6 апреля 2011 РБК
В настоящий момент инвесторы на российском рынке используют наиболее очевидные инвестиционные идеи (которые, однако, уже в значительной степени исчерпали себя), забывая о том, что есть и другие актуальные, но менее явные идеи для выгодного вложения средств. К примеру, новостной фон, сложившийся вокруг бумаг МТС и "Распадской", сигнализирует о том, что они, в частности, могут быть теми самыми актуальными инвестидеями. Так, акции МТС могут быть интересны для покупок, а бумаги "Распадской" - на локальную продажу.
Акции МТС интересны для приобретения в связи с приближением даты закрытия реестра акционеров, которое ожидается в начале мая. Компания опубликовала финансовые результаты за 2010г., показав рост выручки на 14,5%, до 11,3 млрд долл., и увеличение OIBDA на 8,6% - до 4,9 млрд долл. (при этом маржа OIBDA снизилась до 43,1% с 45,5% годом ранее), а также повышение чистой прибыли на 36,1% - до 1,38 млрд долл. Последний показатель отражает списание 138 млн долл. вследствие прекращения деятельности в Туркменистане, без учета этого чистая прибыль МТС превысила бы 1,5 млрд долл. Аналитики RMG скорректировали оценку дивидендов МТС за 2010г. до 0,63 долл. с 0,67 долл., что по-прежнему предполагает привлекательную доходность в 7%.
Эксперты "Тройки Диалог" обращают внимание на то, что APRU компании в России составил 261,9 руб., на 5,4% превысив уровень годичной давности. Минуты разговора увеличились на 18,3% - до 259 мин., что подразумевает рост доли внутрисетевого трафика. Комиссия дилера на одного нового абонента выросла на 60% в рублях, что вкупе с увеличением валового прироста клиентов оказывало давление на рентабельность по EBITDA. Эксперты позитивно оценивают перспективы компании на 2011г. Ожидаемый рост выручки МТС составит 10% при условии сохранения стабильного обменного курса рубля к доллару. С поправкой на списания чистая прибыль составила 1518,4 млн долл. Если компания выплатит 75% от скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, объем выплат может составить 1138,8 млн долл., или 1,1 долл./ADR, что подразумевает дивидендную доходность депозитарных расписок на уровне 5%.
В данный момент акции МТС консолидируются возле уровня 260 руб., закрытие реестра акционеров компании состоится 11 мая, а значит, можно ожидать скорого переключения внимания инвесторов на бумаги МТС. До конца месяца мы увидим повышение котировок акций компании, ближайшая целевая цена - 265 руб.
Акции "Распадской" могут быть рассмотрены спекулянтами для открытия коротких позиций, а инвесторами - для покупок на уровне 185 руб./акция. В начале апреля стало известно об аварии на шахте "Распадская-Коксовая", в результате которой произошло разрушение перемычки, отделяющей выработанное пространство в шахте, из-за чего работа на ней была временно прекращена до окончательного выяснения причин аварии. С начала торгов в среду, 6 апреля, бумаги "Распадской" к 18:00 мск прибавили 2,72%, поднявшись до 191 руб./акция. Таким образом инвесторы выражают свою уверенность в том, что шахта возобновит работу и в долгосрочной перспективе мы увидим рост акций.
Потенциал снижения цены акций "Распадской" представляется еще не исчерпанным, в ближайшее время возможно их снижение до отметки 185 руб., поэтому для спекулянтов будут актуальными короткие позиции по этим бумагам. На данный момент не решен вопрос о продаже доли Evraz в "Распадской" объемом 40%. Желающих купить "Распадскую" немного, при этом за нее предлагают цену значительно ниже рыночной. Этот фактор давит на акции угольной компании и затрудняет их путь вверх - к уровню 200 руб./акция.
Долгосрочным же инвесторам целесообразно дождаться достижения более интересной для покупки по сравнению с текущей цены - 185-184 руб./акция и после этого встать в "лонг". Аналитики Газпромбанка рассматривают происшествие на шахте "Распадская-Коксовая" как незначительное и полагают, что оно вряд ли может существенно повлиять на работу шахты и прибыль компании в целом - на "Распадскую-Коксовую" приходится 13% запасов ОАО "Распадская". Эксперты считают целесообразным покупать акции компании.
Светлана Дейнека
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции МТС интересны для приобретения в связи с приближением даты закрытия реестра акционеров, которое ожидается в начале мая. Компания опубликовала финансовые результаты за 2010г., показав рост выручки на 14,5%, до 11,3 млрд долл., и увеличение OIBDA на 8,6% - до 4,9 млрд долл. (при этом маржа OIBDA снизилась до 43,1% с 45,5% годом ранее), а также повышение чистой прибыли на 36,1% - до 1,38 млрд долл. Последний показатель отражает списание 138 млн долл. вследствие прекращения деятельности в Туркменистане, без учета этого чистая прибыль МТС превысила бы 1,5 млрд долл. Аналитики RMG скорректировали оценку дивидендов МТС за 2010г. до 0,63 долл. с 0,67 долл., что по-прежнему предполагает привлекательную доходность в 7%.
Эксперты "Тройки Диалог" обращают внимание на то, что APRU компании в России составил 261,9 руб., на 5,4% превысив уровень годичной давности. Минуты разговора увеличились на 18,3% - до 259 мин., что подразумевает рост доли внутрисетевого трафика. Комиссия дилера на одного нового абонента выросла на 60% в рублях, что вкупе с увеличением валового прироста клиентов оказывало давление на рентабельность по EBITDA. Эксперты позитивно оценивают перспективы компании на 2011г. Ожидаемый рост выручки МТС составит 10% при условии сохранения стабильного обменного курса рубля к доллару. С поправкой на списания чистая прибыль составила 1518,4 млн долл. Если компания выплатит 75% от скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, объем выплат может составить 1138,8 млн долл., или 1,1 долл./ADR, что подразумевает дивидендную доходность депозитарных расписок на уровне 5%.
В данный момент акции МТС консолидируются возле уровня 260 руб., закрытие реестра акционеров компании состоится 11 мая, а значит, можно ожидать скорого переключения внимания инвесторов на бумаги МТС. До конца месяца мы увидим повышение котировок акций компании, ближайшая целевая цена - 265 руб.
Акции "Распадской" могут быть рассмотрены спекулянтами для открытия коротких позиций, а инвесторами - для покупок на уровне 185 руб./акция. В начале апреля стало известно об аварии на шахте "Распадская-Коксовая", в результате которой произошло разрушение перемычки, отделяющей выработанное пространство в шахте, из-за чего работа на ней была временно прекращена до окончательного выяснения причин аварии. С начала торгов в среду, 6 апреля, бумаги "Распадской" к 18:00 мск прибавили 2,72%, поднявшись до 191 руб./акция. Таким образом инвесторы выражают свою уверенность в том, что шахта возобновит работу и в долгосрочной перспективе мы увидим рост акций.
Потенциал снижения цены акций "Распадской" представляется еще не исчерпанным, в ближайшее время возможно их снижение до отметки 185 руб., поэтому для спекулянтов будут актуальными короткие позиции по этим бумагам. На данный момент не решен вопрос о продаже доли Evraz в "Распадской" объемом 40%. Желающих купить "Распадскую" немного, при этом за нее предлагают цену значительно ниже рыночной. Этот фактор давит на акции угольной компании и затрудняет их путь вверх - к уровню 200 руб./акция.
Долгосрочным же инвесторам целесообразно дождаться достижения более интересной для покупки по сравнению с текущей цены - 185-184 руб./акция и после этого встать в "лонг". Аналитики Газпромбанка рассматривают происшествие на шахте "Распадская-Коксовая" как незначительное и полагают, что оно вряд ли может существенно повлиять на работу шахты и прибыль компании в целом - на "Распадскую-Коксовую" приходится 13% запасов ОАО "Распадская". Эксперты считают целесообразным покупать акции компании.
Светлана Дейнека
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter