СТЕНГАЗЕТА :: Комплексный взгляд

2 апреля 2011 IFC Markets | Фундамент

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Курс доллара вырос против иены после выхода данных по уровню занятости в США. Согласно опубликованному отчету, в марте американская экономика создала 216 тыс. новых рабочих мест, что превысило средний прогноз экономистов ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com



Отчет по рынку труда в США поддержал рост доллара против иены


Курс доллара вырос против иены после выхода данных по уровню занятости в США. Согласно опубликованному отчету, в марте американская экономика создала 216 тыс. новых рабочих мест, что превысило средний прогноз экономистов. Ставка б/р сократилась до 8.8%. Рынки восприняли это как дополнительный фактор, который может способствовать скорому отказу ФРС от политики количественного ослабления. Эти данные способствуют укреплению позиций доллара особенно против иены, где об ужесточении монетарной политики не может быть и речи. ЕЦБ планирует повышение ставки на следующей неделе, поэтому влияние данных на евро будет ограниченным. То же самое относится и к товарным валютам: положительные данные по экономике США поддерживают интерес к риску и, следовательно, к товарным валютам

Авария на АЭС в Японии - позитивный фактор для традиционных энергоносителей

Развитие событий на сырьевых рынках в последнее время носило крайне благоприятный характер для быков, однако заставляло инвесторов все больше задумываться о перспективах инфляции и угрозе росту мировой экономики. События в Японии первоначально вызвали некоторое замешательство, однако многие аналитики теперь, как ни парадоксально, склонны видеть в землетрясении в Японии некое благо для страны, отмечая, что процесс восстановления будет способствовать росту внутреннего спроса, что будет полезно для экспортоориентированной экономики. Между тем, многие также рассчитывают на усиление спроса на сырье, в частности на промышленные металлы, и обращают внимание на то, что авария на АЭС может негативно сказаться на экспансии ядерной энергетики. События на Фукусима могут поддержать рост интереса к чистым видам энергии, однако не стоит рассчитывать на то, что их доля в производстве электроэнергии резко вырастет в короткие сроки, и, вероятно, что в среднесрочной перспективе в выигрыше останутся привычные энергоносители. Подтверждением этого может послужить новость о том, что Xstrata и Chugoku Electric о поставках энергетического угля на финансовый год, начинающийся с первого апреля, по рекордной цене в $130 за тонну, что оказалось существенно выше $98 за тонну в прошлом году и выше $125 за тонну, зафиксированных в период пика 2008/2009. Отчасти рост цен был обусловлен ужесточением предложения в виду наводнений в Австралии в начале года, но участники рынка теперь обсуждают возможность закрытия ряда АЭС в Японии, что поддержит существенное усиление спроса на энергоносители, в частности уголь, в среднесрочной перспективе.

Позиция ФРС меняется в пользу доллара

Курс доллара укрепился против иены на торгах в пятницу, достигнув максимальных уровней за последние пять недель. Рынки напряженно ждут публикации отчета по рынку труда в США. По мнению аналитиков, положительные данные укрепят инвесторов во мнении, что ФРС в ближайшее время начнет отказ от своих программ количественного ослабления, которые подразумевают покупку облигаций и обеспечение рыночной ликвидности. Средний прогноз по темпам роста уровня занятости в марте 190 тыс. Доллар уже обрел поддержку благодаря комментариям со стороны членов ФРС. Последними были заявления Кочерлакоты о том, что ставка по кредитам, возможно, будет увеличена до 0.75% к концу года. "Если отчет по рынку труда выйдет на уровне или лучше ожиданий, подобные заявления могут приобрести новый смысл", - считают в Bank of Tokyo-Mitsubish.

Morgan Stanley верят в светлые перспективы для евро

Аналитики Morgan Stanley очень оптимистично настроены в отношении евро. В немалой степени этот позитивный настрой основывается на комментариях Трише, которые готовят рынки к неизбежному повышению ставки ЕЦБ. "Дифференциал по ставкам будет играть важную роль в формировании валютных трендов. Сейчас он складывается в пользу евро". За последние пять дней евро вырос на 3.4% против иены. За первый квартал единая валюта укрепилась на 8.5%

BNP Paribas: Банк Японии не оставляет шансов укреплению иены

Быкам по доллар/иене удалось остановить коррекцию пары уже вблизи Y83.40, и в настоящее время она тестирует офера около Y83.65, прорыв выше которых откроет дорогу к более крупным ордерам на продажу вблизи Y83.80. Аналитики BNP Paribas отмечают, что после активного роста последних дней от доллар/иены не стоит ожидать некоторой консолидации, однако они сомневаются, что таковая будет продолжительной. В банке обращают внимание на то, что у Банка Японии нет другого выбора, кроме как придерживаться крайне мягкой денежно-кредитной политики, что поддерживает интерес инвесторов к иене как к валюте фондирования. В BNP Paribas отмечают, что доллар/иена определенно имеет потенциал для развития восходящего движения, и ждут роста пары к Y85 в ближайшие недели

JPMorgan ждет сохранения высоких цен на нефть

В то время как геополитическая напряженность, хотя и приняла затяжной характер, все же пока воспринимается как временный фактор, быки по нефти не теряют надежд на сохранение контроля над рынком после ее снижения. Восстановление мировой экономики дает основание для подобных надежд, и аналитики JPMorgan сообщают, что приняли решение о повышении своих прогнозов. В банке пересмотрели прогноз по нефти на 2011 год с $80 до $110 за баррель, тогда как средний прогноз на 2012 составляет $95, $90 на 2013 и $85 на 2014. В банке, впрочем, напоминают, что неожиданно сильный рост цен на нефть обычно сам закладывает основу для своего последующего падения

ПОЛОСА http://www.fbs.com/


Financial Times: аналитики о валютах-убежищах

Аналитики JPMorgan советуют инвесторам продавать британский фунт и доллар США, покупая швейцарский франк и единую валюту, сообщает газета Financial Times.

С их точки зрения, евро и франк соответствуют обоим главным критериям «безопасной валюты»: во-первых, по обеим валютам на рынке достаточно ликвидности, а во-вторых, они лучше сохраняют стоимость. Что касается доллара и стерлинга, то они не соответствуют второй характеристике.

Специалисты отмечают, что с изменением экономических условий меняются валюты-убежища, но франк, по их мнению, останется валютой, которой инвесторы будут оказывать предпочтение благодаря силе швейцарского экспорта.

Стратеги Commerzbank также считают самыми безрисковыми такие валюты, как иена, франк и доллар, однако иена в их списке находится на первом месте. Как отмечают в банке, японская валюта почти всегда укрепляется в периоды неопределенности на рынке, даже когда эти периоды осложняются за счет природных катастроф в самой Японии.

По мнению Financial Times, многие участники рынка сожалеют о том, больше нет другого окончательного убежища – дойчмарки

Pimco: репатриация иен превысит ожидания рынка

Аналитики Pacific Investment Management Co. (Pimco), крупнейшего в мире фонда облигаций, считают, что японские инвесторы проведут репатриацию большего объема денежных средств, чем предполагают участники рынка, так как стране будет нужно профинансировать восстановление национального хозяйства после разрушительного землетрясения и цунами, которые обрушились на страну 11 марта.

Специалисты также отмечают, что для того, чтобы осуществить восстановительные работы, затраты на которые оцениваются в $300 миллиардов, Японии придется прибегнуть к дополнительным заимствованиям, а также к некоторой монетизации государственного долга.

По мнению Pimco, прогнозы о том, что в ближайшие несколько лет Япония выпустит крупный долг, основываются на опыте событий после землетрясения 1995 года в Кобе. В то же время, сейчас долговое положение Японии является намного более сложным, отмечают аналитики.

Стратеги подчеркивают, что доллар, евро и иена столкнулись в настоящее время с серьезными трудностями. В связи с этим в Pimco советуют инвесторам занимать средства в этих валютах и вкладывать их в более доходные развивающиеся рынки

Mizuho: EUR/USD будет двигаться наверх к 1.4500

Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что, несмотря на то, что единая валюта опустилась с максимума 2011 года в 1.4245, достигнутого 22 марта, пара EUR/USD смогла удержаться выше поддержки на уровне 1.4000 и закрыть месячные торги на максимальном уровне с декабря 2009 года.

По мнению банка, последнее окажет большее влияние на евро, чем неблагоприятный для пары «шип наверх», который наблюдался вчера, а также тот факт, что валюта закрылась внутри фигуры «флаг».

Специалисты полагают, что быки сейчас занимают достаточно сильные позиции для того, чтобы в ближайшие несколько недель поднять курс евро до важного долгосрочного сопротивления в 1.4500.

В Mizuho ожидают, что в ближайшее время пара EUR/USD консолидируется между 1.4125 и 1.4225, двигаясь беспорядочно

BNP Paribas: USD/JPY может вырасти до 85 иен

Аналитики BNP Paribas отмечают, что коррекция пары USD/JPY вниз закончилась уже на уровне в 83.40. Если доллару удастся преодолеть отметку в 83.65 иен, то он сможет укрепиться до ордеров на продажу в области 83.80.

Специалисты ожидают, что после активного роста пары в течение последних нескольких дней произойдет некоторая коррекция в сторону понижения курса, хотя долго нисходящее движение пары не продлится. С их точки зрения, моментум для доллара США является бычьим, и в течение ближайших нескольких недель американская валюта сможет подняться до 85 иен.

По мнению BNP Paribas, у Банка Японии нет другого выбора, кроме как продолжить сохранять процентные ставки на рекордно низком уровне, побуждая инвесторов использовать иену в качестве валюты финансирования carry trades

Nomura, Sumitomo: прогнозы по USD/JPY

По данным опроса Tankan, который регулярно проводится Банком Японии, крупнейшие японские компании предполагают, что в течение начавшегося сегодня налогового года национальная валюта будет торговаться на уровне в 84.20. Необходимо отметить, что более двух третей ответов было получено до 11 марта – дня, когда на страну обрушилось землетрясение магнитудой 9.0 и последующее за ним цунами.

Аналитики Nomura повысили свой прогноз по иене, делая ставку на то, что приток денежных средств от репатриации зарубежных активов японских инвесторов будет оказывать повышательное давление на курс иены. Теперь специалисты полагают, что к концу июня пара USD/JPY будет находиться на отметке в 82.5, тогда как в январе они называли значение в 87.5 иен за доллар.

Стратеги Sumitomo Trust & Banking, напротив, говорят, что японская валюта может ослабнуть, так как мировая экономика, скорее всего, покажет устойчивый рост, благодаря чему настрой инвесторов к риску улучшится

Минфин Японии раскрыл данные по объему интервенции


Министерство финансов Японии объявило вчера о том, что оно продало 692.5 млрд. иен ($8.4 млрд.) за период с 25 февраля по 29 марта, чтобы ослабить курс иены, которая побила 16 марта послевоенный максимум на отметке в 76.31, угрожая восстановлению экономики страны после самого сильного землетрясения за всю ее историю.

Японскому правительству оказали поддержку страны «Большой семерки», которые провели первую совместную интервенцию более чем за 10 лет. Общими усилиями удалось развернуть пару USD/JPY наверх. В настоящее время доллар торгуется выше 83 иен.

Аналитики Barclays Bank считают эту интервенцию очень эффективной, так как укрепление иены удалось остановить с меньшими затратами денежных средств, чем когда Япония проводила одностороннюю интервенцию в сентябре. Тогда национальная валюта поднялась до уровня в 79.75 иен за доллар, и японскому правительству продать 2.12 трлн. иен.

Кроме того, необходимо отметить, что с 14 по 22 марта Центробанк страны влил в банковскую систему Японии 40 триллионов иен в форме средств, зачисляемых «день в день», чтобы помочь финансовым рынкам восстановиться после катастрофы 11 марта.



Доллар растет на форекс после хороших payrolls (РОСТ был краткосрочным http://clip2net.com/clip/m46784/1301672435-clip-9kb.png - прим elitetrader.ru)

Здесь нет ничего особенного, рынок труда США продолжает демонстрировать постепенный, не особо впечатляющий рост. Хорошие новости заключаются в росте количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 216.000 в марте, что стало максимальным ростом за десть месяцев; уровень безработицы продолжает падать, сейчас он находится на уровне 8.8%. Обнадеживает то, что уровень занятости среди домохозяйств вырос на 291.000 за месяц; за последние четыре месяца был создан почти 1 миллион рабочих мест. И все это несмотря на сокращение рабочих мест в государственном аппарате на 100.000 человек за тот же период. К тому же, количество безработных упало на впечатляющие 1.5 миллиона человек с ноября, хотя были и 800.000 человек, которые перестали быть трудоспособными в принципе.

Несмотря на здоровые признаки, все еще есть опасения, что рост зарплат продолжает замедляться, а средняя длительность пребывания без работы все еще увеличивается. Очень медленно, но позитив вновь разворачивается в сторону рынка труда США. Если так пойдет и дальше, чиновники ФРС будут все более убеждаться в необходимости окончания QE2 в ближайшие несколько месяцев. Рынок Forex интерпретировали все также, что вылилось в рост доллара.

Еще две причины сомневаться в иене

После трагического землетрясения и цунами мгновенно появились мысли о возможной существенной репатриации средств в Японию на восстановление разрушенной инфраструктуры. По последним данным Минфина, похоже, что подобные мысли были ошибочны. За неделю по 25 марта чистые покупки иностранных бондов и векселей выросли до 973 миллиарда иен (11.3 миллиарда долларов), что стало максимальным недельным показателем за шесть месяцев. Вместо того чтобы возвращать средства домой, японские фонды покупали иностранные ценные бумаги в течение уже третьей недели подряд. Совершенно очевидно, такой отток валюты привел к недавней слабости иены.

Другим фактором, который частично мог повлиять на падение японской валюты, могла быть спекуляция о том, что Банк Японии может решить застраховать государственные облигации. Новый член правления Банка Японии Шираи попытался забросить в дальний угол эту мысль по понятным причинам, тем не менее, есть подозрения, что эта идея, по крайней мере, обсуждается в Токио

Увядающий фунт

Фунт переживал в последнее время тяжелый период, особенно против евро с «тефлоновым покрытием», который сейчас игнорирует усугубляющиеся проблемы периферии. Интересен тот факт, что фунт оказался не самым худшим среди основных валют: с начала года он потерял всего 3% против евро, однако он практически не изменился по отношению к канадскому доллару, поднялся на 0.5% против всепобеждающего осси, на 1.5% против популярного швейцарского франка и на 3% против американского доллара.

Тем не менее, фунт атаковали последние недели. Ранее в этом году существовало убеждение, что растущая инфляция заставит Банк Англии поднять процентные ставки, и эти ожидания обеспечили валюту некоторой поддержкой. Тем не менее, более высокий уровень инфляции вместе с «сжатием» домохозяйств из-за программы канцлера в отношении бюджетной экономии, заставили потребителей ограничить свои расходы в течение февраля и марта. После сокращения в последнем квартале прошлого года, по большей части из-за неблагоприятных погодных условий в последнем месяце года, встал вопрос о том, сможет ли экономика восстановить позиции в первом квартале следующего года.

В результате, ожидания в отношении надвигающегося роста процентных ставок существенно снизились, что, в свою очередь, оказало давление на фунт. В тоже время, в условиях снижения ожидания роста ставок, стал возвращаться аппетит к риску инвесторов, на которой повлияли события в Северной Африке, а особенно, в Японии. За прошедшие несколько недель, в частности, так называемый керри-трейд вернулся на рынок форекс с удвоенной силой, и инвесторы были готовы занимать в низкодоходных валютах (как правило, это японские иены) и инвестировать в высокодоходные валюты, например, осси, киви и бразильский реал. Кроме того, валюты основных производителей нефти, например, России, Канады и Норвегии, существенно выиграли из-за роста цен на нефть.

Сейчас по-прежнему трудные времена для фунта. Сочетание бюджетной экономии и падающих реальных доходов заставят потребителей (крупнейший сегмент экономики) быть осторожными и осмотрительными в течение некоторого времени. Бюджетная консолидация может, в конечном счете, вернуть доверие иностранных кредиторов Британии, однако для самой Британии это очень болезненный процесс

Восстановление Британии в первом квартале все еще под вопросом

Остается много неопределенности в вопросе восстановления британской экономики после слабости в 4 квартале, и промышленные данные PMI лишь усиливают эту неопределенность. Промышленный сектор показывал себя лучше всех во время восстановления, чему отчасти способствовала слабость фунта. Действительно, в прошлом году этот сектор обеспечил треть 1.3% общего роста экономики. Тем не менее, падение баланса промышленного PMI до 57.1 с 61.5 означает ослабление темпов производства.

Кроме того, индекс новых заказов упал с 62.0 до 54.9 и это намек на то, что этот процесс может продлиться дольше, чем месяц. Учитывая, что экономика сократилась на 0.5% в четвертом квартале прошлого года, любая цифра меньше роста на 0.5% в текущем квартале будет восприниматься как признак того, что экономика застопорилась за эти 6 месяцев, хотя в техническом понимании это может и не означать рецессии. Для осмотрительных членов Комитета по монетарной политике показательное восстановление в первом квартале было предпосылкой для ужесточения политики. В данный момент, устойчивость роста и его способность убедить других сомневающихся из Комитета под вопросом. В то время как ЕЦБ намерен повышать процентные ставки в следующем месяце, британская дорога остается ухабистой, и сегодняшние данные лишь усиливают такое положение дел

Ирландский банковский кризис: от плохого к худшему

Результаты вчерашних стресс-тестов были не такими плохими, как многие опасались, но все же осветили тяжелое состояние ирландского банковского сектора. Четырем кредиторам было поручено привлечь еще 24 млрд. евро, и двум из них поручено объединиться. Более того, если экономика не будет показывать хорошие результаты, то потребуются еще вливания. Экономика уже сейчас потеряла 14% от пика, в то время как банкам было предписано уменьшить свои балансы, чтобы они были меньше по отношению к экономике и представляли меньшую угрозу. В конечном итоге, процесс еще далек от завершения и может ухудшиться, если не оправдается оптимизм правительства в отношении роста экспортных отраслей. Тем временем, ЕЦБ отменил минимальные требования по рейтингу ирландского правительства и гарантированных долгов. Это означает, что не будет никаких препятствий для Ирландии в получении доступа к ликвидности ЕЦБ, но это означает, что Банк потенциально наращивает кредитные риски на своем балансе

Растущий оптимизм американского рынка труда

Появляется всё больше свидетельств, что рынок труда США в данный момент неплохо себя чувствует, конечно, в контексте роста занятости. В преддверии релиза данных по зарплатным ведомостям все сельского хозяйства за март, по различным данным, прирост составит, по крайней мере, 200.000 рабочих мест, если не больше. По оценке ADP Employer Services в среду, число частных зарплатных ведомостей выросло на 201.000 за месяц, и это четвертый раз подряд роста примерно на 200.000; за 5 недель по 18 марта, количество заявок безработных сократилось на 119.000, что говорит о том, что люди меньше стали терять работу. Другие опросы также говорят о росте занятости, включая промышленный опрос ISM, Beige Book и Monster Employment Index он-лайн вакансий.

Для ФРС рост занятости был недостающим компонентом восстановления. Чем уверенней будет расти рынок труда, тем больше будет уверенности в естественной природе восстановления. Это, в свою очередь, приведет в нужный момент к отказу от огромных финансовых стимулов ФРС. Если зарплатные ведомости все же принесут нам приятный сюрприз, тогда дальнейшее расширение QE2 будет менее вероятным, что должно помочь доллару

Хорошие и плохие новости для Португалии

Вчера поздно вечером Португалия, ссылаясь на необычные обстоятельства, объявила о сегодняшнем аукционе годовых ценных бумаг (истекают в июне 2012). Это довольно необычный ход, так как эмитенты обычно менее спонтанны в своих стратегиях. Ясно, что Португалия хочет показать, что она все еще может привлекать деньги с рынка. И это ключевой момент, не в последнюю очередь из-за того, что выборы назначены на 5 июня, за 10 дней до необходимости рефинансировать облигации почти на 5 млрд. евро. Не имея правительства, маловероятно, что Португалия конституционно сможет попросить пакет помощи от ЕС до этой даты

Керри трейд набирает обороты

В первый день нового месяца иена и швейцарский франк потеряли опору во время торгов в Азии, так как фонды с кредитным плечом стремились получить преимущества от занятия новых рисковых позиций. Это седьмой день роста USD/JPY, сейчас она находится на пятинедельных максимумах вблизи уровня 83,5. Опубликованный ночью квартальный отчет Tankan по итогам первого квартала оказался не таким уж важным событием для продажи иены. В целом отчет показал уверенность в деловых кругах, но пока мы не знаем, какая часть ответов была собрана до землетрясения. Тем временем, росту осси уже ничего не мешает, а пара AUD/JPY день за днем прибавляет уже в течение двух недель. Аппетиты инвесторов в отношении валюты и облигаций остаются сильными

Еще одна причина любить осси

Есть еще одна причина любить осси, которая пока еще не получила должное внимание. Спрос на правительственные бумаги на той стороне земли остается необычно сильным со средним соотношением предложения/спроса в 4,36 на аукционах в этом году. Предложение нормальных процентных ставок при сильной валюте, здоровом гос. секторе и при растущем спросе от четырех крупных местных банков, стремящихся соответствовать более жестким принципам достаточности капитала Базель III, - при всем этом понятно, почему номинированные в австралийской валюте облигации так популярны среди инвесторов. Так как положение государственных финансов остается здоровым (долг/ВВП всего лишь 8%), предложение новых правительственных бумаг мало, помогая поддерживать цены на облигации. Доходность 10-летних облигаций сейчас 5,46%, по сравнению с официальной ставкой по краткосрочным займам в 4,75% - низкий наклон кривой ставок говорит о сильном спросе. Динамика долга австралийского правительства является весьма стимулирующей для оффшорных инвесторов, в то время как существуют серьезные вопросы по возможности многих других правительств развитых стран обслуживать свой долг

ПОЛОСА http://www.rbc.ru/


Emergent: Америка уже вошла в стадию упадка

"Согласно моим исследованиям, Америка уже вошла в стадию упадка, и от нее не следует ждать инноваций, которые продвинут человечество в технологическом развитии. Сейчас лучше посмотреть на бурно растущий Китай. Мы ослеплены новейшей историей, и уже забыли, что демократия и либерализм на самом деле — это далеко не самый верный залог инновационного развития. Вообще, история показывает, что самая благоприятная почва для инноваций — это централизованный государственный контроль и дефицит ресурсов", - заявил в интервью CNBC главный инвестиционный директор Emergent Дэвид Маррин

Moody's: Иностранный спрос на трежерис США остается высоким

"Трежерис заканчивают эту неделю в хорошей форме. В начале недели были некоторые опасения, но сейчас доходность 10-летних бумаг остается ниже 3,5%. Иностранный спрос на трежерис остается высоким. Подъем краткосрочных ставок обусловлен тем, что инвесторы ожидают окончания программы выкупа трежерис ФРС в намеченные сроки. Вопрос в том, кто будет покупать американские гособлигации в тех же объемах, когда Федрезерв уйдет с рынка", - отметил в прямом эфире CNBC главный экономист Moody's Джон Лонски

Pimco: Вашингтону следует уделять долговой проблеме гораздо больше внимания

"Билл Гросс хорошо подметил, что Америка "перегречила греков" по долговым проблемам. Ключевое отличие Японии, США и Великобритании от стран ЕС в том, что у них есть собственные центробанки, которые обеспечивают гибкость монетарной политики. Кроме того, доллар является мировой резервной валютой, поэтому долговой кризис в США по сценарию Греции маловероятен. Тем не менее учитывая объем долга и дефицит бюджета, Вашингтону следует уделять долговой проблеме гораздо больше внимания", - сообщил в эфире CNBC портфельный менеджер Pimco Эдрю Боллс

Copelin Financial Advisors: В этом году рынок США будет опережать развивающиеся площадки

"В последние три месяца мы практически полностью ушли с развивающихся рынков. В том числе из-за риска инфляции мы оставили Китай, Бразилию и Индию. Исключение составляет Россия: там мы уже около года и не уходим. Тем не менее я не уверен, что сейчас подходящий момент для входа в российский рынок. Мы там остаемся потому, что мы там были и до этого. С масштабным возвратом на развивающиеся рынки мы повременим: они уже показали достаточно сильный прирост, мы не хотим ехать, глядя в зеркало заднего вида. В этом году американский рынок будет опережать развивающиеся площадки", - отметил в интервью CNBC основатель Copelin Financial Advisors Уэйн Коуплин

Oppenheimer: Мы рекомендуем игрокам покупать акции финансового сектора

"Индекс DJI достиг нового 52-недельного максимума. Новые максимумы показывают индексы акций малой и средней капитализации S&P, а также акции транспортных компаний, то есть тенденция достаточно широкая. После шести месяцев роста рынок сделал хорошую, освежающую паузу, и теперь снова готов идти вверх. Мы бы советовали покупать те бумаги, которые в последнее время были хуже рынка, например финансовый сектор", - заявил в интервью CNBC главный технический аналитик Oppenheimer Картер Ворт

Optionsmonster.com: Инвесторы уже не так сильно обеспокоены ядерным кризисом в Японии

"11 дней назад индекс волатильности ВИКС был выше 30, сейчас он ниже 18, это самый низкий уровень примерно с 20 февраля. Такое значительное падение связано с тем, что инвесторы не так сильно обеспокоены ядерным кризисом в Японии. Ситуация в Ливии, конечно, остается напряженной и пока не уходит с радаров инвесторов. Но события там уже не влияют на цены на рынке так сильно, как раньше", - отметил в прямом эфире CNBC совладелец Optionsmonster.com Джон Наджариан



Исполнительный директор Vale уйдет в отставку

Исполнительный директор крупнейшего в мире производителя железной руды бразильской Vale SA (VALE) покинет компанию, как того долго требовало правительство страны.

Роджер Аньелли работал исполнительным директором Vale с 2001 г. Не определено пока никакой конкретной даты его отставки, хотя срок его полномочий заканчивается в мае. В заявлении Vale говорится, что его контролирующий акционер Valepar SA проведет встречи с другими акционерами и советом директоров на следующей неделе для обсуждения вопроса замены Аньелли после окончания его мандата

Компенсация гендиректора Ford выросла на 48%

Полная компенсация исполнительного директора Ford Motor Co (F) Алана Мулалли выросла на 48% до $26,5 млн. в 2010 г., когда автопроизводитель сообщил о крупнейшей чистой прибыли за десять лет.

Мулалли сумел провести компанию через экономический спад, не принимая помощи от правительства США, как это сделали две других крупнейших американских автокомпании General Motors Co (GM) и Chrysler.

Dominion переходит с угля на биомассу

Поставщик энергии Dominion Virginia Power планирует преобразовать три его угольных электростанции для использования возобновляемой биомассы в качестве топлива, что обеспечит как экологические преимущества, так и эффективность.

Подразделение Dominion Resources Inc. (D) заявило, что модернизация трех станций приведет к выработке 150 мегаватт энергии из возобновляемых источников в год, чего достаточно для питания около 37500 домов. Компания планирует начать сжигание биомассы в 2013 г.

Daimler AG увеличил продажи на 11%

Продажи немецкого концерна Daimler AG в марте на американском рынке выросли на 11% до 22 971 единиц автотехники по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Продажи Toyota на американском рынке упали на 5,7%

Продажи Toyota Motor Corp. (TM) в марте на американском рынке упали на 5,7% до 176 222 единиц автотехники по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За I квартал продажи выросли на 12,5% до 433 924.

Директор Microsoft выразил сомнение в перспективах планшетников

Директор Microsoft (MSFT) по исследованиям и стратегии Крейг Манди высказал сомнения в долгосрочных перспективах nfr yfpsdftvs[ планшетных компьютеров. «Есть важное различие между понятием «мобильный» и «портативный». Мобильным называется устройство, которое Вы хотите использовать на ходу, портативное – которое можно с легкостью перемещать, а потом использовать. Планшеты живут в пространстве между ними. Я не знаю, насколько это пространство устойчиво», - заявил Манди, уточнив, что особенно сомневается в перспективах планшетов с крупными экранами

Повышена рекомендация по бумагам ARM Holdings

Аналитики американского банка Bank of America Merrill Lynch повысили рекомендацию по акциям разработчика микропроцессоров ARM Holdings plc (ARMH) до «покупать» с «держать» в аналитической записке, распространенной среди клиентов в четверг. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $31,7. Текущий курс - $28,1

Продажи Honda в марте увеличились на 23,5%

Продажи Honda Motor Co (HMC) в марте на американском рынке выросли на 23,5% до 133 650 единиц автотехники по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За I квартал продажи подскочили на 20,1% до 307 978

Член Палаты представителей выступил против сделки AT&T и T-Mobile

Американский законодатель, отвечающий за технологический сектор, выразил обеспокоенность тем, что попытка AT&T Inc (T) приобрести оператора T-Mobile USA может «задушить» инновации на рынке беспроводной связи.

Член Палаты представителей Грег Уолден, председатель подкомитета по связи и технологиям, сказал, что не хотят л бы, чтобы в результате данного слияния уменьшился бы «яркий и конкурентный» характер рынка беспроводной связи

BMO Capital Markets повысил прогноз по акциям технологической компании Acxiom

Аналитики BMO Capital Markets повысили прогноз по акциям технологической компании Acxiom Co. (ACXM) до «лучше рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в четверг. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $18. Текущий курс - $14,8.

Продажи Nissan выросли на 26,9%

Продажи Nissan Motor Co в марте на американском рынке выросли на 26,9% до 121 141 единиц автотехники по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Барак Обама остался доволен улучшением на рынке труда США

Президент США Барак Обама заявил в пятницу, что американская экономика демонстрирует «реальную силу» после выхода данных об увеличении рабочих мест в марте. Президент отметил, что для него это стало хорошей новостью.

Обама сказал, тем не менее, что многое еще предстоит сделать, чтобы миллионы американцев приступили к работе после того, как Министерство труда сообщило о снижении безработицы до 8,8% - двухлетнего минимума.

«Наша экономика демонстрирует признаки реальной силы», - подчеркнул Обама.

Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг Португалии

Рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг Португалии до уровня BBB-.

American Apparel может признать себя банкротом

Сеть магазинов одежды American Apparel (APP) заявила сегодня о возможности подачи заявления о защите от банкротства согласно главе 11 американского законодательства в этой сфере.

Компания указала в заявлении в адрес Комиссии по ценным бумагам и биржам, что не имеет достаточной ликвидности для поддержания операций и не сможет продолжать деятельность в обозримом будущем.

Ритейлер заявил, что если он не сможет улучшить свои показатели денежной наличности, то обратится с просьбой о защите от банкротства

Chrysler увеличил продажи на 31%

Продажи Chrysler Group в марте на американском рынке выросли на 31% до 120 730 единиц автотехники по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За I квартал продажи подскочили на 23% до 286 950

Ford Motor обошел GM по продажам на американском авторынке

Продажи Ford Motor Co. (F) в марте на американском авторынке выросли на 19,2% до 212 777 единиц автотехники по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это выше, чем показатель главного соперника компании – General Motors. За I квартал продажи подскочили на 15,9% до 496 720.

Индекс Global Manufacturing PMI упал до 55,8 пункта

Мировая производственная деятельность росла в прошлом месяце более медленными темпами, чем в феврале, но осталась на «надежных» уровнях.

Индекс Global Manufacturing PMI, составленный JP Morgan с помощью научно-исследовательских организаций и поставщиков, упал в марте до 55,8 пункта с 57,4 в феврале, что стало 21-м месяцем, когда показатель превысил отметку в 50 пунктов, которая отделяет рост от сокращения.

ФРС может начать обсуждение повышения ставок до конца года

Повышение процентных ставок ФРС до конца 2011 г. должно быть обсуждено в зависимости от того, как экономика будет улучшаться в течение нескольких следующих месяцев, заявил в пятницу глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер.

«На мой взгляд, это, безусловно, должно обсуждаться, но это будет зависеть от того, как будут развиваться события», - сказал Плоссер, член комитета ФРС по финансовым рынкам.

«Если инфляция набирает ход и экономика продолжит расти выше ожиданий, и инфляционные ожидания будут расти, было бы целесообразно, на мой взгляд, если бы мы приняли соответствующие меры политического реагирования», - отметил Плоссер.

Выступая на конференции в Харрисбурге, штат Пенсильвания, Плоссер не уточнил, когда по его мнению Федеральная резервная система должна изменить курс монетарной политики

Повышен прогноз по акциям Cavium Networks

Аналитики Auriga повысили прогноз по акциям производителя чипов Cavium Networks, Inc. (CAVM) до «лучше рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в четверг. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $54 вместо прежних $44. Текущий курс - $44,5

Американские компании увеличили свои дивиденды на рекордную сумму

Американские компании увеличили свои дивиденды на рекордную сумму в I квартале 2011 г.

С начала года 117 компаний, входящих в индекс Standard & Poor's 500, заявили, что будут повышать или начинать выплачивать дивиденды своим акционерам. Это обеспечит рекордное увеличение дивидендных выплат в размере $16,6 млрд., в соответствии с данными Ховарда Сильверблатта, старшего аналитика S&P. Всего 78 компаний подняли свои дивиденды за тот же период год назад.

Рост дивидендов отражает очередной «поворотный пункт» в длинном процессе восстановления экономики от финансового кризиса 2008 года. В месяцы во время и после рецессии компании были скованы страхом. Во многих случаях решением было сократить или вообще ликвидировать дивиденды. В результате, американские компании накопили рекордные $940 млрд. наличными.

Однако сейчас экономика восстанавливается, прибыли растут, а инвесторы требуют что-нибудь в обмен за их терпение. Самый простой способ сохранить инвесторов, помимо роста цены акций, это, конечно, восстановление или повышение дивидендов. JPMorgan Chase & Co (JPM), например, увеличит его дивиденды на рекордные $3,1 млрд.

Даже компании, которые долгое время сопротивлялись применению практики выплаты дивидендов, объявили об их введении. Так, Cisco Systems, Inc (CSCO)заявила, что готова выплатить акционерам $1,3 млрд. за год. Это рекордная сумма для компании, впервые начавшей выплату дивидендов.

Финансовые компании подняли дивиденды на $7 млрд., что составляет 42% от суммы увеличения дивидендов компаниями S&P 500. Это произошло после того, как Федеральная резервная система объявила 18 марта, что позволит некоторым банкам повысить дивиденды, если они прошли «стресс-тесты».

Продажи GM в марте выросли на 9,6%

Продажи крупнейшего американского производителя General Motors Co. (GM) в марте выросли на 9,6% до 206 621 единиц автотехники по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Logitech падает на снижении прогноза продаж

Курс акций Logitech International упал более чем на 17% в пятницу, поскольку инвесторы негативно отреагировали на резкое снижение производителем компьютерных аксессуаров прогноза продаж на год из-за слабого спроса на ряде зарубежных рынков.

Logitech (LOGI) упала на $3,20 до $14,93 за акцию после того, как производитель компьютерных клавиатур и других устройств заявил, что ожидает, что его продажи за финансовый год составят от $2,35 млрд. до $2,37 млрд. Logitech ранее прогнозировала размер выручки в диапазоне от $2,4 млрд. до $2,42 млрд.

Аналитики повысили рекомендацию по акциям Best Buy

Аналитики Stifel Nicolaus повысили рекомендацию по акциям ритейлера электронных товаров Best Buy Co., Inc. (BBY) до «покупать» с «держать» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в четверг.

Royal Dutch Shell продаст чилийские активы концерну Quinenco

Royal Dutch Shell (RDS) пришла к соглашению с чилийским концерном Quinenco о продаже своих местных активов по нефтепереработке и сбыту нефтепродуктов.

В 2011 г. компания планирует распродать активы на общую сумму порядка $5 млрд. и добиться сокращения издержек на $1 млрд

Barclays Capital повысил прогноз по акциям Ceragon

Аналитики Barclays Capital повысили прогноз по акциям технологической компании Ceragon Networks Ltd. (CRNT) до «лучше рынка» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $16. Текущий курс - $12,5.

NYSE Euronext внимательно изучит предложение Nasdaq

Биржевой оператор NYSE Euronext Inc (NYX) заявил, что внимательно изучит предложение заявку на поглощение от биржи Nasdaq OMX Group Inc. (NDAQ). NYSE призвало своих акционеров не принимать никаких действий в отношении данного предложения.

Nasdaq готова купить биржу за $42,50 на одну акцию, что на 19% превышает предложение немецкой площадки Deutsche Boerse. Сумма возможного приобретения составит $11,3 млрд

JP Morgan изменил рейтинг бумаг US Airways, AMR

Банк JP Morgan заявил в пятницу, что он ожидает от американских авиакомпаний рост выручки на 11% в этом году, поскольку рост цены на билеты сможет компенсировать около 70% роста цен на топливо. Инвестиционная компания обновила рейтинг бумаг US Airways (LCC) до «лучше рынка» при сохранении целевой цены в $12. Бумага снизилась примерно на 13% в течение I квартала. Банк также понизил рейтинг материнской компании American Airlines AMR Corp. (AMR) до «нейтрального» уровня и сократил свою целевую цену по данной бумаге до $8,50 с $11. Акции AMR упали примерно на 17% в I квартале, который завершился в этот четверг



АМЕРИКА


Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли высказался против преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС

Влиятельный руководитель Федеральной резервной системы (ФРС) Уильям Дадли, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка, в пятницу предупредил против преждевременного ужесточения денежно-кредитной политики. Он заявил, что на данном этапе экономическое восстановление в США остается "неубедительным". "Более сильное восстановление с более быстрым прогрессом в сторону достижения нашей двойной цели – вот к чему мы стремимся", и чего ожидают в центральном банке. Мы это приветствуем, но это не причина для того, чтобы разворачивать курс", - сказал Дадли. Его комментарии прозвучали на фоне публикации сильных данных США по занятости за март и заявлений ряда других руководителей ФРС, которые сказали, что ФРС, вероятно, приближается к тому моменту, когда потребуется ужесточить денежно-кредитную политику. Дадли является вице-председателем Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. Он разделяет мнение председателя ФРС Бена Бернанке о том, что экономика по-прежнему нуждается в значительной поддержке со стороны центрального банка. Дадли является твердым сторонником программы покупки облигаций на сумму 600 млрд долларов. Другие руководители ФРС выражали обеспокоенность растущими ценами на продукты питания и энергоносители, а также уверенность в том, что учитывая восстановление экономики, возможно скоро настанет время, когда ФРС начнет двигаться в сторону ужесточения политики. Дадли заявил, что "важно подчеркнуть, что мы в ФРС ожидаем укрепления экономики. Но "мы не должны проявлять чрезмерный оптимизм в отношении перспектив роста", потому что экономика еще не восстановилась после событий, произошедших за последние несколько лет. "Мы по-прежнему далеки от достижения нашей двойной цели – максимально устойчивой занятости и ценовой стабильности, - сказал Дадли. – Ускорение прогресса в отношении достижения этих двух целей было бы очень желательным". Дадли предупредил, что события в Японии и на Ближнем Востоке могут оказаться проблематичными для экономики. Он объяснил, что возможное повышение цен на нефть может "повредить покупательной способности домашних хозяйств", а проблемы Японии, возможно, повредят росту ввиду проблем с поставками. Заявления Дадли по поводу рынка труда оказались противоречивыми. С одной стороны, он выразил удовлетворение мартовским отчетом по занятости, но отметил, что еще восстановление найма займет много времени. "Хотя по-прежнему сохраняется неопределенность относительно сроков и скорости восстановления рынка труда, я надеюсь, что занятость будет расти более быстрыми темпами в ближайшие месяцы", - сказал он

Президент ФРБ-Далласа Ричард Фишер: ФРС еще рано думать об ужесточении денежно-кредитной политики

Третьего этапа количественного смягчения "не будет", однако ФРС США необходимо удостовериться, что ситуация в экономике нормализовалась, прежде чем думать об ужесточении денежно-кредитной политики. Об этом заявил в пятницу Президент Федерального резервного банка Далласа (ФРБ-Даллас) Ричард Фишер. "Денежно-кредитная политика должна всегда оставаться впереди в деле борьбы с инфляцией, но прежде чем говорить об ужесточении политики – а вы знаете, что я буду голосовать за это в числе первых, когда придет время для ужесточения – мы должны прекратить смягчение", - заявил Фишер журналистам. "Для меня это вопрос процесса. Первым шагом в процессе будет завершение мягкой политики", - добавил он. Эти комментарии повторяют заявления Фишера, озвученные ранее на этой неделе в интервью Fox Business Network, о том, что он не может предусмотреть условия, при котором он поддержит дальнейшее вливание ликвидности в экономику. Однако, по словам Фишера, он не исключает возможности того, что он проголосует за реинвестирование некоторых активов, находящихся на балансе ФРС, по которым наступает срок погашения, после завершения в июне программы покупки облигаций на сумму 600 млрд долларов, или второго этапа количественного смягчения. "Это зависит от экономических условий, нам необходимо будет следить за ними", - отметил Фишер. "Я считаю, что мы, безусловно, встали на путь нормализации политики ФРС", - добавил он. Фишер сказал, он видит небольшие признаки спекуляций на рынках, некоторые из которых являются "естественными последствиями низких ставок", включая восстановление рынка субстандартного кредитования, рост кредитов с мягкими условиями кредитования и резкий рост некоммерческих сделок на Нью-Йоркской товарной бирже. "Нам необходимо быть очень осторожными, чтобы не способствовать росту инфляции в стране", - отметил Фишер. Он добавил, что экономический кризис в Японии вряд ли будет иметь долгосрочные последствия для экономики США. Фишер также отметил, что он ожидает продолжения выхода позитивных данных по занятости, каких как отчет, представленный в пятницу

Расходы на строительство в США резко упали до самого низкого уровня за более чем 11 лет

Расходы на строительство в США в феврале неожиданно упали до самого низкого уровня за более чем 11 лет, что было обусловлено резким снижением как расходов на строительство жилья, так и коммерческой недвижимости. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Министерством торговли США. Расходы на строительство в феврале с учетом коррекции на сезонные колебания сократились на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем до 760,56 млрд долларов в год. Снижение было зафиксировано третий месяц подряд, причем расходы достигли самого низкого уровня с октября 1999 года. Аналитики ожидали, что расходы на строительство в феврале вырастут на 0,2%. Показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения. Согласно уточненным данным, в январе расходы сократились на 1,8%, тогда как ранее сообщалось о снижении на 0,7%. В декабре расходы сократились на 3,2%. Отразив слабость рынка жилья, расходы на жилищное строительство в феврале упали на 3,8% до 237,38 млрд долларов по сравнению с предыдущим месяцем. Расходы на строительство жилья в январе выросли лишь на 3,5%. Январский показатель был пересмотрен в сторону понижения, ранее сообщалось о росте расходов на 5,1%. Между тем расходы на нежилое строительство в феврале сократились на 0,2%. Показатель продемонстрировал снижение в большинстве секторов, включая строительство офисных помещений, школ, гостиниц, очистных сооружений и заводов по переработке отходов. Однако расходы на строительство электростанций выросли. Согласно представленному во вторник отчету, расходы на строительство в государственном секторе сократились на 1,3%, что было обусловлено падением на 1,5% расходов правительств штатов и органов местного самоуправления, где показатель сократился пятый месяц подряд. Однако федеральные расходы выросли на 0,7%. В своей последней Бежевой книге, в которой дается обзор экономики страны, Федеральная резервная система /ФРС/ США сообщила, что коммерческое строительство в США в конце прошлого года было очень ограниченным в большинстве регионов страны. Строительные компании испытывали трудности при получении финансирования для своих проектов. Финансовый кризис заставил банки резко ужесточить условия кредитования с конца 2008 года. Хотя некоторые условия смягчились, некоторым компаниям, особенно небольшим компаниям, по-прежнему трудно предоставить обеспечение по займу. Спрос на кредиты в некоторых регионах США остается слабым, несмотря на низкие процентные ставки

Расходы на строительство в США резко упали до самого низкого уровня за более чем 11 лет

Расходы на строительство в США в феврале неожиданно упали до самого низкого уровня за более чем 11 лет, что было обусловлено резким снижением как расходов на строительство жилья, так и коммерческой недвижимости. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Министерством торговли США. Расходы на строительство в феврале с учетом коррекции на сезонные колебания сократились на 1,4% по сравнению с предыдущим месяцем до 760,56 млрд долларов в год. Снижение было зафиксировано третий месяц подряд, причем расходы достигли самого низкого уровня с октября 1999 года. Аналитики ожидали, что расходы на строительство в феврале вырастут на 0,2%. Показатель за январь был пересмотрен в сторону понижения. Согласно уточненным данным, в январе расходы сократились на 1,8%, тогда как ранее сообщалось о снижении на 0,7%. В декабре расходы сократились на 3,2%. Отразив слабость рынка жилья, расходы на жилищное строительство в феврале упали на 3,8% до 237,38 млрд долларов по сравнению с предыдущим месяцем. Расходы на строительство жилья в январе выросли лишь на 3,5%. Январский показатель был пересмотрен в сторону понижения, ранее сообщалось о росте расходов на 5,1%. Между тем расходы на нежилое строительство в феврале сократились на 0,2%. Показатель продемонстрировал снижение в большинстве секторов, включая строительство офисных помещений, школ, гостиниц, очистных сооружений и заводов по переработке отходов. Однако расходы на строительство электростанций выросли. Согласно представленному во вторник отчету, расходы на строительство в государственном секторе сократились на 1,3%, что было обусловлено падением на 1,5% расходов правительств штатов и органов местного самоуправления, где показатель сократился пятый месяц подряд. Однако федеральные расходы выросли на 0,7%. В своей последней Бежевой книге, в которой дается обзор экономики страны, Федеральная резервная система /ФРС/ США сообщила, что коммерческое строительство в США в конце прошлого года было очень ограниченным в большинстве регионов страны. Строительные компании испытывали трудности при получении финансирования для своих проектов. Финансовый кризис заставил банки резко ужесточить условия кредитования с конца 2008 года. Хотя некоторые условия смягчились, некоторым компаниям, особенно небольшим компаниям, по-прежнему трудно предоставить обеспечение по займу. Спрос на кредиты в некоторых регионах США остается слабым, несмотря на низкие процентные ставки

Президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер: Процентные ставки могут быть повышены уже в этом году

В США существует опасность отставания борьбы с инфляцией от инфляционной кривой в течение следующих нескольких месяцев. Об этом в пятницу президент Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкер заявил в интервью CNBC. Он также добавил, что не удивится, если к концу года будет приняты действия против инфляции. "Я не удивлюсь", если будут приняты меры, сказал Лэкер, добавив, что продажи активов и повышение процентной ставки могут произойти в этом году. "Следующие девять месяцев будут для нас решающими, - сказал он. – Именно здесь кроется наибольшая опасность отставания от кривой в этом цикле". Говоря о "хороших" данных по занятости, опубликованных в пятницу, Лэкер заметил, что отчет показал "довольно сильную динамику" на рынке труда в США. Согласно представленным данным, рост рабочих мест в марте превзошел ожидания на рынке, а уровень безработицы снизился до 8,8% - до самого низкого уровня с марта 2009 года. Лэкер выразил удовлетворение тем, что текущая денежно-кредитная политика соответствует задаче ФРС по улучшению ситуации с безработицей, но в настоящее время наибольший риск представляет инфляция. "Мы можем стать свидетелями довольно значительного роста базовой инфляции, - сказал Лэкер. – В этом случае для нас будет трудно вновь добиться ее снижения". Тогда как другие влиятельные представители ФРС, придерживающиеся жесткой позиции, высказывали идею о сворачивании правительственной программы покупки облигаций, известной как количественное смягчение, до намеченного срока в июне, Лэкер по-прежнему говорил, что он еще не определился в своем мнении. Лэкер в этом году является членом Комитета по операциям на открытом рынке без права голосовать. "Я еще не принял решения", - сказал он, но признал, что "в определенный момент нам необходимо будет приступить к сворачиванию программы денежно-кредитного стимулирования", хотя точные сроки этого сворачивания пока не определены

Чарльз Плоссер: ФРС США, возможно, придется в скором времени масштабно ужесточить денежно-кредитную политику

Президент Федерального резервного банка Филадельфии (ФРБ Филадельфия) Чарльз Плоссер в пятницу предупредил о том, что центральному банку, возможно, придется в скором времени масштабно ужесточить денежно-кредитную политику, в зависимости от того, как будут выглядеть экономические перспективы. "Я продолжу наблюдать за данными по производству, росту занятости, инфляции и инфляционным ожиданиям", чтобы определить, когда ужесточить денежно-кредитную политику, сказал Плоссер. По его словам, рост инфляционных ожиданий или ускорение экономического роста может вполне послужить сигналом к действию для ФРС. Однако он предупредил: "Мы не должны быть слишком спокойны насчет того, что до этого еще далеко, или что этот процесс будет лишь постепенным". Плоссер также отметил, что "более высокие, чем некоторые сейчас ожидают, показатели ВВП и инфляции могут потребовать более раннего и более масштабного ужесточения политики, чем, похоже, ожидают многие наблюдатели". Плоссер сказал, что ФРС придется перейти к действиям до полного выздоровления экономики, отметив: "ФРС нужно будет начать сворачивать мягкую политику до того, как безработица вернется на приемлемые уровни". Плоссер в настоящее время имеет право голоса на заседаниях Комитета по операциям на открытом рынке. Плоссер давно признавал, что недоволен программой ФРС по покупке облигаций на сумму 600 млрд долларов, направленной на стимулирование роста, но официально не выражал своего несогласия с политикой. Тем не менее, он предупреждал о возможных последствиях увеличения баланса ФРС, а на прошлой неделе предложил агрессивный план по сокращению баланса, предупредив о том, что время действовать не так уж отдалено. До сих пор Плоссер со своей жесткой позицией стоял особняком против единодушного мнения в Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, возглавляемом председателем ФРС Беном Бернанке. Тем не менее, в четверг лагерь сторонников ужесточения политики, похоже, в четверг пополнился новым членом в лице президента ФРС-Ричмонда Джефри Лэкера, заявившего в интервью Wall Street Journal и Dow Jones Newswires, что ФРС, возможно, повысит ставку "овернайт" к концу года. В ходе своего выступления Плоссер был, скорее, оптимистичен относительно экономических перспектив. Экономика растет более уверенно, и ВВП будет продолжать расти "умеренными" темпами, которые составят около 3,5% в следующие два года, отметил Плоссер. По его словам, безработица будет "постепенно снижаться и составит 7%-8% к концу 2012 года". Плоссер ожидает, что инфляция будет составлять около 2% в следующие пару лет. "Когда восстановление продолжит набирать обороты, и компании станут больше убеждены в том, что рост спроса будет устойчивым, они будут увереннее относительно того, что они могут перенести на потребителей повышения цен и придерживаться их", - добавил он. Однако он опроверг влияние растущих цен на продукты питания и энергоносители, пока ФРС может сохранять правильную политику. "В конечном счете, подобные ценовые потрясения не создают устойчивой инфляции, а денежно-кредитная политика создает", - отметил Плоссер. Своими комментариями Плоссер снизил влияние угроз со стороны событий в Японии и на Ближнем Востоке. "Риски малы и краткосрочны, допуская способность Японии стабилизировать ситуацию на своих ядерных реакторах и то, что политические беспорядки на Ближнем Востоке не подорвут значительно ситуацию в Саудовской Аравии, крупнейшем экспортере нефти в регионе", - сказал Плоссер

Данные по занятости в США оказались лучше прогнозов аналитиков

Число рабочих мест в экономике США в марте продолжило расти устойчивыми темпами. Это привело к снижению безработицы до самого низкого уровня за два года, что стало последним признаком улучшения ситуации в экономике. Как стало известно из данных, опубликованных в пятницу Министерством труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в марте на 216000, при этом увеличение числа рабочих мест в частном секторе составило 230000. Февральский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Согласно пересмотренным данным, в феврале число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 194000, тогда как ранее сообщалось о росте на 192000. Уровень безработицы, который рассчитывается на основе результатов отдельного опроса домохозяйств, в марте снизился до 8,8%, самого низкого уровня с марта 2009 года. С ноября 2010 года уровень безработицы снизился на один процентный пункт. Однако без работы по-прежнему остается порядка 13,5 млн человек. Данные оказались благоприятнее, чем ожидалось. Аналитики прогнозировали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в марте увеличится на 195000, а безработица останется без изменений, на уровне 8,9%. Несмотря на эти улучшения, руководители Федеральной резервной системы (ФРС) США ожидают, что безработица будет оставаться высокой до конца года, так как экономика испытывает трудности с тем, чтобы восстановить большое число рабочих мест, потерянных в ходе глубокой рецессии 2008-2009 годах. Президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота заявил в интервью в четверг, что он "будет удивлен", если безработица опустится ниже 8,5% к концу 2011 года. Но даже в этом случае, он предположил, что ФРС, возможно, придется повысить процентные ставки позднее в этом году, чтобы удержать инфляцию под контролем. Согласно представленным в пятницу данным, в частном секторе, в котором занято примерно 70% рабочей силы, число рабочих мест в марте увеличилось на 230000. Согласно пересмотренным в сторону повышения данным, в феврале показатель вырос на 240000. В частном секторе число рабочих мест растет уже около года, однако темпы этого роста недостаточны, чтобы безработица приблизилась к уровням, наблюдавшимся до рецессии. ФРС прогнозирует, что пройдет еще три года, прежде чем безработица достигнет диапазона 5%-6%. Разбивка данных за март указала на продолжающийся рост в производственном секторе, где число рабочих мест выросло на 17000. В сфере услуг, секторе профессиональных и деловых услуг, образовании и здравоохранении, сфере досуга и гостиничном бизнесе число рабочих мест также значительно выросло. Занятость в испытывавшем проблемы строительном секторе осталась без изменений после того, как число рабочих мест в секторе в феврале выросло на 37000. Между тем число рабочих мест в государственном секторе сократилось на 14000 из-за сокращения рабочих мест в муниципальных органах власти, борющихся с дефицитом бюджета. Согласно отчету, 45,5% безработных американцев, или 6,1 млн человек, в марте числились безработными уже более шести месяцев против 43,9% в феврале, что является признаком проблем, с которым по-прежнему сталкивается рынок труда. Чем дольше кто-то остается без работы, тем сложнее ее найти. Средний почасовой заработок для всех работников в марте остался без изменений и составил 22,87 доллара. За последний год показатель вырос на 1,7%. Увеличение заработка помогает поддержать рост потребительских расходов, который усилился в последнее время, однако остается слабым по сравнению с тем, что наблюдалось во время предыдущих восстановлений. Между тем средняя продолжительность рабочей недели для всех работников частного сектора в марте осталась без изменений и составила 34,3 часа.

ЕВРОПА


ЕЦБ должен прекратить скупать долговые и банковские облигации, так как риски становятся слишком большими

Европейский центральный банк (ЕЦБ) должен прекратить скупать долговые и банковские облигации, так как риски становятся слишком большими. Об этом заявил глава центрального банка Нидерландов и член Управляющего совета ЕЦБ Нут Веллинк. В интервью газете Het Financieele Dagblad он отметил, что в теории у центральных банков имеется неограниченное количество средств для поддержки правительств и банков. "Но нам необходимо приостановить текущую политику потому, что риски становятся слишком большими", - сказал Веллинк в интервью. По словам Веллинка, ЕЦБ сейчас скучает долговые бумаги у банков, частного сектора и правительства. "Наша задача заключается не в этом. Если что-то пойдет не так, ответственными за падение стоимости окажемся мы", - добавил он. Веллинк отказался отвечать на вопрос о том, является ли он одним из тех членов Управляющего совета ЕЦБ, кто выступил против покупки государственных облигаций. "Я не буду обсуждать то, о чем мы решили в ЕЦБ. Но я бы хотел, чтобы ЕЦБ быстро свернул свою поддержку", - отметил он. Представляя годовой отчет центрального банка Нидерландов в четверг, Веллинк сказал, что денежно-кредитная политика ЕЦБ в течение последних лет была "крайне мягкой" и подчеркнул, что ее "необходимо свернуть как можно скорее, когда это будет безопасно".

Динамика роста активности в производственной сфере Швейцарии в марте значительно снизилась

Динамика роста активности в производственной сфере Швейцарии в марте значительно снизилась, свидетельствуя о том, что высокий курс швейцарского франка замедлил спрос на экспорт машин и оборудования из этой страны. На это указывают вышедшие в пятницу данные. Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению в марте упал до самого низкого уровня более чем за год и составил 59,3 пункта против 63,5 пункта в феврале, данные которого не были пересмотрены. Это значительно ниже среднего прогноза экономистов, согласно которому индекс должен был составить 62,5 пункта, но по-прежнему существенно выше порогового значения роста активности, составляющего 50 пунктов. "Падение индекса менеджеров по снабжению более чем нивелировало высокий рост февраля, но индекс остался выше порогового уровня, поэтому продолжает свидетельствовать о сильном экономическом росте", - отметили в Credit Suisse AG. Данные индекса менеджеров по снабжению находятся в противоречии со швейцарским индексом опережающих индикаторов KOF, который был опубликован в среду. Индекс KOF вырос к максимальному уровню за четыре с половиной года, сигнализируя об усилении экономической активности в предстоящие месяцы. Как заявил в четверг министр экономики Швейцарии Йохан Шнайдер-Амман, у роста экономики хорошие перспективы, хотя высокий курс франка по-прежнему является серьезным препятствием для экспортного сектора страны. Член правления Швейцарского национального банка Томас Джордан на этой неделе сказал, что единственным препятствием для нормализации процентной ставки в Швейцарии является швейцарский франк. Следующее заседание Швейцарского национального банка, на котором будет обсуждаться денежно-кредитная политика, состоится 16 июня. Многие экономисты ожидают, что в ходе заседания центральный банк повысит ключевую процентную ставку с 0,25%.

Стресс-тесты ирландских банков оказали поддержку евро

Евро укрепился после публикации результатов стресс-тестов ирландских банков, которые не оказались столь удручающими, как можно было предположить. Монетарные власти Ирландии после проведенных стресс-тестов банков обязали 4 банка увеличить свои резервы на 24 миллиарда евро (34 миллиарда долларов) и собираются взять под свой контроль два из них, пытаясь справиться с последствиями худшего банковского кризиса в Европе. Самому большому банку страны Allied Irish Banks Plc необходимо привлечь капитала на сумму в 13,3 миллиарда евро, сообщил Центральный банк Ирландии в четверг. Bank of Ireland Plc необходимо привлечь 5,2 миллиарда евро, Irish Life & Permanent Plc — 4 миллиарда евро и EBS Building Society — 1,5 миллиарда евро. Ирландские власти пытаются доказать инвесторам, налогоплательщикам и всей еврозоне, что страна смогла заткнуть все дыры в своей банковской системе. До этого государство влило 46,3 миллиарда евро в банковский сектор страны, а 4 из 6 самых больших банков страны были национализированы. «Этот тест является наиболее надежным. Ничего из того, что стало известно, не оказалось неожиданным — банковский сектор Ирландии мертв», - говорит Ральф Сильва, стратег из Silva Research Network. Банк EBS будет поглощен банком Allied Irish, а Bank of Ireland будет проводить меры по усилению своего положения, - заявил министр финансов страны Майкл Нунан в парламенте. Ирландские банки должны продать активов на 77 миллиардов долларов, большая часть которых должна быть получена к концу 2013 года, - сообщил министр. - «Мы сократим число отечественных банков путем создания двух очень сильных универсальных банков. Мы также сделаем все, чтобы они были полностью капитализированы. Доверие к банковской системе будет восстановлено, хотя и постепенно».

АЗИЯ


Аналитики ожидают устойчивого снижения японской иены

Вторая фаза снижения иены должна начаться сейчас. Первая фаза состоялась в прошлом месяце, сразу после разрушительного землетрясения и цунами, когда центральные банки стран Большой Семерки присоединились к Банку Японии и провели совместную интервенцию по ослаблению иены. Теперь, когда начинается новый финансовый год, финансовые рынки смогут продолжить начатое дело, обеспечив Японию слабой иеной, которая необходима ей для восстановления экономики. Этому процессу помогут два ключевых элемента. Как показала совместная интервенция, другие крупные страны признают, насколько слабая иена важна для восстановления экономики Японии, и едва ли будут возражать против дальнейших манипуляций с этой валютой, если потребуется. Во всяком случае, на валютном семинаре стран Большой двадцатки, прошедшем на этой неделе в китайском городе Нанкин, похоже, был признан тот факт, что иногда уместны валютные политики с большей долей интервенций. Другой ключевой элемент, который должен гарантировать то, что иена сейчас сама собой начнет снижаться, - это недавняя смена настроений на мировом рынке. За исключением последних нескольких недель землетрясение, неопределенность относительно распространения радиации, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и опасения по поводу восстановления мировой экономики на фоне нового витка долгового кризиса в еврозоне вместе взятые играли на руку иене как валюте-убежищу. Опасения того, что бедствие в Японии побудит японских инвесторов, а также японские страховые компании начать репатриировать средства из-за рубежа, только усилили позитивную картину для иены и заставили центральные банки стран Большой Семерки предпринять те действия, которые они предприняли, когда доллар упал ниже 79 иен. С тех пор многое изменилось. Уменьшение утечки радиации в Японии, более спокойное отношение к геополитической напряженности, признаки того, что долговой кризис в еврозоне постепенно улаживается, и свидетельства того, что репатриационные потоки попросту не материализовались, привели к тому, что поддержка иены начала ослабевать. Помимо этого, с началом нового финансового года покупки иены, которые японские экспортеры осуществляли в конце предыдущего финансового года, по большей части были завершены. Но еще большие последствия для иены будет иметь смена настроений на мировом рынке: динамика валют снова будет определяться ожиданиями в отношении процентных ставок, нежели желанием инвесторов рисковать. Это приведет к тому, что Япония получит именно то, что ей нужно – слабую иену. Еще до землетрясения экономика Японии пыталась выбраться из рецессии, а Банк Японии давно проводил политику нулевых ставок. На данном этапе точные последствия бедствия для экономики остаются неопределенными, но результаты отчета Банка Японии Танкан, который банк готовил во время землетрясения, могут оказаться ужасающими. Первые результаты, вышедшие ранее в пятницу, говорят о том, что экономика оставалась очень хрупкой еще до землетрясения. Результаты о ее состоянии после землетрясения, которые будут отдельно представлены банком в понедельник, как ожидается, усилят разговоры на рынке о том, что Банку Японии очень скоро придется предоставить дополнительную ликвидность. Это дальнейшее смягчение политики в Японии совпадет с возможным ужесточением политики в большинстве других крупных экономик. Китай вот уже в течение некоторого времени повышает ставки, сдерживая банковское кредитование. Месяцами ведутся споры о том, может ли Банк Англии позволить себе повысить ставки, а ЕЦБ, похоже, избавился от опасений в отношении долгового кризиса в еврозоне и начнет свой антиинфляционный цикл повышения ставок уже на следующей неделе. Но реально притормозить рост иены должно увеличение склонности к ужесточению политики внутри ФРС. В последнюю неделю наблюдался неуклонный рост подобных заявлений представителей ФРС. Это говорит о том, что центральный банк США может все же отказаться от своей сверхмягкой денежно-кредитной политики скорее раньше, чем позднее. Поскольку доллар уже восстановился примерно до отметки 84 иены, то увеличение разницы в доходностях может направить доллар резко вверх в сторону уровня 90 иен, чего ожидают теперь некоторые аналитики

Продажи автотранспортных средств в Японии в марте существенно сократились

Продажи новых легковых автомобилей, грузовиков и автобусов в Японии в марте сократились на 37,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, так как разрушительное землетрясение и цунами, произошедшие 11 марта, нарушили производство автомобилей и поставки продукции дилерам. Продажи автомобилей в марте составили 279389 единиц, что ознаменовало собой седьмое подряд снижение. Об этом в пятницу сообщила Ассоциация японских автопроизводителей. Мощное землетрясение и цунами прервали работу предприятий по сборке автомобилей и заводов по производству запчастей, что привело к нехватке запчастей на внутренних и некоторых иностранных автомобилестроительных предприятиях. Три крупнейших автопроизводителя Японии сообщили о резком падении продаж в марте. Продажи Toyota Motor Corp. упали в марте на 45,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, продажи Nissan Motor Co. сократились на 37,7%, а продажи Honda Motor Co. – на 28,3%. Продажи автомобилей, которые измеряются на основании числа регистраций автомобилей, отслеживаются экономистами, так как они являются первыми ежемесячными данными по потребительским расходам

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg

«Дочка» Alibaba определилась с ценой крупнейшего IPO в истории
РБК Quote | Компании | Ant Group
Курс евро упал ниже ₽90 впервые за месяц
РБК Quote | Валюта | EUR|RUB
Рынки растут в предвыборную неделю. С 1988-го было лишь одно исключение
РБК Quote | Обзор рынка
Акции Samsung подорожали после смерти главы компании Ли Гон Хи
РБК Quote | Акции | Samsung
Рубль ждут три волны ослабления под надзором ЦБ
Альпари | Валюта | USD|RUB
Bank of America назвал наихудший исход выборов в США для рынков
Pro Finance Service | Периодика
Китай демонстрирует решимость бросить вызов доллару
Pro Finance Service | Валюта | USD|CNY
В ожидании итогов выборов 3 ноября
БКС Экспресс | ТВ
Мрачный понедельник
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Глобальные рынки останутся под давлением перед выборами
ITI Capital | Акции

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=116634 обязательна Условия использования материалов