Еженедельный обзор мировых масс-медиа за 28 марта – 10 апреля

Радиация? Не обращайте внимания, делайте бизнес

Не так давно прозвучала новость о «масштабном побеге» из Токио после землетрясения и цунами иностранных банкиров, сотрудников таких ведущих финансовых компаний мира, как BNP Paribas, Standard Chartered и Morgan Stanley.

Однако на минувшей неделе агентство Bloomberg сообщило, что инвестиционные банки, работающие в Японии, стремятся успокоить сотрудников и удержать их в городе, для чего они приглашают физиков-ядерщиков, чтобы информировать сотрудников токийских подразделений об угрозе радиации, а также проводят консультации и привозят бутилированную воду.

Например, руководство Goldman Sachs Group Inc. пригласило три специалиста по радиации и провело ряд совещаний на тему готовности к чрезвычайной ситуации и охране семьи. Об этом рассказала представитель группы в Токио, Хироко Мацумото.

По данным агентства CNBC, неделей ранее в Японию прибыли четыре топ-менеджера Goldman Sachs, чтобы обсудить сложившуюся ситуацию с обеспокоенными сотрудниками-экспатами. Многие из работников спрашивали, могут ли они на время выехать из страны или, возможно, перебраться на юг Японии, подальше от проблемных атомных станций. Однако, по словам источника, знакомого с ситуацией, покинуть Токио им не позволили. «Все предельно просто: никто не уезжает. Если кто-то уезжает, он не может вернуться и дальше работать в Goldman», - отмечает источник.

Сотрудники реагировали по-разному. Кто-то оценил данные об уровне радиации и безопасности, доведенные компанией до их сведения. Другие высказали свои возражения против предписания оставаться на месте, и некоторые сотрудники все же решили перевезти свои семьи.

По словам Мики Ватанабе, представителя Morgan Stanley в Токио, руководство банка попросило двух ученых поговорить с работниками и их семьями о ситуации в стране, а также импортирует воду из Гонконга.

Вообще американские инвестиционные банки настаивают, чтобы сотрудники сделали упор на возможности для бизнеса в Японии, в то время как страна начинает восстанавливать районы, разрушенные землетрясением и цунами, ставшие причиной чрезвычайной ситуации на АЭС. Президент Токийской Фондовой биржи Ацуши Саито раскритиковал иностранных инвесторов за отсутствие интереса к местному рынку с момента катастрофы.

По словам Такао Сага, профессора, изучающего финансовую индустрию в токийском Университете Васеда и являющегося членом комиссии в Japan Securities Research Institute, компании Уолл-стрит стремятся успокоить сотрудников: «Видимо, банки уже начали просчитывать сценарии восстановления Японии».

Подобные меры банков отражают обеспокоенность сотрудников факторами риска радиации, утечка которой произошла из-за аварии на АЭС в Фукусиме, что в 220 километрах к северу от Токио, где уже обнаружены зараженные овощи и вода.

Представитель швейцарского UBS AG Эйко Нода рассказала о создании банком международного сайта под названием «Новости о Японии», чтобы сотрудники могли узнавать, как развивается ядерный кризис. Как поясняет аналитик MF Global FXA Securities Ltd., мировые банки не хотят сокращать свое присутствие и потерять долю японского рынка, ведь эта экономика по-прежнему остается третьей в мире по величине и выздоравливает: «Также ожидается рост спроса на займы и привлечение инвестиций со стороны пострадавших компаний, а также слияния и интеграция капитала».

На фоне восстановления инвестиционного банкинга в Японии после землетрясения представители Nomura Holdings Inc. объявили о намерении крупнейшей брокерской конторы страны нанять 600 выпускников университетов в апреле 2012 года.

Глава Bank of America Corp. Брайан Мойнихан посетил Токио и встретился с клиентами, последовав примеру Джейми Даймона, директора JPMorgan Chase & Co. Решение компаний продолжать деятельность в Токио противоречит убеждению о том, что мировые компании готовились отозвать штат. Как отмечает Мицусиге Акино из Ichiyoshi Investment Management Co., иностранные фирмы рассматривают эту ситуацию как большой шанс для бизнеса, ведь скоро начнется восстановление Японии, и компании, временно приостановившие производство, достаточно сильны для подъема.

За неделю, что последовала за землетрясением, иностранные инвесторы выкупили японских акций на рекордную сумму, 893 млн. иен ($10,7 млрд.), даже несмотря на спад рынка. За этот период фондовый индекс Nikkei 225 опустился до рекордного минимума с 1987 года из-за взрыва на реакторе в Фукусиме и утечки радиации.

