ОБЗОР :: Российский рынок пытается отыграть потери четверга

8 апреля 2011 РБК | Акции

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
В пятницу, 8 апреля, торги на российском рынке акций открылись ростом цен по большинству ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру пятницы, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию снижением, правда, незначительным В пятницу, 8 апреля, торги на российском рынке акций открылись ростом цен по большинству ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру пятницы, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию снижением, правда, незначительным. По всей видимости, некоторое давление на котировки оказали новости о новом землетрясении в Японии, а также риск прекращения финансирования правительственных расходов в США из-за того, что бюджет на текущий год до сих пор не утвержден законодателями.

Что же касается заседаний центральных банков, то Банк Англии оставил ставку без изменений, а ЕЦБ повысил на 0,25%, что, впрочем, уже было заложено в цены. Опубликованные в четверг данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю практически совпали с ожиданиями. В пятницу с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшой прирост. На азиатских фондовых биржах индексы преимущественно росли, в том числе благодаря тому, что землетрясение в Японии в итоге не привело к какому-либо значительному ущербу. Промышленные металлы пока прибавляют в стоимости. Нефть в четверг заметно выросла, при этом в пятницу котировки нефти продолжают восхождение наверх - на 11:30 мск цены на нефть марки Brent изменялись около отметки 123,69 долл./барр. На российском рынке акций после довольно-таки бодрого начала торгов активность покупателей начала постепенно снижаться, и ММВБ начал плавно отступать к отметкам открытия. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,14%, достигнув 1846,99 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 19,78 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 2106,38 пункта (0,81%), RTS Standard - до 12656,24 пункта (0,36%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 88,540 млрд руб., в RTS Standard - 3,057 млрд руб.
Эксперты во второй половине дня не исключают умеренной фиксации прибыли. По мнению аналитиков Газпромбанка, в пятницу игроки могут предпринять попытку выкупить акции на достигнутых уровнях. Впрочем, в течение дня значимых макроэкономических событий ни в России, ни за рубежом не намечено, поэтому к концу дня экономисты ожидают консолидацию рынка вблизи 1850-1860 пунктов по индексу ММВБ. Аналитики компании "Атон" также считают, что отсутствие дополнительных драйверов движения в виде важной макроэкономической статистики в течение дня может убавить оптимизм инвесторов. Тем не менее эксперты все же отметили публикацию изменения оптовых запасов в США в феврале в 18:00 мск (ожидается, что показатель может вырасти на 1%, как и периодом ранее), однако вряд ли эти данные изменят расклад сил на фондовых рынках.

Одним из фаворитов рынка на текущий момент выглядит банковский сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка выросли на 0,74%, привилегированные - на 1,20%, ВТБ - на 1,26%.

Хуже рынка выглядит в целом энергетический сектор, что, возможно, обусловлено заявлениями ФСТ о пересмотре тарифов электроэнергетических компаний. К 12:30 мск акции Холдинга МРСК потеряли 0,30% стоимости, "Интер РАО" - 0,04%, ФСК ЕЭС - 0,83%, МОЭСК - 1,17%, "РусГидро" - 0,10%. "Мосэнерго" подорожало на 0,12%.

Разнонаправленно пока торгуются металлурги: "Норникель" к 12:30 мск потерял 0,43% стоимости, ММК - 0,90%, НЛМК - 0,19%, "Северсталь" прибавила в цене 0,09%. В четверг ММК опубликовал финансовые результаты IV и 2010г. в целом, которые на уровне квартальной EBITDA формально оказались на 5% лучше ожиданий аналитиков Банка Москвы и на 6% выше консенсус-прогноза рынка. Впрочем, без учета прибыли от продажи бизнеса по добыче энергетического угля "Белона" в размере 33 млн долл., результаты компании, напротив, оказались чуть хуже ожиданий. "Акции ММК в четверг выглядели хуже рынка, потеряв по итогам торгов более 1%. Тем не менее, мы считаем, что неплохие результаты ММК за 2010г. могут стать важным поддерживающим фактором для котировок компании в ближайшие недели", - резюмировали эксперты. "Полюс золото" к указанному времени поднялось на 0,28%, "Полиметалл" - на 1,76%.

В четверг нефть заметно подорожала на фоне возобновления опасений касательно разгара конфликта в Ливии. В пятницу котировки нефти продолжают двигаться наверх, что, по идее, должно было оказать хорошую поддержку акциям российских нефтегазовых компаний, однако пока бумаги данного сектора торгуются без единой динамики. Так, "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 0,10%, ЛУКОЙЛ - на 0,46%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,67%, "Газпром нефти" - на 0,09%, "Газпрома" - на 0,63%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени снизился на 1,13%, "Татнефть" - на 0,69%, НОВАТЭК - на 0,52%.

Обыкновенные акции "Ростелекома" к указанному времени подешевели на 0,74%, привилегированные - на 0,26%, бумаги МТС поднялись на 0,20%.

Уже на следующей неделе начинается публикация результатов американских компаний за I квартал 2011г., что, как считают аналитики "Уралсиб Кэпитал", может придать энергии фондовым рынкам. Да и в целом, по мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, устойчивость рынков к негативной информации, наблюдаемая в последнее время, связана с ожиданием квартальных отчетностей в США, в связи с чем вставать на сторону "медведей" пока опасно, несмотря на высоту уровней, повышающую привлекательность коротких позиций. "Однако график Dow Jones формирует параболу: стремительный рост, наблюдавшийся со второй половины марта, замедлился в апреле. Потенциал дальнейшего роста по индексу Dow Jones ограничен уровнем 12500 пунктов, при этом данная отметка является мощным психологическим сопротивлением. Таким образом, в начале сезона отчетностей дальнейший рост возможен, но небольшой, после чего настроения на мировых рынках могут кардинально смениться, и стихийные бедствия Японии, а также долговые проблемы стран евро могут быть использованы "медведями" как формальные причины для распродаж", - резюмировала специалист.

Юлия Минеева

Лидеры рынка: Жадность "Уралкалия" убивает "Акрон"

В первой половине торговой сессии пятницы, 8 апреля, единой динамики на российских торговых площадках не сложилось, но оптимизм все-таки преобладал. На этом фоне заметно слабее остальных выглядели акции "Акрона" (-1,9% к 14:00 мск), а лидером уже являются бумаги ОАО "Соликамский магниевый завод" (СМЗ) с результатом плюс 33,33%.

Акции СМЗ появились на ММВБ в середине февраля текущего года и не сразу нашли покупателя. До февраля 2011г. бумаги завода котировались в системе РТС и своей динамикой не радовали инвесторов: в 1997г. они стоили 100 долл./акция, в докризисном 2007г. - около 45 долл./акция, а после обвала российского рынка цена опускалась и до 26 долл./акция. Все дело в том, что до последнего времени ситуация на рынке редкоземельных металлов не позволяла заводу выйти на прибыль, СМЗ накопил огромные по своим меркам долги (2 млрд руб.), и сумма чистых активов компании стала отрицательной, то есть появились риски объявления завода банкротом.

Однако ситуация изменилась, когда редкоземельные металлы начали стремительно дорожать из-за решения Китая урезать в 2010г. свой экспорт на 70% в целях сохранения запасов страны. По итогам IV квартала 2010г. в своем апрельском отчете завод уже продемонстрировал заметную прибыль (90 млн руб.), но в полной мере позитив от смены конъюнктуры на рынке редкоземельных металлов, видимо, будет отражен, когда прибыль будет учитываться уже с новых договоров, заключение которых обычно происходит с началом нового года (в данном случае 2011г.).

Приход в "Сильвинит" (материнская компания СМЗ) олигарха Сулеймана Керимова также позволил сделать ставку на то, что завод не обанкротится, а будет в перспективе превращен в лидера отрасли. Да и на ММВБ бумаги завода появились, скорее всего, неспроста. Одним из последних драйверов роста котировок компании выступила публикация 6 апреля в "Коммерсанте" материала о том, что на СМЗ уже есть претенденты и один из них - "Атомредметзолото" (уранодобывающий холдинг в составе "Росатома"). А, как известно, олигархи любят продавать свои активы дорого, поэтому перед продажей необходимо добиться справедливой оценки СМЗ (а не 20 млн долл. за весь завод, как это было в марте 2011г.). В результате бумаги компании теперь пользуются повышенным спросом, а объем торгов по ним стабильно растет: к 14:00 мск в пятницу оборот по СМЗ сравнялся с суммарным оборотом по обоим типам бумаг АВТОВАЗа.

Как видно на графике, цена акций магниевого завода в начале марта заметно падала, инвесторы не спешили с покупками - все-таки риски были очень велики. Поддержку удалось найти только на отметке 1400 руб./акция (1), на которой котировки простояли две недели и создали прочный фундамент для последующего роста. К 8 апреля капитализация завода выросла уже в 4,2 раза. Вроде бы самое время фиксировать прибыль, но активных продаж не видно, и на увеличивающемся объеме торгов крупные покупатели уводят котировки все выше, практически ежедневно, хотя бы на время достигая "планки" (ограниченный правилами биржи рост на 40%). На рынке явно чувствуется дефицит бумаг. Из-за короткой истории акций на ММВБ трудно спрогнозировать цели их роста методами технического анализа, фундаментальный же позволяет говорить о целях на уровне 11-14 тыс. руб./акция и потенциале дальнейшего роста в случае сохранения позитивной динамики цен на металлы. Зато уже сейчас можно оценить перспективы нисходящей коррекции - котировки могут опуститься к отметке 4000 руб./акция, где проходит уровень коррекции Фибоначчи 61,8% (2) от последней волны роста

ОБЗОР :: Российский рынок пытается отыграть потери четверга


"Акрон" в последнее время находится под давлением из-за негативной для него конъюнктуры на рынке хлористого калия. Цены на бумаги компании со второго полугодия текущего года планирует на четверть повысить "Уралкалий", что является позитивом для последнего и негативом для "Акрона", использующего хлористый калий для производства сложных удобрений. Эксперты "Уралсиба" оценили негативный эффект от повышения цен на хлористый калий в 2011г. в 2% от прогнозируемого показателя EBITDA.

Котировки "Акрона" пока остаются в восходящем канале (1-3), однако их динамика давно перестала радовать - после постновогоднего всплеска активности покупателей бумаги подешевели уже на 14%. И это, похоже, не предел. В настоящее время котировки отталкиваются вниз от уровня сопротивления 1280,5 пункта (2), а индикаторы MACD и Stochastic дают сигнал на продажу. Если инвесторы всерьез займутся переоценкой перспектив бизнеса "Акрона" с учетом возобновившегося бурного роста цен на хлористый калий, стоимость акций производителя подвергнется риску "просадки" еще на 16% - до 1035 руб./акция.

ОБЗОР :: Российский рынок пытается отыграть потери четверга


Спрэд-анализ: РТС растет быстрее из-за цен на нефть

Динамика торгов на российском рынке акций в пятницу в первой половине дня, 8 апреля, была восходящей. В начале торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,6%. Основной причиной подобной динамики стал позитивный внешний фон, установившийся перед началом торговой сессии. К полудню темпы роста снизились, однако биржевые индикаторы продолжили находиться в "зеленом" секторе.

Спрэд между индексами РТС и ММВБ уверенно расширялся. Темпы расширения достигали 10 пунктов. Подобная динамика вызвана более быстрыми темпами роста индекса РТС. Столь яркая восходящая динамика индекса обусловлена ростом нефтяных котировок на мировом рынке. Скорее всего, к окончанию торговой сессии темпы роста индекса РТС замедляться и спрэд незначительно скорректируется вниз, что приведет его значение к 255 пунктам.

ОБЗОР :: Российский рынок пытается отыграть потери четверга


Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом преимущественно расширялась. Подобная динамика вызвана более быстрыми темпами роста индекса РТС. Увеличение значение разницы говорит о том, что участники срочного рынка не разделяют оптимизм, царящий на рынке спот.

ОБЗОР :: Российский рынок пытается отыграть потери четверга


Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в пятницу сужается. Подобная динамика была вызвана более быстрыми темпами роста привилегированных бумаг. Таким образом, до окончания торговой сессии краткосрочные длинные позиции по обыкновенным бумагам будут более интересны.

ОБЗОР :: Российский рынок пытается отыграть потери четверга


Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. Торги начались с умеренно нисходящей динамики, но уже через час "медведи" начали прессинговать активнее. После полудня наблюдался сильный обвал цен, который был выкуплен практически сразу. Таким образом, не исключено, что до окончания торгов цен не опустятся ниже 4,64 руб./акция.

ОБЗОР :: Российский рынок пытается отыграть потери четверга

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://top.rbc.ru/
http://quote.rbc.ru

Eli Lilly прекратит тестировать лекарство от COVID на тяжелых больных
РБК Quote | Компании
Размещение акций «дочки» Alibaba поможет Китаю установить еще один рекорд
РБК Quote | Компании | Ant Group
JPMorgan предсказал двузначный рост рынка акций в случае победы Трампа
РБК Quote | Акции
Слухи о задержке вакцины Novavax обвалили акции на 6%
РБК Quote | Акции
+22% на акциях Cisco и развертывании 5G
Фридом Финанс | Компании | Инвест-идеи | Cisco Systems
EURUSD: факторы для роста отсутствуют
Альпари | Валюта | EUR|USD
Morgan Stanley: «Пришло время для ставки олл-ин на развивающиеся рынки»
Financial One | Обзор рынка | MSCI Emerging Markets (EM)
Денежный рынок: снижение однодневного базиса; спрос на депозиты Казначейства стал самым низким за
ВТБ Капитал | Облигации | ОФЗ
Рубль: глобальные рынки акций в минусе; валюты развивающихся стран понесли небольшие потери
ВТБ Капитал | Валюта | USD|RUB
Российскому пакету экономических стимулов далеко до мировых стандартов
Альфа-Банк | Фундамент

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=117373 обязательна Условия использования материалов