Обманчивые предчувствия

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Как мы и предполагали, коррекция на рынке оказалась весьма недолговечной, поскольку «песочные часы», отсчитывающие оставшееся время до окончания программы «количественного смягчения» № 2 — и соответственно, эпохи дешёвых денег на рынке — уже отсчитывают свои последние десятки песчинок Прогнозы:

Сегодня будет второй, последний, день коррекции
Нефть сорта WTI во второй половине дня будет возвращаться к уровням понедельника
Отчёт JP Morgan Chase окажется хуже ожиданий рынка

Как мы и предполагали, коррекция на рынке оказалась весьма недолговечной, поскольку «песочные часы», отсчитывающие оставшееся время до окончания программы «количественного смягчения» № 2 — и соответственно, эпохи дешёвых денег на рынке — уже отсчитывают свои последние десятки песчинок. Никому в этой связи не хочется тратить драгоценное оставшееся время на «рыночные пируэты». Уже к этому часу в наличии имеется несколько признаков возвращения «бычьих» настроений на рынок: японский индекс Nikkei, после вчерашнего отвесного падения, довольно уверенно отыгрывает утраченные позиции — причём, лидерами роста выступают акции японских автогигантов; по мере развития позитивных процессов в Азии, фьючерсы на американские индексы также выходят на положительную территорию.
Надо заметить, что причин для вчерашних дурных настроений на рынке было, на самом деле, предостаточно. Во-первых, Европа не смогла своими новостями хотя бы немного оттенить японская ядерную сагу: инфляцие в еврозоне вышла всего лишь на уровне ожиданий, но при этом в Германии на фоне продолжающегося роста цен на сырье было отмечено ухудшение экономических ожиданий, отражённых в данных немецкого экономического института ZEW. Его индекс экономических ожиданий в апреле сократился второй месяц подряд, снизившись с мартовских 14.1 до 7.6 пунктов. Это оказалось существенно хуже прогнозов рынка, ожидавших, что индекс понизится всего до 10 пунктов. Южная Корея повысила прогнозы инфляции в стране в 2011 г. до 3.9% с ранее прогнозировавшихся 3.5%, что также не добавило оптимизма.

Открытие торгов за океаном также не смогло внести даже малой толики столь востребованного на таком мрачном фоне оптимизма. Квартальный отчёт корпорации ALCOA, считающейся маяком американской экономики, был разобран буквально по косточкам и беспощадно раскритикован, хотя сами цифры слабыми было назвать трудно. Несмотря на то, что продажи немного недотянули до прогнозов — в части прибыли нареканий быть не могло, однако инвесторы предпочли сконцентрироваться именно на первом финансовом показателе, увидев в нём тревожный знак сужения потребительского рынка. Несмотря на то, что официально отчёт флагмана финансового сектора США — банка JP Morgan — ожидается сильным (рост чистой прибыли за первый квартал на 50% в годовом выражении) на фоне увеличения продаж кредитных продуктов, привязанных к пластиковым картам, а также повышения прибыли инвестиционно-банковского сегмента — в реальности его акции снижаются гораздо значительнее, чем акции его конкурентов — например, Bank of America или Morgan Stanley. Это, на наш взгляд, является серьёзным предупреждением того, что «официальная точка зрения» может оказаться ошибочной.

Одна из наиболее обсуждаемых тем сейчас — каким именно образом ФРС США будет свёртывать свою программу «количественного смягчения» этим летом. По мнению одного из наиболее цитируемых людей из ФРБ — его Сейнт-Льюисского представителя Джеймса Булларда — не исключён сценарий, при котором ФРС будет одновременно и повышать ставки, и распродавать свой «кризисный портфель» накопленных за время периода самовыкупов казначейских облигаций[U1] . На самом деле, такой вариант развития событий мог бы оказаться чересчур стрессовым для рынков — ведь к «безрисковой ставке», основанной на доходности 10-летних «казначеек», привязано огромное количество инструментов денежного рынка не только в США, но и за их пределами!

Вчера по итогам дня фондовые индексы США закрылись в красной зоне: Dow просел на 0.95% до 12,264, Nasdaq провалился на 0.96% до 2,745, а S&P 500 откатился на 0.78% до 1,314.

[U1]http://www.reuters.com/article/2011/04/12/us-usa-fed-bullard-idUSTRE73B77720110412
Акции
По итогам вторника российский рынок акций продемонстрировал стремительное падение, которое составило 2.5% по ведущим индикаторам, вследствие ухудшения внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры. На торгах в среду мы ожидаем увидеть попытку небольшого отскока вверх после значительного падения накануне, поддержку отечественным индексам будет оказывать преимущественно позитивная динамика азиатских фондовых рынков, а также положительная коррекция на нефтяном рынке.

Во вторник российский фондовый рынок открылся внушительным «гэпом» вниз (индекс ММВБ упал на 1.40%, индекс РТС опустился на 1.35%) из-за отрицательной динамики мировых фондовых и сырьевых рынков: азиатские фондовые рынки демонстрировали падение максимальными темпами за месяц (японский индекс Nikkei 225 потерял 1.7%) после того, как МВФ ухудшил прогнозы экономического роста США и Японии, на этом фоне также наблюдалась отрицательная динамика фьючерсов на американские фондовые индексы и цен на нефтяное сырье. В результате падение котировок российских акций отбросило ведущие отечественные индексы, которые теряли к середине дня порядка 2%, к уровням начала месяца. Во второй половине сессии российский фондовый рынок небольшой период времени консолидировался на достигнутых уровнях, однако после выхода данных по торговому балансу, импортным и экспортным ценам в США за март, которые не вызвали особого энтузиазма у инвесторов, распродажи на отечественных биржах продолжились. Открытие торгов в США проходило в отрицательной области, давление на заокеанские рынки также оказывали ожидания слабых отчетов американских банков, что нивелировало последние шансы на возобновление покупок и на российских биржах. По итогам торгов индекс ММВБ рухнул на 2.48% до 1799.94 пункта, пробив психологический уровень 1800 пунктов, индекс РТС обвалился на 2.41%, закрывшись на отметке 2062.52 пункта.

Нефть дешевела во вторник на фоне роста опасений относительно ситуации в Японии, а также после ухудшения МВФ прогноза роста экономик США и Японии, поскольку высокая стоимость нефти является риском для глобального экономического подъема. Стоимость фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к концу сессии составляла $106.8 за баррель (-2.84%), котировки фьючерсов на нефть Brent опустились на (-1.90%) — до $121.63 за баррель. В результате стремительного снижения нефтяных цен акции российских нефтегазовых компаний понесли наибольшие потери: Газпром (-3.46%), Роснефть (-3.17%), ЛУКОЙЛ (-2.35%), Сургутнефтегаз (-3.02%), Газпром нефть (-4.22%), Татнефть (-2.87%), Транснефть (-5.46%).

Дополнительным негативом для Роснефти стали новости о том, что вице-премьер РФ Игорь Сечин с понедельника больше не является председателем совета директоров этой нефтяной компании, а его место в совете займет старший вице-президент ВТБ Сергей Шишин.

Российский банковский сектор также оказался среди аутсайдеров вследствие ухудшения глобальной фондовой конъюнктуры: Сбербанк (-3.32%), ВТБ (-2.72%).

Лучше рынка выглядели бумаги ГМК Норильский никель (-0.72%), тогда как другие металлурги испытывали недостаток спроса со стороны инвесторов: ММК (-2.92%), НЛМК (-3.84%), Северсталь (-2.17%). Котировки акций Мечела (-3.13%) снижались, несмотря на хорошие операционные результаты — компания в I квартале 2011 года увеличила выпуск концентрата коксующегося угля на 31% к аналогичному периоду прошлого года, до 3.091 млн тонн, выплавка стали выросла на 11%, до 1.588 млн тонн.

Одними из немногих, кто смог удержаться в «зеленой зоне», стали акции Магнита (+0.12%).

На торгах в среду на российском фондовом рынке мы ожидаем увидеть попытку небольшого отскока вверх после значительного падения накануне, поддержку отечественным индексам будет оказывать преимущественно позитивная динамика азиатских фондовых рынков, а также положительная коррекция на нефтяном рынке.

Облигации
Технически по облигациям назрела коррекция, но фундаментальных причин для сильного снижения нет. Сегодня на рынке облигаций будет боковой тренд.

На рынке облигаций после стабильного роста на протяжении последнего месяца снизились чистые цены государственных облигаций, вслед за которыми могут последовать и остальные секторы. В тоже время на рынке межбанковского кредитования ставки продолжают снижаться, что говорит о достаточной ликвидности в банковской системе. Рубль за последний день снизился как к евро, так и к доллару, но цены на нефть пока держатся на достаточно высоком уровне, чтобы воспрепятствовать его ослаблению. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP остался без изменений на уровне в 95.61, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP выросли на 1 б.п. до уровня в 99.16, индекс государственных облигаций RGBI снизился на 10 б.п. до уровня 132.52 пункта.

Во вторник по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.1114 RUB до 33.7569. При этом USDRUB_TOM показал рост на 0.1081 RUB до 28.1224, а EURRUB_TOM вырос на 0.1234 RUB до 40.6105. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.1114 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4473 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.6856. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 12.04.2011 выросли с 403.4 до 592.2 млрд руб., а на депозитах — снизились с 1022.6 до 820.7 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 2 б.п. до уровня в 3.82%, тогда как ставка MOSPRIME 6M уменьшилась на 3 б.п. до уровня в 4.17%.

Валютные интервенции ЦБ на открытом рынке в марте 2011г. составили $5.4 млрд. За месяц объем валютных интервенций регулятора увеличился на $800 млн. В марте вместе с ростом цен на нефть и увеличением притока нефтедолларов по счету текущих операций ЦБ увеличивал объемы целевых интервенций с целью «нейтрализации устойчивых ожиданий участников рынка относительно изменения курса рубля, формирующихся под влиянием сложившейся внешнеэкономической конъюнктуры». В структуре интервенций целевые долларовые интервенции в марте выросли до 76% — с 62% в феврале 2011 года, а доля интервенций в евро увеличилась соответственно с 51% до 69%. Таким образом, Банк России активно препятствует укреплению рубля, несмотря на все заявления в начале года о переориентации денежно-кредитной политики в пользу свободного курсообразования, где основным инструментом регулирования будут процентные ставки.

Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР) открывает книгу заявок на покупку облигаций серии 02. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 руб., объем займа — 2 млрд рублей. Срок обращения выпуска составляет 3 года (1098 дн.) с начала размещения. По займу планируется оферта через 1.5 года по цене 100% от номинала. Ориентир купонной ставки находится в диапазоне 9.3 — 9.8% годовых, что соответствует доходности 9.51 — 10.04%. Размещение облигаций УБРиР осуществляется путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение облигаций по фиксированной цене и ставке купона на первый купонный период. Книга открыта с 17:00 по МСК 12 апреля 2011 года до 17:00 27 апреля 2011 года. Размещение на ММВБ предварительно планируется на 29 апреля 2011 года.

РусГидро начинает прием оферт на право приобретения документарных неконвертируемых процентных десятилетних облигаций серий 01 и 02, номинальный объем каждой серии 10 млрд рублей. При этом объем размещения составит 15 млрд рублей. Выпуск серии 02 будет размещен частично. Срок до оферты — 5 лет. Номинальная стоимость каждой облигации — 1 000 рублей. Размещение будет осуществляться по открытой подписке путем сбора адресных заявок от покупателей по фиксированной цене и ставке купона на первый купонный период. Ставка первого купона определяется эмитентом по результатам букбилдинга. Ставки последующих купонов до оферты равны ставке 1 купона. Индикативная ставка купона составляет 8.15 — 8.4% годовых (5 лет), доходность к оферте 8.32 — 8.58% годовых.

Группа «РАЗГУЛЯЙ» открыла книгу заявок на покупку биржевых облигаций серии БО-16 на сумму 3 млрд рублей. Ориентир по купону, согласно материалам к выпуску, находится в диапазоне 11.5 — 12.25%, по доходности 11.83 — 12.63 % годовых. Выпуск будет размещаться путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение Биржевых облигаций по фиксированной цене и ставке первого купона. Объем выпуска составит 3 млрд рублей. Срок обращения — 3 года (1092 дн.) с начала размещения. Планируется оферта через 1.5 года. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Книга заявок открыта с 11:00 12 апреля 2011 г. до 17:00 21 апреля 2011г.

ОАО «РУСАЛ Братск» назначил на 18 апреля 2011 года дату размещения облигаций серии 08. Книга заявок на покупку облигаций открыта с 11:00 4 апреля 2011 года до 17:00 по 14 апреля 2011 года. Размещение осуществляется путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение бумаг по фиксированной цене и ставке купона на первый купонный период. Объем выпуска составляет 15 млрд рублей. Срок обращения — 10 лет. Предусмотрена оферта через 4 года, а также оферта United Company RUSAL Plc. на выкуп облигаций в случае неисполнения обязательств эмитентом и поручителями ОАО «РУСАЛ Красноярск», ОАО «РУСАЛ Ачинск». Ставка первого купона по облигациям РУСАЛа определяется эмитентом по результатам букбилдинга. Ставки последующих купонов до оферты равны ставке 1 купона. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 8.7 — 9% годовых, что соответствует доходности к оферте 8.9 — 9.2% годовых.

Обманчивые предчувствия

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://www.ncapital.ru/
http://www.ncapital.ru/

Активное участие в сети биткоина выросло до уровней ралли 2017 года
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
ФРС, Банк России, Китай
Фундамент
Нефть торгуется со снижением
TeleTrade | Товары | Oil
Золото демонстрирует негативную динамику
TeleTrade | Металлы | Gold (XAU/USD)
Kik призвал биржи провести листинг токена после урегулирования спора с SEC
ForkLog | Новости
Ethereum может стать первым блокчейном, осуществившим переводы на $1 трлн за год
Happу Coin News | Криптовалюта | Ethereum (ETH|USD)
В Китае закрыты сайты азартных игр со ставками в USDT
bits.media | Новости | Tether USD
«Компенсация по-английски», как это работает
Forex Magnates | Новости
Биржевые фонды для работы в период повышенной волатильности
investing.com | Акции | ETF
Австралия официально ограничила кредитное плечо по CFD до 1 к 30
Forex Magnates | Новости

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=117842 обязательна Условия использования материалов