На прошедшей неделе российские индексы обновили максимумы за последние 2,5 года

Первая неделя нового 2011 года порадовала инвесторов. Практически по всему спектру наиболее ликвидных акций наблюдался существенный рост. Причин для такого оптимизма было несколько. Во-первых, рынок отыгрывал положительную динамику мировых фондовых индексов (в пределах 1,5-3%), сложившуюся во время российских новогодних каникул Первая неделя нового 2011 года порадовала инвесторов. Практически по всему спектру наиболее ликвидных акций наблюдался существенный рост. Причин для такого оптимизма было несколько. Во-первых, рынок отыгрывал положительную динамику мировых фондовых индексов (в пределах 1,5-3%), сложившуюся во время российских новогодних каникул. Во-вторых, росту способствовала высокая цена на нефть, которая с начала года выросла на 3,7% и вплотную приблизилась к отметке $100 за баррель на фоне занятой ОПЕК позицией невмешательства в конъюнктуру нефтяного рынка, остановки перекачки нефти по Трансаляскинскому нефтепроводу, ослабления курса доллара США на международном рынке FOREX и информации министерства энергетики США об уменьшении коммерческих запасов нефти в стране. В-третьих, росту способствовал приток на российский рынок и рынок стран СНГ западного капитала, который, согласно данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), в период с 1 по 12 января достиг почти $300 млн
В сложившихся благоприятных условиях российские индексы обновили максимумы за последние 2,5 года. Так, по итогам недели ММВБ вырос на 3,36%, закрывшись на отметке 1744,74 пункта (максимум – 1768,21 п.), индекс РТС прибавил 5,82% и закрылся на уровне 1875,73 пунктов (максимум – 1887,59 п.).
Наблюдавшаяся в конце недели коррекция в переделах 1,5% была вызвана новостью о повышении Китаем с 20 января резервных требований для банков на 50 базисных пунктов для ограничения ликвидности, а также слабыми статданными по розничным продажам в США (рост в декабре составил 0,6% при прогнозах 0,8%) и о доверии потребителей (Мичиганский индекс доверия в январе упал до 72,7 пункта с 74,5 пунктов). Потребительская инфляция в декабре составила 1,5% в годовом выражении при ожиданиях 1,3%.
На неделе с 17 по 21 января ожидается выход следующих статданных, которые окажут влияние на ход торгов на мировых и российских площадках. В среду в США будут опубликованы данные о количестве выданных разрешений на строительство в декабре, а также данные по объему строительства новых домов за этот же период. В четверг выйдет статистика по декабрьским продажам домов на вторичном рынке, будут опубликованы индекс опережающих экономических показателей, а также традиционные данные по первичным обращениям за пособиями по безработице. В этот же день в Китае станут известны статданные по ВВП за 4 квартал, индекс цен производителей и потребителей в декабре месяце, а также значения индекса промышленного производства и индикатора розничных продаж.
Поддержку рынку на этой неделе может оказать отчетность ведущих американских компаний - Apple, Citigroup, IBM (18 января); Goldman Sachs, Wells Fargo (19 января); Google и Morgan Stanley (20 января); Bank of America и General Electric (21 января). Отметим также, что в понедельник 17 января торги в США проводиться не будут в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга.
На наш взгляд, на текущей неделе мы увидим консолидационные настроения на российском фондовом рынке. Не следует забывать о локальной перегретости рынка, а также о выходе важных статданных по международным рынкам, которые, вероятнее всего, заставят инвесторов сокращать позиции. Актуальные уровни по индексу ММВБ: 1700-1775 пунктов.
Акции. Наиболее ликвидные бумаги по итогам прошедшей недели показали повышательную динамику. Лидерами роста стали обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома, прибавившие 13,57% и 7,00% соответственно. Сильную динамику продемонстрировали металлурги и нефтяные компании. Так, акции Северстали за неделю прибавили 9,55%, Сургутнефтегаза-ао – 9,42%, ЛУКойла – 8,67%, Роснефти – 6,24%, Транснефти-ап – 6,18%. В лидерах оказался также банк ВТБ, чья капитализация выросла на 8,02%. Слабее рынка чувствовали себе бумаги Газпромнефти (+3,84%), ГМК Норильского Никеля (+3,28%), АвтоВАЗа-ао (+3,11%), Сбербанка (+3,11%), Уралкалия (+1,74%) и Газпрома (+1,25%).
Во втором-третьем эшелонах наибольший рост на незначительных объемах показали обыкновенные акции Северо-Западного пароходства, прибавившие 177,32% на фоне новости о выставлении Росимуществом акций пароходства на продажу по привлекательным ценам, а также акции Челябинского кузнечно-прессового завода, показавшие рост на 90,54%. На существенных объемах наблюдался рост в акциях Таттелекома (+25%), Южного Кузбасса (+20,95%) и Мостотреста (+15,40%).
Наибольшее снижение наблюдалось в обыкновенных акциях Проектных инвестиций (- 14,88%), Телеграфа (-8,6%), РКК Энергии (-7,75%), Полиметалла (-7,35%) и РБК-ИС (- 5,09%).
Инвестиционные идеи. На наш взгляд, наиболее интересные идеи в текущем году реализуются в бумагах второго-третьего эшелонов, и связаны они будут, прежде всего, со стабилизацией внутреннего спроса, потенциалом насыщаемости рынка, проводимыми сделками по слиянию и поглощению. Нашими фаворитами в потребительском секторе являются акции Росинтер Ресторантс Холдинга и Синергии. В электроэнергетике мы отдаем предпочтение бумагам МРСК Северного Кавказа и Дальневосточной энергетической компании. В металлургии ставка делается на Коршуновкий ГОК, Выксунский металлургический завод. В секторе нефтехимии мы выделяем акции Казаньоргсинтеза и Нижнекамскнефтехима. Также интересны для инвестиций акции банка "Уралсиб", авиаперевозчика "Авиакомпания "ЮТэйр", авиапроизводителя «Корпорация «Иркут». В химическом секторе интересны акции компании "Дорогобуж"; в секторе автомобилестроения - "Группа ГАЗ". Потенциал роста по вышеперечисленным акциям составляет более 50%, а по отдельным акциям достигает 200%. Формируя свой инвестиционный портфель из акций перспективных и динамично развивающихся компаний, не забывайте диверсифицировать свои вложения и планировать горизонт инвестирования в соответствии с ожидаемой конъюнктурой

Валюты и сырье

На прошедшей неделе единая европейская валюта отыгрывала падение, наблюдающееся в период со 3 по 10 января. Поддержку евро оказало достаточно успешное размещение итальянских, испанских и португальских бондов. В паре с американской валютой евро закрылась на отметке 1,3378
Нефть марки Brent на прошедшей неделе выросла на 3,7% и вплотную приблизилась к отметке $100 за баррель на фоне занятой ОПЕК позицией невмешательства в конъюнктуру нефтяного рынка, остановки перекачки нефти по Трансаляскинскому нефтепроводу, ослабления курса доллара США на международном рынке FOREX и информации министерства энергетики США об уменьшении коммерческих запасов нефти в стране
На рынке золота в течение недели наблюдался боковик в ценовом диапазоне $1375- $1390 за одну тройскую унцию. После выхода новости о том, что власти Китая в ближайшее время намерены в очередной раз увеличить норматив обязательных банковских резервов, золото скорректировалось до $1355, где и нашла поддержку. В настоящее время, золото торгуется чуть выше отметки $1360

Источник http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-10/1350918569_unison.gif http://www.unisoncapital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=107770 обязательна
Условия использования материалов