ОБЗОР :: Рынок акций после гэпа вверх на новостях от ФРС США начал корректироваться

28 апреля 2011 Финмаркет | Обзор рынка

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Рынок акций РФ после "гэпа" вверх на открытии следом за ростом мировых площадок на новостях от Федеральной резервной системы (ФРС) США начал корректироваться вниз из-за фиксации прибыли игроками Рынок акций РФ после "гэпа" вверх на открытии следом за ростом мировых площадок на новостях от Федеральной резервной системы (ФРС) США начал корректироваться вниз из-за фиксации прибыли игроками.

Индекс ММВБ, поднимавшийся в начале сессии выше 1766 пунктов, к 11:15 МСК просел до 1754,89 пункта (+0,6%), индекс РТС составил 2043,35 пункта (+1,27%), цены большинства "фишек" на биржах выросли на 0,1-1,2%.

На ФБ ММВБ подорожали акции "ВТБ" (+0,4%), "Газпрома" (+0,9%), "Газпром нефти" (+1,2%), "ЛУКОЙЛа" (+0,7%), "НОВАТЭКа" (+0,5%), "Норникеля" (+0,7%), "Полюс Золото" (+0,3%), "Роснефти" (+0,5%), "Ростелекома" (+0,1%), Сбербанка России (+0,9%), "Сургутнефтегаза" (+0,01%), "Татнефти" (+0,1%).

Акции "Полиметалла" выросли на 0,6% - до 527,1 руб., хотя в начале торгов цена достигала 545 руб. после публикации сильного годового отчета по стандартам US GAAP (чистая прибыль в 2010 году выросла в 2,7 раза - до $250 млн, эксперты ожидали $235 млн).

Накануне в США индексы выросли, следом в четверг поднялась Азия, однако умеренно растут Европа (индекс FTSE прибавил всего 0,24%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 прибавил 0,17%).

Также подорожала нефть на фоне ослабления доллара против евро.

Стоимость июньских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 11:15 МСК составила $113,15 за баррель (+0,3%), на смесь Brent - $125,51 за баррель (+0,3%). Евро в четверг поднялся до $1,4843 (+0,5%).

Рынки выросли после того, как ФРС подтвердила решимость поддерживать экономический рост в США за счет сохранения низких процентных ставок. Ставки оставлены на уровне 0-0,25% годовых, сохранена программа выкупа казначейских обязательств США на сумму $600 млрд (QE2) до конца второго квартала 2011 года.

По словам главы ФРС Бена Бернанке, завершение QE2 не окажет существенного влияния на экономику США или финансовые рынки.

Кроме того, в среду ФРС понизила прогноз роста ВВП США на 2011 год с январских 3,4-3,9% до диапазона в 3,1-3,3%, в 2012 году ФРС ожидает роста экономики США на 3,5-4,2% против прежнего прогноза роста на 3,5-4,4%.

Оценка роста потребительских цен, напротив, была повышена. Как ожидается, общая инфляция составит в этом году от 2,1% до 2,8%, а не 1,3-1,7%, как прогнозировалось в январе.

Как отмечает начальник отдела акций ИФ "Олма" Дмитрий Кулаков, рынки получили некоторую поддержку со стороны ФРС, представители которой обещают "длительный период" сверхнизких процентных ставок и выполнение программы "количественного смягчения" в полном объеме.

Комментарий ФРС способствовал заметному ослаблению доллара США на валютном рынке, что можно отнести к факторам роста цен на сырье, а значит, к благоприятным факторам для российского рынка. В течение дня ожидается поток корпоративной отчетности и экономических данных, из которого можно выделить предварительную оценку ВВП США за первый квартал текущего года (16:30 МСК).

По оценке начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, поводом к покупкам российских акций стали новые годовые максимумы в США, установленные на фоне решения ФРС сохранить мягкую кредитно-денежную политику, выступления Бена Бернанке и позитивной динамики фьючерсов на нефть.

При этом сдерживающим фактором остается окончание периода выплаты налогов, что негативно сказывается на наличии свободной ликвидности. После пробития сопротивления 1750 пунктов по индексу ММВБ "быки" могут предпринять попытку дотянуться до уровня 1790 пунктов. Во второй половине дня основное внимание игроков привлечет статистика из США, где будут опубликованы данные о ВВП и заявках на пособие по безработице, которые могут оказать серьезное влияние на динамику как мировых, так и российского рынков.

По словам аналитика ВТБ 24 Станислава Клещева, результаты заседания ФРС США оказались предсказуемыми. Текст итогового комментария претерпел минимальные изменения по сравнению с предыдущим. Наиболее значимым отличием стало указание на всплеск инфляции в последние месяцы, таким образом, и ФРС становится все сложнее игнорировать очевидное усиление инфляционного давления. Б.Бернанке выразил уверенность в том, что в дальнейшем инфляционное давление ослабнет. В целом глава ФРС в ходе выступления подтвердил ожидания в отношении сохранения чрезвычайно мягкой политики. Вопрос о повышении ставок по-прежнему не стоит на повестке дня, и о начале реализации exit strategy говорить пока не приходится.

Самым интересным является пересмотр Федрезервом своих прогнозов по инфляции (повышен) и темпам роста экономики (понижен), отражающий резкий рост цен на нефть с начала года. Таким образом, негативный эффект от 30%-ного роста котировок Brent на темпы развития мировой экономики и разгон инфляции становится все более очевидным, что должно вызывать озабоченность у инвесторов. Тем не менее отсутствие каких-либо намеков на возможное ужесточение политики американского ЦБ стало определяющим фактором для краткосрочной динамики рынков - нефть и фондовые индексы подросли, а американская валюта, не получившая поддержки от Б.Бернанке, продолжила падение, отмечает С.Клещев.

Руководитель аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко полагает, что у российского рынка достаточно внутренних факторов для роста выше уровня сопротивления 2050 пунктов по индексу РТС. Эксперт отметил сильную отчетность "Ростелекома" по МСФО за 2010 год: чистая прибыль выросла на 49% - до 40,8 млрд рублей, а рентабельность OIBDA поднялась до 40,2%, то есть стала сопоставимой с соответствующим показателем у ведущих мобильных операторов. У МТС, например, рентабельность OIBDA в 2010 году составила 43,1%. Таким образом, можно ожидать перемены отношения к бумагам "Ростелекома" со стороны глобальных фондов, отбирающих бумаги в портфель по набору финпоказателей.

Хорошую отчетность также предоставила "М.Видео" (чистая прибыль сети магазинов по МСФО за 2010 год выросла на 184%, выручка увеличилась на 19,4%). ВТБ сообщил о чистой прибыли в 2010 году (в 2009 году был убыток).

Итоги заседания ФРС для российского рынка в целом тоже позитивны - программу количественного смягчения не свернули, ставку оставили на прежнем уровне, значит, голода ликвидности на рынке не будет, считает К.Тищенко.

Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ утром в четверг подорожали акции "Трубной металлургической компании" (+1,9%), "МРСК Северного Кавказа" (+1,5%), "РАО ЭС Востока" (+1,4%), "Разгуляя" (+1,3%), "Акрона" (+1,2%).

Подешевели бумаги "ТГК-9" (-2%), "Мосэнергосбыта" (-1%), "ВСМПО-Ависма" (-0,8%), банка "Возрождение" (-0,8%).

Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС к 11:15 МСК составил $0,9 млн, в секции RTS Standard - $68,24 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 9 млрд рублей.

Доллар углубляет падение на ММВБ утром в четверг, отыгрывая итоги заседания ФРС

Доллар существенно снизился и в очередной раз обновил на ММВБ долгосрочные минимумы, евро значительно вырос утром в четверг на фоне усиления роста единой валюты на рынке Forex после подведения итогов заседания ФРС США. Рубль немного поднялся по отношению к бивалютной корзине.

Доллар стоил на ММВБ 27,49 руб./$1 в четверг к 11:30 мск, это на 22,45 копейки ниже уровня закрытия предыдущего дня. Немного раньше доллар опускался до 27,45 руб./$1, в очередной раз обновив на ММВБ минимум с декабря 2008 года. С начала недели курс американской валюты опустился уже более чем на 50 копеек.

Курс евро составил на ММВБ к 11:30 мск 40,8375 руб./EUR1, что на 21,75 копейки выше уровня предыдущего закрытия и на 17 копеек выше текущего официального курса единой валюты.

Американская валюта понесла существенные потери и по результатам индексной сессии ММВБ (часть сессии по доллару расчетами "завтра" в период с 10:00 до 11:30 мск, средневзвешенный курс которой, как правило, используется ЦБ РФ для установления официального курса доллара на следующий день). Итогом этой сессии стал курс 27,4977 руб./$1, что на 21,67 копейки ниже действующего официального курса.

Стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) продолжала снижаться утром в четверг, обновляя минимумы за полтора месяца. Индикатор отступал до 33,45 рубля, а к окончанию индексной сессии стоил 33,5 рубля, что на 2 копейки ниже уровня предыдущего закрытия.

Эксперты объясняют падение доллара на ММВБ в первую очередь влиянием рынка Forex, где единая валюта поднималась до 16-месячного максимума $1,4879 после обещаний Федерального резерва США сохранять минимальные процентные ставки.

Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке на первой в истории Федерального резерва пресс-конференции постарался донести до общественности решимость американского ЦБ поддержать рост экономики США за счет сохранения крайне мягкой денежной политики.

"Доллар будет подвергаться атакам продавцов на фоне продолжающегося ослабления валюты США на мировых финансовых рынках, очередным поводом для снижения будут итоги вчерашней пресс-конференции главы ФРС. Против доллара сыграют и нефтяные цены, снова демонстрирующие рост после того, как ФРС разрешила сомнения по поводу сворачивания мер по QE2", - отметил аналитик ИК "Nettrader" Александр Бабайкин.

Укреплению рубля по отношению к бивалютной корзине, в свою очередь, способствует повышенный спрос на рублевую ликвидность в связи с налоговыми выплатами, считают эксперты. Поддержку рублю оказывает и продолжение роста мировых цен на нефть.

Ставки на рынке краткосрочных рублевых МБК продолжали подниматься утром в четверг. Ставки по кредитам "овернайт", по данным ТС Delta, составили утром 3,5-3,55% годовых, накануне в это же время ставки держались в диапазоне 3,35-3,45%

Корпоративные облигации в четверг могут незначительно подорожать

Цены рублевых корпоративных облигаций могут незначительно подрасти в четверг на фоне позитивных внешних факторов, полагают эксперты.


Благоприятные итоги заседания ФРС США, опубликованные в среду вечером, вызвали рост позитивных настроений на мировых фондовых площадках. Так, американские индексы закрылись в среду заметным ростом. Азиатские площадки и цены на нефть в четверг показывают положительную динамику. Все это может привести к росту цен рублевых облигаций, считают эксперты.

В то же время сдерживать рост котировок в четверг будут очередные налоговые выплаты (28 апреля выплачивается налог на прибыль), а также приближение длинных выходных, в преддверии которых многие участники долгового рынка уходят в отпуск, что негативно отразится на активности торгов.

По состоянию на утро четверга объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ снизился на 24 млрд рублей - до 1 трлн 39,4 млрд рублей. Остатки на корсчетах выросли на 33,1 млрд рублей, составив 621,6 млрд рублей, в то время как депозиты коммерческих банков в Банке России сократились на 57,1 млрд рублей - до 417,8 млрд рублей. При этом ЦБ РФ должен будет предоставить банковскому сектору 159 млрд рублей.

На первичном рынке ООО "Кузбассэнерго-Финанс" 28 апреля разместит облигации 2-й серии объемом 5 млрд рублей. Ставка 1-го купона облигаций была установлена по итогам book building на уровне 8,7% годовых. Ориентир ставки 1-го купона облигаций находился в диапазоне 8,85-9,1% годовых, что соответствует доходности к 5-летней оферте на уровне 9,05-9,31% годовых. Срок обращения выпуска - 10 лет.

Как сообщил "Интерфаксу" начальник управления анализа долговых рынков банка "Открытие" Владимир Малиновский, в среду в корпоративном секторе долгового рынка преобладала боковая динамика цен.

"В среду рынок был настороже в преддверии итогов заседании ФРС и провел день без значительных изменений. То есть цены колебались вблизи уровней закрытия вторника, диапазон - порядка 10-15 базисных пунктов в обе стороны", - сказал он.

По словам В.Малиновского, "после закрытия торгов в среду на российских площадках ожидались итоги заседания ФРС, а также пресс-конференция Бена Бернанке. Поэтому не только российские, но и все мировые площадки замерли в среду в ожидании данного события, итоги которого определят движение фондовых рынков в ближайшей перспективе".

"Кроме того, в конце недели состоится заседание ЦБ РФ, итоги которого тоже могут оказать заметное влияние на внутренний долговой рынок, что также сдерживает торговую активность", - добавил он.

Из интересных событий дня эксперт отметил очередной аукцион ОФЗ. По его словам, "размещение прошло по верхнему ориентиру предварительного прогноза, и из 19 млрд рублей 15 млрд рублей было размещено всего шестью сделками, что говорит о достаточно небольшом рыночном спросе на аукционе".

В среду состоялся аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 26204 с погашением 15 марта 2018 года. Всего было продано бумаг на общую сумму 19 млрд 782,049 млн рублей по номиналу при спросе 28 млрд 111,991 млн рублей по номиналу и объеме предложения 20 млрд рублей по номинал.

Средневзвешенная цена на аукционе составила 99,6543% от номинала, что соответствует доходности 7,71% годовых. Цена отсечения была установлена на уровне 991,441% от номинала, что соответствует доходности 7,75% годовых. Объявленный накануне Минфином ориентир доходности при размещении на аукционе ОФЗ-ПД серии 26204 составлял 7,65-6,75% годовых.

Ценовой индекс IFX-Cbonds-P по итогам торгов 27 апреля снизился на 0,02%, составив 109,83 пункта, индекс полной доходности IFX-Cbonds подрос на 0,01%, до 301,89 пункта.

Среди лидеров по оборотам рост цены наблюдался в выпусках "Росгосстрах-2" (+0,61%), "НорНикель БО-3" (+0,58%), "Мосэнерго-3" (+0,45%), "АФК Система-4" (+0,18%), "ЛУКОЙЛ БО-1" (+0,16%). В то же время снижение продемонстрировали выпуски "СУЭК-Финанс-1" (-0,69%), "ВК-Инвест-1" (-0,29%), "ВК-Инвест-3" (-0,17%), "ИКС 5 Финанс-4" (-0,12%), "Транснефть-3" (-0,09%).

Кредит Европа банк в среду полностью разместил биржевые облигации серии БО-01 на 5 млрд рублей на ФБ ММВБ. Общий объем спроса по итогам размещения составил более 8 млрд рублей. В ходе маркетинга инвесторы подали 40 заявок на приобретение этих бумаг.

Ставка 1-го купона облигаций банка определена по итогам book building в размере 8,1% годовых. Ориентир ставки 1-го купона облигаций первоначально находился в диапазоне 8-8,5% годовых, затем он был понижен до 8-8,25%, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,16-8,42% годовых. Оферты по 3-летнему выпуску не объявлено

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://www.finmarket.ru/
http://finmarket.ru

ММК: 3К20 — высокие дивиденды, ставка на внутренний рынок оправдана
ITI Capital | Компании | Инвест-идеи | ММК
Северсталь: 3К20 — сильные EBITDA и FCF
ITI Capital | Компании | Инвест-идеи | Северсталь
Чубайс в Арктике, россиянин Сноуден, безвизовый "Аэрофлот", юбилей Михалкова и украинский борщ. Чем
ИХ "Финам" | Новости
Коронавирус и финансовые рынки 23 октября: COVID - похититель Рождества
ИХ "Финам" | Обзор рынка
Триумф Пелоси, провал Intel
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Позитивное завершение недели
БКС Экспресс | Акции
Банк России с 26 октября увеличивает продажи валюты
БКС Экспресс | Валюта
Москва всем платит. В США прошли финальные дебаты Трампа и Байдена
ИХ "Финам" | Новости
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов удерживались в плюсе, несмотря на неоднозначные настроения за
Велес Капитал | Акции
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 24 октября, составляет 76,46 руб. (-61,42 коп.), курс евро -
УНИВЕР Капитал | Обзор рынка

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=119684 обязательна Условия использования материалов