Еще один фактор против евро

Вот и закончилась первая неделя февраля. Сказать, что она была направляющей на дальнейшие торги этого месяца - не очень правильно, но все же ситуация более-менее начинает проясняться. Плюс к этому, на прошедшей неделе была разыграна последняя карта в этой колоде, ситуация по процентным ставкам в Англии. Теперь обо всем по порядку Вот и закончилась первая неделя февраля. Сказать, что она была направляющей на дальнейшие торги этого месяца - не очень правильно, но все же ситуация более-менее начинает проясняться. Плюс к этому, на прошедшей неделе была разыграна последняя карта в этой колоде, ситуация по процентным ставкам в Англии. Теперь обо всем по порядку.

В понедельник участников рынка умудрилась разочаровать статистика по производственным заказам из Германии, данные оказались гораздо хуже прогнозов. С учетом пятничных данных по американской безработице, на этом факте евровалюту начали распродавать до самых 1.3505, где пара столкнулась с множеством ордеров на покупку, вследствие чего не провалилась под 1.3500 и умудрилась к закрытию дня отыграть почти 80 пунктов.

Вторник показал себя не с лучшей стороны в плане логичности движений. Курс евро стал расти непонятно на чем. После вышли данные по Германии, они тоже оказались хуже прогнозов, но евровалюта продолжала упорно расти, невзирая ни на что. Не помню, то ли в Доу, то ли в 4Cast мелькали комментарии, что евро укрепляется на ожиданиях повышения ставки. Дескать, сейчас не повысили, но инфляция то растет, экономика тоже, повысят все равно позже. Данные комментарии можно назвать только одной фразой – “взрыв мозга”. Если люди слепы, то тут уже ничего не поможет. Объяснять еще раз, почему ставку повышать не будут, нет смысла, проще перечитать предыдущие обзоры.

Евровалюта даже не реагировала путем на повышение ставки Китаем, хотя должна на этом была снижаться. Напомню, ЦБ Китая повысил ключевые ставки по кредитам и депозитам на 0,25%. По кредитам в юанях на один год до 6,06% с 5,81%, и ставку по депозитам в юанях на один год до 3,00% с 2,75%. Данная нелогичность рынка меня последнее время очень удивляет. То не реагируем на данные совсем, то реагируем против них, что чем движет, порой просто непонятно. Когда же наконец – то вернется нормальный, логичный рынок.

Адекватно во вторник лишь торговался британский фунт. Хотя у этого была очень веская причина для роста, та причина, на которой евро рос от 1,30 до 1,38, ожидания повышения ставок. По той же логике роста евро, фунт как минимум должен был расти до четверга, не взирая ни на что. Но видимо доверия ему маловато, и стерлинг продолжал реагировать на статистические данные.

Сначала фунт упал на известиях о том, что Правительство Великобритании ввело банковский налог, для того, чтобы справиться с дефицитом бюджета и дополнительно увеличить поступления в казну на 800 млн. фунтов до 2,5 млрд. фунтов. Затем, продолжил падение после повышения ставки ЦБ Китая. Причем стерлинг отреагировал на последнее гораздо лучше чем его европейская подруга.

В среду, в новостных лентах появились известия о том, что президент Бундесбанка Аксель Вебер не займет место Трише, сам Вебер комментировать что либо отказался. Позже было назначено время его выступления, на котором он обещал разъяснить ситуацию. Уже вечером все ждали выступления Бернанке. Чего-либо нового от него никто не ждал. Результат выступления меня просто удивил. По сути, было сказано тоже самое, что он говорил 3 февраля, тон его заявлений не изменился, но рынок отреагировал на это бурным ростом евровалюты. Играть дважды одни и те же высказывания, что по мне, то рынок должен был остаться на месте. Но спеки видимо решили загнать курс евро повыше.

В четверг ситуация в корне поменялась. Видимо, на рынки решила вернуться логика, и участники рынка наконец-то обратили внимание на доходность португальских облигаций, доходность которых вновь вернулась на максимумы и превышала 7,2%. Евровалюта очень весело пошла вниз.

Но главной новостью дня, должны были стать известия от Банка Англии, относительно решения по процентной ставке. Как и ожидалось, ЦБ Англии оставил ставку неизменной, на что британец отреагировал неадекватно. Для начала на момент релиза немного присел, а к концу дня поднялся на максимумы в район 1,61. Непонятно на чем он вырос в четверг, не было известно соотношение голосов, ни каких либо позитивных для него новостей в тот день не было. Видимо, решил поменяться с евро ролями. Теперь придется ждать протоколов Банка Англии, чтобы окончательно понять, что ждать в дальнейшем.

В пятницу, всем уникам, ждущим повышения ставок дали по голове. Завязали падение конкурентов доллара с ситуацией в Египте, хотя на этот факт у меня другое мнение. Ситуация в Египте, это всего лишь маленький катализатор. Фундаментально, из-за ситуации с долгами Европы, расти ей уже не на чем. Момент со ставками у рынка отняли. Календарь на неделю был практически пустой. Можно сказать свободное плавание.

В начале недели решили посмотреть, как и что будет торговаться. И тут же, включили чисто спекулятивные игры, иначе как объяснить движение евро во вторник против данных, или среду реакция на одни и те же слова Бернанке. Доходность Португальских облигаций уже тогда была на максимумах, но и это не помешало росту евро. Пока не было катализатора, евро старались загнать как можно выше. Заставив мелких спеков поверить в рост евро, тем самым набирая стопы снизу.

А затем, в четверг включили в оборот ситуацию в Египте, в пятницу продолжили на этой теме продавать евро. В пятницу евро падало уже по инерции, собирая те самые стопы, которые успели наставить во вторник и среду. Потому как, если бы в пятницу евровалюту продавали теми же объемами что и в четверг, то закрытие недели было бы ниже 1,35. В этот раз ММ снова обвели многих участников рынка вокруг пальца.

В результате всех этих манипуляций, для евро на данный момент, на предстоящую неделю, сложилась не очень хорошая ситуация. Во-первых, та же ситуация со ставками, Трише все предельно ясно сказал. Во-вторых, долговые проблемы ЕС, в частности, долговой рынок европы, а именно рост доходности по португальским бумагам. Если бы все было так хорошо, доходность вверх бы не ползла, и ЕЦБ не пришлось бы в срочном порядке их скупать, пытаясь успокоить долговые рынки. В третьих, добавился еще один фактор, отказ Вебера занять пост Трише. А. Вебер придерживается жесткой монетарной политики, и если бы он занял пост президента ЕЦБ осенью, спекуляции относительно повышения ставки в Еврозоне имели бы под собой некую почву, теперь как бы и этот фактор списан.

В пятницу, Вебер дал интервью немецкому изданию «Der Spiegel» в котором частично объяснил причины своего ухода из Бундесбанка. Причины назвал сугубо личные, из-за своих взглядов на экономическую политику ЕС. Ссылаясь на то, что если президент ЕЦБ возглавляет меньшинство, значит, ему будет трудно продавливать свои идеи в жизнь, следовательно, такой президент ЦБ не нужен. Теперь вопрос о новом президенте ЕЦБ повис в воздухе, а значит, появился дополнительный фактор давления на курс европейской валюты.

На предстоящей неделе нас ожидает еще порция важных новостей из ЕС и США. По прогнозам, статистика из ЕС выглядит неплохо, но и Америка не отстает. Поэтому, очень вероятно, предстоящая неделя будет техничнее прошедшей, есть смысл смотреть графики. Их посмотрим сегодня, но чуть позже

Прогноз и рекомендации по EURUSD

Теперь как и обещал, перейдем к графикам. Начнем с графиков евро, дальше, если время останется, рассмотрим фунта и по просьбам на почту nzdusd и audusd. Итак, приступим.

Сегодня с утра, на европе евровалюта все же прошла под 1,3500, причину нашли в опасениях относительно немецкого банка. Думаю, на самом деле причина была другая, это всего лишь повод. Основная причина – стопы, находящиеся ниже 1,35, достать их рынок был просто обязан, поэтому заход евро под 1,35 был ожидаем. Вот здесь и будет основная загадка, куда рынок решит теперь пойти.

Фундаментальные факторы не в пользу евро, статистика на этой неделе ожидается наоборот – за евро, технические факторы уже так же не в пользу евро. В пользу евро может лишь послужить та самая нелогичность рынка, которую мы наблюдали последнее время.

Если на предстоящей неделе снова начнут муссировать тему того, что ЕЦБ повысит ставки позже, тогда я умываю руки, придется следовать этой тенденции и искать точки для покупок евро, с оглядкой назад. Потому как, в любой момент, рынок включит опасения насчет долгов Европы, и весь этот рост рассыпется как карточный домик.

Где-то в подсознании возникает ощущение, что ЕЦБ умышленно держит курс евро между 1,30 и 1,40. Странное совпадение, но когда евро снижалось ниже 1,3000, Трише заговорил о возможности увеличения ставок, как только евро приблизилось к 1,40, данные речи просто испарились, и тон заявлений был уже другой. Если так, то посмотрим, как долго они смогут сдерживать рынки.

Теперь к самим графикам.
Уровень 1,35 пробит, уровень считался сильной технической поддержкой, и по правилам технического анализа, должен состояться технический возврат к ранее пробитому уровню. Если участники рынка не продолжат дальше паниковать относительно проблем ЕС или каких-то банков, то техничность на рынки вернется сразу. Смотрим на Н1

Еще один фактор против евро
Еще один фактор против евро
Еще один фактор против евро
Еще один фактор против евро


На часовом графике есть поддержка в зоне 1,3440-3430, нижняя граница сформировавшегося нисходящего канала. Тут же дивер MACD с минимальной отработкой в зону 1.3503 и максимум 1,3570, как раз в середину канала. Кроме этого технического момента, здесь евро могут оказать поддержку свежими покупками и сами участники рынка, посчитав данное снижение достаточным.

На графике Н4 поддержки полностью совпадают. Здесь та же нижняя граница нисходящего канала, плюс поддержка 200МА – 1,3420-3430. При активном снижении, по сути, заскоки ниже 200МА не редкость, главное здесь цена закрытия. Пока евро не закроет Н4 ниже этой отметки, давать прогноз падения до 1,3280 я бы постеснялся. По Н4 нормальным, техничным сценарием является как раз снижение в область 200МА и возврат к пробитому 1,3500, с большей долей вероятности, что дойдут и до 1.3570.

Смотрим дневной график. Уровень 1,35 здесь уровень 89МА, на данный момент, он якобы пробит. Но, нет цены закрытия дня ниже, и нет подтверждения этому, поэтому заявлять, что уровень пробит, с технической точки зрения – неграмотно, цена легко еще может вернуться в течение дня выше, предпосылки внутри дня есть. Данный 89МА является простым, для евро он используется как уровень supp-ress.

Теперь меняем параметры на линейные. Получаем туже самую поддержку в зоне 1,3430-3420. Линейный мувинг на графиках евро используется для поиска хорошей точки входа по тренду или хорошей точки входа при коррекциях, при этом он так же служит уровнями ress-supp. Еще один технический фактор, который пока говорит о том, что рано кидаться в продажи. Хотя, глядя на дневной график, коррекцией это уже тяжело назвать, а внутри дня есть хороший нисходящий канал. Но как говорится, внешность бывает обманчива.

Прежде всего, надо дождаться пробития ключевых зон ценами закрытия дня. Первой зоной будет 1,3500, второй 1,3430-3420. Поэтому, здесь и сейчас, надо смотреть за динамикой цен. Если видно, что паника стихает, логично пробовать покупки пары с уровней 1,3420-3430, с консервативной целью 1,3500-3510, и при хорошем раскладе, целью будет являться зона 1,3570.

В целевых зонах, надо будет уже смотреть, как сильно изменились графики, и будет ли смысл в продажах, постараюсь скорректировать, если будет время. На данный момент, от целевых зон смысл продавать есть. Учитывая все выше написанные технические факторы, и некоторые моменты с экономического календаря, на текущую неделю вижу вот такой сценарий: снижение евро в зону 1,3420-3440 с последующим ростом в зону 1.3570, и при хорошем стечении обстоятельств, снова снижение в зону 1,3470-3430, где и будет технически красиво закрыть неделю.

Небольшие технические зарисовки по GBPUSD

Теперь посмотрим на фунта. По фунту все немного сложнее, чем с евро. С одной стороны, ему только падать, с другой, у него остался один маленький козырь – процентная ставка, точнее, ожидание ее повышения.

На прошлой неделе Банк Англии ее оставил неизменной, но расстановку голосов участники рынка не знают. По моим данным, 9 человек голосовали против повышения, остальное не знаю сам. Комментарии тоже только предстоит увидеть. Все это участники рынка увидят в протоколах Банка Англии, да и то, только на следующей неделе.

На данный момент рынки процентных ставок учитывают 75%-ю вероятность того, что Банк Англии повысит учетную ставку в мае, что выше 30%, как это было в начале года. Если смотреть трезвым взглядом, данные ожидания сильно завышены, тем более ожидания на май. К осени этого года, еще куда ни шло, но при текущих показателях экономики Великобритании, это вообще бессмысленно. В следующем фундаментальном обзоре, постараюсь объяснить почему.

Как бы то ни было, а этот фактор может оказывать неплохую поддержку фунту, если на рынках не будет возникать панических настроений, и данные по Великобритании будут демонстрировать хорошие цифры, по крайней мере до релиза протоколов Банка Англии. Поэтому, здесь сложно сказать, что будет двигать курсом фунта. Либо в ожиданиях хороших протоколов его будут стараться поднять повыше, либо текущее медвежье настроение рынка все же возьмет верх, и фунт наконец-то покажет 1,5880. Посмотрим, что можно увидеть на графиках.

На часовом масштабе нет ничего примечательного. Поэтому его рассматривать вообще не будем. На Н4 есть небольшие ньюансы, но привязываться к ним, как-то некорректно.
Во-первых, неправильный черный нисходящий канал, так как он пока не правильный, сделал его пунктиром. Посмотрим, будут ли моменты, которые его поправят в будущем. Главное здесь, отметка 1,6000. Вроде, с виду, есть пробитие 89МА, и есть пробитие уровня 1,6000. В данный момент пара вообще пытается пробить вверх 89МА.

Но, даже в масштабе Н4, нет подтвержденной цены закрытия этого пробоя. А раз нет пробоя – то технически, это пока false break. Сегодня на европейской сессии какой бы негатив не был в сторону рисковых активов, закрыть ниже 1,6000 по графику Н4 так и не удалось. MACD разворачивается в положительную сторону, и как вариант может вообще нарисовать дивер, последнее пока под вопросом.

В пятницу закрытие было, но не подтверждено на том же масштабе, и цена закрытия недели и дня сразу выше 1.6000. Очень сильный уровень у фунта образовался на данной отметке, и продавить без разгона его вряд ли уже получится, если только на рынке не начнет царить паника. В поддержку еще выступают ожидания хороших известий из протоколов Банка Англии.

Для продолжения падения фунта, по техническому сценарию, как минимум надо закрыть день ниже 1,6000, в идеале, ниже красной медианы на Н4 – пока это уровень 1,5940-45.
Для продолжения технического роста, закрытие дня выше отметки 1,6140

Еще один фактор против евро
Еще один фактор против евро


На дневном графике, картина примерно та же, единственное, что MACD разворачивается на продажи. Данный разворот может быть обманчивым. С той точки зрения, что если фунт пойдет обновлять свои максимумы, этот разворот MACD в будущем, может как раз нарисовать хороший, разворотный, дневной дивер.

Если опираться на временные рамки, то до протоколов Банка Англии время для этого масса. А с логической точки зрения, очень красиво бы выглядел такой сценарий: рост до протоколов БА к 1,6200, с ценой закрытия дня выше 1,6200. К этому моменту, на MACD оформится красивая диверина, на релизе протоколов БА ничего интересного не скажут, тон речей будет носить мягкий характер. И с этих уровней, падение под 1,6000 с закрытием дня ниже 1,60. Это пока мое предположение, а не руководство к действию, посмотрим, время покажет. А пока, по стерлингу, рекомендую находиться вне рынка, уж очень скользкая там ситуация.

Источник https://www.instaforex.com/ http://instaforex.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=111033 обязательна
Условия использования материалов