Однако некоторые иностранные компании все же вывезли штат за границу. Например, BNP Paribas отправил около 10 сотрудников в Гонконг и Сингапур в рамках плана обеспечения бесперебойности бизнеса, как уточнил представитель банка Даниэль Бойд.

Доллар и его эквиваленты

С недавних пор доллар, выполняющий функции мировой резервной валюты, начал терять свои позиции. Все чаще ведутся разговоры о необходимости его замены в этой роли. На днях в статье китайского экономиста Ху Хонгкаи, опубликованной в канун встречи стран «Группы двадцати», было высказано мнение о том, что господство доллара сеет финансовую нестабильность и что необходимо продвигать новые резервные валюты.

По данным Reuters, Хонгкаи утверждает, что мировая валютная система оказалась в «долларовой ловушке». В то время как разумнее всего было бы сократить долю долларовых авуаров в официальных валютных резервах, страны не могут это сделать, так как это привело бы к ослаблению доллара и снижению стоимости их активов. Особенно актуальным этот вопрос является для Китая. В конце прошлого года его запасы иностранной валюты составляли $2,85 трлн., это больше, чем у любой другой страны. Примерно две трети этой суммы инвестированы в доллары.

Ху предлагает способы реформирования мировой валютной системы, и для начала, по его мнению, необходима диверсификация при наличии нескольких резервных валют. Другие страны могли бы усилить статус этих валют, покупая или продавая их, чтобы сохранить стабильность обменного курса. Роль органа надзора при этом отводится МВФ.

В продолжение этой темы канал CNN Money опубликовал статью, которая может быть интересна сторонникам возвращения к золотому стандарту, от которого США отказались сорок лет назад, в 1971 году.

В американском штате Юта принят закон, отменяющий налоги на обмен золотых и серебряных монет и рекомендующий законодательным органам рассмотреть «альтернативную форму законного средства платежа». Кроме того, этот закон, подписанный губернатором «Пчелиного штата» Гэри Хербертом, также признает золотые и серебряные монеты, выпущенные федеральным правительством, в качестве платежного средства на территории штата.

Монеты, несомненно, и так им являются, но люди используют их как инвестиции, а не как карманные деньги. Отныне закон штата Юта признает золото и серебро в качестве валюты, а не актива. Это означает, что штат не будет получать прибыль или налоги от обмена валют, хотя федеральных налогов никто не отменял.

Закон имеет ограниченное применение. В качестве валюты золотые и серебряные монеты, которые покупаются для инвестиций, по мнению властей штата, все равно стоят не больше своего номинала. Так что даже если реальная рыночная стоимость металла в 50-долларовой монете составляет $1400, ее покупательная способность по-прежнему не превышает 50 долларов.

Ну а пока доллар остается на своем месте, авторы статьи на сайте The Atlantics подсчитали, как выглядит «цена одного доллара» в разных валютах мира – индийских рупиях, казахских тенге, а также многих других национальных и виртуальных валютах.

150 казахских тенге Новейший дизайн казахских банкнот выглядит довольно экзотически. Тенге принадлежат к немногим образцам бумажной валюты с вертикальным изображением на аверсе. На казахских банкнотах каким-то образом сочетаются крылатый снежный леопард, флаг Казахстана, герб, защита от подделки, фрагменты государственного гимна и узнаваемая обзорная башня, обозначающая столицу страны, Астану. На реверсе банкноты изображено министерство финансов на фоне контурной карты Казахстана.

62 пенса (0,62 фунта стерлингов) Последний дизайн британского фунта предусматривает неполное изображение Королевского щита на всех новых пенсах и полное изображение щита на фунтовых монетах.

500 единиц золота World of Warcraft Gold [но этот курс приблизительный и нестабильный] World of Warcraft – это виртуальный феномен, игровая вселенная, захватившая миллионы игроков и миллиарды часов сидения за компьютером. Возможность покупать оружие, продовольствие, землю и все остальное требует собственной валюты. Миллионы людей переносят свою жизнь в виртуальное пространство, а для любой жизни нужны деньги.

1,95 ливийских динаров Новейшие динары с изображением молодого Муаммара Каддафи появились только в 2008 году. Само слово «динар» употребляется редко, ливийцы называют динар «jni» на западе и «jneh» на востоке страны.

7,8 гонконгских долларов В Гонконге, который в течение многих лет считается самой экономически свободной страной мира, используется валюта, где использован китайский и английский языки. Это, впрочем, неудивительно, учитывая долгую историю отношений с Великобританией. По данным Банка международных расчетов, гонконгский доллар является девятой по счету самой торгуемой валютой мира.	3,75 саудовских риалов Курс риала, изображающего Короля Абдуллу, является фиксированным, так что 3,75 риала равняются одному доллару уже более двадцати лет. Политика фиксированного курса обрела официальный характер с 2003 года.

4 аргентинских песо Аргентина экспериментировала с фиксированным обменным курсом в 1990-е годы, но после экономического кризиса начала 2000-х страна значительно девальвировала свою валюту ради экспорта.	70 евроцентов Евро можно назвать самым амбициозным валютным экспериментом за несколько веков. Но в настоящий момент он трещит по швам. Из-за того, что участниками единой системы являются разные государства с различными темпами экономического роста, это может разорить некоторые страны, которые могли бы девальвировать свою валюту, как это в свое время сделала Аргентина.

80 японских иен С недавних пор Япония вышла на передний план в новостных репортажах, а 26 марта иена укрепилась до рекордного максимума. В течение нескольких часов ее курс к доллару установился на 80, когда центральные банки «Большой семерки» ослабили валюту совместными усилиями. Благодаря сильной иене японцам было бы выгодней покупать импортные товары ценой увеличения стоимости экспортных.	30,3 тайских бат Десять бат – одна из немногих монет, на которых использован шрифт Брайля. Как и на всех монетах Таиланда, на ее аверсе изображен Его Величество Король Пхумипон Адульядет, а на реверсе – Ват Арун, буддийский храм рассвета в Бангкоке.

45 индийских рупий На действующей серии банкнот изображен Махатма Ганди, и его лицо присутствует на всех купюрах достоинством от 5 до 1000. Слово «рупия» происходит от слова «серебро» на санскрите.	10 тволларов (доллары сервиса Twitter) Тволлары используются для перечисления средств на благотворительность, но не только для этого. Их можно отправлять друзьям и читателям, если вам понравились их сообщения. При создании аккаунта каждый пользователь бесплатно получает по 50 тволларов.

5,50 норвежских крон

Монета в 5 крон – с пустым кругом в середине. Ее создателей вдохновили дыры в древних монетах, которые позволяли торговцам носить и пересчитывать их на шнурках. На оборотной стороне монеты изображены листья чертополоха.

Разворот на 180 градусов

До кризиса любимыми клиентами американских кредитно-карточных компаний были заемщики с низким уровнем дохода, известные как subprime: эта группа была привлекательной, потому что эмитенты могли завышать процентные ставки, как им вздумается, и взимать прочие комиссии, благодаря чему кредитование этого класса клиентов с высоким уровнем риска было прибыльным.

Однако сейчас, как пишет Financial Times, кредитно-карточные компании прилагают усилия для привлечения состоятельных клиентов, чтобы уменьшить долю неплатежеспособных должников в кредитном портфеле. Такие изменения происходят в то время, когда богатые стремятся освободиться от долговой нагрузки, а бедные лишь накапливают новые и новые долги.

Кредитно-карточная задолженность среднего состоятельного заемщика в месяц составляет около $3124, что на $326 меньше, чем два года назад. За этот же период средний малообеспеченный клиент увеличил задолженность более чем на $100, до $2464 в месяц. Эти данные получены исследовательской компанией Synovate.

Заемщики из второй категории также вынуждены больше тратить на обслуживание долга, что отражает увеличение риска невыплат. По данным Synovate на четвертый квартал 2010 года, средняя годовая процентная ставка для заемщиков с отличной кредитной историей достигала 12,97%. При этом с заемщиков, склонных к просрочке выплат и имеющих низкий кредитный рейтинг, взимали 18,65%.

Как отмечает Кристиан де Ритис из Moody’s Analytics, многие состоятельные заемщики добровольно погасили задолженности во время рецессии, однако при этом большая часть долга малообеспеченных клиентов сократилась, в основном, в результате банковских списаний. Де Ритис также признает, что сегодня не обанкротившиеся должники категории subprime находятся в более затруднительном положении, чем до кризиса.

Это частично объясняет поток предложений, целевой группой которых являются состоятельные клиенты. Недавно Bank of America провел тестирование кредитной карты, предлагающей заемщикам возврат $150 при совершении первой определенной покупки. JPMorgan Chase увеличил количество призовых баллов при первой покупке по карте Amtrak Guest Rewards с 12000 to 30000. Владельцы карт AAdvantage от Citigroup получили возможность заработать не 30000 миль, как раньше, а 100000.

Одним из главных факторов увеличения кредитно-карточной задолженности среди малообеспеченной категории заемщиков является высокий уровень безработицы. Вероятность потерять работу для людей без высшего образования в три раза выше, чем для тех, кто его получил. Если процент безработных на государственном уровне мог пойти на спад, то в категории населения с низким уровнем образования и доходов он по-прежнему достигает почти 15%.

Золотая лихорадка не без причины

В рамках борьбы с инфляцией председатель Европейского Центрального Банка Жан-Клод Трише объявил о повышении ставки рефинансирования на 4 пункта, что привело к падению цен на золото и серебро.

Однако, как пишет Financial Times, резкие заявления лишь временно ослабили два известных инфляционных хеджа. К концу недели цена тройской унции серебра впервые с 1980 года пробила 40-долларовый порог, а спотовое золото, по данным Reuters, выросло до $1471,74 за унцию. Американские золотые фьючерсы с июньской поставкой поднялись в цене до $1474,10.

Соотношение золото/серебро – то есть количество унций серебра, необходимых для покупки одной унции золота – снилось до 28-летнего минимума, 35.

При этом цена золота остается намного ниже рекордного максимума 1980 года, который сегодня, с учетом инфляции, составил бы почти $2500 за унцию. Аналитики считают, что золото достигнет этого порога в ближайшие три месяца. Учитывая ситуацию, сложившуюся на Ближнем Востоке, бесконечный кризис государственной задолженности в Европе и слабость американской валюты, золото считается беспроигрышной ставкой среди многих специалистов.

Главный трейдер ETX Capital Маной Ладва заявил на канале CNBC, что, за исключением акций и сырьевых товаров, инвесторы стремятся купить не так уж много других активов, кроме золота. Несмотря на мощный прорыв цены золота за последние три месяца, Ладва все еще ожидает нового роста во втором квартале.

Как и Доминик Шнидер, глава Commodity Research в UBS Wealth Management, Ладва полагает, что цена золота могла бы превысить $1500. Этого же мнения придерживается Анна-Лаура Тремблей, аналитик BNP Paribas по драгметаллам. Она ожидает, что средняя цена золота в 2011 году составит $1500 унцию, в то время как пик может достигнуть $1600. По ее словам, низкие процентные ставки вкупе с высокой инфляцией означают, что ожидаемые реальные нормы прибыли будут отрицательными. «Инфляционное давление, особенно в Китае, стимулирует спрос на золотые слитки и ювелирные изделия в качестве хеджа», - добавила она.

Ладва отметил, что в случае нового количественного смягчения в США денежные потоки направятся прямо в золото. Он не ожидает повышения ставки рефинансирования в США и Великобритании во втором квартале, несмотря на растущую инфляцию. «А до тех пор, пока растет инфляция, золото будет по-прежнему привлекать инвесторов», - пояснил он. Ладва полагает, что говорить об «условиях пузыря» для золота преждевременно: «Несмотря на резкий рост за последние два года, мы не увидели волатильности или эйфории, которая обычно наблюдается в случае пузыря активов».

Генеральный директор Американской биржи драгметаллов Майкл Хейнс развил точку зрения Ладвы. По его мнению, золото может обрести еще большую популярность в качестве защиты от геополитической и экономической неопределенности: «Сегодня инвесторы начинают понимать, что одни акции, облигации и наличные не работают во всех случаях».

Марк Фабер, которого иногда называют «Доктор Катастрофа» (Dr. Doom), рассказал каналу CNBC, что инвестиционно привлекательным золото делает стремление ФРС сохранить слабый доллар, чтобы взвинтить цены на активы и стимулировать восстановление. Цена желтого металла рассчитывается в долларах, так что падение доллара приводит к тому, что золото - как и большинство других сырьевых товаров – дешевле купить на мировых рынках.

Если председатель Федерального резерва Бен Бернанке будет продолжать инфляционную политику, инвестиции в материальные активы будут хорошим вложением и в будущем, считает Фабер. Однако для потребителей эта новость не такая уж приятная, так как им придется больше платить за продукты, энергию и широкий спектр других товаров с ростом инфляции.

Газета Telegraph приводит хронологию развития событий в истории золота с начала 1970 годов со ссылкой на Reuters:

Август 1971 года – Американский президент Ричард Никсон выводит доллар из золотого стандарта, который действовал с небольшими изменениями с момента принятия Бреттонвудского соглашения 1944 года, устанавливающего стоимость одной тройской унции золота в размере $35.

Август 1972 года – Соединенные Штаты девальвировали доллар до $38 за унцию золота.

Март 1973 года – Большинство крупных стран переходит на систему плавающих курсов.

Май 1973 года – США девальвируют доллар до $42,22 за унцию.

Январь 1980 года – Цена золота достигает рекордного максимума в $850 за унцию. Высокая инфляция, связанная с ростом цен на нефть, вводом советских войск в Афганистан и влиянием революции в Иране, вынудили инвесторов обратиться к металлу.

Август 1999 года – Золото падает до $251,70 на опасениях сокращения золотых резервов центробанками и продаже золота добывающими компаниями на форвардном рынке для защиты от падения цен.

Октябрь 1999 года – Золото достигает двухлетнего максимума при $338 после соглашения между 15 европейскими центральными банками об ограничении продаж металла. Настроение рынка по отношению к золоту становится позитивным.

Февраль 2003 года – Золото доходит до 4,5-летнего максимума при вторжении США в Ирак.

Декабрь 2003 года - январь 2004 года – Золото поднимается выше $400, достигнув уровней 1988 года. Инвесторы все чаще покупают золото в качестве страхования риска портфеля.

Ноябрь 2005 года – Спотовая цена золота превышает $500 впервые с декабря 1978 года, когда спот-цена достигала $502,97.

11 апреля 2006 года – Цена золота пробивает $600, самый высокий порог с декабря 1980 года, так как фонды и инвесторы вливают деньги в сырье из-за слабого доллара, твердых цен на нефть и геополитических опасений.

12 мая 2006 года – Золото достигает пика на уровне $730 за унцию: инвесторы вкладывают в сырьевые товары из-за слабого доллара, высоких цен на нефть и политической напряженности из-за ядерных амбиций Ирана.

7 ноября 2007 года – Спотовое золото доходит до 28-летнего максимума в $845,40 за унцию.

17 марта 2008 года – Спот-цена достигает рекордного максимума в $1030,80. Американские золотые фьючерсы торгуются по $1033,90.

8 сентября 2009 года – Золото возвращается к $1000 впервые с февраля 2009 года на слабом долларе и опасениях по поводу стабильности экономического восстановления.

1 декабря 2009 года – Золото впервые продвигается выше $1200 за унцию после падения золота.

11 мая 2010 года – Золото достигает нового рекордного максимума выше $1230 за унцию в связи с опасениями распространения долговых проблем в еврозоне.

27 сентября – Спот-цена золота впервые доходит до $1300 за унцию.

7 октября – Новый рекорд золота, $1360 за унцию, связан с опасениями дополнительных мер Федерального резерва для сохранения низких процентных ставок и стимулирования экономики.

13 октября – Золото приближается к $1375 за унцию, в то время как доллар продолжает слабеть на сигналах ФРС о дополнительном стимуле экономики.

8 ноября – Цена золота впервые пробивает порог в $1400 за унцию из-за новых проблем в Ирландии.

7 декабря – Золото достигает нового рекорда выше $1425 за унцию в связи с волнениями по поводу долгового кризиса еврозоны и ожиданиями дальнейшего количественного смягчения в США.

Январь 2011 года – Цены на золото падают больше чем на 6%, когда инвесторы обращаются к высокодоходным активам.

1 марта – Золото восстанавливается, достигнув рекордного максимума в $1434,65 за унцию, когда беспорядки в Тунисе и Египте распространяются по всему Ближнему Востоку и Северу Африки, вызвав рост цен на нефть.

7 марта – Рекорд цены золота составляет $1444,40 за унцию, в то время как цена на нефть достигает 2,5-летнего максимума из-за подавления протестов в Саудовской Аравии и беспорядков в Ливии.

24 марта – Отставка премьер-министра Португалии Жозе Шократеша возобновляет долговой кризис еврозоны, увеличив цену золота до рекордных $1447 за унцию.

6 апреля – Золото пробивает порог в $1458,80, когда доллар достигает 14-месячного минимума к евро на ожиданиях увеличения ставок Европейским ЦБ, в то время как неспокойная обстановка на Ближнем Востоке стимулирует скупку ради защиты.

Привет от вора

Жительница Род-Айленда оказалась жертвой необычного мошенника-скиммера. На сайте газеты New York Daily News рассказывается, что Стефани Мариска получила букет цветов с запиской через несколько недель после того, как Bank of America уведомил ее о том, что кто-то снял с ее кредитной карты почти $2500. Записка гласила: «Спасибо за ваши деньги».

Жертва призналась, что чувствует себя испуганной и оскорбленной. В полицейском участке, куда обратилась клиентка банка, пытаются отследить вора, использовавшего карту клиентки для шопинга. Представители банка заявили, что счет Мариски закрыт, и ответственность за списания на нее не возложат.