9 мая 2011 Rietumu Trading
С обытия недели
Португалия договорилась о помощи с ЕС и МВФ Португалия договорилась с Евросоюзом и МВФ о финансовой помощи в размере 78 млрд евро сроком на три года. Подробности договора пока не были объявлены, но известно, что условия финпомощи будут более мягкими, чем у Греции и Ирландии
ЕЦБ оставил ставку рефинансирования на уровне 1,25% Решение европейского центробанка совпало с ожиданиями рынка. Депозитная ставка составляет 0,50% годовых. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише отметил, что повышение ставки в следующем месяце маловероятно, но монетарные власти еврозоны будут пристально следить за темпами роста цен.
ЦБ Англии сохранил ставку и объем выкупа активов Банк Англии сохранил уровень ключевой ставки на уровне 0,5% годовых и оставил объем программы выкупа активов на уровне 200 ммлрд фунтов. Решение Банка Англии совпало с прогнозом большинства аналитиков
США
На американских фондовых площадках на прошлой неделе наблюдалась коррекция. Все ведущие индексы снижались в конце недели. Так, S&P 500 и Dow Jones упали на 1,7% и 1,3% соответственно. Неделя начиналась хорошо, на рынках появился аппетит к риску после новости о смерти террориста номер один, Усамы бен Ладена. Катализатором продаж стали плохая макростатистика и заявления главы ЕЦБ о том, что европейский центробанк не собирается снова повышать ставки в самом ближайшем будущем
Самым ожидаемым событием недели была публикация данных по рынку труда США. Несмотря на хорошие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы снова вернулся к отметке 9,0%. В американской экономике по-прежнему создается слишком мало рабочих мест и рынок труда все еще демонстрирует признаки слабости. В этой связи, стоит ожидать действий ФРС по поддержке занятости, чему в последнее время особое внимание уделяет центробанк США. Пока экономика окончательно не встанет на рельсы стабильного восстановления, ожидать ужесточения кредитно-денежной политики не приходится. Мягкая монетарная политика в США сказывается на товарных рынках, где надуваются пузыри. Глава ФРС Б. Бернанке упорно отрицает влияние политики ФРС на товарно-сырьевые рынки, но то, что мы наблюдаем в реальности заставляет нас думать иначе
На следующей неделе будет опубликован очередной отчет о балансе федерального бюджета. Как мы уже не раз отмечали, реального улучшения на этом фронте не заметно, а для любые меры к сокращению дефицита требуют непопулярных решений, которые никто не хочет принимать
Предприятия США получили в апреле на 3% заказов больше, чем в феврале, сообщает Министерство экономики страны. В апреле количество заказов на фабриках в США выросло на 0,7%.
Уровень безработицы в США в апреле 2011г. по сравнению с показателем предыдущего месяца повысился на 0,2 процентного пункта и составил 9%. Такие данные представило Министерство труда страны (US Department of Labor). Аналитики ожидали, что уровень безработицы останется на отметке 8,8%.
В то же время число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны в апреле 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем возросло на 244 тыс., что на 58 тыс. превзошло прогнозы аналитиков, ожидавших повышения на 186 тыс. Кроме того, по пересмотренным данным, в марте текущего года количество рабочих мест возросло на 221 тыс., тогда как ранее сообщалось о росте показателя на 216 тыс
Продажи легковых автомобилей в США в апреле 2011г. возросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2010г. и составили 13 млн 170 тыс. штук. По сравнению с мартом 2011г. увеличение объема продаж составило 0,8%.
Европа
Европейские рынки также не смогли закрыться в плюсе. Основная причина – неопределенность в вопросе дальнейших действий ЕЦБ в борьбе с инфляцией. Немецкий индекс DAX снизился лишь на 0,3%, тогда как FTSE 100 и CAC потеряли 1,7% и 1,2% соответственно
На прошедшей неделе решения по основной ставке принимали два крупных центробанка – ЕЦБ и Банк Англии. Сюрпризов рынки не ждали, и оба регулятора оставили ставки на прежних уровнях – 1,25% и 0,5% соответственно. Банк Англии придерживается политики, схожей с ФРС. Очевидны проблемы в экономике, а высокий дефицит не позволяет стимулировать экономику фискальными мерами. Поэтому БА приходится держать низкую ставку как можно дольше, чтобы не нанести вреда и так хрупкому экономическому росту. ЕЦБ является гораздо более жестким борцом с инфляцией. Однако и он пока взял паузу. Нового поднятия ставки можно ждать не раньше июля
Португалия договорилась с ЕС и МВФ по предоставлению финансовой помощи, которая может составить 78 млрд евро. Ставка по в первые 3 года составит 3,25% годовых, в последующие года — 4,25%. Вместе с обязательством по возращению крупного долга Португалия приняла на себя и трудноисполнимые обязательства по сокращению дефицита госбюджета. Так, в текущем году дефицит бюджета не должен превышать 5,9% ВВП, в 2012 году — 4,6%, а в 2013 году — 3%. В прошлом году португальскому бюджету недоставало 9,1% ВВП. Для достижение таких амбициозных целей правительству придется принимать жесткие меры экономии, что в свою очередь может нанести ущерб росту и снижению безработицы. Пока рынки не очень верят в способность Португалии существенно поправить государственные финансы, и снижения доходностей необходимы реальные результаты
Потребительские цены в еврозоне, по предварительным данным, в апреле 2011г. в годовом исчислении выросли на 2,8%. Аналитики же ожидали, что инфляция составит 2,7%. В марте 2011г. индекс потребительских цен в еврозоне вырос на 2,7% относительно того же месяца годом ранее
Уровень безработицы в странах еврозоны за март 2011г. не изменился по сравнению с февралем и составил 9,9%. Аналитики также ожидали, что показатель безработицы в зоне евро за данный период составит 9,9%. Показатель безработицы в еврозоне за февраль 2011г. также составил 9,9%. В годовом исчислении уровень безработицы в марте 2011г. в зоне евро снизился на 0,2 процентного пункта - с 10,1% в марте 2010г
Долговые рынки
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения на рынке ГКО США: 3-месячные бонды упали на 2 б.п., 2- летние бумаги упали на 5 б.п., 5-летние бумаги упали на 12 б.п., 10-летние бонды упали на 14 б.п., 30-летние бумаги упали на 10 б.п
Продажа испанских пятилетних облигаций на аукционе привлекла здоровый спрос, а незначительное повышение доходности укрепило надежды на то, что Испания сможет преодолеть угрозу распространения долгового кризиса. Министерство финансов продало облигации на сумму 3,4 млрд евро, несколько ниже середины ожидаемого диапазона 3-4 млрд евро. Средняя доходность возросла до 4,549% годовых с 4,389% на прошлом аукционе, состоявшемся 3 марта
Стратегия не предстоящую неделю
В США будут опубликованы данные по индексам потребительских цен и цен производителей, данные по изменению объёма оборота розничной торговли, дефициту внешнеторгового баланса, а также балансу федерального бюджета
Из европейской макростатистики стоит выделить лишь данные по ВВП, изменению объёма промышленного производства, а также индекс потребительских цен еврозоны. Великобритания опубликует сальдо баланса видимой торговли и данные по изменению объёма промышленного производства, также ввиду высокой инфляции, интерес представляет отчет Банка Англии по инфляции
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Португалия договорилась о помощи с ЕС и МВФ Португалия договорилась с Евросоюзом и МВФ о финансовой помощи в размере 78 млрд евро сроком на три года. Подробности договора пока не были объявлены, но известно, что условия финпомощи будут более мягкими, чем у Греции и Ирландии
ЕЦБ оставил ставку рефинансирования на уровне 1,25% Решение европейского центробанка совпало с ожиданиями рынка. Депозитная ставка составляет 0,50% годовых. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише отметил, что повышение ставки в следующем месяце маловероятно, но монетарные власти еврозоны будут пристально следить за темпами роста цен.
ЦБ Англии сохранил ставку и объем выкупа активов Банк Англии сохранил уровень ключевой ставки на уровне 0,5% годовых и оставил объем программы выкупа активов на уровне 200 ммлрд фунтов. Решение Банка Англии совпало с прогнозом большинства аналитиков
США
На американских фондовых площадках на прошлой неделе наблюдалась коррекция. Все ведущие индексы снижались в конце недели. Так, S&P 500 и Dow Jones упали на 1,7% и 1,3% соответственно. Неделя начиналась хорошо, на рынках появился аппетит к риску после новости о смерти террориста номер один, Усамы бен Ладена. Катализатором продаж стали плохая макростатистика и заявления главы ЕЦБ о том, что европейский центробанк не собирается снова повышать ставки в самом ближайшем будущем
Самым ожидаемым событием недели была публикация данных по рынку труда США. Несмотря на хорошие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы снова вернулся к отметке 9,0%. В американской экономике по-прежнему создается слишком мало рабочих мест и рынок труда все еще демонстрирует признаки слабости. В этой связи, стоит ожидать действий ФРС по поддержке занятости, чему в последнее время особое внимание уделяет центробанк США. Пока экономика окончательно не встанет на рельсы стабильного восстановления, ожидать ужесточения кредитно-денежной политики не приходится. Мягкая монетарная политика в США сказывается на товарных рынках, где надуваются пузыри. Глава ФРС Б. Бернанке упорно отрицает влияние политики ФРС на товарно-сырьевые рынки, но то, что мы наблюдаем в реальности заставляет нас думать иначе
На следующей неделе будет опубликован очередной отчет о балансе федерального бюджета. Как мы уже не раз отмечали, реального улучшения на этом фронте не заметно, а для любые меры к сокращению дефицита требуют непопулярных решений, которые никто не хочет принимать
Предприятия США получили в апреле на 3% заказов больше, чем в феврале, сообщает Министерство экономики страны. В апреле количество заказов на фабриках в США выросло на 0,7%.
Уровень безработицы в США в апреле 2011г. по сравнению с показателем предыдущего месяца повысился на 0,2 процентного пункта и составил 9%. Такие данные представило Министерство труда страны (US Department of Labor). Аналитики ожидали, что уровень безработицы останется на отметке 8,8%.
В то же время число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны в апреле 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем возросло на 244 тыс., что на 58 тыс. превзошло прогнозы аналитиков, ожидавших повышения на 186 тыс. Кроме того, по пересмотренным данным, в марте текущего года количество рабочих мест возросло на 221 тыс., тогда как ранее сообщалось о росте показателя на 216 тыс
Продажи легковых автомобилей в США в апреле 2011г. возросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2010г. и составили 13 млн 170 тыс. штук. По сравнению с мартом 2011г. увеличение объема продаж составило 0,8%.
Европа
Европейские рынки также не смогли закрыться в плюсе. Основная причина – неопределенность в вопросе дальнейших действий ЕЦБ в борьбе с инфляцией. Немецкий индекс DAX снизился лишь на 0,3%, тогда как FTSE 100 и CAC потеряли 1,7% и 1,2% соответственно
На прошедшей неделе решения по основной ставке принимали два крупных центробанка – ЕЦБ и Банк Англии. Сюрпризов рынки не ждали, и оба регулятора оставили ставки на прежних уровнях – 1,25% и 0,5% соответственно. Банк Англии придерживается политики, схожей с ФРС. Очевидны проблемы в экономике, а высокий дефицит не позволяет стимулировать экономику фискальными мерами. Поэтому БА приходится держать низкую ставку как можно дольше, чтобы не нанести вреда и так хрупкому экономическому росту. ЕЦБ является гораздо более жестким борцом с инфляцией. Однако и он пока взял паузу. Нового поднятия ставки можно ждать не раньше июля
Португалия договорилась с ЕС и МВФ по предоставлению финансовой помощи, которая может составить 78 млрд евро. Ставка по в первые 3 года составит 3,25% годовых, в последующие года — 4,25%. Вместе с обязательством по возращению крупного долга Португалия приняла на себя и трудноисполнимые обязательства по сокращению дефицита госбюджета. Так, в текущем году дефицит бюджета не должен превышать 5,9% ВВП, в 2012 году — 4,6%, а в 2013 году — 3%. В прошлом году португальскому бюджету недоставало 9,1% ВВП. Для достижение таких амбициозных целей правительству придется принимать жесткие меры экономии, что в свою очередь может нанести ущерб росту и снижению безработицы. Пока рынки не очень верят в способность Португалии существенно поправить государственные финансы, и снижения доходностей необходимы реальные результаты
Потребительские цены в еврозоне, по предварительным данным, в апреле 2011г. в годовом исчислении выросли на 2,8%. Аналитики же ожидали, что инфляция составит 2,7%. В марте 2011г. индекс потребительских цен в еврозоне вырос на 2,7% относительно того же месяца годом ранее
Уровень безработицы в странах еврозоны за март 2011г. не изменился по сравнению с февралем и составил 9,9%. Аналитики также ожидали, что показатель безработицы в зоне евро за данный период составит 9,9%. Показатель безработицы в еврозоне за февраль 2011г. также составил 9,9%. В годовом исчислении уровень безработицы в марте 2011г. в зоне евро снизился на 0,2 процентного пункта - с 10,1% в марте 2010г
Долговые рынки
По итогам прошлой недели произошли следующие изменения на рынке ГКО США: 3-месячные бонды упали на 2 б.п., 2- летние бумаги упали на 5 б.п., 5-летние бумаги упали на 12 б.п., 10-летние бонды упали на 14 б.п., 30-летние бумаги упали на 10 б.п
Продажа испанских пятилетних облигаций на аукционе привлекла здоровый спрос, а незначительное повышение доходности укрепило надежды на то, что Испания сможет преодолеть угрозу распространения долгового кризиса. Министерство финансов продало облигации на сумму 3,4 млрд евро, несколько ниже середины ожидаемого диапазона 3-4 млрд евро. Средняя доходность возросла до 4,549% годовых с 4,389% на прошлом аукционе, состоявшемся 3 марта
Стратегия не предстоящую неделю
В США будут опубликованы данные по индексам потребительских цен и цен производителей, данные по изменению объёма оборота розничной торговли, дефициту внешнеторгового баланса, а также балансу федерального бюджета
Из европейской макростатистики стоит выделить лишь данные по ВВП, изменению объёма промышленного производства, а также индекс потребительских цен еврозоны. Великобритания опубликует сальдо баланса видимой торговли и данные по изменению объёма промышленного производства, также ввиду высокой инфляции, интерес представляет отчет Банка Англии по инфляции
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021683_ba0bd50f7276bf3a0145a6d9159117bf.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter