4 февраля 2011 Инфина Иванищев Александр
С открытия европейских площадок российские индексы перешли в отрицательную зону и в течение дня демонстрировали преимущественно негативную динамику. По итогам дня снижение индекса ММВБ составило 0.9% (1750 п.), РТС – 0.7% (1917 п.). Индекс акций второго эшелона РТС2 изменился незначительно (+0.1% до 2323 п.). Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 55 млрд. рублей. Отраслевые индексы завершили день снижением на 0.1-1.7%. В индексных бумагах (ММВБ) хуже выглядели представители металлургии и нефтегазовой отрасли: НЛМК (-2.6%), Сургунефтегаз (-2.2%), Северсталь (-2.2%), Распадская (-2.1%), Роснефть (-2.1%). В плюсе закрылись торги по акциям ФСК (+2.6%), Аэрофлота (+0.7%), МТС (+0.3%) и Уралсвязьинформа (+0.3%). В менее ликвидных акциях лидировал Разгуляй (+7%) на фоне позитивных данных по итогам 2010 г., подготовленных согласно управленческому учету. После появления информации о покупке Дикси ГК «Виктория», акции Дикси взлетели на 7.5%, однако по итогам дня рост котировок составил лишь 0.5%.
Валютный рынок $ - ЕЦБ оставил учетную ставку без изменения и подал сигнал о том, что пока не имеет планов по ее повышению. Это заявление подтолкнуло участников к фиксации прибыли по евро. Соответственно индекс доллара отыграл наверх с 77.16 до 77.81 п. Ближайшее сопротивление по DXY расположено на 78.3 п. €/$ - Сильные данные по январским индексам PMI в Еврозоне не смогли оказать значимой поддержки единой валюте. Участники посчитали перекупленность евро более важным фактором и начали фиксировать long`и еще перед заседанием ЕЦБ. Давление на евро усилилось также после выхода слабых данных по розничным продажам за декабрь. В итоге евро снизился с 1.381 до 1.363 п. Ближайшая поддержка проходит на 1.357 п. ?/€ - Пара снизилась (111.3) ниже уровня МА200 (111.7) и стремится к цели МА60 (110.7). ?/$ - В последние три дня в паре установилось равновесие в зоне ~81.6 п.
Рынок акций США - Торги закрылись повышение ключевых индексов благодаря хорошим статданным по рынку труда и росте индекса деловой активности в сфере услуг в январе, а также позитивным данным квартальной отчетности компаний MasterCard (+ 2.51%), Dow Chemical (+0.3%). На настроение инвесторов также повлияло сообщение агентства S&P о том, что в среднесрочной перспективе оно не намерено понижать кредитный рейтинг США. Акции ритейлеров прибавляли в цене после сообщения Retail Metrics о росте этого рынка в январе 2011 г. на 4.4% против прогнозировавшегося роста на 2.6%. Несколько хуже рынка выглядели бумаги энергетических компаний, чему способствовало снижение цен на нефть на NYMEX; а также девелоперов - на фоне предостережения экспертов Goldman Sachs о том, что существующие прогнозы роста объемов строительства в США на 2012 г. излишне завышены. По итогам дня Dow Jones повысился на 0.17%, S&P500 – на 0.24%, Nasdaq - на 0.16%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются вблизи нулевых отметок. Европа - Торги завершились слабым разнонаправленным движением ведущих фондовых площадок: FTSE100 снизился на 0.28%, CAC40 – на 0.74%, DAX вырос на 0.14%. Азия - Большинство азиатских и тихоокеанских фондовых площадок торгуются сегодня в зеленой зоне. Рост индекса Nikkei225 по состоянию на 09:55 МСК составляет 1.1% благодаря сообщениям о возможных сделках M&A в сталелитейном секторе страны
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0.8%. Энергоносители подешевели на 0.4%, базовые металлы в цене не изменились, драгоценные металлы подорожали на 0.7%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.8%. Нефть – Укрепление доллара против евро способствовало снижению цен на нефтяные фьючерсы: контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.4% до $90.5 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.6% до $101.8. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 0.8%. Золото – В пятницу утром спотовая цена на золото поднялась до $1351 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.8. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.4%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен, кроме алюминия, который подорожал на 0.1%. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец (-0.4%) и олово (-0.3%), в наименьшей – на цинк (-0.1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.37% - до уровня 1.087, по доллару осталась на уровне 0.3105. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.551%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.708%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 284.3 п
Перспектива
Консолидация, продолжающаяся на нашем рынке после достижения максимума 18 января, приближается к своему завершению. В ближайшие дни (может, сегодня, может, в начале следующей недели) развилка будет пройдена. Для выхода наверх быки должны совершить невозможное. Медведям для выхода вниз требуется просто завершить начатое
На развилке в настоящий момент оказались многие западные рынки, включая и американский рынок акций. Техническая картина по индексу SP500 приближается к своему логическому завершению (рис. 1). Индикатор пузыря находится в зоне насыщения: накопленная прибыль в долгосрочных позициях по индексу достигла зоны критических значений (рис 2)
Уже очевидно, что ключевым событием этого года для мировых рынков станет завершение программы QE2 в США в июне и последующее за этим решение ФРС. Вполне вероятно, что неопределенность относительно характера этого решения будет сохраняться до последнего момента, также как и ответ на вопрос, сумеет ли экономика США к этому времени выйти на путь устойчивого роста. Сегодняшние оценки экспертов по этому вопросу сильно расходятся, да и сама экономическая ситуация в США остается весьма противоречивой
Перед лицом этой неопределенности инвесторы наверняка будут вынуждены предпринять шаги для минимизации рисков по мере приближения к финалу QE2. Очевидно, что тянуть до последнего – не самая лучшая стратегия. По классике долгосрочные тренды обычно завершаются либо продолжительной и широкой консолидацией (фигура продолжения), либо разворотной конфигурацией. Последний пример из этой серии – двойная вершина в первой половине 2008 г., завершавшая рост 2006-2007 гг. Не исключено, что сюжет трехлетней давности может стать рабочим и в первой половине 2011 г. Соответственно в январе/феврале и мае/июне индексы рисуют две вершины, в марте ждем дно коррекции.
В первой половине сегодняшних торгов возможно возвратное движение к уровню ~1762 п. Будем ждать новостей с берегов Нила и статистику из США. Три последние пятницы индекс ММВБ завершал недельным закрытием в зоне 1735/1747 п. Сейчас в этой зоне сконцентрировались основные рубежи обороны быков: МА11 (1740), МА5 (1746), ОВР-20 (1736). Пробой этой зоны лишит быков последней надежды на продолжения up-тренда
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - ЕЦБ оставил учетную ставку без изменения и подал сигнал о том, что пока не имеет планов по ее повышению. Это заявление подтолкнуло участников к фиксации прибыли по евро. Соответственно индекс доллара отыграл наверх с 77.16 до 77.81 п. Ближайшее сопротивление по DXY расположено на 78.3 п. €/$ - Сильные данные по январским индексам PMI в Еврозоне не смогли оказать значимой поддержки единой валюте. Участники посчитали перекупленность евро более важным фактором и начали фиксировать long`и еще перед заседанием ЕЦБ. Давление на евро усилилось также после выхода слабых данных по розничным продажам за декабрь. В итоге евро снизился с 1.381 до 1.363 п. Ближайшая поддержка проходит на 1.357 п. ?/€ - Пара снизилась (111.3) ниже уровня МА200 (111.7) и стремится к цели МА60 (110.7). ?/$ - В последние три дня в паре установилось равновесие в зоне ~81.6 п.
Рынок акций США - Торги закрылись повышение ключевых индексов благодаря хорошим статданным по рынку труда и росте индекса деловой активности в сфере услуг в январе, а также позитивным данным квартальной отчетности компаний MasterCard (+ 2.51%), Dow Chemical (+0.3%). На настроение инвесторов также повлияло сообщение агентства S&P о том, что в среднесрочной перспективе оно не намерено понижать кредитный рейтинг США. Акции ритейлеров прибавляли в цене после сообщения Retail Metrics о росте этого рынка в январе 2011 г. на 4.4% против прогнозировавшегося роста на 2.6%. Несколько хуже рынка выглядели бумаги энергетических компаний, чему способствовало снижение цен на нефть на NYMEX; а также девелоперов - на фоне предостережения экспертов Goldman Sachs о том, что существующие прогнозы роста объемов строительства в США на 2012 г. излишне завышены. По итогам дня Dow Jones повысился на 0.17%, S&P500 – на 0.24%, Nasdaq - на 0.16%. Фьючерсы на американские индексы сегодня торгуются вблизи нулевых отметок. Европа - Торги завершились слабым разнонаправленным движением ведущих фондовых площадок: FTSE100 снизился на 0.28%, CAC40 – на 0.74%, DAX вырос на 0.14%. Азия - Большинство азиатских и тихоокеанских фондовых площадок торгуются сегодня в зеленой зоне. Рост индекса Nikkei225 по состоянию на 09:55 МСК составляет 1.1% благодаря сообщениям о возможных сделках M&A в сталелитейном секторе страны
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB уменьшился на 0.8%. Энергоносители подешевели на 0.4%, базовые металлы в цене не изменились, драгоценные металлы подорожали на 0.7%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.8%. Нефть – Укрепление доллара против евро способствовало снижению цен на нефтяные фьючерсы: контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0.4% до $90.5 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0.6% до $101.8. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 0.8%. Золото – В пятницу утром спотовая цена на золото поднялась до $1351 за тройскую унцию, цена серебра – до $28.8. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.4%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен, кроме алюминия, который подорожал на 0.1%. В наибольшей степени подешевели контракты на свинец (-0.4%) и олово (-0.3%), в наименьшей – на цинк (-0.1%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.37% - до уровня 1.087, по доллару осталась на уровне 0.3105. Доходность 10- летних UST выросла до уровня 3.551%, а доходность 2-летних UST выросла до уровня 0.708%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 284.3 п
Перспектива
Консолидация, продолжающаяся на нашем рынке после достижения максимума 18 января, приближается к своему завершению. В ближайшие дни (может, сегодня, может, в начале следующей недели) развилка будет пройдена. Для выхода наверх быки должны совершить невозможное. Медведям для выхода вниз требуется просто завершить начатое
На развилке в настоящий момент оказались многие западные рынки, включая и американский рынок акций. Техническая картина по индексу SP500 приближается к своему логическому завершению (рис. 1). Индикатор пузыря находится в зоне насыщения: накопленная прибыль в долгосрочных позициях по индексу достигла зоны критических значений (рис 2)
Уже очевидно, что ключевым событием этого года для мировых рынков станет завершение программы QE2 в США в июне и последующее за этим решение ФРС. Вполне вероятно, что неопределенность относительно характера этого решения будет сохраняться до последнего момента, также как и ответ на вопрос, сумеет ли экономика США к этому времени выйти на путь устойчивого роста. Сегодняшние оценки экспертов по этому вопросу сильно расходятся, да и сама экономическая ситуация в США остается весьма противоречивой
Перед лицом этой неопределенности инвесторы наверняка будут вынуждены предпринять шаги для минимизации рисков по мере приближения к финалу QE2. Очевидно, что тянуть до последнего – не самая лучшая стратегия. По классике долгосрочные тренды обычно завершаются либо продолжительной и широкой консолидацией (фигура продолжения), либо разворотной конфигурацией. Последний пример из этой серии – двойная вершина в первой половине 2008 г., завершавшая рост 2006-2007 гг. Не исключено, что сюжет трехлетней давности может стать рабочим и в первой половине 2011 г. Соответственно в январе/феврале и мае/июне индексы рисуют две вершины, в марте ждем дно коррекции.
В первой половине сегодняшних торгов возможно возвратное движение к уровню ~1762 п. Будем ждать новостей с берегов Нила и статистику из США. Три последние пятницы индекс ММВБ завершал недельным закрытием в зоне 1735/1747 п. Сейчас в этой зоне сконцентрировались основные рубежи обороны быков: МА11 (1740), МА5 (1746), ОВР-20 (1736). Пробой этой зоны лишит быков последней надежды на продолжения up-тренда
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter