17 января 2011 Инфина Иванищев Александр
Российские фондовые индексы завершили первую рабочую неделю 2011 г. на отрицательной территории, следуя в форватере общих негативных настроений мировых торговых площадок. Не добавило оптимизма и появившееся в середине дня сообщение о том, что банк Китая для борьбы с ростом инфляции вновь повысил нормы резервирования для банков на 50 б.п. «Медвежьи» настроения не смог переломить даже хороший отчет JPMorgan Chase, чистая прибыль которого в 4 кв.2010 г. выросла на 47%, превысив ожидания аналитиков. К концу дня после выхода нейтральных макростатистических данных из США снижение замедлилось, однако снижение замедлилось, однако полностью отыграть потери рынкам так и не удалось По итогам дня индекс ММВБ потерял 0.29% (1744.74 п.), РТС – 0.56% (1867.56 п.). Объем торгов акциями на ММВБ составил 51.11 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 169.5 млрд. руб. В отраслевом разрезе продемонстрировали акции нефтехимического (+1.10%), энергетического (+081%) и финансового (+0.67%) секторов. В аутсайдерах были бумаги металлургического (- 1.09%), нефтегазового (-0.23%) и телекоммуникационного (-0.18%) секторов
Валютный рынок $ – Негативная макроэкономическая статистика (индекс потребительской инфляции, розничные продажи, потребительская уверенность от UofM) привели к снижению индекса доллара к отметке 79.96 п. €/$ – Декабрьская инфляция в Германии выросла до 1.7%, а в Еврозоне – до 2.2%. Это вызвало опасения у инвесторов относительно перспектив усиления инфляционного давления и возможного повышения учетной ставки в ЕС. Пара достигла дневного максимума на1.3457, а закрылась на отметке 1.3388. ?/€ – Евро укрепился к йене до 110.94, что является месячным максимумом. Сопротивлением в паре выступает уровень МА60 (111.0). ?/$ – Банк Китая сообщил о повышении с 20 января резервных требований к коммерческим банкам на 50 б.п. Юань укрепился к доллару до нового максимума на отметке 6.5886 п., что, по-видимому, связано с предстоящим визитом председателя КНР в США
Рынок акций США – Открывшись снижением после публикации слабых данных по объемам розничных продаж, фоновый рынок США в течение дня смог выйти в плюс, благодаря хорошей статистике. Лидерами торгов стали акции банковского сектора, чему способствовал хороший отчет банка J.P.Morgan Chase (+1/03%), прибыль на акцию которого в 4 кв. 2010 г. составила $1.12 при прогнозе $1.0. Бумаги BofA выросли на 3.25%, Morgan Stanley - на 2.4%, Citigroup – на 1.80, Goldman Sachs - на 2.0%. Рост цен на нефть позитивно сказался на котировках акций энергетического сектора: капитализация ExxonMobil увеличилась на 1.47%, ConocoPhillips- на 0.68%, Chevron - на 0.71%. Бумаги фармацевтической компании Dendreon Corp. подорожали на 1.53% после информации о намерении выпустить долговые обязательства на $500 млн. с возможностью последующей конвертации в акции. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.47%, S&P500 - на 0.74%, Nasdaq - на 0.73%. Европа – Торги завершились слабым разнонаправленным движением ведущих торговых площадок: FTSE 100 снизился на 0.36%, DAX и CAC 40 прибавили 0.01% и 0.21% соответственно. Азия – Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно снижаются. Наихудшую динамику демонстрирует Shanghai Composite, капитализация которого снизилась на 3.0% в результате принятого накануне решения банка Китая об очередном ужесточении норм резервирования для банков
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился на прежнем уровне. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы – на 0.3%, драгоценные металлы подешевели на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.1%. Нефть – Нефтяные фьючерсы выросли в цене. Контракт на light sweet подорожал на 0.2% до $91.5 за баррель; контракт на crude brent – на 0.6% до $98.7 (максимум с октября 2008 г.). Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.4%. Золото – В понедельник утром спотовая цена на золото понизилась до $1362 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.4. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1.5%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты на свинец (+1.7%), никель (+1.3%) и медь (+0.4%); подешевели на цинк (+0.2%) и алюминий (-0.5%); олово в цене не изменилось
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.80% - до уровня 1.006, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.331%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.581%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 275 п.
Первая рабочая неделя на российском рынке акций оказалась весьма успешной для быков. В пятницу индекс ММВБ (low 1731,67 п.) технично сходил к уровням поддержки на уровне недельной скользящей МА5 (1731,18 п.) и недельной балансовой цены ОВР-5 (1731,86 п.). Долгосрочные инвесторы наращивают свои портфели, а краткосрочные спекулянты следуют в фарватере длинных денег. Таким образом, бойцовское начало и довольно вялый последующий откат говорят о том, что лимиты нового года еще не исчерпаны.
Информационный фон в начале года подпитывает рынок позитивными новостями. Сегодня торговля наверняка пройдет под знаком сообщения о сделке между ВР и Роснефтью. Акции ВР в пятницу подорожали на 3,5%. Ближайшее сопротивление в акциях Роснефти просматривается на уровне прошлогоднего январского максимума ~$9,30. Наша оценка диапазона справедливой стоимости акций Роснефти на текущий момент составляет $9,3/11,0.
Пока ситуация на внешних рынках остается позитивной для быков. Проблемы еврозоны отошли временно на второй план. Федрезерв продолжает насыщать рынки ликвидностью. Нефть настойчиво стремится к отметке $100. Низкая волатильность на US-рынке акций (VIX 15,46) и очередной максимум, достигнутый индексом SР500 в пятницу, настраивают участников на продолжение роста. Тем не менее, нельзя не отметить того факта, что в пятницу американские акции росли, несмотря на серию опубликованных негативных макроэкономических данных. Потребительская инфляция ускорилась, розничные продажи снижаются, также как и потребительская уверенность (мичиганский индекс). Таким образом, на рынке усиливается нечувствительность к риску, что, с одной стороны, создает предпосылки для надувания пузырей, а, с другой, чревато неожиданными резкими проливами.
Наступившая неделя может оказаться ключевой в плане выбора дальнейшей тенденции. На этой неделе отчитывается ряд крупнейших американских компаний. При этом индекс SP500 растет без коррекции уже 32 торговые сессии подряд. Индекс SP, приведенный к корзине мировых валют, находится вблизи долгосрочного уровня сопротивления (рис.1).
По индексу ММВБ на сегодня мы видим ближайшее сопротивление на уровне 1750 и далее на максимуме прошлой недели. Уровни поддержки расположены на 1732 и 1714 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ – Негативная макроэкономическая статистика (индекс потребительской инфляции, розничные продажи, потребительская уверенность от UofM) привели к снижению индекса доллара к отметке 79.96 п. €/$ – Декабрьская инфляция в Германии выросла до 1.7%, а в Еврозоне – до 2.2%. Это вызвало опасения у инвесторов относительно перспектив усиления инфляционного давления и возможного повышения учетной ставки в ЕС. Пара достигла дневного максимума на1.3457, а закрылась на отметке 1.3388. ?/€ – Евро укрепился к йене до 110.94, что является месячным максимумом. Сопротивлением в паре выступает уровень МА60 (111.0). ?/$ – Банк Китая сообщил о повышении с 20 января резервных требований к коммерческим банкам на 50 б.п. Юань укрепился к доллару до нового максимума на отметке 6.5886 п., что, по-видимому, связано с предстоящим визитом председателя КНР в США
Рынок акций США – Открывшись снижением после публикации слабых данных по объемам розничных продаж, фоновый рынок США в течение дня смог выйти в плюс, благодаря хорошей статистике. Лидерами торгов стали акции банковского сектора, чему способствовал хороший отчет банка J.P.Morgan Chase (+1/03%), прибыль на акцию которого в 4 кв. 2010 г. составила $1.12 при прогнозе $1.0. Бумаги BofA выросли на 3.25%, Morgan Stanley - на 2.4%, Citigroup – на 1.80, Goldman Sachs - на 2.0%. Рост цен на нефть позитивно сказался на котировках акций энергетического сектора: капитализация ExxonMobil увеличилась на 1.47%, ConocoPhillips- на 0.68%, Chevron - на 0.71%. Бумаги фармацевтической компании Dendreon Corp. подорожали на 1.53% после информации о намерении выпустить долговые обязательства на $500 млн. с возможностью последующей конвертации в акции. По итогам торгов Dow Jones вырос на 0.47%, S&P500 - на 0.74%, Nasdaq - на 0.73%. Европа – Торги завершились слабым разнонаправленным движением ведущих торговых площадок: FTSE 100 снизился на 0.36%, DAX и CAC 40 прибавили 0.01% и 0.21% соответственно. Азия – Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно снижаются. Наихудшую динамику демонстрирует Shanghai Composite, капитализация которого снизилась на 3.0% в результате принятого накануне решения банка Китая об очередном ужесточении норм резервирования для банков
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB сохранился на прежнем уровне. Энергоносители подорожали на 0.9%, базовые металлы – на 0.3%, драгоценные металлы подешевели на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.1%. Нефть – Нефтяные фьючерсы выросли в цене. Контракт на light sweet подорожал на 0.2% до $91.5 за баррель; контракт на crude brent – на 0.6% до $98.7 (максимум с октября 2008 г.). Индекс акций нефтяных компаний вырос на 1.4%. Золото – В понедельник утром спотовая цена на золото понизилась до $1362 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.4. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1.5%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожали контракты на свинец (+1.7%), никель (+1.3%) и медь (+0.4%); подешевели на цинк (+0.2%) и алюминий (-0.5%); олово в цене не изменилось
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.80% - до уровня 1.006, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.331%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.581%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 275 п.
Первая рабочая неделя на российском рынке акций оказалась весьма успешной для быков. В пятницу индекс ММВБ (low 1731,67 п.) технично сходил к уровням поддержки на уровне недельной скользящей МА5 (1731,18 п.) и недельной балансовой цены ОВР-5 (1731,86 п.). Долгосрочные инвесторы наращивают свои портфели, а краткосрочные спекулянты следуют в фарватере длинных денег. Таким образом, бойцовское начало и довольно вялый последующий откат говорят о том, что лимиты нового года еще не исчерпаны.
Информационный фон в начале года подпитывает рынок позитивными новостями. Сегодня торговля наверняка пройдет под знаком сообщения о сделке между ВР и Роснефтью. Акции ВР в пятницу подорожали на 3,5%. Ближайшее сопротивление в акциях Роснефти просматривается на уровне прошлогоднего январского максимума ~$9,30. Наша оценка диапазона справедливой стоимости акций Роснефти на текущий момент составляет $9,3/11,0.
Пока ситуация на внешних рынках остается позитивной для быков. Проблемы еврозоны отошли временно на второй план. Федрезерв продолжает насыщать рынки ликвидностью. Нефть настойчиво стремится к отметке $100. Низкая волатильность на US-рынке акций (VIX 15,46) и очередной максимум, достигнутый индексом SР500 в пятницу, настраивают участников на продолжение роста. Тем не менее, нельзя не отметить того факта, что в пятницу американские акции росли, несмотря на серию опубликованных негативных макроэкономических данных. Потребительская инфляция ускорилась, розничные продажи снижаются, также как и потребительская уверенность (мичиганский индекс). Таким образом, на рынке усиливается нечувствительность к риску, что, с одной стороны, создает предпосылки для надувания пузырей, а, с другой, чревато неожиданными резкими проливами.
Наступившая неделя может оказаться ключевой в плане выбора дальнейшей тенденции. На этой неделе отчитывается ряд крупнейших американских компаний. При этом индекс SP500 растет без коррекции уже 32 торговые сессии подряд. Индекс SP, приведенный к корзине мировых валют, находится вблизи долгосрочного уровня сопротивления (рис.1).
По индексу ММВБ на сегодня мы видим ближайшее сопротивление на уровне 1750 и далее на максимуме прошлой недели. Уровни поддержки расположены на 1732 и 1714 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter