14 января 2011 Инфина Иванищев Александр
Торги на российских фондовых биржах завершились разнонаправленно: индекс ММВБ снизился на 0.55% (1749.75 п.), РТС прибавил 0.49% (1878 п.), индекс акций второго эшелона РТС2 - 0.47% (2315.35 п.). Торговый оборот по индексу ММВБ составил ~ 68.6 млрд. рублей. Лучше рынка выглядели акции банковского сектора (+1.55%), главным образом, за счет сильного роста в бумагах Банка Москвы (+7.9%) и Возрождения (+ 4.69%). Первый растет на слухах о том, что в покупке контрольного пакета банка помимо ВТБ заинтересован Unicredit. Сбербанк (+0.43%) сумел закрыться на позитивной территории, ВТБ потерял 1.01%. В зеленой зоне завершили день акции снижавшихся накануне химического (+0.36%) и машиностроительного (+ 0.23%) секторов. Худшую динамику в отраслевом разрезе продемонстрировали металлургический (- 1.41%) и потребительский (-1.14%) секторы. Среди голубых фишек лучше всех смотрелся Лукойл (+1.92%) на фоне роста нефтяных цен и публикации неплохих операционных результатов за 2010 г. Бумаги ФСК ЕЭС прибавили 1.06%.
Валютный рынок $ - Опубликованный негативный отчет о росте числе первоначальных обращений за пособиями по безработице спровоцировал новые продажи американского доллара. Индекс доллара в пятницу торгуется около уровня МА200 (79.17). €/$ - ВОЕ и ЕЦБ оставили учетные ставки без изменения. Трише подтвердил намерение ЕЦБ принять меры по стабилизации долгового кризиса в Европе. Сейчас страны Еврозоны работают над «комплексным антикризисным планом», который будет согласован в феврале или в марте. Испания успешно разместила новые выпуски гособлигаций. Давление на евро снизилось. В итоге пара евро/доллар преодолела ключевое сопротивление на 1.322 и достигла дневного максимума на 1.338. ?/€ - Пара корректируется наверх (110.2) в направлении к цели МА60 (111). ?/$ - В паре сохраняется нейтральная динамика на уровне МА60 (82.7). ?/$ - Пара заканчивает торговую неделю на 17-летнем минимуме 6.598
Рынок акций США – Торговая сессия в США завершилась снижением ключевых индексов на фоне негативных данных макростатистики по рынку труда, которые возродили опасения инвесторов по поводу перспектив восстановления американской экономики. Торги проходили при достаточно низкой активности игроков. По итогам торгов Dow Jones потерял 0.20%, S&P500 - 0.17%, Nasdaq - 0.07%. Фьючерсы на американские индексы сегодня подрастают, реагируя на положительную квартальную отчетность Intel, опубликованную после закрытия основной торговой сессии в США. Европа – Торги завершились разнонаправлено. Основное внимание рынков было приковано к итогам аукционов по размещениям бондов Испанией и Италией, а также пресс-конференции главы ЕЦБ. Аукционы прошли успешно, комментарии произвели на участников двойственное впечатление, однако плохая статистика из США не дала рынкам прочно закрепиться на позитивной территории: FTSE100 снизился на 0.44%, DAX вырос на 0.09%, CAC40 – на 0.75%. Азия – Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно снижаются на фоне слабого закрытии американского рынка. По состоянию на 09:30 МСК Nikkei, 225 теряет 0.44%, Shanghai Composite – на 1.20%, Kospi и Hang Seng увеличиваются на 0.89% и 0.24% соответственно
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.6%. Энергоносители подешевели на 0.2%, базовые металлы – на 0.5%, драгоценные металлы – на 0.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился на 0.5%. Нефть – Опубликованные в США данные о росте первичных обращений по безработице способствовали понижению цен на нефтяные фьючерсы. Контракт на сорт light sweet подешевел на 0.5% до $91.4 за баррель, контракт на сорт crude brent – на 0.1% до $98.1. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.3%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото понизилась до $1378 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.9. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 3.4%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением котировок. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец и никель (-1%), в наименьшей – на медь (-0.8%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.30% - до уровня 0.998, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.229%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.581%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 264.8 п
После двух дней роста индекс ММВБ корректировался вниз, чему способствовала возникшая пауза на американском рынке акций и рынке нефти. По всей видимости, потенциал коррекции у нас ещё не исчерпан. Уровни поддержки по индексу ММВБ на сегодня - 1722 (ОВР-5) и 1700 п. (МА5).
Федрезерв опубликовал недельный отчет, из которого следует, что в период с 5 по 12 января баланс ФРС вырос на $32,6 млрд. и достиг $2510 млрд. Суммарные вложения в гособлигации США выросли на $32,6. Таким образом, с начала действия программы QE2 ФРС уже потратила на выкуп облигаций сумму в размере $222 млрд. Дешевые деньги продолжают искать привлекательные цели для вложений, но пока, по большей части, они концентрируются в сфере финансовых спекуляций.
На финансовых рынках среди наиболее актуальных тем, помимо дорогой нефти, остается проблема роста цен на продовольствие. За последние полгода сводный индекс 3м-фьючерсов на зерновые культуры вырос на 60%, на сахар, кофе, какао - в среднем на 30%, на мясо - на 25%. Средневзвешенный сводный индекс на 3-месячные фьючерсы по всем этим продовольственным группам вырос за этот период на 35% и уже превысил свой прежний исторический максимум, показанный в 2008 году (рис.1). Ситуация здесь становится все более драматичной, поскольку в случае пробоя верхней границы действующего 15-летнего канала роста открывается перспектива перехода на новый ценовой этаж (+40% к текущему значению).
Объективными причинами рекордного роста цен на продовольствие стали неурожай и природные катаклизмы (Россия, Австралия, Пакистан), а также продолжающийся перевод с/х площадей на выращивание биотопливных культур. Дорогая нефть и топливо также внесли свою лепту в рост затрат производителей с/х продукции. Растущие продовольственные цены становятся объектом повышенного интереса спекулянтов. И это ещё один из факторов спекулятивного разогрева продовольственных цен.
Акции компаний агропромышленного комплекса за последние полгода также показывают впечатляющие результаты. Так, например, SP-индекс акций производителей минудобрений вырос за последние 6 месяцев на 50%, агрокомпаний - на 35%. По всей видимости, up-тренды, сформировавшиеся в 2010 г. на рынке продовольствия получат свое дальнейшее продолжение и в наступившем году. Основные факторы роста сохраняют свою силу.
Нет нужды говорить о том, к каким социальным последствиям в мире может привести дальнейший рост продовольственных цен. Многие политологи и социологи справедливо указывают на связанные с этим катастрофические политические последствия для мировых правящих элит, что в итоге может вылиться в новый виток мирового кризиса в пресловутый период 2012-2013 г. Напомним, в 2012 г. будут проходить выборы президентов США, Франции, РФ, Казахстана, выборы генерального секретаря КПК, парламентские выборы в Японии и Южной Корее. В 2013 г. также пройдут парламентские выборы в ФРГ, Италии, Канаде, президентские выборы в Иране и Грузии, выборы председателя КНР. Таким образом, персональный состав G8 и G20 в предстоящие 2-3 года может кардинальным образом измениться. Соответственно, новые актеры начнут играть новую пьесу с чистого листа, свалив ответственность за нерешенные проблемы на обанкротившихся политиков
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Опубликованный негативный отчет о росте числе первоначальных обращений за пособиями по безработице спровоцировал новые продажи американского доллара. Индекс доллара в пятницу торгуется около уровня МА200 (79.17). €/$ - ВОЕ и ЕЦБ оставили учетные ставки без изменения. Трише подтвердил намерение ЕЦБ принять меры по стабилизации долгового кризиса в Европе. Сейчас страны Еврозоны работают над «комплексным антикризисным планом», который будет согласован в феврале или в марте. Испания успешно разместила новые выпуски гособлигаций. Давление на евро снизилось. В итоге пара евро/доллар преодолела ключевое сопротивление на 1.322 и достигла дневного максимума на 1.338. ?/€ - Пара корректируется наверх (110.2) в направлении к цели МА60 (111). ?/$ - В паре сохраняется нейтральная динамика на уровне МА60 (82.7). ?/$ - Пара заканчивает торговую неделю на 17-летнем минимуме 6.598
Рынок акций США – Торговая сессия в США завершилась снижением ключевых индексов на фоне негативных данных макростатистики по рынку труда, которые возродили опасения инвесторов по поводу перспектив восстановления американской экономики. Торги проходили при достаточно низкой активности игроков. По итогам торгов Dow Jones потерял 0.20%, S&P500 - 0.17%, Nasdaq - 0.07%. Фьючерсы на американские индексы сегодня подрастают, реагируя на положительную квартальную отчетность Intel, опубликованную после закрытия основной торговой сессии в США. Европа – Торги завершились разнонаправлено. Основное внимание рынков было приковано к итогам аукционов по размещениям бондов Испанией и Италией, а также пресс-конференции главы ЕЦБ. Аукционы прошли успешно, комментарии произвели на участников двойственное впечатление, однако плохая статистика из США не дала рынкам прочно закрепиться на позитивной территории: FTSE100 снизился на 0.44%, DAX вырос на 0.09%, CAC40 – на 0.75%. Азия – Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно снижаются на фоне слабого закрытии американского рынка. По состоянию на 09:30 МСК Nikkei, 225 теряет 0.44%, Shanghai Composite – на 1.20%, Kospi и Hang Seng увеличиваются на 0.89% и 0.24% соответственно
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.6%. Энергоносители подешевели на 0.2%, базовые металлы – на 0.5%, драгоценные металлы – на 0.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index уменьшился на 0.5%. Нефть – Опубликованные в США данные о росте первичных обращений по безработице способствовали понижению цен на нефтяные фьючерсы. Контракт на сорт light sweet подешевел на 0.5% до $91.4 за баррель, контракт на сорт crude brent – на 0.1% до $98.1. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.3%. Золото – В пятницу утром спот-цена на золото понизилась до $1378 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.9. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 3.4%. Базовые металлы – Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением котировок. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец и никель (-1%), в наименьшей – на медь (-0.8%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.30% - до уровня 0.998, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.229%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.581%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 264.8 п
После двух дней роста индекс ММВБ корректировался вниз, чему способствовала возникшая пауза на американском рынке акций и рынке нефти. По всей видимости, потенциал коррекции у нас ещё не исчерпан. Уровни поддержки по индексу ММВБ на сегодня - 1722 (ОВР-5) и 1700 п. (МА5).
Федрезерв опубликовал недельный отчет, из которого следует, что в период с 5 по 12 января баланс ФРС вырос на $32,6 млрд. и достиг $2510 млрд. Суммарные вложения в гособлигации США выросли на $32,6. Таким образом, с начала действия программы QE2 ФРС уже потратила на выкуп облигаций сумму в размере $222 млрд. Дешевые деньги продолжают искать привлекательные цели для вложений, но пока, по большей части, они концентрируются в сфере финансовых спекуляций.
На финансовых рынках среди наиболее актуальных тем, помимо дорогой нефти, остается проблема роста цен на продовольствие. За последние полгода сводный индекс 3м-фьючерсов на зерновые культуры вырос на 60%, на сахар, кофе, какао - в среднем на 30%, на мясо - на 25%. Средневзвешенный сводный индекс на 3-месячные фьючерсы по всем этим продовольственным группам вырос за этот период на 35% и уже превысил свой прежний исторический максимум, показанный в 2008 году (рис.1). Ситуация здесь становится все более драматичной, поскольку в случае пробоя верхней границы действующего 15-летнего канала роста открывается перспектива перехода на новый ценовой этаж (+40% к текущему значению).
Объективными причинами рекордного роста цен на продовольствие стали неурожай и природные катаклизмы (Россия, Австралия, Пакистан), а также продолжающийся перевод с/х площадей на выращивание биотопливных культур. Дорогая нефть и топливо также внесли свою лепту в рост затрат производителей с/х продукции. Растущие продовольственные цены становятся объектом повышенного интереса спекулянтов. И это ещё один из факторов спекулятивного разогрева продовольственных цен.
Акции компаний агропромышленного комплекса за последние полгода также показывают впечатляющие результаты. Так, например, SP-индекс акций производителей минудобрений вырос за последние 6 месяцев на 50%, агрокомпаний - на 35%. По всей видимости, up-тренды, сформировавшиеся в 2010 г. на рынке продовольствия получат свое дальнейшее продолжение и в наступившем году. Основные факторы роста сохраняют свою силу.
Нет нужды говорить о том, к каким социальным последствиям в мире может привести дальнейший рост продовольственных цен. Многие политологи и социологи справедливо указывают на связанные с этим катастрофические политические последствия для мировых правящих элит, что в итоге может вылиться в новый виток мирового кризиса в пресловутый период 2012-2013 г. Напомним, в 2012 г. будут проходить выборы президентов США, Франции, РФ, Казахстана, выборы генерального секретаря КПК, парламентские выборы в Японии и Южной Корее. В 2013 г. также пройдут парламентские выборы в ФРГ, Италии, Канаде, президентские выборы в Иране и Грузии, выборы председателя КНР. Таким образом, персональный состав G8 и G20 в предстоящие 2-3 года может кардинальным образом измениться. Соответственно, новые актеры начнут играть новую пьесу с чистого листа, свалив ответственность за нерешенные проблемы на обанкротившихся политиков
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter