3 февраля 2011 Инфина Иванищев Александр
В среду торги на российских площадках завершились слабым ростом индексов. Индекс ММВБ, показав дневной максимум на отметке 1779 п. (+1.3%), стал снижаться и по итогам дня показал рост на 0.5% до 1765 п. Индексы РТС и РТС2 поднялись на 1.1% и 0.5% до 1931 п. и 2320 п. соответственно. Торги проходили при высокой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 83.5 млрд. рублей. Отраслевые индексы закрылись без единой динамики: в лидерах роста индекс ММВБ Нефть и газ (+1.1%), в лидерах снижения – ММВБ Финансы (-1.2%). В индексных бумагах сильнее выглядели Татнефть и Лукойл, подорожавшие на 2.5%. Рост акциям Распадской (+2.4%) обеспечили новости о росте добычи угля в январе 2011 г., Новатэка (+1.4%) – позитивные прогнозы добычи газа на 2011 г. В аутсайдерах дня - акции ФСК (-4.3%) и ВТБ (- 4.2%). Акции Сбербанка также существенно просели: на 1.9% обыкновенные и 1.6% привилегированные
Валютный рынок $ - Падение индекса доллара приостановилось при достижении уровня поддержки на 77 п. В четверг в Азии индекс колеблется около уровня 77.18 п. Дальнейший отскок может усилиться в случае преодоления сопротивления на уровне 77.3 п. €/$ - Пара встретила сопротивление на вчерашнем максимуме 1.386. На азиатской сессии наблюдается консолидация около 38- ой фигуры. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1.375 п. ?/€ - Здесь также наблюдаются признаки стабилизации. Пара торгуется сейчас на уровне 112.6. Однако в случае пробоя 112.4 возрастает вероятность дальнейшего ослабления единой валюты. ?/$ - После достижения уровня 81.4 п., где проходит 4-х месячная поддержка, пара подросла до 81.64. В случае возобновления роста доллара здесь возможно движение в район 82.9 п.
Рынок акций США - Торги проходили при низкой активности игроков и завершились практически на уровнях предыдущего дня. С одной стороны, позитив на рынок принесли хорошие корпоративные отчеты Visa (+2%), Electronic Arts (+16%), Time Warner (+8.64%); с другой, инвесторов продолжает нервировать развитие ситуации в Египте, а также решение агентства S&P понизить кредитные рейтинг Ирландии в связи с пересмотром в худшую сторону уровня рисков банковского сектора страны. Рост цен на нефть оказал поддержку котировкам акций энергетических компаний. В минусе закончили день акции финансового сектора. По итогам дня Dow Jones повысился на 0.02, S&P500 снизился на 0.27%, Nasdaq - на 0.06%. Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно снижаются. Европа - Торги завершились боковым движением ведущих фондовых площадок: FTSE100 вырос на 0.71%, DAX упал на 0.01%, CAC40 – на 0.15%. Азия - Большинство азиатских и тихоокеанских фондовых площадок торгуются сегодня в узких диапазонах при низких объемах
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.5%. Энергоносители подорожали на 0.7%, базовые и драгоценные металлы подешевели на 0.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.9%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране увеличились на 2.6 млн. баррелей, что на 0.1 млн. превысило прогноз. Запасы бензина выросли на 6.2 млн. баррелей (ожидалось их повышение на 2 млн.), запасы дистиллятов сократились на 1.6 млн. (на 60% больше предварительных оценок). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась в США на 2.7 п.п. В итоге фьючерсный контракт на нефть light sweet подорожал на 0.1% до $90.9 за баррель, контракт на нефть crude brent – на 0.6% до $102.3. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.2%. Золото – В четверг утром спотовая цена на золото опустилась до $1332 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.3. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 1.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+1.6%); никель и медь в цене не изменились; подешевел контракт на алюминий (-1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.09% - до уровня 1.083, по доллару осталась на уровне 0.3105. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.479%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.661%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 281.8 п
Перспектива
В среду быки продолжили контратаку. Локомотивом роста выступали бумаги нефтегазового и металлургического секторов – они торговались лучше остального рынка. Сводный индекс нефтянки установил новый абсолютный максимум. С начала года это один из немногих отраслевых индексов, который ведет себя лучше рынка, в основном, благодаря росту акций Роснефти и Газпрома. Ничего удивительного – на фоне дорогой нефти акции крупнейших мировых нефтяных компаний также демонстрируют опережающие темпы роста. Однако для других отраслей рост цен на энергоносители означает дальнейший рост затрат и снижение прибыли. Высокие нефтяные цены сегодня во многом обязаны ослаблению доллара и чрезмерным спекулятивным ожиданиям участников. К чему приводят завышенные ожидания на рынке – хорошо известно
Мы уже отмечали характерную для нашего рынка тенденцию возобновления роста в начале нового месяца. По опыту прошлых месяцев (с сентября прошлого года) известно, что начальная фаза роста обычно укладывалась в первые 5-6 торговых сессий. Вчерашняя белая свеча по индексу ММВБ была третьей. Таким образом, временной ресурс у быков еще не израсходован
Отметим еще характерную особенность текущего бокового движения под уровнем 1788 п. Приближение индекса к верхней границе боковика сопровождается ростом торговых оборотов. И, наоборот, при откатах вниз торговые обороты падают. Налицо явное сопротивление со стороны тех участников, кто сделал выбор в пользу фиксации прибыли. Очевидно, что для преодоления этого сопротивления быкам потребуются дополнительные аргументы
Пока же преодолеть сходу уровень январского максимума не получилось. Напрашивается откат для консолидации сил в область ~1745 п. Поддержка у быков имеется, нефть остается дорогой. Спекулянты продолжают обыгрывать египетский фактор. Сегодняшнее открытие, скорее всего, может оказаться нейтральным, т.е. в зоне 1758/1766 п
Мы полагаем, что интрига возможного повторения январского максимума будет сохраняться до конца этой недели. В пятницу станет понятно, по какому сценарию пойдет дальнейшее развитие событий в Египте. В пятницу в США будут опубликованы данные по рынку труда за январь. Есть надежда, что эти данные окажутся позитивными и окажут поддержку доллару. Спекулятивная игра против доллара явно затянулась. Вышедший вчера отчет ADP показал рост количества рабочих мест в частном секторе на 187 тыс., что превысило ожидания (+143 тыс.). Не забудем также сильные данные по январским индексам ISM. Следовательно, в долларе высока вероятность разворота, что чревато снижением интереса к рискованным активам
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Падение индекса доллара приостановилось при достижении уровня поддержки на 77 п. В четверг в Азии индекс колеблется около уровня 77.18 п. Дальнейший отскок может усилиться в случае преодоления сопротивления на уровне 77.3 п. €/$ - Пара встретила сопротивление на вчерашнем максимуме 1.386. На азиатской сессии наблюдается консолидация около 38- ой фигуры. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1.375 п. ?/€ - Здесь также наблюдаются признаки стабилизации. Пара торгуется сейчас на уровне 112.6. Однако в случае пробоя 112.4 возрастает вероятность дальнейшего ослабления единой валюты. ?/$ - После достижения уровня 81.4 п., где проходит 4-х месячная поддержка, пара подросла до 81.64. В случае возобновления роста доллара здесь возможно движение в район 82.9 п.
Рынок акций США - Торги проходили при низкой активности игроков и завершились практически на уровнях предыдущего дня. С одной стороны, позитив на рынок принесли хорошие корпоративные отчеты Visa (+2%), Electronic Arts (+16%), Time Warner (+8.64%); с другой, инвесторов продолжает нервировать развитие ситуации в Египте, а также решение агентства S&P понизить кредитные рейтинг Ирландии в связи с пересмотром в худшую сторону уровня рисков банковского сектора страны. Рост цен на нефть оказал поддержку котировкам акций энергетических компаний. В минусе закончили день акции финансового сектора. По итогам дня Dow Jones повысился на 0.02, S&P500 снизился на 0.27%, Nasdaq - на 0.06%. Фьючерсы на американские индексы сегодня незначительно снижаются. Европа - Торги завершились боковым движением ведущих фондовых площадок: FTSE100 вырос на 0.71%, DAX упал на 0.01%, CAC40 – на 0.15%. Азия - Большинство азиатских и тихоокеанских фондовых площадок торгуются сегодня в узких диапазонах при низких объемах
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0.5%. Энергоносители подорожали на 0.7%, базовые и драгоценные металлы подешевели на 0.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.9%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране увеличились на 2.6 млн. баррелей, что на 0.1 млн. превысило прогноз. Запасы бензина выросли на 6.2 млн. баррелей (ожидалось их повышение на 2 млн.), запасы дистиллятов сократились на 1.6 млн. (на 60% больше предварительных оценок). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась в США на 2.7 п.п. В итоге фьючерсный контракт на нефть light sweet подорожал на 0.1% до $90.9 за баррель, контракт на нефть crude brent – на 0.6% до $102.3. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.2%. Золото – В четверг утром спотовая цена на золото опустилась до $1332 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.3. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 1.1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+1.6%); никель и медь в цене не изменились; подешевел контракт на алюминий (-1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.09% - до уровня 1.083, по доллару осталась на уровне 0.3105. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.479%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.661%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 281.8 п
Перспектива
В среду быки продолжили контратаку. Локомотивом роста выступали бумаги нефтегазового и металлургического секторов – они торговались лучше остального рынка. Сводный индекс нефтянки установил новый абсолютный максимум. С начала года это один из немногих отраслевых индексов, который ведет себя лучше рынка, в основном, благодаря росту акций Роснефти и Газпрома. Ничего удивительного – на фоне дорогой нефти акции крупнейших мировых нефтяных компаний также демонстрируют опережающие темпы роста. Однако для других отраслей рост цен на энергоносители означает дальнейший рост затрат и снижение прибыли. Высокие нефтяные цены сегодня во многом обязаны ослаблению доллара и чрезмерным спекулятивным ожиданиям участников. К чему приводят завышенные ожидания на рынке – хорошо известно
Мы уже отмечали характерную для нашего рынка тенденцию возобновления роста в начале нового месяца. По опыту прошлых месяцев (с сентября прошлого года) известно, что начальная фаза роста обычно укладывалась в первые 5-6 торговых сессий. Вчерашняя белая свеча по индексу ММВБ была третьей. Таким образом, временной ресурс у быков еще не израсходован
Отметим еще характерную особенность текущего бокового движения под уровнем 1788 п. Приближение индекса к верхней границе боковика сопровождается ростом торговых оборотов. И, наоборот, при откатах вниз торговые обороты падают. Налицо явное сопротивление со стороны тех участников, кто сделал выбор в пользу фиксации прибыли. Очевидно, что для преодоления этого сопротивления быкам потребуются дополнительные аргументы
Пока же преодолеть сходу уровень январского максимума не получилось. Напрашивается откат для консолидации сил в область ~1745 п. Поддержка у быков имеется, нефть остается дорогой. Спекулянты продолжают обыгрывать египетский фактор. Сегодняшнее открытие, скорее всего, может оказаться нейтральным, т.е. в зоне 1758/1766 п
Мы полагаем, что интрига возможного повторения январского максимума будет сохраняться до конца этой недели. В пятницу станет понятно, по какому сценарию пойдет дальнейшее развитие событий в Египте. В пятницу в США будут опубликованы данные по рынку труда за январь. Есть надежда, что эти данные окажутся позитивными и окажут поддержку доллару. Спекулятивная игра против доллара явно затянулась. Вышедший вчера отчет ADP показал рост количества рабочих мест в частном секторе на 187 тыс., что превысило ожидания (+143 тыс.). Не забудем также сильные данные по январским индексам ISM. Следовательно, в долларе высока вероятность разворота, что чревато снижением интереса к рискованным активам
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter