7 апреля 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Главная интрига дня: будет ли ЕЦБ на своём сегодняшнем заседании повышать учётную ставку? Мы знаем, что выходившие в первом квартале данные о ценах потребителей и производителей стабильно разочаровывали евроэкспертов. Что хуже, динамика последнего из двух показателей, справедливо считающегося опережающим, серьёзно превышала первый. Как известно, свойство инфляционных процессов таково, что инерционные процессы до поры до времени в них велики, однако когда она внезапно «просыпается» — начинает действовать самораскручиваемый маховик цепной реакции, и если регулятору не предпринять своевременных шагов, то момент может оказаться упущенным, и впоследствии для той же цели придётся затрачивать гораздо больше усилий. В этом смысле позиции, в которой сейчас находится председатель ЕЦБ Ж.-К. Трише — вовсе не позавидуешь. По мере выхода про-инфляционной статистики, курс евро ещё больше укреплялся против доллара, и этот порыв уже не могли остановить ни улучшение динамики показателей состояния рынка труда и хорошая корпоративная отчётность в США, ни даже пресловутые долги Греции, Португалии и Ирландии.
Консенсус-прогноз указывает на высокие шансы повышения ключевой ставки Европы в ходе сегодняшнего комитета на 25 б.п. — до уровня 1.25%. Похоже, рынок уже заложил такой сценарий в курсообразовании европейской валюты, и если этого не произойдёт, её ждёт коррекция. Что более интересно — «кровожадные» валютные спекулянты также ждут чего-то похожего и от Банка Англии, который тоже сегодня принимает решение по ставкам. Тем не менее, в британской экономике существует множество отличий от экономики еврозоны, которые не позволят Мервину Кингу, управляющему Королевским банком, не думать о серьёзных последствиях подобного решения. На самом деле, в Британии на протяжении последних двух кварталов отмечается крайне неприятная комбинация снижения промпроизводства на фоне роста потребительских цен (причём, в Соединённом Королевстве, как и в США, отмечается снижение цен на недвижимость; вчера этому было очередное подтверждение в виде новой порции соответствующей статистики от национального риэлтерского агентства Halifax; кроме того, промышленное производство в этой стране упало в феврале на 1.2% в месячном исчислении, что явилось самым значительным снижением показателя с августа 2009 года). Нельзя сказать, что, как и в случае с евро, рынок уже заложился на ужесточение монетарной политики в Туманном Альбионе, однако, судя по фьючерсам на британский фунт, такие шансы считаются ненулевыми. В то же время, помимо США из стран G7 существует ещё как минимум один неоспоримый компаньон — Япония, Центробанк которой сегодня утром подал сигналы к возможности продолжения валютных интервенций и самовыкупа японских облигаций — который считает себя приверженцем мягкой монетарной политики.
Тем временем, за океаном — своя «захватывающая история». Президент Обама грозит распустить федеральное правительство в случае непринятия бюджета на оставшуюся часть финансового года, заканчивающегося 30 сентября. Политологи справедливо замечают, что подобные трагикомичные эпизоды крайне свойственны периодам правления Демократов, и подобную, с позволения «традицию», можно без особого труда проследить и на примере периода правления Билла Клинтона. Как бы там ни было, но рынки, судя по движениям фондовых индексов, безусловно, верят в хэппи-энд, и всецело сконцентрированы на мониторинге сезона корпоративной отчётности, который уже успел вселить в игроков хорошую порцию оптимизма (значительно лучше прогнозов вчера отчиталась сеть магазинов домашнего интерьера Bed, Bath and Beyond (+10.22%), не придавая слишком большого внимания развязавшейся на самом верху бурной полемике. По итогам вчерашних торгов, Dow подрос на 0.27% до 12,427, Nasdaq продвинулся на 0.31% до 2,800, а S&P 500 отвоевал 0.22%, продвинувшись до отметки 1,336.
Акции
В среду российский фондовый рынок начал сессию на позитивной волне (индекс ММВБ повысился на 0.22%, индекс РТС прибавил 0.44%) на фоне дорожающей нефти и растущих американских фондовых фьючерсов после заседания ФРС США, хотя на азиатских биржах с утра наблюдались смешанные настроения. После неплохого начала дня российский рынок акций продолжил двигаться вверх и в итоге к середине дня обновил годовые вершины по ведущим индексам — росту отечественных индикаторов способствовала благоприятная ситуация на рынке сырья, где новые рекорды ставили котировки энергоносителей и металлов, а также позитивная динамика европейских бирж. ВВП еврозоны в IV квартале вырос на 0.3% относительно предыдущего квартала, что совпало с ожиданиями и предварительными данными (в годовом выражении ВВП вырос на 2%). Между тем, повод для оптимизма дали данные о заказах промпредприятий в Германии, которые в феврале выросли на 2.4% при прогнозах роста на 0.5%. Ближе к концу торгов участники рынка немного притормозили с покупками, что, тем не менее, не помешало индексам сохранить уверенный прирост по итогам дня. В результате индекс ММВБ увеличился на 0.64% до 1859.99 пункта, индекс РТС вырос на 1.07%, закрывшись на отметке 2110.90 пункта.
Нефть в среду вплотную приблизилась к максимумам с сентября 2008 года на фоне ослабления курса доллара относительно евро, а также на данных Американского института нефти (API), которые указали на сокращение запасов этого вида сырья в стране на минувшей неделе: фьючерс на нефть WTI к концу сессии стоил $108.77 за баррель (+0.40%), цена на смесь Brent выросла до $123.20 за баррель (+0.80%).
Продолжающийся рост нефтяных цен оказал весомую поддержку акциям российских нефтегазовых компаний: Газпром (+0.28%), ЛУКОЙЛ (+0.97%), Татнефть (+1.55%), ТНК-ВР (+1.60%).
Роснефть (+0.93%) получит лицензию на освоение Наульского месторождения в Ненецком автономном округе. Роснефть была единственной компаний, допущенной к участию в конкурсе на получение права освоения Наульского месторождения. В связи с этим сам конкурс был признан несостоявшимся, а лицензия будет предоставлена Роснефти как единственному участнику конкурса. Разовый платеж для получения прав пользования Наульского месторождения составляет 3.606 млрд рублей.
Российский банковский сектор восстанавливал утраченные накануне позиции благодаря улучшению внешней конъюнктуры: Сбербанк (+1.07%), ВТБ (+0.76%).
Одними из лидеров роста стали бумаги Полиметалла (+4.34%) на фоне подъема цен на золото до нового исторического максимума — $1460.7 за тройскую унцию (+0.56%) и ожиданий позитивных финансовых результатов.
Повышенным спросом у инвесторов пользовались акции Ростелекома (+2.35%) за счет корпоративных новостей. Ростелеком разрабатывает стратегию развития бизнеса, которую планирует в мае представить на утверждение совета директоров. По словам президента Ростелекома А.Провоторова компания планирует развиваться в сегментах широкополосного доступа, в котором лидирует с 7 млн абонентов, фиксированной связи, мобильной телефонии и платного ТВ. Основные направления инвестиций — сети передачи данных и мобильная связь, в которой ставка также будет делаться на интернет-услуги. До конца 2011 года Ростелеком планирует перейти на одноименный бренд. Комментируя планы по приобретениям, А.Провоторов заявил, что Ростелеком на поприще M&A действует «значительно успешнее» конкурентов.
Позитивом для акций Уралкалия (+2.24%) стала информация о том, что компания может в июле увеличить цены на хлористый калий для экспортеров сложных минеральных удобрений на 26% — с 5700 руб. до 7200 руб. за тонну. Повышение будет касаться лишь объемов калия, используемого для производства сложных минеральных удобрений на экспорт. Производители минудобрений увеличивают цены в связи с ростом спроса, вызванного тем, что сельхозпроизводители хотят увеличить посевные площади из-за роста цен на продовольствие.
В аутсайдерах оказались бумаги РТМ, которые рухнули в цене на 38.5% на новостях о том, что биржа с 11 апреля приостановит торги бумагами компании из-за возбуждения в ее отношении процедуры банкротства.
Облигации
По итогам торгов в среду доходности облигаций снизились во всех секторах: рубль снизился к евро, но продолжил укрепление к доллару. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 5 б.п. до уровня в 95.56, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP показали рост на 4 б.п. до уровня в 99.16, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 9 б.п. до уровня 132.48 пункта.
ОАО «СКБ-банк» назначил на 14 апреля размещение выпуска облигаций серии БО-5 объемом 2 млрд руб. Книга открыта с 10:00 4 апреля до 15:00 12 апреля срок обращения займа составляет 3 года, предусмотрена оферта через полтора года. Индикативная ставка купона по облигациям банка находится в диапазоне 8.4–8.7% годовых, что соответствует доходности к оферте 8.58–8.89% годовых.
ОАО «Первый Объединенный Банк» назначил дату начала размещения облигаций серии БО-02 на 14 апреля 2011 года. Объем выпуска составляет 1.5 млрд рублей, номинал облигаций — 1000 рублей. Срок обращения — 3 года, предусмотрена оферта через 1.5 года по цене 100% от номинальной стоимости. Купонный период — 6 месяцев. Ориентир по ставке купона, по материалам к выпуску, находится в диапазоне 9–9.5% годовых, что соответствует доходности 9.2–9.73%. Способ размещения — букбилдинг. Книга заявок на покупку облигаций открыта с 15:00 29 марта. Закрытие книги планируется 12 апреля 2011 года в 17.00. Размещение — 14 апреля 2011 года.
ОАО «АИКБ «Татфондбанк» открывает книгу заявок на покупку биржевых облигаций серии БО-02 на сумму 2 млрд рублей. Размещение биржевых облигаций серии БО-02 осуществляется путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение бумаг по фиксированной цене и ставке первого купона. Книга открыта с 12:00 6 апреля до 18:00 19 апреля. Срок обращения выпуска составляет 3 года, предусмотрена оферта через 1.5 года по номиналу. Ориентир по ставке находится в диапазоне 9–9.5%, что соответствует доходности 9.2–9.73%. Размещение выпуска на бирже предварительно планируется на 21 апреля 2011 г.
6 апреля 2011 года состоялся аукцион по размещению выпуска № 26204RMFS. Дата погашения займа 15 марта 2018 г. Спрос по номиналу на аукционе составил 67.17 млрд руб., размещенный объем выпуска по номиналу — 18.95 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 100.0750% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.63% годовых. Средневзвешенная цена составила 100.1425% от номинала. Доходность по средневзвешенной цене — 7.61% годовых.
В январе-феврале 2011 года внешнеторговый оборот России составил 103.3 млрд долларов США. Сальдо торгового баланса сложилось положительное в размере $34.3 млрд, что на $0.5 млрд меньше показателей за тот же период в 2010 году. Экспорт России в январе — феврале 2011 года составил $68.8 млрд и по сравнению с январем — февралем 2010 года увеличился на 17.7%. Основу российского экспорта в январе — феврале 2011 года в страны дальнего зарубежья составили топливно-энергетические товары, удельный вес которых в товарной структуре экспорта в эти страны составил 74.5% (в январе — феврале 2010 года — 76.0%). Импорт России в январе — феврале 2011 года составил $34.5 млрд и по сравнению с январем — февралем 2010 года увеличился на 45.9%.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.0182 RUB до 33.6935. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.1310 RUB до 28.2089, а EURRUB_TOM вырос на 0.1289 RUB до 40.3219. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.2170 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4315 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.3926. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 6 апреля 2011 года выросли с 494 до 513.7 млрд руб., а на депозитах — выросли с 928.3 до 957 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 3.92%, также как ставка MOSPRIME 6M сохранилась на уровне в 4.26%.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Консенсус-прогноз указывает на высокие шансы повышения ключевой ставки Европы в ходе сегодняшнего комитета на 25 б.п. — до уровня 1.25%. Похоже, рынок уже заложил такой сценарий в курсообразовании европейской валюты, и если этого не произойдёт, её ждёт коррекция. Что более интересно — «кровожадные» валютные спекулянты также ждут чего-то похожего и от Банка Англии, который тоже сегодня принимает решение по ставкам. Тем не менее, в британской экономике существует множество отличий от экономики еврозоны, которые не позволят Мервину Кингу, управляющему Королевским банком, не думать о серьёзных последствиях подобного решения. На самом деле, в Британии на протяжении последних двух кварталов отмечается крайне неприятная комбинация снижения промпроизводства на фоне роста потребительских цен (причём, в Соединённом Королевстве, как и в США, отмечается снижение цен на недвижимость; вчера этому было очередное подтверждение в виде новой порции соответствующей статистики от национального риэлтерского агентства Halifax; кроме того, промышленное производство в этой стране упало в феврале на 1.2% в месячном исчислении, что явилось самым значительным снижением показателя с августа 2009 года). Нельзя сказать, что, как и в случае с евро, рынок уже заложился на ужесточение монетарной политики в Туманном Альбионе, однако, судя по фьючерсам на британский фунт, такие шансы считаются ненулевыми. В то же время, помимо США из стран G7 существует ещё как минимум один неоспоримый компаньон — Япония, Центробанк которой сегодня утром подал сигналы к возможности продолжения валютных интервенций и самовыкупа японских облигаций — который считает себя приверженцем мягкой монетарной политики.
Тем временем, за океаном — своя «захватывающая история». Президент Обама грозит распустить федеральное правительство в случае непринятия бюджета на оставшуюся часть финансового года, заканчивающегося 30 сентября. Политологи справедливо замечают, что подобные трагикомичные эпизоды крайне свойственны периодам правления Демократов, и подобную, с позволения «традицию», можно без особого труда проследить и на примере периода правления Билла Клинтона. Как бы там ни было, но рынки, судя по движениям фондовых индексов, безусловно, верят в хэппи-энд, и всецело сконцентрированы на мониторинге сезона корпоративной отчётности, который уже успел вселить в игроков хорошую порцию оптимизма (значительно лучше прогнозов вчера отчиталась сеть магазинов домашнего интерьера Bed, Bath and Beyond (+10.22%), не придавая слишком большого внимания развязавшейся на самом верху бурной полемике. По итогам вчерашних торгов, Dow подрос на 0.27% до 12,427, Nasdaq продвинулся на 0.31% до 2,800, а S&P 500 отвоевал 0.22%, продвинувшись до отметки 1,336.
Акции
В среду российский фондовый рынок начал сессию на позитивной волне (индекс ММВБ повысился на 0.22%, индекс РТС прибавил 0.44%) на фоне дорожающей нефти и растущих американских фондовых фьючерсов после заседания ФРС США, хотя на азиатских биржах с утра наблюдались смешанные настроения. После неплохого начала дня российский рынок акций продолжил двигаться вверх и в итоге к середине дня обновил годовые вершины по ведущим индексам — росту отечественных индикаторов способствовала благоприятная ситуация на рынке сырья, где новые рекорды ставили котировки энергоносителей и металлов, а также позитивная динамика европейских бирж. ВВП еврозоны в IV квартале вырос на 0.3% относительно предыдущего квартала, что совпало с ожиданиями и предварительными данными (в годовом выражении ВВП вырос на 2%). Между тем, повод для оптимизма дали данные о заказах промпредприятий в Германии, которые в феврале выросли на 2.4% при прогнозах роста на 0.5%. Ближе к концу торгов участники рынка немного притормозили с покупками, что, тем не менее, не помешало индексам сохранить уверенный прирост по итогам дня. В результате индекс ММВБ увеличился на 0.64% до 1859.99 пункта, индекс РТС вырос на 1.07%, закрывшись на отметке 2110.90 пункта.
Нефть в среду вплотную приблизилась к максимумам с сентября 2008 года на фоне ослабления курса доллара относительно евро, а также на данных Американского института нефти (API), которые указали на сокращение запасов этого вида сырья в стране на минувшей неделе: фьючерс на нефть WTI к концу сессии стоил $108.77 за баррель (+0.40%), цена на смесь Brent выросла до $123.20 за баррель (+0.80%).
Продолжающийся рост нефтяных цен оказал весомую поддержку акциям российских нефтегазовых компаний: Газпром (+0.28%), ЛУКОЙЛ (+0.97%), Татнефть (+1.55%), ТНК-ВР (+1.60%).
Роснефть (+0.93%) получит лицензию на освоение Наульского месторождения в Ненецком автономном округе. Роснефть была единственной компаний, допущенной к участию в конкурсе на получение права освоения Наульского месторождения. В связи с этим сам конкурс был признан несостоявшимся, а лицензия будет предоставлена Роснефти как единственному участнику конкурса. Разовый платеж для получения прав пользования Наульского месторождения составляет 3.606 млрд рублей.
Российский банковский сектор восстанавливал утраченные накануне позиции благодаря улучшению внешней конъюнктуры: Сбербанк (+1.07%), ВТБ (+0.76%).
Одними из лидеров роста стали бумаги Полиметалла (+4.34%) на фоне подъема цен на золото до нового исторического максимума — $1460.7 за тройскую унцию (+0.56%) и ожиданий позитивных финансовых результатов.
Повышенным спросом у инвесторов пользовались акции Ростелекома (+2.35%) за счет корпоративных новостей. Ростелеком разрабатывает стратегию развития бизнеса, которую планирует в мае представить на утверждение совета директоров. По словам президента Ростелекома А.Провоторова компания планирует развиваться в сегментах широкополосного доступа, в котором лидирует с 7 млн абонентов, фиксированной связи, мобильной телефонии и платного ТВ. Основные направления инвестиций — сети передачи данных и мобильная связь, в которой ставка также будет делаться на интернет-услуги. До конца 2011 года Ростелеком планирует перейти на одноименный бренд. Комментируя планы по приобретениям, А.Провоторов заявил, что Ростелеком на поприще M&A действует «значительно успешнее» конкурентов.
Позитивом для акций Уралкалия (+2.24%) стала информация о том, что компания может в июле увеличить цены на хлористый калий для экспортеров сложных минеральных удобрений на 26% — с 5700 руб. до 7200 руб. за тонну. Повышение будет касаться лишь объемов калия, используемого для производства сложных минеральных удобрений на экспорт. Производители минудобрений увеличивают цены в связи с ростом спроса, вызванного тем, что сельхозпроизводители хотят увеличить посевные площади из-за роста цен на продовольствие.
В аутсайдерах оказались бумаги РТМ, которые рухнули в цене на 38.5% на новостях о том, что биржа с 11 апреля приостановит торги бумагами компании из-за возбуждения в ее отношении процедуры банкротства.
Облигации
По итогам торгов в среду доходности облигаций снизились во всех секторах: рубль снизился к евро, но продолжил укрепление к доллару. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 5 б.п. до уровня в 95.56, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP показали рост на 4 б.п. до уровня в 99.16, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 9 б.п. до уровня 132.48 пункта.
ОАО «СКБ-банк» назначил на 14 апреля размещение выпуска облигаций серии БО-5 объемом 2 млрд руб. Книга открыта с 10:00 4 апреля до 15:00 12 апреля срок обращения займа составляет 3 года, предусмотрена оферта через полтора года. Индикативная ставка купона по облигациям банка находится в диапазоне 8.4–8.7% годовых, что соответствует доходности к оферте 8.58–8.89% годовых.
ОАО «Первый Объединенный Банк» назначил дату начала размещения облигаций серии БО-02 на 14 апреля 2011 года. Объем выпуска составляет 1.5 млрд рублей, номинал облигаций — 1000 рублей. Срок обращения — 3 года, предусмотрена оферта через 1.5 года по цене 100% от номинальной стоимости. Купонный период — 6 месяцев. Ориентир по ставке купона, по материалам к выпуску, находится в диапазоне 9–9.5% годовых, что соответствует доходности 9.2–9.73%. Способ размещения — букбилдинг. Книга заявок на покупку облигаций открыта с 15:00 29 марта. Закрытие книги планируется 12 апреля 2011 года в 17.00. Размещение — 14 апреля 2011 года.
ОАО «АИКБ «Татфондбанк» открывает книгу заявок на покупку биржевых облигаций серии БО-02 на сумму 2 млрд рублей. Размещение биржевых облигаций серии БО-02 осуществляется путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение бумаг по фиксированной цене и ставке первого купона. Книга открыта с 12:00 6 апреля до 18:00 19 апреля. Срок обращения выпуска составляет 3 года, предусмотрена оферта через 1.5 года по номиналу. Ориентир по ставке находится в диапазоне 9–9.5%, что соответствует доходности 9.2–9.73%. Размещение выпуска на бирже предварительно планируется на 21 апреля 2011 г.
6 апреля 2011 года состоялся аукцион по размещению выпуска № 26204RMFS. Дата погашения займа 15 марта 2018 г. Спрос по номиналу на аукционе составил 67.17 млрд руб., размещенный объем выпуска по номиналу — 18.95 млрд руб. Цена отсечения была установлена на уровне 100.0750% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.63% годовых. Средневзвешенная цена составила 100.1425% от номинала. Доходность по средневзвешенной цене — 7.61% годовых.
В январе-феврале 2011 года внешнеторговый оборот России составил 103.3 млрд долларов США. Сальдо торгового баланса сложилось положительное в размере $34.3 млрд, что на $0.5 млрд меньше показателей за тот же период в 2010 году. Экспорт России в январе — феврале 2011 года составил $68.8 млрд и по сравнению с январем — февралем 2010 года увеличился на 17.7%. Основу российского экспорта в январе — феврале 2011 года в страны дальнего зарубежья составили топливно-энергетические товары, удельный вес которых в товарной структуре экспорта в эти страны составил 74.5% (в январе — феврале 2010 года — 76.0%). Импорт России в январе — феврале 2011 года составил $34.5 млрд и по сравнению с январем — февралем 2010 года увеличился на 45.9%.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.0182 RUB до 33.6935. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.1310 RUB до 28.2089, а EURRUB_TOM вырос на 0.1289 RUB до 40.3219. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.2170 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4315 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.3926. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 6 апреля 2011 года выросли с 494 до 513.7 млрд руб., а на депозитах — выросли с 928.3 до 957 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 3.92%, также как ставка MOSPRIME 6M сохранилась на уровне в 4.26%.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter