Российский рынок: Инвесторы не решились на серьезные шаги

7 февраля 2011 РБК | Акции
В понедельник, 7 февраля, торги на российском рынке акций начались небольшим ростом котировок наиболее ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к началу сессии, носил умеренно позитивный характер. Пятничные торги американские фондовые индексы завершили ростом, несмотря на противоречивую статистику с рынка труда США В понедельник, 7 февраля, торги на российском рынке акций начались небольшим ростом котировок наиболее ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к началу сессии, носил умеренно позитивный характер. Пятничные торги американские фондовые индексы завершили ростом, несмотря на противоречивую статистику с рынка труда США. Так, опубликованные данные показали увеличение занятости в несельскохозяйственном секторе страны в январе на 36 тыс., что оказалось существенно ниже прогнозов, но цифры за декабрь были пересмотрены в сторону повышения - со 103 тыс. до 121 тыс. В то же время уровень безработицы неожиданно снизился - с 9,4% до 9%, хотя ожидался его рост до 9,5%. Цены на нефть утром в понедельник изменялись разнонаправленно, однако во второй половине дня динамика марок Brent и Light Sweet носила позитивный характер.

По итогам торговой сессии 7 февраля индекс ММВБ вырос на 0,04% - до 1767,31 пункта, РТС поднялся на 0,34% - до 1935,15 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,4 млрд руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 186,9 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 11,6 млрд руб.

Наиболее ликвидные акции завершили торги разнонаправленной динамикой, а изменения котировок были не слишком значительными. Бумаги "Газпрома" прибавили в стоимости 0,14%, НОВАТЭКа - снизились на 0,03%. В "плюсе" завершили торги акции Сбербанка, которые подорожали на 0,37%. ВТБ, напротив, подешевел на 0,98%. В понедельник началась процедура размещения среди российских и иностранных инвесторов до 10% акций ВТБ, находящихся в федеральной собственности. По оценкам экспертов, размещение пакета может пройти по цене 9-10 коп./акция. Сбор предложений о покупке бумаг будут организовывать Merrill Lynch, Deutsche Bank и "ВТБ Капитал".

Аналитики Банка Москвы полагают, что инвесторы захотят принять участие в размещении акций с дисконтом к текущей цене не менее 5%. "Хорошая новость для акций ВТБ заключается в том, что правительство России ограничило предложение акций банка на период по меньшей мере трех месяцев с момента заключения сделки. Таким образом, негативный эффект возможного избыточного предложения акций ВТБ снижается, и правительство сохраняет шансы продать бумаги банка близко к текущим рыночным ценам", - говорят эксперты. Давление на котировки ВТБ избыточного предложения его акций на рынке, по их словам, снижается с учетом того, что государство ограничило предложение пакета акций как минимум на трехмесячный период. В то же время специалисты полагают, что бумаги ВТБ останутся под давлением до момента завершения сделки в середине февраля.

Компании металлургического сектора в понедельник торговались разнонаправленно. Давление на котировки могли оказать итоги пятничного совещания вице-премьера Игоря Сечина с представителями российских автозаводов и металлургических компаний, посвященного росту цен на сталь. Принятие окончательного решения в разрешении спора между производителями и потребителями стального листа перенесено еще на одну неделю. Между тем, по мнению аналитиков, ценовой спор может быть решен в пользу автопроизводителей, что для металлургов будет означать невозможность повысить цены на свою продукцию. По итогам торгов акции "Северстали" подешевели на 1,84%, НЛМК - на 0,84%, ММК - на 0,78%.

Бумаги "Норильского никеля" подешевели на 0,94%. В понедельник стало известно, что Восточно-Карибский верховный суд Высокого суда правосудия Федерации Сент-Кристофер и Невис по округу Невис ввел запрет не только на операции по выкупу акций ОАО "Норильский никель" в рамках buy-back, но и на дальнейшие действия в рамках сделки по продаже пакета акций российской компании трейдеру Trafigura. Об этом говорится в сообщении ОК "Русал", по иску которой суд принял соответствующие обеспечительные меры.

В "Русале" отметили, что обеспечительные меры введены сроком до 2 марта 2011г. и действуют в отношении Corbiere и Raleigh (дочерних компаний "Норникеля"), зарегистрированных на острове Невис. Как говорится в сообщении "Русала", обеспечительные меры "предусматривают запрет на голосование принадлежащими этим фирмам акциями "Норильского никеля", а также на любое отчуждение и передачу акций металлургической компании". Кроме того, суд ввел запрет "на осуществление названными компаниями дальнейших действий в отношении сделки с компанией Trafigura". Следующее слушание по иску структур "Русала" к Corbiere и Raleigh состоится 2 марта 2011г. РДР "Русала" по итогам торгов понедельника подорожали на 4,11%.

Лидером в понедельник снова стали акции группы "Разгуляй", которые подорожали на 7,68%, продолжив ралли, начатое еще на прошлой неделе. Котировки компании поддержала как позитивная отчетность, так и рост цен на продукты питания в России и в мире в целом, при этом глобальные цены достигли рекордных уровней с начала наблюдения - с 1990г.

Нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet во второй половине дня торговались на положительной территории, корректируясь после падения почти на 2% в последний день минувшей торговой недели. Несмотря на позитивные сдвиги в урегулировании политического кризиса в Египте (власти и оппозиция начали диалог), президент страны Хосни Мубарак не ушел в отставку, а противники режима продолжают требовать его немедленной отставки, угрожая новыми демонстрациями. Участники нефтяного рынка не исключают, что народные волнения в Северной Африке перекинутся на нефтедобывающие страны Ближнего Востока, что наверняка привело бы к еще большему росту цен на "черное золото". Фьючерсы на IPE Brent Crude (март) 7 февраля торговались в диапазоне 99,83-100,9 долл./барр., на марку Light, Sweet Crude Oil (март) - в диапазоне 88,51-89,54 долл./барр.

Акции российских нефтяных компаний по итогам торгов продемонстрировали разнонаправленные изменения. "Татнефть" подорожала на 1,06%, "Роснефть" - на 0,06%, ЛУКОЙЛ - на 0,64%, "Газпром нефть" - на 0,44%. Привилегированные акции "Транснефти" подешевели на 0,27%, "Сургутнефтегаз" - на 0,71%.

Индекс ММВБ на торгах понедельника корректировался с достигнутых в пятницу значений и во второй половине дня опускался ниже поддержки 1750 пунктов. Ближе к концу сессии на фоне положительного открытия торгов в США ММВБ, однако, восстановил свои позиции. По словам аналитика компании "Атон" Елены Кожуховой, ближайшим сопротивлением для российского индекса выступает отметка 1790 пунктов, вблизи которой расположен годовой максимум - 1788 пунктов. Инвесторы пока не слишком решительны и пребывают в ожидании драйверов роста, которые позволили бы рынку покорить новые вершины.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать

Татьяна Романова

Прогнозы аналитиков: Коррекция выглядит уместной

В начале недели, 7 февраля, российский рынок продемонстрировал свою слабость, и двигался в отрыве от внешних благоприятных тенденций. Таким образом, отечественный рынок выразил готовность к консолидации с последующей коррекцией.

Аналитик Сбербанка Илья Фролов отмечает, что российский фондовый рынок чувствует себя очень неустойчиво и неуверенно. Завершившаяся неделя стала, возможно, началом процесса изъятия средств из глобальных фондов развивающихся стран, который пока не затронул российский рынок. В последнюю неделю на отечественном рынке наблюдался даже приток капитала. Не исключено, что сейчас этот процесс оттока средств продолжается, но теперь он затрагивает также и Россию, и насколько длительным он будет, пока не ясно. "Мы ожидаем увидеть, скорее, консолидацию индексов, чем обвальное снижение цен на фондовых биржах при текущих ценах на нефть и в отсутствие значительных факторов, которые способны каким-то образом оказать влияние на стоимость активов по всему миру. На этой неделе выхода значимой статистики в США не ожидается. Мировые рынки и российские индексы могут перейти в фазу консолидации в широком диапазоне. Для индекса ММВБ это будет диапазон 1730-1770 пунктов. Скорее всего, российский рынок сможет удержаться в этом диапазоне, если, конечно, цены на нефть останутся вблизи отметки 100 долл./барр.", – заключил И.Фролов.

Как отметил старший трейдер департамента торговых операций УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Михаил Молодов, отметка 1800 пунктов является уровнем сопротивления для индекса ММВБ. Вероятность роста к этому уровню сохраняется, особенно учитывая высокие цены на нефть. Тем не менее, инвесторы должны соблюдать осторожность, так как западные спекулятивные средства приходят на российский рынок, но уходят с других рынков развивающихся стран. "В случае появления сильного негативного сигнала отечественный рынок может ожидать очень сильная коррекция вниз. В сложившейся ситуации можно рекомендовать инвесторам очень осторожно подходить к покупкам акций и совершать краткосрочные операции, а в случае появления негативной новости - продавать бумаги, даже если будет зафиксирован небольшой убыток", - подчеркнул М.Молодов.

По мнению сейлза Промсвязьбанка Сергея Кокорина, небольшая коррекция или консолидация на текущих уровнях будет вполне уместна, тем более что сейчас цены на нефть уже не показывают таких темпов роста, как раньше. "Кроме того, этот подъем котировок нефти уже заложен в ценах акций, и в связи с этим мы и наблюдаем боковое движение, в основном в бумагах нефтяного сектора", – подчеркнул он.

Старший трейдер по акциям Банка "Зенит" Алексей Суров также считает, что российский рынок акций вполне может скорректироваться, и многие технические факторы выступают в пользу такого сценария. "В понедельник были оглашены изменения по поводу выкупа акций ГМК "Норильский никель", и это послужило одним из поводов для коррекции", - отметил специалист.

По словам эксперта, котировки большинства бумаг достигли высоких уровней, однако количество денежных средств на рынке достаточно велико, и существенной коррекции, вероятнее всего, сейчас не получится. Тем не менее индекс РТС вполне мог бы опуститься до 1900 пунктов, считает А.Суров. Даже несмотря на большое количество свободных денежных средств, участники не торопятся покупать акции по довольно высоким ценам. Сейчас есть достаточно шансов на продолжение коррекции вслед за снижением индекса S&P. "Если рынок опустится ниже 1900 пунктов, в среднесрочной перспективе он вполне может подняться и даже закрепиться выше 2000 пунктов по индексу РТС. Однако покупки могут продолжиться, и если в результате этого в ближайшее время рынок поднимется выше 2000 пунктов по РТС, оттуда коррекция будет более существенной. Среднесрочный восходящий тренд по-прежнему сохраняется", - полагает А.Суров.

Среди бумаг российских эмитентов старший аналитик ИФК "Метрополь" Александр Назаров рекомендует сейчас инвесторам обратить внимание на акции "Роснефти". По его словам, компания в первой половине года, наконец-то, опубликует свою давно ожидаемую долгосрочную стратегию. Кроме того, стоит учитывать, что с апреля 2011г., вполне вероятно, изменится налоговая система. Эти изменения в той форме, в которой они сейчас предлагаются, добавят несколько процентов к доходам "Роснефти". "Также есть спекуляции о том, что компания не сможет выполнить свои оптимистичные прогнозы по добыче на Ванкорском месторождении без продления экспортных пошлин по данному месторождению. Все это может свидетельствовать о том, что акции "Роснефти" будут демонстрировать опережающую динамику среди российских "голубых фишек", и сейчас инвесторам стоит предпочесть эти акции бумагам других нефтяных компаний", – заключил эксперт.

Елена Хрупова

Источник http://top.rbc.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=110256 обязательна
Условия использования материалов