Российский рынок утопила позитивная статистика из КНР и США

20 января 2011 РБК | Акции
В четверг, 20 января, российский фондовый рынок пережил не слишком успешную сессию. Из-за слабых финансовых отчетов представителей финансового сектора США начали разворачиваться вниз американские индексы и день завершили заметным падением. Паникуют и инвесторы в Китае В четверг, 20 января, российский фондовый рынок пережил не слишком успешную сессию. Из-за слабых финансовых отчетов представителей финансового сектора США начали разворачиваться вниз американские индексы и день завершили заметным падением. Паникуют и инвесторы в Китае. В четверг в КНР был опубликован внушительный блок макроэкономической статистики, указавший на продолжение бурного роста экономики страны. Это означает только одно - ЦБ Китая продолжит предпринимать шаги по ужесточению денежно-кредитной политики, что рано или поздно все-таки начнет сказываться на темпах роста. Китайский Shanghai Composite упал почти на 3% и обновил трехмесячный минимум.

Реакция российских игроков на происходящие события была соответствующей - отметку 1750 пунктов сверху вниз индекс ММВБ взял сходу, а оттолкнуться попытался только от уровня 1735 пунктов. Причем этот едва заметный и недолгий отскок нисколько не добавил спокойствия, поскольку произошел на фоне очень позитивной макроэкономической статистики из США, где неожиданно значительно сократилось число первичных обращений за пособием по безработице, а также гораздо сильнее ожиданий оказались данные индексу опережающих индикаторов и продаж на вторичном рынке жилья. Не так давно рынку для того, чтобы не падать, было достаточно отсутствия негатива, теперь же он отказывается расти на позитиве.

По итогам торговой сессии 20 января индекс ММВБ понизился на 1,73% - до 1733,89 пункта, РТС - на 1,8% и достиг отметки 1868,46 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 57,92 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 203,5 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 17,2 млрд руб.

Наиболее слабо проявили себя традиционно волатильные компании отрасли электроэнергетики. Похоже, инвесторы решили воспользоваться нисходящей коррекцией, чтобы сократить длинные позиции и восстановить их на более низких уровнях. Снижались как второй эшелон отрасли в лице ОГК-6 (-2,86%), ОГК-1 (-3,29%), ОГК-2 (-2,34%), ОГК-4 (-2,57%) и ОГК-3 (-2,72%), так и более ликвидные ее представители: ФСК ЕЭС потеряла 2,04% цены, "РусГидро" - 2,43%, "Интер РАО ЕЭС" - 2,08%. Чуть большая устойчивость последней связана с публикацией ряда оптимистичных заявлений, например о намерении к 2015г. занять не менее 25% розничного рынка электроэнергии России, продать 25% своих акций стратегическим инвесторам в РФ или за рубежом, а также выйти на рынки Турции, стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки. В краткосрочном периоде эти планы серьезно поддерживать капитализацию "Интер РАО" не смогут, зато являются хорошей долгосрочной инвестиционной идеей.

Не остались в стороне от падения металлургические компании, для которых "страшилки" о мерах, направленных на замедление китайской экономики, не являются чем-то далеким и неинтересным. ММК по итогам дня потеряла 2,95% капитализации, НЛМК - 1,64%, ТМК - 2,78%, а "Мечел" - 3,03%. На 1,66% подешевел "Русал", хотя накануне вечером появилась информация о том, что "Норильский никель" рассматривает возможность обновления оферты "Русалу" в сторону повышения. "Норникель" же ограничился потерей всего 0,56% стоимости, на акции не оказало давления и нежелание ГМК выплачивать дивиденды за 2010г. На 0,13% подорожала "Северсталь", с ее условиями о повышении цен на листовой прокат на 30% в 2011г. уже согласились "ГАЗ" и Sollers.

Заметно терял цену и российский нефтегазовый сектор. Иначе и быть не могло, ведь баррель нефти марки Brent рухнул на 2,4% из-за укрепления доллара после публикации неожиданно сильной макроэкономической статистики. Стоимость барреля нефти марки Brent теперь составляет 95,5 долл. и находится на полуторанедельном минимуме. На таком фоне на 1,96% подешевели бумаги ЛУКОЙЛа, на 1,77% - "Сургутнефтегаза", на 1,53% - "Газпром нефти", на 1,87% - "Газпрома". Сильнее остальных смотрелась "Роснефть" со снижением на 0,42%. Интерес к компании поддерживается созданием союза с BP и намерением привлекать к освоению шельфовых месторождений иностранных инвесторов.

Как видно, ситуация на российском рынке развивается в негативном ключе, надежды на консолидацию были разрушены, как только пошли вниз цены на нефть. С учетом того, что теперь все факторы на стороне "медведей", рынок рискует столкнуться с решительной коррекцией вниз, которая за последние месяцы откладывалась уже не раз.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать

Максим Звягинцев

Прогнозы аналитиков: Рынок может снизиться в пределах 2%

Негативный внешний фон не позволил российскому рынку в четверг, 20 января, продолжить восходящую динамику. Впрочем, по мнению аналитиков, коррекция была ожидаема и носит она скорее технический характер. Тренд на российских площадках по-прежнему остается восходящим, указывают эксперты. Однако перед очередной волной роста рынок может еще немного снизиться.

Как отмечает заместитель начальника аналитического департамента ИК "Арбат Капитал" Алексей Павлов, с самого утра негативная картина наблюдалась не только на российских фондовых биржах, но и в Азии, а также и на европейских площадках. Таким образом, коррекция среды, которая наметилась во второй половине дня, в четверг получила полномасштабное продолжение.

В последнее время инвесторы отыгрывают выходящие новости, отмечает эксперт. В Америке продолжается сезон корпоративной отчетности, а также выходит традиционная макроэкономическая статистика. Характер этой информации и будет предопределять движение фондовых индексов. На текущий момент, считает А.Павлов, каких-либо предпосылок для серьезной коррекции фондовых рынков нет, и в ближайшее время инвесторы будут отыгрывать новостной фон. В последнее время он не слишком оптимистичный, однако, по мнению эксперта, поток негативных новостей еще не столь существенный для того, чтобы вызвать обвал на биржах. Высокая волатильность на рынке, скорее всего, сохранится, считает А.Павлов.

Ведущий специалист аналитического отдела "РИК-Финанс" Роман Ткачук полагает, что развитию снижения способствовал негатив с китайского и американского рынков. На американских рынках наблюдалось снижение после публикации слабой отчетности банков. В Китае вышел блок статистики, показавший достаточно высокую инфляции. Теперь от Китая ожидают новых мер по сдерживанию инфляции, повышения учетной ставки и норм резервирования для банков, и так далее. Несмотря на то, что опубликованный отчет крупного американского банка Morgan Stanley оказался неплохим, и прибыль компании вышла лучше ожиданий, пока желающих активно покупать подешевевшие бумаги не нашлось. Наибольшее ценовое снижение наблюдалось по всему спектру бумаг первого эшелона. Во втором эшелоне продаж было намного меньше. По мнению эксперта, это свидетельствует о том, что рынок может достаточно быстро вырасти снова, и текущее падение является именно коррекцией после роста, а не сменой тренда.

По мнению Р.Ткачука, восходящий тренд на российском рынке сохраняется. "Вполне возможно, что в ближайшее время рынок акций возобновит подъем. Мы ожидаем возвращения индекса ММВБ к уровню 1800 пунктов. На этой неделе рынок уже поднимался к отметке 1790 пунктов, то есть вплотную подошел к этому важному уровню. С этого уровня рынку останется всего около 10% до исторических максимумов, которые были достигнуты еще до кризиса", - указывает эксперт. Все внимание инвесторов будет сосредоточено на выходящей отчетности американских банков и макроэкономической статистике. Также аналитик ожидает, что рост цен на нефть, который сейчас приостановился, возобновится, и цена Brent поднимется к отметке 100 долл./барр.

По мнению начальника отдела анализа рынка акций ИФД "КапиталЪ" Константина Гуляева, в четверг на российском рынке акций наблюдалась коррекция, которая была давно ожидаемой, так как все рынки уже выглядели перекупленными. Таким образом, прежде всего, она была спровоцирована технической перекупленностью рынков. "Если никакого коллапса на внешних рынках не произойдет, что маловероятно, то, скорее всего, эта коррекция будет выкуплена, и индексы вернутся к своим максимальным значениям, с которых они начали снижение", - полагает эксперт.

Американские индексы также выглядели перекупленными, с точки зрения технического анализа они могут просесть еще на 2%. Российские индексы также пойдут вниз, к отметке 1700 пунктов по индексу ММВБ, то есть потенциал для снижения составляет не более 2%, полагает аналитик. "Мы не исключаем увидеть на фондовом рынке коррекцию в пределах 2%, после чего можно ожидать восстановления фондовых индексов. Сезон отчетности продолжается, и в дальнейшем рынок может ожидать выхода неплохих финансовых результатов. В конце января рынок ожидает заседания ФРС США по ставкам, от которого не ждут негативных сюрпризов. Кроме того, будут опубликованы данные по ВВП США за IV квартал 2010г. Данные ожидаются очень сильными, что может стать драйвером роста для фондовых рынков", - заключил К.Гуляев.

Татьяна Романова

ADR продолжают следовать за динамикой мировых фондовых индексов

Торги ADR российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) в четверг, 20 января, начались резким падением котировок, чему способствовал негативный внешний фон. Американские рынки накануне закрылись падением, что было связано с выходом отчетности американских компаний (Citigroup, Goldman Sachs и Wells Fargo), которая не оправдала ожиданий экспертов, а также со слабой макроэкономической статистикой с рынка жилья. Повод для коррекции инвесторы также нашли в макроэкономических данных, опубликованных в Китае. Эта статистика усилила опасения того, что Народный Банк Китая в ближайшем будущем продолжит ужесточение денежно-кредитной политики.

Европейские фондовые площадки в четверг также снижались, на российских биржах по всему спектру ликвидных бумаг наблюдалась фиксация прибыли. На товарных рынках нефть и металлы заметно подешевели. Таким образом, коррекция среды в четверг получила полномасштабное продолжение.

По итогам торгов индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, упал на 2,50% и завершил день на отметке 1044,47 пункта. В лидерах снижения оказались бумаги Mail.Ru Group (5,99%), Evraz Group S.A. (-5,22%), а также GDR "Полиметалла" (-4,53%).

GDR "Роснефти" потеряли 0,98% цены, то есть подешевели заметно меньше других бумаг нефтегазового сектора. НК "Роснефть" и BP завершат обмен акциями в течение 3-4 недель, сообщил президент "Роснефти" Эдуард Худайнатов. Он добавил, что к этому времени BP осуществит дополнительную эмиссию в рамках этой сделки, а "Роснефть", в свою очередь, докупит на рынке необходимое количество своих акций. При этом Э.Худайнатов сказал, что речь идет мизерном количестве акций - около 0,06% уставного капитала, которые, возможно, и не придется выкупать. Компания не планирует проводить допэмиссию акций. "Роснефть" может войти в проекты BP в третьих странах, в том числе в Азии.

Котировки расписок X5 Retail Group снизились на 3,61% - до 45,69 долл. Накануне X5 Retail Group объявила операционные результаты за IV квартал 2010г., указавшие на рост доли рынка компании, восстановление динамики в гипермаркетах Санкт-Петербурга и тенденцию к увеличению доли дорогих товаров в структуре продаж во всех торговых форматах, отмечают эксперты ИК "Тройка Диалог". Рост консолидированной выручки ускорился по сравнению с предыдущим кварталом и в IV квартале 2010г. составил 35% от уровня годичной давности (рост в III квартале 2010г. - 21%). При этом динамика сопоставимых продаж также шла по восходящей. Аналитики сохраняют позитивную оценку акций группы и рекомендацию покупать эти бумаги. GDR котируются с коэффициентом "стоимость предприятия/EBITDA 2012о" 9,8, что соответствует дисконту в 7% к аналогам с развивающихся рынков и в 21% - к "Магниту", что кажется экспертам незаслуженным.

На фоне общего снижения расписки "Мечела" в начале торгов в Нью-Йорке упали на 4,97%. Публикация производственных показателей не смогла позитивно повлиять на динамику бумаг. Группа "Мечел" в 2010г. увеличила выпуск концентрата коксующегося угля по сравнению с 2009г. на 52% - до 11,5 млн т. Выпуск стали вырос на 11% - до 6,07 млн т. Добыча энергетического угля сократилась на 6% - до 8,083 млн т, добыча угля для металлургии (включая антрациты) выросла на 176% - до 1,992 млн т, производство железорудного концентрата осталось на прежнем уровне - 4,210 млн т. Производство чугуна составило 4,150 млн т (+9% к показателю 2009г.), никеля - 17 тыс. т (+7%), проката - 6,168 млн т (+16%), метизов - 868 тыс. т (+35%), кокса - 3,884 млн т (+20%), феррохрома - 82 тыс. т (-1%), ферросилиция - 90 тыс. т (+5%).

Марина Мазина
Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=108284 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей