ВНЕШНИЙ ФОН - НЕ ПОКАЗАТЕЛЬ

Конъюнктура, сложившаяся на нефтяных рынках, пока крайне позитивно отражается на положении дел российского рынка - даже в моменты, казалось бы, неизбежной сильной коррекции все ограничивается довольно спокойным легким снижением Конъюнктура, сложившаяся на нефтяных рынках, пока крайне позитивно отражается на положении дел российского рынка - даже в моменты, казалось бы, неизбежной сильной коррекции все ограничивается довольно спокойным легким снижением. Все дело в нефтяном факторе, которые продолжает сильно влиять на сырьевой российский рынок. В очередной раз цены на сырье отскочили от своих локальных минимумов и пошли наверх, что и дало возможность многим инвесторам снова начать агрессивные покупки.

Внешний фон не сильно влиял на этот процесс - индексы деловых настроений во Франции и в Германии показали рост, начался отскок по валютной паре евро/доллар. Желающие активно покупать пока могут не беспокоиться, коррекционные факторы сейчас не главенствуют, а все локальные минимумы могут стать разворотными уровнями для всего текущего падения. Сильное влияние на рынки может оказать предстоящее на этой неделе заседание ФРС во вторник, по результатам которого все ожидают решения регулятора по поддержанию рынков.

Продолжают радовать банковские бумаги на фоне выходящих отчетов, которые фиксируют порядковые значения роста прибылей, не оглядываясь на результаты зарубежных банков.

В целом стоит отметить, что после закрытия прошлой недели фьючерсы на российские индексы ушли от уровней своих ближайших сопротивлений и вряд ли к ним вернутся в связи с плохим внешним информационным фоном

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

РТС

Лидерами роста стали акции: Чусовской метзавод (+54,87%), ВоронежЭнергоСбыт (+28,86%), Южный Кузбасс (+14,56%), МДМ Банк (+12,62%), ИК Русс-Инвест (+12,36%).

Лидерами падения стали акции: Нутринвестхолдинг (-20%), Коршуновский ГОК (-10,92%), ЛенЭнерго (-8,42%), Транснефть (-5,25%), Сбербанк ап (-4,94%).

ММВБ

Лидерами роста стали акции: Проектные инвестиции (+14,37%), Среднеуральский МЗ (+11,53%), МДМ Банк (+10,23%), ОПИН (+9,17%), ВолгоградЭнергоСбыт (+8,07%).

Лидерами падения стали акции: Донской завод радиодеталей (-9,29%) ао (-7,91%), УК Стратегия (-8%), Финанс-Лизинг -7,06%), ВологдаСбытКомпания (-5,06%).

Общий объем сделок на РТС составил $7 605,53 млн., на фондовом рынке - $491,31 млн., а на ММВБ - $9 072,52 млн. По итогам торговой сессии индекс РТС вырос на 0,87% до уровня в 1 884,76 пунктов, индекс ММВБ повысился на 0,78% до уровня в 1 733,89 пунктов.

Торги в пятницу на российском рынке акций проходили относительно спокойно, причем, даже несмотря на утреннее снижение. Все-таки рынок смог завершить пятницу и всю рабочую неделю на достаточно позитивных новостях из-за достаточно благоприятной внешней конъюнктуры и, прежде всего, роста стоимости нефти. Сильный отчет компании General Electric помог американским котировкам уйти наверх, а зафиксированный убыток Bank of America никого не удивил, поскольку из всех финансовых институтов США только Morgan Stanley отчитался относительно неплохо. На европейских площадках рост был связан с позитивной статистикой из Германии и Франции, а на азиатских площадках большинство индексов снижалось на опасениях и страхах относительно действий властей Китая.

На нефтяных рынках котировки фьючерсов на нефть снизились по итогам торгов в пятницу на фоне опасений относительно того, что запасы нефти остаются повышенными.

Все опасения относительно высоких запасов нефти, особенно в Кашинге в Оклахоме, который является пунктом поставки нефти по фьючерсным контрактам, торгующимся на NYMEX, продолжали оказывать понижательное давление на мартовские фьючерсы по марке западно-техасской нефти марки WTI. Хотя запасы нефти в Кашинге на предыдущей неделе снизились на 571 000 баррелей, они продолжают оставаться достаточно высокими. Снижающиеся коэффициенты загрузки нефтеперерабатывающих мощностей усилили опасения относительного того, что запасы нефти в Кашинге снова начнут расти. Запасы нефти в Кашинге пока остаются относительно недалеко от рекордных уровней. Снижение цен на нефть марки WTI привело к росту разницы между котировками фьючерсов на NYMEX и фьючерсов на нефть марки Brent до своего двухлетнего максимума в размере $8,57. Разрыв в котировках фьючерсов рос в последние недели, что происходило в основном из-за высоких запасов нефти в Кашинге.

Цены на нефтепродукты выросли в пятницу также и на фоне признаков более высокого спроса на топливо. Холодная погода в северо-восточной части США способствовала росту цен на топочный мазут. Забастовка портовых рабочих в одном из основных портов Франции активно способствует росту котировок фьючерсов на бензин, отметили аналитики. Фьючерсы на нефть марки NYMEX за неделю подешевели на 2,5 проц. Большая часть падения произошла в четверг на фоне опасений относительно того, что данные по экономическому росту в Китае продемонстрировали, что экономика страны перегревается. Китая является вторым по величине потребителем нефти, поэтому его высокий спрос на нефть становился причиной значительного роста цен на сырье в прошлом году. Тем не менее, участники рынка по-прежнему обеспокоены тем, что правительство может принять меры для ограничения роста ВВП.

По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки мартовских фьючерсов на нефть марки WTI снизились на 0,5% до уровня в $89,11 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли по итогам торгов на 1% до уровня в $97,5 за баррель.

На американском рынке торги в пятницу закрылись разнонаправленным движением ведущих индексов. Рынок в первой половине дня рос на фоне удачного отчета американской многопрофильной корпорации General Electric, который сообщил о росте чистой прибыли в IV квартале 2010-го года до уровня в $4,5 млрд., прибыль от продолжающихся операций составила $3,93 млрд. Прибыль на акцию GE за IV квартал 2010-го года оказалась лучше ожиданий рынка: этот показатель составил $0,36 при прогнозе аналитиков на уровне $0,32. На этом фоне бумаги компании выросли на 7,11%.

Участники рынка отмечают, что результаты компании можно назвать очень хорошими не только потому, что финансовые показатели оказались выше ожиданий аналитиков, но и из-за многопрофильности компании, поэтому ее хорошие результаты говорят о том, что позитивные сдвиги произошли во многих отраслях американской экономики.

Позитив от финансового отчета GE нивелировал отдельные негативные моменты торгов, вызванные корпоративными новостями, например, не слишком удачный отчет крупнейшего американского банка Bank of America, чистые убытки которого в IV квартале составили $1,57 млрд., а убыток на акцию - $0,16. Акции банка на закрытии торгов подешевели на 2%.

Не очень хорошо завершились торги для бумаг американской интернет-корпорации Google, которая владеет одноименным поисковиком. Несмотря на то, что финансовый отчет компании оказался довольно благоприятным и превзошел прогнозы аналитиков, акции Google просели на 2,4%. Подобное положение дел объясняется неожиданными перестановками в руководстве компании. Главным исполнительным директором компании станет один из ее основателей Ларри Пейдж, который заменит на этом посту Эрика Шмидта, который возьмет на себя роль председателя совета директоров.

По итогам торов индекс Dow Jones вырос на 0,41% до уровня в 11 871,84 пунктов, индекс S&P вырос на 0,24% до уровня в 1 283,35 пунктов. Индекс NASDAQ снизился на 0,55% до уровня в 2 689,54 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В нефтяном секторе котировки восстанавливались на фоне небольшого отскока цен - баррель марки Brent с $95,5 за баррель в четверг вернулся к $97 за баррель. Сильнее остальных себя проявили бумаги Роснефти (+2,03%), ЛУКОЙЛа (+1,92%) и Татнефти (+2,79%). Газпром прекратил все попытки взять уровень в 200 руб. и ушел вниз на 0,59%. Недалеко от уровней закрытия предшествовавшей сессии колебалась стоимость акций НОВАТЭКа (+0,61%).

2. В банковском секторе бумаги смотрелись хорошо - Банк Москвы прибавил 2,95% после выхода отчета по РСБУ за 2010-й год, согласно которому чистая прибыль выросла в 10,1 раза и достигла 11,39 млрд. руб. Отчитался по РСБУ и Росбанк, который в 2010-м году получил прибыль в 2,5 млрд. руб. после убытка в 2009-м году. Инвесторы отреагировали на отчет очень спокойно - акции банка подорожали на 0,05%. Хорошо подросли бумаги ВТБ (+2,97%) до уровня в 11,1 копеек за акцию. В результате был обновлен трехлетний максимум. Привилегированные бумаги МДМ-банка также росли в свете выхода отчета по РСБУ за 2010-й год и увеличения прибыли в 2,35 раза. Это дало надежду инвесторам получить высокие дивиденды за прошедший год. На таких ожиданиях цена акций выросла на 10,7%. Сбербанк вырос всего на 0,53%.

3. В металлургическом секторе росли котировки бумаг Норильского никеля (+1,03%) в свете увеличения объема приобретаемых бумаг в рамках обратного выкупа акций с 6,2% до 7,3% в связи с тем, что владельцы предъявили к выкупу больше, чем предусмотрено программой первоначально. Срок, в течение которого могли направляться заявки на выкуп, истек в пятницу в 16:00. Ростом завершили день также бумаги ММК (+2,21%) и ТМК (+1,46%).

ПРОГНОЗ: Торги пока больше несут спокойный характер, и вряд ли мы увидим серьезные ценовые изменения до заседания ФРС во вторник. Нефтяной фактор будет по-прежнему руководить умами многих инвесторов, и восходящий на нефтяных рынках тренд дает надежду на то, что предстоящий день, а вместе с ним и неделя будет сопровождаться покупками.

РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ

НЛМК

НЛМК в пятницу обнародовал операционные результаты своей деятельности в 2010-м году, которые оказались в пределах ожиданий по рынку, но ничего сверхъестественного не показали. Отдельно хочется отметить новость о том, что НЛМК стал победителем в конкурсе на разработку одного из участков Усинского месторождения коксующегося угля. Общие запасы месторождения составляют примерно 227 млн. т. НЛМК предложил за лицензию по разработке месторождения около 900 млн. руб., добавив, что собирается инвестировать в развитие проекта 45,5 млрд. руб. до 2016-го года. НЛМК планирует добывать около 4,5 млн. т угля в год, что составляет около 40% текущих потребностей компании в угле. Также в пятницу стало известно о том, что к сентябрю НЛМК собирается подготовить ТЭО освоения месторождения угля Жерновское-1, причем в зависимости от параметров освоения которого компания может добиться главного - полного покрытия своих потребностей в угле.

Мы позитивно оцениваем новость о приобретении угольного месторождения, поскольку в долгосрочной перспективе это сильно снизит затраты компании, уменьшив расходы на покупку сырья.

Цена: 140 руб.

Цель: 208 руб.

Рекомендация: держать

МРСК СИБИРИ

Сегодня стало известно, что ОАО "МРСК Сибири" стала победителем открытого аукциона, предметом которого стало выполнение работ по строительству линии электропередачи напряжением 110 киловольт 'Темир-Тау - Кондома' в Кемеровской области.

Начало функционирования линии планируется на декабрь 2011-го года, а финансирование на реализацию проекта планируется взять из федерального бюджета в размере 552,3 млн. рублей. Дочерняя организация "МРСК Сибири" - 'Кузбассэнерго' подготовила проектно-сметную документацию на строительство линии, по которой государственная экспертиза уже была пройдена. Это дает возможность уже в феврале 2011-го года приступить к подготовительным работам, а в апреле - начать монтаж оборудования. Общая протяженность линии электропередачи 'Темир-Тау - Кондома' должна составить чуть менее 50 км, причем на всем протяжении линии будет подвешен провод с высокой устойчивостью к гололедообразованию, а при строительстве будет использован грозотрос со встроенным волоконно-оптическим кабелем для защиты от гроз и организации оперативно-диспетчерской и технологической связи. Железобетонный фундамент опор будет сделан из вибрированного бетона, особо плотного, способного обеспечить высокую прочность, морозоустойчивость и водонепроницаемость основы конструкции.

Мы считаем начало строительства новой линии электропередачи позитивным фактом для МРСК Сибири, поскольку новая линия даст возможность увеличить количество потребителей в Таштагольском районе, который сейчас снабжается электричеством по двум магистральным воздушным линиям 110 кВ, эксплуатируемым более 50 лет. Новая линия даст возможность разгрузить Таштагольский энергоузел и повысить надежность энергоснабжения тяговых подстанций железной дороги Новокузнецк-Таштагол.

Цена: 0,3144 руб.

Цель: 0,3364 руб.

Рекомендация: держать

Источник http://analytic.ricom.ru/ http://www.ricom.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=108552 обязательна
Условия использования материалов