21 апреля 2011 РБК
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
"Аэрофлот" планирует выпуск пятилетних евробондов, конвертируемых в акции компании, на сумму до 210 млн долл. Об этом 20 апреля объявил подконтрольный Александру Лебедеву Национальный резервный банк (НРБ), который является организатором выпуска. Бумаги номиналом 200 тыс. долл. подлежат погашению 12 мая 2016г., предусмотрен купон в 4,25-5%, с ежеквартальной капитализацией. Первоначальный объем предложения составит 160 млн долл. с возможностью увеличения еще на 50 млн долл.
По словам аналитиков "Уралсиб Кэпитал", у держателей облигаций будет возможность обменять бумаги на акции "Аэрофлота" по истечении 41 дня с даты закрытия книги заявок (12 мая 2011г.), но не позднее, чем за десять календарных дней до погашения. Ценовый ориентир для конвертации установлен на уровне средневзвешенной цены обыкновенных акций "Аэрофлота" на ММВБ за период от начала подписки, премия составит 25-30%.
Исходя из условий выпуска, держатели облигаций смогут приобрести акции "Аэрофлота", после того как цена превысит 3,14-3,26 долл./ADR (потенциал роста относительно текуших рыночных котировок составляет 25-30%). По оценке аналитиков "Уралсиб Кэпитал", при условии максимального объема размещения (210 млн долл.) и конвертации всех облигаций в акции авиаперевозчика в рамках сделки может быть задействовано до 6% акций "Аэрофлота". Как следствие, доля НРБ в "Аэрофлоте" может снизиться с порядка 15% до 9%. Это умеренно позитивно для "Аэрофлота".
По мнению экспертов, для НРБ сделка станет хорошей возможностью сократить присутствие в уставном капитале "Аэрофлота". Ликвидность акций последнего увеличится, если держатели облигаций воспользуются правом на конвертацию. Кроме того, если "Аэрофлот" решит принять участие в размещении, он сможет получить необходимые для сделок M&A казначейские акции и купонный доход в размере 4,25-5% годовых. В то же время не исключено, что цена конвертации может не устроить авиаперевозчика. Аналитики ожидают, что цена бумаг "Аэрофлота" может превысить уровень 3,14-3,26 долл./ADR после того, как компания консолидирует шесть авиаперевозчиков, принадлежащих "Ростехнологиям". Новость о выпуске евробондов, безусловно, является позитивной для бумаг "Аэрофлота".
Попытка акций "Аэрофлота" пробить уровень 70 руб. (1) не увенчалась успехом. Вполне вероятно, что после преодоления 73 руб. (2) котировки вернутся к верхней границе Bollinger - 75 руб. (3). Если судить по индикатору MACD (4), то продажи акций будут продолжаться до уровня 70-68 руб. (5), после чего участники торгов будут откупать бумаги до уровней 75 (3) или 78 руб. (6).
Светлана Дейнека
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter