ОБЗОР :: Российский рынок: На разворот лучше не ставить

11 апреля 2011 РБК | Акции

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
В понедельник, 11 апреля, торги на российском фондовом рынке проходили на неоднозначном внешнем фоне. Цена на нефть марки Brent ночью в минувшую пятницу подскочила уже чуть ли не до 127 долл./барр В понедельник, 11 апреля, торги на российском фондовом рынке проходили на неоднозначном внешнем фоне. Цена на нефть марки Brent ночью в минувшую пятницу подскочила уже чуть ли не до 127 долл./барр. Однако вызвано это было с динамикой курса доллара, который сильно сдавал по отношению к евро из-за разногласий среди американских политиков касательно бюджета на текущий год. Российский рубль также заметно укрепился к доллару, и впервые с 2008г. официальный курс американской валюты опустился ниже отметки 28 руб. Дорогая нефть это хорошо, но важно соблюсти меру, иначе странам-потребителям она окажется не по карману, и ралли завершится также плачевно, как и в 2008г. Не добавило оптимизма и мощное землетрясение, произошедшее в Японии 11 апреля. На таком фоне "быки" геройствовали недолго (РТС обновил максимум 2011г., ММВБ немного не дотянул) и предпочли начать фиксировать прибыль.

По итогам торговой сессии 11 апреля индекс ММВБ понизился на 0,55% - до 1845,78 пункта, РТС - на 0,47% и достиг отметки 2113,55 пунктов. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 57,55 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 197,4 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 11,3 млрд руб.

Прибыль, однако, фиксировали не все, многим пришлось точно такую же процедуру проделать со своими убытками. Главным разочарованием дня стало решение совета директоров "МДМ-банка" рекомендовать годовому общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды за 2010г. Акционеры были жутко расстроены, так как намеревались получить дивидендную доходность более 10%, и привилегированные акции "МДМ-банка" завершили сессию со снижением на 11,49%. Банк Москвы подешевел на 2,19%, Сбербанк - на 0,7%. ВТБ выглядел получше остальных и подорожал на 0,15%. Он, кстати, дивиденды за 2010г. заплатит: комитет по стратегии банка будет рекомендовать выплату в размере 10-20% чистой прибыли по МСФО за 2010г.

В нефтегазовой отрасли сохранилась такая же картина, как и в последние дни: дорогая нефть не особо радует инвесторов российских нефтегазовых компаний, однако этот пессимизм не касается "Газпрома". Газовый концерн в понедельник смог подрасти против рынка на 0,01% и в очередной раз обновил двухлетний максимум. В настоящее время его бумаги стоят 244,22 руб./акция, а целью роста является отметка 260 руб./акция. Остальные завершили день снижением: "Роснефть" - на 0,92%, ЛУКОЙЛ - на 0,94%, "Сургутнефтегаз" - на 0,57%, НОВАТЭК - на 1,11%, "Газпром нефть" - на 0,52%. Последняя договорилась с банками о снижении процентной ставки по кредиту на 1,5 млрд долл. с LIBOR плюс 2,1% до LIBOR плюс 1,6% годовых.

В понедельник за 2010г. по US GAAP отчитался "Мечел" и сообщил о росте чистой прибыли в 9 раз - до 657,2 млн долл. Это больше, чем ждали аналитики (610 млн долл.), однако акции производителя все равно завершили сессию в глубоком "минусе" - на 1,98%. Вообще, динамика в отрасли в понедельник была удручающей - позитивные факторы игнорировались. ЧТПЗ по итогам 2010г. получил 4,7 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, но подешевел на 0,15%, а котировки "Полиметалла" упали на 1,82% несмотря на очередной виток удорожания серебра (+1,3%) к вечеру 11 апреля. Не исключено, что игроки, опасаясь скорого разворота рынка вниз, заранее прикрывают длинные позиции, пока волатильные бумаги металлургической отрасли не начали падать с опережением рынка.

Торги понедельника оставили очень неоднозначные ощущения: "бычий" настрой продлился всего 15 минут, а затем индекс ММВБ бросили и на максимум не повели, хотя оставалось всего 1,5 пункта. Труднообъяснимая картина в металлургическом секторе, да и неподъемный "Газпром" продолжает расти. Ситуация на российском рынке вновь выглядит крайне опасной, но пока не начнется полноценное падение, на разворот рынка вниз лучше не ставить - в последнее время "медведям" зарабатывать не дают.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать

Максим Звягинцев

Прогнозы аналитиков: Рынок вдохновлен идеей коррекции

Судя по коррекционному старту недели, во вторник, 12 апреля, нисходящая тенденция может получить продолжение. Во вторник не ожидается ни судьбоносной отчетности США (рынок будет готовиться к публикации финансовых результатов JPMorgan в среду), ни значимой макростатистики (во вторник увидят свет лишь показатели торгового баланса США). Поэтому дорога для продолжения сложившейся в понедельник тенденции будет открыта.

По мнению руководителя аналитического департамента ИФК "Метрополь" Марка Рубинштейна, в начале этой неделе на рынках, скорее всего произойдет консолидация и коррекция в районе 1,5%-2%. Во второй половине недели эксперт ожидает рост рынка, который суммарно, скорее всего, приведет к положительному закрытию по результатам недели.

Судя по продолжающемуся притоку капитала в российские фонды (по данным EPFR), западные инвесторы продолжают отдавать предпочтение российскому рынку. Как отмечает аналитик по развивающимся рынкам Julius Baer Стефан Хофер, для инвесторов, выбравших горизонт 3-6 месяцев и ищущих подходящий вариант среди развивающихся рынков, Россия - идеальный выбор. "Обычно принято жаловаться на политические риски. Однако Северная Африка и Ближний Восток - вот настоящие политические риски. А по поводу выборов 2012г. инвесторы, знакомые с Россией, даже не беспокоятся. Сейчас корреляция российского рынка и мирового рынка нефти находится на максимальных значениях, и такое положение дел сохранится до полугода. Успейте сделать на этом деньги", - рекомендует С.Хофер.

По словам старшего трейдера по акциям банка "Зенит" Алексея Сурова, многие фонды, которые работают с Россией, имеют объемные позиции в акциях. "Игроки ждут поводов для фиксации прибыли, которыми могут стать снижение цен на нефть более чем на 2 долл. или ухудшение внешнего фона. Новым участникам также не хочется покупать на максимумах", - констатирует он.

Как отметил начальник аналитического управления ИФК "Алемар" Василий Конузин, судя по динамике американских индексов, а также по данным макроэкономики, которые будут выходить на текущей неделе, фондовые индексы найдут в себе силы для восстановления, хотя во вторник давление может сохраниться.

Еще одним фактором, который может потенциально ограничить подъем бумаг на развивающихся рынках, могут стать крупные размещения американских казначейских облигаций. Размещать будут пользующиеся спросом 10-летние и 30-летние облигации. Это может оттянуть на себя часть спекулятивного капитала с фондовых площадок. "Вместе с тем ожидания позитивной отчетности оправдаются, и в ближайшие недели индексы будут плавно идти вверх. Однако взрывного роста мы не ждем", - подчеркнул В.Конузин.

Несмотря на хорошие финансовые показатели, есть большая вероятность пересмотра компаниями прогнозов своего развития на II-III кварталы 2011г. в связи с удорожанием энергоресурсов и возможным ужесточением денежной политики в США. Корректировка прогнозов будет сдерживающим фактором, который не позволит индексам сделать еще один мощный рывок к новым максимумам, полагает В.Конузин.

А.Суров считает, что у российского рынка есть неплохие шансы продолжить рост к новым высотам. Однако этот подъем, вероятнее всего, произойдет уже после небольшой коррекции. До конца мая рынок вполне может подняться до 2150-2250 по индексу РТС. Такие уровни выглядят вполне достижимыми, подчеркнул эксперт.

В отличие от 2010г., когда дешевые акции второго и третьего эшелонов росли даже при стагнации первого эшелона, в текущем году в связи со сложившейся конъюнктурой и в первую очередь в связи с ростом цен на нефть все силы инвесторов были направлены на первый эшелон, указывает А.Суров. Теперь инвесторы могут обратить внимание на акции второго и третьего эшелонов, многие из которых выглядят существенно недооцененными, и после фиксации прибыли в первом эшелоне направить туда часть прибыли.

"Этот процесс может начаться уже в ближайшее время и должен привести к скачкообразному росту акций третьего эшелона", - ожидает эксперт. При этом спрос может наблюдаться по всему спектру бумаг, что приведет к резкому росту котировок отдельных акций. Пока все внешние факторы очень позитивны для отечественных бумаг. Западные рынки растут, нефть остается на высоких уровнях и ликвидности не убавляется. "Накопленная ликвидность вполне может продолжать вытягивать все рынки наверх в перспективе полугода", - считает А.Суров.

Елена Хрупова

Технический postmarket: Индекс ММВБ уперся в уровни сопротивления

Продолжающая консолидация российского рынка на максимальных отметках по индексу ММВБ заставила его (индекс) окончательно покинуть восходящий канал (2-3). В понедельник, 11 апреля, верхняя тень дневной свечи ММВБ едва коснулась уровня сопротивления (4), проходившего в районе 1863 пункта, ровно как и нижней границы канала (2-3). Критическая перекупленность сохраняется, но видно, что Stochastic в зоне перегрева все-таки загибается вниз. Кроме того, сходятся быстрая и медленная линии индикатора MACD. Все это свидетельствует о том, что велика вероятность разворота рынка вниз, как бы избито это не звучало. Первой целью падения индекса ММВБ выступает отметка 1795 пунктов (1), потенциал снижения составляет 2,7%. Если же "быки" вернут себе господство, а с ним и индекс ММВБ в канал (2-3), то в перспективе одной -двух недель можно ждать роста индекса до 1970 пунктов и повторения исторического максимума, установленного в декабре 2007г. Потенциал роста в этом случае составляет почти 7%.

ОБЗОР :: Российский рынок: На разворот лучше не ставить


Индекс РТС выглядел куда бодрее, хотя и ему день ростом завершить не удалось. Зато он обновил двухлетний максимум, побывав на отметке 2134,2 пункта, а также поднялся над уровнем поддержки (1). Кроме того, 11 апреля стало первым днем (за последние два года), когда индекс РТС не опускался ниже отметки 2100 пунктов (2). Здесь техническая картина смотрится все еще очень "бычьей", несмотря на черные свечи понедельника и минувшего четверга. Пока индексу помогает слабеющий доллар, он еще сохраняет шансы на продолжение восхождения к 2217 пунктам (3).

ОБЗОР :: Российский рынок: На разворот лучше не ставить


Фьючерс на индекс РТС также обновил максимум, однако закрепиться выше сопротивления (2), проходившего в понедельник в районе 208500 пунктов, ему не удается. Индикатор MACD пока еще указывает на сохранение восходящей тенденции, поэтому фьючерс к концу недели вполне может дотянуть до сопротивления (2), которое к тому моменту будет проходить на уровне 210000 пунктов (2). При этом стоит иметь ввиду, что если "быки" задумают расслабиться, то фьючерс на РТС опустится до 200615 пунктов (1), потеряв 2,8%. Вероятность этого варианта не увеличилась, о чем свидетельствует сохранившаяся на уровне 4500 пунктов бэквордация фьючерса к базовому активу.

ОБЗОР :: Российский рынок: На разворот лучше не ставить

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://top.rbc.ru/
http://quote.rbc.ru

Индексы МосБиржи и РТС из-за рубля показали разнонаправленную динамику в среду
Открытие | Обзор рынка
Чего ожидать от отчетов 5 крупнейших технологических гигантов?
investing.com | Компании
Abbott Labs - ставка на "фармацевтов"
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи
Еще не все потеряно для Oracle
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | Oracle
Morgan Stanley: покупка после хорошего отчета
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | Morgan Stanley
Провал Netflix, триумф Snapchat
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Запасы нефти в США за неделю снизились на 1 млн баррелей, добыча вновь сильно сократилась
БКС Экспресс | Товары | Oil
Инфляция в России ускорилась
БКС Экспресс | Фундамент
Падение цен на нефть не смогло остановить сегодняшних фаворитов
БКС Экспресс | Акции
Ник Барышефф: цена золота 10.000$ возможна?
gold.ru | Металлы | Gold (XAU/USD)

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=117548 обязательна Условия использования материалов