18 января 2011 Инфина Иванищев Александр
Российский фондовый рынок завершил день на мажорной ноте, благодаря позитивным корпоративным новостям, а также в ожидании хорошей финансовой отчетности крупнейших американских компаний за 4 кв. 2010 г. По итогам дня индекс ММВБ укрепился на 1.54% (1771.66 п.), индекс РТС прибавил 1.69% (1901.61 п.), впервые с августа 2008 г. преодолев отметку в 1900 п. Активность игроков была средней; торговый оборот по индексу ММВБ составил 52.2 млрд. рублей. В отраслевом разрезе лидировали бумаги металлургического сектора (+1.74%). Несмотря на снижающуюся цену на нефтяные фьючерсы акции нефтегазового сектора суммарно подросли на 1.65%. Хорошую динамику роста продемонстрировали бумаги нефтехимического (+1.64%) и финансового (+0.83%) секторов. Среди банковских акций наилучший результат показал Сбербанк (+2.42%), обыкновенные акции которого обновили годовые максимумы, вплотную приблизившись к психологически важному рубежу 110 руб./акция. В аутсайдерах торгов были бумаги потребительского сектора (-0.37%). Среди индексных бумаг наихудшую динамику показал Ростелеком (-1.03%).
Валютный рынок $ – В условиях выходного дня в США индекс доллара обрел поддержку на уровне МА60 (79.32 п.). €/$ – После роста в конце прошлой недели единая валюта корректировалась вниз с 1.3384 до 1.3294. Участники ждут итогов проходящей встречи министров финансов еврозоны по вопросу повышения финансовой стабильности европейского фонда спасения. ?/€ – Евро не смог преодолеть уровень сопротивления на МА60 (110.93) и снизился к йене с 110.94 до 109.91. ?/$- В паре продолжает сохраняться равновесие на уровне МА60 (82.70 п.). ?/$ – К визиту главы КНР в США китайский юань продолжает укрепляться. Утром во вторник пара достигла нового минимума на 6.5865 п. ?? Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.30% - до уровня 100.9, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.30%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.572%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузиллся, составив 272.8 п.
Рынок акций США – В понедельник биржи США были закрыты в связи национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга. Вчера стало известно, что основатель Apple Inc. Стив Джобс уходит в отпуск по состоянию здоровья на неопределенный срок, однако сохранит за собой пост гендиректора и намерен продолжать участвовать в принятии стратегических решений компании. На этой новости акции Apple на Франкфуртской бирже потеряли порядка 7%. Сегодня Отчетность за 1 кв. 2011 г. публикует Apple Inc.; 18 января финансовые результаты за 4 кв. 2010 г. представят IBM и Citigroup Inc. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются без единой динамики: S&P и Nasdaq растут, Dow Jones снижается на 0.1%. Европа – Торги завершились разнанаправленным движением ведущих индексов, т.к. инвесторы предпочли не рисковать в преддверии встречи министров финансов стран ЕС, в ходе которой планировалось определить размер фонда финансовой помощи для периферийных стран еврозоны. По итогам дня FTSE100 снизился на 0.27%, CAC40 – на 0.2%, DAX вырос на 0.03%. Азия – Азиатские торговые площадки на 09:30 МСК преимущественно растут: Nikkey225 прибавляет 0.15%; Hang Seng – 0.6%.
Товарные рынки Товарные индексы – Сводный индекс товарных рынков CRB остался на прежнем уровне так же, как и индекс стоимости фрахта. Товарные индексы Bloomberg показали снижение в группе энергоносителей (-0.65%), промышленных (-0.83%) и драгоценных (-0,26%) металлов. Выросли цены на зерновые фьючерсы (+0.52%). Нефть – Нефтяные фьючерсы вчера показали снижение в пределах 0.5/1.2% и во вторник утром торгуются на отметке $97.65 (crude brent) за баррель и $91.16 (wti). Международное энергетическое агентство заявило, что высокие цены на нефть могут замедлить рост развивающихся экономик. Золото – На рынке драгметаллов продолжает доминировать нисходящая тенденция. Золото подешевело с $1361.72 до $1350.85 за тройскую унцию, серебро - с $28.48 до $28.31. Цена серебра может получить поддержку на уровне МА60 ($28.05). Базовые металлы – лидером снижения стали 3м- фьючерсы на алюминий (-1.5%) и свинец (-1.46%). Медь и никель подешевели в пределах 0.2%.
Индекс ММВБ вчера превысил предыдущий максимум. Активное начало недели подтверждает предположение о том, что текущая неделя может оказаться ключевой в этом месяце в плане определения дальнейшего направления движения рынка. Вчерашних покупателей на нашем рынке не остановили ни снижение цен на рынке нефти, ни негативные итоги торговли в Азии, хотя торговые обороты по индексу ММВБ все же оказались невысокими даже с поправкой на начало недели. Возможно, это явилось следствием выходного дня в Штатах, возможно, это стало расплатой за вялые продажи, которые наблюдались на откате рынка в конце прошлой недели. Рынок объективно перекуплен и нуждается в более глубокой фиксации. В то же время краткосрочные игроки удерживаются от продаж, надеясь на продолжение банкета, и это обстоятельство ослабляет текущий спрос на бумаги. А ведь индекс сейчас находится на максимальном уровне. Краткосрочная (недельная) балансовая цена по индексу ММВБ поднялась вчера к отметке 1750,5 п. Вниз идти опасно, а для движения вверх нужны дополнительные импульсы.
Сказанное в полной мере относится и к отраслевому индексу ММВБ Нефть&Газ, который в последние дни является локомотивом роста. Здесь также сложилась типичная ситуация технической перекупленности. Текущее значение индекса отклонилось от среднего значения на величину трехкратного стандартного отклонения , что увеличивает риск коррекции.
Российский рынок акций в начале года показывает лучшую динамику среди развивающихся рынков и, особенно, среди членов группы BRIC. Возможно, на фоне проходящего нефтяного ралли глобальные инвесторы решили пересмотреть перспективу нашего рынка, остававшегося долгое время в тени своих более успешных конкурентов из числа группы BRIC. Вместе с тем, общая ситуация в секторе развивающихся рынков выглядит в начале года заметно хуже по сравнению с развитыми рынками. Об этом наглядно свидетельствует сравнительная динамика индексов MSCI-EM и MSCI-World. Отношение индексов достигло своего максимального значения в начале IV кв. 2010 г. Прошлый год стал одним из самых удачных для развивающихся экономик, которые привлекли более половины всех иностранных инвестиций. Однако в последнем квартале 2010 г. ситуация изменилась. В начале 2011 года отношение индексов протестировало на возвратном ходе уровень МА60 (сиреневая линия), после чего снова стало снижаться, теперь уже в направлении к долгосрочному уровню поддержки на МА200 (зеленая линия). Налицо явная тенденция ослабления интереса глобальных инвесторов к рискованным активам развивающихся рынков. По-видимому, инвесторов не могла не насторожить экономическая статистика, свидетельствующая об усилении инфляционного давления на многих развивающихся рынках.
Картина может значительно ухудшиться, если сводный индекс MSCI-EM снизится от текущего уровня еще хотя бы на 1,5%. Тем самым будет сломан восходящий тренд, берущий начало с декабря, и возникнет угроза развития нисходящей коррекции (~10%).
На сегодня уровень сопротивления по индексу ММВБ просматривается на ~1793 п. (тройное стандартное отклонение и 23%-ный уровень расширения). Ближайшие уровни поддержки расположены на 1750 п. и далее на ~1715 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ – В условиях выходного дня в США индекс доллара обрел поддержку на уровне МА60 (79.32 п.). €/$ – После роста в конце прошлой недели единая валюта корректировалась вниз с 1.3384 до 1.3294. Участники ждут итогов проходящей встречи министров финансов еврозоны по вопросу повышения финансовой стабильности европейского фонда спасения. ?/€ – Евро не смог преодолеть уровень сопротивления на МА60 (110.93) и снизился к йене с 110.94 до 109.91. ?/$- В паре продолжает сохраняться равновесие на уровне МА60 (82.70 п.). ?/$ – К визиту главы КНР в США китайский юань продолжает укрепляться. Утром во вторник пара достигла нового минимума на 6.5865 п. ?? Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.30% - до уровня 100.9, по доллару осталась на уровне 0.3031%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 3.30%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.572%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузиллся, составив 272.8 п.
Рынок акций США – В понедельник биржи США были закрыты в связи национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга. Вчера стало известно, что основатель Apple Inc. Стив Джобс уходит в отпуск по состоянию здоровья на неопределенный срок, однако сохранит за собой пост гендиректора и намерен продолжать участвовать в принятии стратегических решений компании. На этой новости акции Apple на Франкфуртской бирже потеряли порядка 7%. Сегодня Отчетность за 1 кв. 2011 г. публикует Apple Inc.; 18 января финансовые результаты за 4 кв. 2010 г. представят IBM и Citigroup Inc. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются без единой динамики: S&P и Nasdaq растут, Dow Jones снижается на 0.1%. Европа – Торги завершились разнанаправленным движением ведущих индексов, т.к. инвесторы предпочли не рисковать в преддверии встречи министров финансов стран ЕС, в ходе которой планировалось определить размер фонда финансовой помощи для периферийных стран еврозоны. По итогам дня FTSE100 снизился на 0.27%, CAC40 – на 0.2%, DAX вырос на 0.03%. Азия – Азиатские торговые площадки на 09:30 МСК преимущественно растут: Nikkey225 прибавляет 0.15%; Hang Seng – 0.6%.
Товарные рынки Товарные индексы – Сводный индекс товарных рынков CRB остался на прежнем уровне так же, как и индекс стоимости фрахта. Товарные индексы Bloomberg показали снижение в группе энергоносителей (-0.65%), промышленных (-0.83%) и драгоценных (-0,26%) металлов. Выросли цены на зерновые фьючерсы (+0.52%). Нефть – Нефтяные фьючерсы вчера показали снижение в пределах 0.5/1.2% и во вторник утром торгуются на отметке $97.65 (crude brent) за баррель и $91.16 (wti). Международное энергетическое агентство заявило, что высокие цены на нефть могут замедлить рост развивающихся экономик. Золото – На рынке драгметаллов продолжает доминировать нисходящая тенденция. Золото подешевело с $1361.72 до $1350.85 за тройскую унцию, серебро - с $28.48 до $28.31. Цена серебра может получить поддержку на уровне МА60 ($28.05). Базовые металлы – лидером снижения стали 3м- фьючерсы на алюминий (-1.5%) и свинец (-1.46%). Медь и никель подешевели в пределах 0.2%.
Индекс ММВБ вчера превысил предыдущий максимум. Активное начало недели подтверждает предположение о том, что текущая неделя может оказаться ключевой в этом месяце в плане определения дальнейшего направления движения рынка. Вчерашних покупателей на нашем рынке не остановили ни снижение цен на рынке нефти, ни негативные итоги торговли в Азии, хотя торговые обороты по индексу ММВБ все же оказались невысокими даже с поправкой на начало недели. Возможно, это явилось следствием выходного дня в Штатах, возможно, это стало расплатой за вялые продажи, которые наблюдались на откате рынка в конце прошлой недели. Рынок объективно перекуплен и нуждается в более глубокой фиксации. В то же время краткосрочные игроки удерживаются от продаж, надеясь на продолжение банкета, и это обстоятельство ослабляет текущий спрос на бумаги. А ведь индекс сейчас находится на максимальном уровне. Краткосрочная (недельная) балансовая цена по индексу ММВБ поднялась вчера к отметке 1750,5 п. Вниз идти опасно, а для движения вверх нужны дополнительные импульсы.
Сказанное в полной мере относится и к отраслевому индексу ММВБ Нефть&Газ, который в последние дни является локомотивом роста. Здесь также сложилась типичная ситуация технической перекупленности. Текущее значение индекса отклонилось от среднего значения на величину трехкратного стандартного отклонения , что увеличивает риск коррекции.
Российский рынок акций в начале года показывает лучшую динамику среди развивающихся рынков и, особенно, среди членов группы BRIC. Возможно, на фоне проходящего нефтяного ралли глобальные инвесторы решили пересмотреть перспективу нашего рынка, остававшегося долгое время в тени своих более успешных конкурентов из числа группы BRIC. Вместе с тем, общая ситуация в секторе развивающихся рынков выглядит в начале года заметно хуже по сравнению с развитыми рынками. Об этом наглядно свидетельствует сравнительная динамика индексов MSCI-EM и MSCI-World. Отношение индексов достигло своего максимального значения в начале IV кв. 2010 г. Прошлый год стал одним из самых удачных для развивающихся экономик, которые привлекли более половины всех иностранных инвестиций. Однако в последнем квартале 2010 г. ситуация изменилась. В начале 2011 года отношение индексов протестировало на возвратном ходе уровень МА60 (сиреневая линия), после чего снова стало снижаться, теперь уже в направлении к долгосрочному уровню поддержки на МА200 (зеленая линия). Налицо явная тенденция ослабления интереса глобальных инвесторов к рискованным активам развивающихся рынков. По-видимому, инвесторов не могла не насторожить экономическая статистика, свидетельствующая об усилении инфляционного давления на многих развивающихся рынках.
Картина может значительно ухудшиться, если сводный индекс MSCI-EM снизится от текущего уровня еще хотя бы на 1,5%. Тем самым будет сломан восходящий тренд, берущий начало с декабря, и возникнет угроза развития нисходящей коррекции (~10%).
На сегодня уровень сопротивления по индексу ММВБ просматривается на ~1793 п. (тройное стандартное отклонение и 23%-ный уровень расширения). Ближайшие уровни поддержки расположены на 1750 п. и далее на ~1715 п.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter