 января - Китай: декабрь, денежная масса М2 (за пред. период: +19,50%)
*10-15 января - Китай: декабрь, банковское кредитование (за пред. период: +564 млрд. юаней м/м, +7,45 трлн. юаней г/г)
*10-15 января - Китай: декабрь, торговый баланс (за пред. период: +$22,89 млрд. до $170,41 млрд.)
*10-15 января - Китай: декабрь, экспорт (за пред. период: +33,0% г/г)
*10-15 января - Китай: декабрь, импорт (за пред. период: +40,3% г/г)
*10-15 января - Китай: декабрь, прямые зарубежные инвестиции (за пред. период: +17,7%)
*00.45 мск. - Новая Зеландия: ноябрь, торговый баланс
*00.45 мск. - Новая Зеландия: ноябрь, экспорт (за пред. период: +24,0% г/г)
*00.45 мск. - Новая Зеландия: ноябрь, импорт (за пред. период: +16,0% г/г)
*04.30 мск. - Австралия: ноябрь, розничные продажи (за пред. период: -1,1% м/м)
10.45 мск. - Франция: ноябрь, пром. производство (за пред. период: -0,8% м/м, +4,7% г/г)
14.00 мск. - Е-17: ноябрь, опережающий индикатор ОЭСР (за пред. период: +102,6)
16.30 мск. - Канада: ноябрь, разрешения на строительство (за пред. период: -6,5%)
18.00 мск. - США: декабрь, индекс трендов занятости (за пред. период: 99,0)
*21.40 мск. - США: глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт выступает на тему американской экономики USDJPY

Цены консолидируются в узком диапазоне, ограниченном уровнями 82.90 - 83.20. В настоящий момент они движутся к верхней его границе. Если она будет преодолена, стоит ждать подъема к отметке 83.60/70. Однако трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.1) достаточно уверенно устремлен вниз. Поэтому вполне возможно, что цены устремятся к отметке 82.90 с последующим ее тестированием. На часовом графике (рис.2) OsMA уверенно устремлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва ценами верхней границы диапазона и продолжения восходящего движения. RSI разворачивается в медвежьем направлении, SS вошел в зону перекупленности. Все это свидетельствует в пользу начала нисходящей фазы движения в пределах канала.
Таким образом, на мой взгляд, целесообразная торговая стратеги по данной паре - вне рынка.

Support: 83.00/82.80, 82.10/00, 81.70/60, 81.30, 81.00, 80.70, 80.50/30, 80.00, 79.00, 78.00, 77.00.
Resistance: 83.30, 83.60/70, 84.00, 84.30/40, 84.70, 85.00/10, 85.40, 85.70, 85.90/86.00, 86.30/40, 86.70, 87.00, 87.30/40, 88.00.

рис. 1 рис.2.


USDCHF

Динамика движения пары по-прежнему ограничена диапазоном 0.9630 - 0.9700. В текущий момент они приближаются к нижней его границе. Если она будет преодолена, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.9600. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.3) достаточно уверенно устремлен вниз. В медвежьем направлении развернулся и осциллятор SS. RSI наметил разворот в противоположную сторону, сигнализируя о возможности начала фазы роста в пределах канала. На часовом графике (рис.4) OsMA и RSI достаточно уверенно направлены вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва ценами отметки 0.9630 и продолжения падения цен.
На мой взгляд, в данном случае возможность продаж с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только ниже уровня 0.9630.

Support: 0.9610/00, 0.9570/60, 0.9500, 0.9435, 0.9400, 0.9340, 0.9300, 0.9200, 0.9150, 0.9100.
Resistance: 0.9660, 0.9690/0.9700, 0.9740, 0.9800, 0.9830/40, 0.9870, 0.9900, 0.9925, 0.9950, 1.0000, 1.0030, 1.0070, 1.0100, 1.0130/40, 1.0175, 1.0200.

рис. 3 рис.4.


EURUSD

Цены тестируют уровень поддержки 1.2900. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.2840/30. Однако на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. В ту же сторону в зоне перепроданности наметил разворот и осциллятор SS. Все это позволяет предположить, что указанный уровень пройден не будет и цены, оттолкнувшись от него, начнут подъем к отметке 1.2950. На часовом графике (рис.6) OsMA также направлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности начала фазы роста. RSI и SS устремлены вниз.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, при развитии нисходящего движения позиции на продажу с близким стоп-лоссом целесообразно открывать только ниже уровня поддержки 1.2880.

Support: 1.2900, 1.2880, 1.2840/30, 1.2780, 1.2720, 1.2670, 1.2630, 1.2580, 1.2540, 1.2500, 1.2460, 1.2400.
Resistance: 1.2950, 1.2990/1.30000, 1.3040, 1.3070, 1.3090/1.3100, 1.3150/60, 1.3200, 1.3250/60, 1.3300, 1.3340, 1.3370, 1.3400, 1.3430, 1.3450/60, 1.3500, 1.3560, 1.3600, 1.3630.

рис. 5 рис.6.


GBPUSD

Цены движутся к уровню поддержки 1.5500. Его прорыв откроет к тестированию отметку 1.5470/60 и, далее, 1.5430. В пользу такого исхода позволяет говорить направление индикаторов на 4-х часовом графике (рис.7). Трендовый индикатор OsMA приобретает нисходящую направленность. Вниз устремлены и оба осциллятора. Ситуация на часовом графике (рис.8) складывается аналогичным образом. OsMA, SS и RSI направлены вниз, тем самым, сигнализируя в пользу дальнейшего падения цен.
Таким образом, на мой взгляд, открытие позиций на продажу с близким стоп-лоссом целесообразно ниже уровня 1.5500.

Support: 1.5500, 1.5470/60, 1.5430, 1.5400, 1.5350, 1.5300, 1.5260, 1.5200, 1.5150, 1.5100, 1.5070. 1.5000, 1.4970/60.
Resistance: 1.5550, 1.5600/20, 1.5660, 1.5700, 1.5740, 1.5775, 1.5800, 1.5830, 1.5870, 1.5900, 1.5925, 1.5960, 1.6000, 1.6030, 1.6060, 1.6100, 1.6170.

рис. 7 рис.8.



Источник http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972617_logo3.png http://www.akmos.ru
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=107046 обязательна
Условия использования материалов