28 апреля 2011 РБК
В четверг, 28 апреля, российский фондовый рынок вновь дал "медведям" возможность неплохо заработать. Главная интрига недели - заседание ФРС США - разрешилась в позитивном для рынков ключе: монетарная политика пока останется прежней и ужесточения в ближайшей перспективе не предвидится. А риски ужесточения были, поскольку инфляция в США становится все выше. В результате американские индексы вновь обновили двухлетние максимумы, доллар упал, нефть подросла - предпосылки для роста российского рынка сложились.
Однако все, на что хватило индекса ММВБ, это на стремительный взлет на 1,3%, после которого началось уверенное сползание вниз, сопровождавшееся обновлением семидневного минимума. На отчеты о росте прибыли более 10 крупнейших американских корпораций инвесторы не реагировали, зато без внимания не остались слабые данные макроэкономической статистики США. Сразу после их публикации индекс ММВБ провалился ниже 1735 пунктов и лишь к концу торгов смог слегка восстановиться. Очевидно, что любой позитив крупные игроки используют для выхода из бумаг, предвкушая майские праздники, необходимость коррекции на перегретых американских площадках и летние каникулы (в порядке увеличения временного горизонта). Сколько еще продлится этот процесс сокращения длинных позиций, неясно, но до апрельского минимума на 1710 пунктах индексу ММВБ осталось совсем немного.
По итогам торговой сессии 28 апреля индекс ММВБ повысился на 0,27% - до 1749,65 пункта, индекс РТС - на 0,56% и достиг отметки 2028,94 пунктов. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,6 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 283,5 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 14,4 млрд руб.
Активно распродавали инвесторы металлургическую отрасль, на позитивные новости игроки здесь не обращали особого внимания. Возможно, в текущих условиях продавцы и правы, поскольку если рынок отправится на 20% вниз, чего ждут уже очень многие, металлурги вполне могут возглавить это падение. Акции "Северстали", сообщившей об увеличении реализации золота в I квартале 2011г. на 42%, рухнули на 3,01%, немногим лучше котировались НЛМК (-2,81%) и ММК (-2,57%).
Зато вновь сильнее рынка оказались ГМК "Норильский никель" (+0,05%) и "Полюс золото" (+4,16%) с "Полиметаллом" (+0,74%). Последний сообщил о росте прибыли по US GAAP в 2010г. в 2,65 раза. Росту спроса на акции производителей драгметаллов повлияла динамика золота (снова на историческом максимуме, выше 1535 долл./унция) и серебра (взлет на 7% - под 50 долл./унция). Пока доллар дешевеет, инвесторы будут искать защитные активы, и на ММВБ ими продолжат оставаться "Полюс золото" и "Полиметалл".
Нефтегазовая отрасль чудес роста не показывала. Дополнительным негативным фактором здесь стало решение Минэнерго РФ для стабилизации ситуации на внутреннем рынке в мае 2011г. прекратить экспорт бензина. А премьер-министр правительства РФ Владимир Путин предложил с мая увеличить вывозные таможенные пошлины на нефтепродукты. То, что правительство борется с высокими ценами на нефтепродукты, это хорошо для потребителя, однако нефтегазовые компании могут поплатиться своими прибылями. "Татнефть" в четверг ограничилась ростом на 0,15%, ЛУКОЙЛ - на 0,45%. "Сургутнефтегаз" завершил сессию падением на 0,12%.
Важными для отрасли событиями стали неплохие отчеты "Роснефти" и "Газпрома", согласно которым чистая прибыль этих гигантов индустрии заметно растет. Капитализация "Газпрома" по итогам дня увеличилась на 0,05%, а "Роснефть" прибавила в цене 1,49%. На 1,23% подорожал НОВАТЭК, акционеры которого утвердили дополнительную выплату дивидендов за 2010г. в размере 2,5 руб. на акцию, в то время как за весь 2009г. было выплачено 2,75 руб. на акцию.
В автопроме заметно прибавляли в цене бумаги Sollers (+1,63%). В четверг производитель сообщил о сокращении чистого убытка по МСФО за 2010г. на 75,2% - до 1,24 млрд руб., а также предположил, что 2011г. ему удастся завершить с прибылью. АВТОВАЗ, перенесший производство автомобилей Lada 2107 на Ижевский автозавод, подешевел на 1,26%.
Возможно, российскому рынку еще предстоит попадать, все-таки сокращение длинных позиций крупными игроками происходит очень активно. Но до начала мая осталось совсем немного, и "быки" могут надеяться, что процесс выхода в кэш к новому месяцу завершится, а рынок избавится от поднадоевшего давления. Ориентиры для роста у нас есть, это в том числе и рынок США, где в четверг трейдеры недолго горевали по поводу низких темпов роста ВВП и большом количестве обращений за пособием по безработице - почти сразу после открытия американские индексы выбрались в "плюс".
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Медведи" намерены тянуть ММВБ к 1720 пунктам
Негативная динамика, сохранявшаяся на российском рынке большую часть сессии четверга, 28 апреля, увела индекс ММВБ ниже уровня поддержки в 1735 пунктов. Немало способствовали этому опубликованные в США данные с рынка труда и показатели ВВП за I квартал 2011г., которые оказались хуже прогнозов. По мнению аналитиков, накануне продолжительных выходных в России у игроков появилось немало поводов для фиксации прибыли и вряд ли они откажутся от возможности этим воспользоваться.
Позитивный старт торгов на российском рынке был обусловлен восходящей динамикой на ведущих международных биржах, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Оптимизм инвесторов объяснялся результатами заседания ФРС США. Глава ФРС Бен Бернанке подтвердил, что намерен продолжать политику, направленную на поддержание темпов экономического роста, и в течение длительного периода сохранить невысокий уровень ставок. Такое решение оказалось негативным для доллара, но позитивным для фондовых рынков и котировок драгоценных металлов.
Однако утренний всплеск оптимизма на российском рынке к середине дня сменился консолидацией, а биржевые индикаторы отошли от максимальных дневных значений. Падение российских индексов ускорилось после обнародованы предварительные показатели ВВП США, который вырос на 1,8%, тогда как ожидался рост на 2%. Хуже ожиданий оказались данные с рынка труда: количество первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю превысило прогнозы. И.Фоменко полагает, что, скорее всего, в преддверии продолжительных выходных найдется немало желающих зафиксировать прибыль, тем более что рынок, несмотря на периодические снижения, все же неплохо подрос за последнее время. "Поэтому весьма вероятно, что пятницу российские индексы завершат в "минусовой" зоне, - считает эксперт.
Как отмечает аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева, разочаровывающая статистика способствует фиксации прибыли на американских площадках после нескольких сессий приличного роста, что в свою очередь окажет давление и на отечественный рынок акций. Ближайшей целью для "медведей" станет, по ее мнению, уровень 1720 пунктов по индексу ММВБ. "Локальная перепроданность рынка все же может способствовать коррекционному отскоку, однако наиболее вероятна фиксация, наподобие той, что происходила в четверг днем. Дополнительным поводом для фиксации отечественными инвесторами являются длительные выходные", - отметила аналитик.
Российский рынок реагирует очень активно на новости с внешних рынков, и в этой ситуации риски инвестирования на фондовом рынке остаются очень высокими, указывает директор аналитического департамента ИГ "Норд Капитал" Владимир Рожанковский. Свою роль играет и сезонный фактор. Традиционно в мае российский рынок активно снижается. Кроме того, предстоят длительные праздники, и перед долгими выходными многие участники предпочитают выйти из акций, подчеркивает эксперт.
"В ближайшие дни мы не ждем позитивной динамики на российских биржах. Некоторую поддержку акциям нефтегазового сектора оказывают ожидания возможного снижения НДПИ. В результате в пятницу или на следующей неделе акции сектора могут слегка отыграть свои потери. Активное снижение доллара в течение ближайшей недели может продолжиться, и на этом фоне не исключен рост всех типов активов, и в первую очередь нефти и золота", - отметил эксперт.
"Эту неделю российский рынок акций продолжает двигаться вниз, несмотря на позитивную динамику американских фондовых индексов, которые вернулись к максимумам, и стабильность цен на нефть", - отметил аналитик Сбербанка Илья Фролов. Ценовое падение в целом не очень сильное, однако даже решение ФРС США пока не способно вернуть рынок к покупкам и настроить участников на дальнейший рост. Эксперт также склонен основную причину видеть в приближающихся майский выходных. Кроме того, в пятницу биржи в Лондоне будут закрыты, а затем они будут закрыты в России.
В 2010г. май оказался достаточно слабым месяцем и для российского рынка, и в целом для мировых рынков. В это время многие игроки предпринимают попытки зафиксировать прибыль, накопленную с начала года, и продажи наблюдаются как со стороны зарубежных, так и со стороны российских участников. "В пятницу будут опубликованы данные о притоке и оттоке средств в фонды развивающихся стран, и мы можем увидеть возможный отток или очень слабый приток, что чувствуется по динамике российских "голубых фишек" в последнее время", - считает И.Фролов.
По его мнению, на следующей неделе плавная нисходящая динамика на российских фондовых биржах может продолжиться. После майских праздников движение может стать более выраженным. "Учитывая, что американский рынок акций выглядит очень хорошо и цены на нефть достаточно высокие, российские индексы могут продолжить расти или даже вернуться к годовым максимальным значениям, зафиксированным в апреле", - заключил аналитик.
Татьяна Романова
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Однако все, на что хватило индекса ММВБ, это на стремительный взлет на 1,3%, после которого началось уверенное сползание вниз, сопровождавшееся обновлением семидневного минимума. На отчеты о росте прибыли более 10 крупнейших американских корпораций инвесторы не реагировали, зато без внимания не остались слабые данные макроэкономической статистики США. Сразу после их публикации индекс ММВБ провалился ниже 1735 пунктов и лишь к концу торгов смог слегка восстановиться. Очевидно, что любой позитив крупные игроки используют для выхода из бумаг, предвкушая майские праздники, необходимость коррекции на перегретых американских площадках и летние каникулы (в порядке увеличения временного горизонта). Сколько еще продлится этот процесс сокращения длинных позиций, неясно, но до апрельского минимума на 1710 пунктах индексу ММВБ осталось совсем немного.
По итогам торговой сессии 28 апреля индекс ММВБ повысился на 0,27% - до 1749,65 пункта, индекс РТС - на 0,56% и достиг отметки 2028,94 пунктов. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 52,6 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 283,5 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 14,4 млрд руб.
Активно распродавали инвесторы металлургическую отрасль, на позитивные новости игроки здесь не обращали особого внимания. Возможно, в текущих условиях продавцы и правы, поскольку если рынок отправится на 20% вниз, чего ждут уже очень многие, металлурги вполне могут возглавить это падение. Акции "Северстали", сообщившей об увеличении реализации золота в I квартале 2011г. на 42%, рухнули на 3,01%, немногим лучше котировались НЛМК (-2,81%) и ММК (-2,57%).
Зато вновь сильнее рынка оказались ГМК "Норильский никель" (+0,05%) и "Полюс золото" (+4,16%) с "Полиметаллом" (+0,74%). Последний сообщил о росте прибыли по US GAAP в 2010г. в 2,65 раза. Росту спроса на акции производителей драгметаллов повлияла динамика золота (снова на историческом максимуме, выше 1535 долл./унция) и серебра (взлет на 7% - под 50 долл./унция). Пока доллар дешевеет, инвесторы будут искать защитные активы, и на ММВБ ими продолжат оставаться "Полюс золото" и "Полиметалл".
Нефтегазовая отрасль чудес роста не показывала. Дополнительным негативным фактором здесь стало решение Минэнерго РФ для стабилизации ситуации на внутреннем рынке в мае 2011г. прекратить экспорт бензина. А премьер-министр правительства РФ Владимир Путин предложил с мая увеличить вывозные таможенные пошлины на нефтепродукты. То, что правительство борется с высокими ценами на нефтепродукты, это хорошо для потребителя, однако нефтегазовые компании могут поплатиться своими прибылями. "Татнефть" в четверг ограничилась ростом на 0,15%, ЛУКОЙЛ - на 0,45%. "Сургутнефтегаз" завершил сессию падением на 0,12%.
Важными для отрасли событиями стали неплохие отчеты "Роснефти" и "Газпрома", согласно которым чистая прибыль этих гигантов индустрии заметно растет. Капитализация "Газпрома" по итогам дня увеличилась на 0,05%, а "Роснефть" прибавила в цене 1,49%. На 1,23% подорожал НОВАТЭК, акционеры которого утвердили дополнительную выплату дивидендов за 2010г. в размере 2,5 руб. на акцию, в то время как за весь 2009г. было выплачено 2,75 руб. на акцию.
В автопроме заметно прибавляли в цене бумаги Sollers (+1,63%). В четверг производитель сообщил о сокращении чистого убытка по МСФО за 2010г. на 75,2% - до 1,24 млрд руб., а также предположил, что 2011г. ему удастся завершить с прибылью. АВТОВАЗ, перенесший производство автомобилей Lada 2107 на Ижевский автозавод, подешевел на 1,26%.
Возможно, российскому рынку еще предстоит попадать, все-таки сокращение длинных позиций крупными игроками происходит очень активно. Но до начала мая осталось совсем немного, и "быки" могут надеяться, что процесс выхода в кэш к новому месяцу завершится, а рынок избавится от поднадоевшего давления. Ориентиры для роста у нас есть, это в том числе и рынок США, где в четверг трейдеры недолго горевали по поводу низких темпов роста ВВП и большом количестве обращений за пособием по безработице - почти сразу после открытия американские индексы выбрались в "плюс".
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: "Медведи" намерены тянуть ММВБ к 1720 пунктам
Негативная динамика, сохранявшаяся на российском рынке большую часть сессии четверга, 28 апреля, увела индекс ММВБ ниже уровня поддержки в 1735 пунктов. Немало способствовали этому опубликованные в США данные с рынка труда и показатели ВВП за I квартал 2011г., которые оказались хуже прогнозов. По мнению аналитиков, накануне продолжительных выходных в России у игроков появилось немало поводов для фиксации прибыли и вряд ли они откажутся от возможности этим воспользоваться.
Позитивный старт торгов на российском рынке был обусловлен восходящей динамикой на ведущих международных биржах, отмечает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко. Оптимизм инвесторов объяснялся результатами заседания ФРС США. Глава ФРС Бен Бернанке подтвердил, что намерен продолжать политику, направленную на поддержание темпов экономического роста, и в течение длительного периода сохранить невысокий уровень ставок. Такое решение оказалось негативным для доллара, но позитивным для фондовых рынков и котировок драгоценных металлов.
Однако утренний всплеск оптимизма на российском рынке к середине дня сменился консолидацией, а биржевые индикаторы отошли от максимальных дневных значений. Падение российских индексов ускорилось после обнародованы предварительные показатели ВВП США, который вырос на 1,8%, тогда как ожидался рост на 2%. Хуже ожиданий оказались данные с рынка труда: количество первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю превысило прогнозы. И.Фоменко полагает, что, скорее всего, в преддверии продолжительных выходных найдется немало желающих зафиксировать прибыль, тем более что рынок, несмотря на периодические снижения, все же неплохо подрос за последнее время. "Поэтому весьма вероятно, что пятницу российские индексы завершат в "минусовой" зоне, - считает эксперт.
Как отмечает аналитик ГК "Алор" Светлана Корзенева, разочаровывающая статистика способствует фиксации прибыли на американских площадках после нескольких сессий приличного роста, что в свою очередь окажет давление и на отечественный рынок акций. Ближайшей целью для "медведей" станет, по ее мнению, уровень 1720 пунктов по индексу ММВБ. "Локальная перепроданность рынка все же может способствовать коррекционному отскоку, однако наиболее вероятна фиксация, наподобие той, что происходила в четверг днем. Дополнительным поводом для фиксации отечественными инвесторами являются длительные выходные", - отметила аналитик.
Российский рынок реагирует очень активно на новости с внешних рынков, и в этой ситуации риски инвестирования на фондовом рынке остаются очень высокими, указывает директор аналитического департамента ИГ "Норд Капитал" Владимир Рожанковский. Свою роль играет и сезонный фактор. Традиционно в мае российский рынок активно снижается. Кроме того, предстоят длительные праздники, и перед долгими выходными многие участники предпочитают выйти из акций, подчеркивает эксперт.
"В ближайшие дни мы не ждем позитивной динамики на российских биржах. Некоторую поддержку акциям нефтегазового сектора оказывают ожидания возможного снижения НДПИ. В результате в пятницу или на следующей неделе акции сектора могут слегка отыграть свои потери. Активное снижение доллара в течение ближайшей недели может продолжиться, и на этом фоне не исключен рост всех типов активов, и в первую очередь нефти и золота", - отметил эксперт.
"Эту неделю российский рынок акций продолжает двигаться вниз, несмотря на позитивную динамику американских фондовых индексов, которые вернулись к максимумам, и стабильность цен на нефть", - отметил аналитик Сбербанка Илья Фролов. Ценовое падение в целом не очень сильное, однако даже решение ФРС США пока не способно вернуть рынок к покупкам и настроить участников на дальнейший рост. Эксперт также склонен основную причину видеть в приближающихся майский выходных. Кроме того, в пятницу биржи в Лондоне будут закрыты, а затем они будут закрыты в России.
В 2010г. май оказался достаточно слабым месяцем и для российского рынка, и в целом для мировых рынков. В это время многие игроки предпринимают попытки зафиксировать прибыль, накопленную с начала года, и продажи наблюдаются как со стороны зарубежных, так и со стороны российских участников. "В пятницу будут опубликованы данные о притоке и оттоке средств в фонды развивающихся стран, и мы можем увидеть возможный отток или очень слабый приток, что чувствуется по динамике российских "голубых фишек" в последнее время", - считает И.Фролов.
По его мнению, на следующей неделе плавная нисходящая динамика на российских фондовых биржах может продолжиться. После майских праздников движение может стать более выраженным. "Учитывая, что американский рынок акций выглядит очень хорошо и цены на нефть достаточно высокие, российские индексы могут продолжить расти или даже вернуться к годовым максимальным значениям, зафиксированным в апреле", - заключил аналитик.
Татьяна Романова
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter