12 мая 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Прогнозы:
Коррекция вновь вернёт цену на нефть сорта WTI выше отметки $100 к окончанию торгов в пятницу
Индекс волатильности VIX вернётся к отметке 16
Золото восстановится до уровня $1520 за тр. унцию, но серебро продолжит корректироваться вниз
Противоборство между «быками» и «медведями» приобретает в последнее время поистине причудливые формы. Не успели последние зализать свои раны после бесславного поражения в их недавней попытке инсценировать широкие распродажи в сырьевых товарах, как второе дыхание внезапно вернулось к ним, и вчерашняя заокеанская торговая сессия прошла по точно такому же сценарию, по какому происходила ещё свежая в памяти коррекция конца прошедшей недели. Весьма примечательно, что центром атак «медведей» вновь выступают вовсе не перекупленные акции, а именно биржевое сырьё, и их мозговым центром становятся снова американские (не европейские и не азиатские!) трейдеры. Забавно и то, что итог, как и прежде, заранее известен — во всяком случае, нефть WTI явно дискомфортно себя чувствует ниже уровня $100 за баррель, и, судя по внутридневному графику её котировок, после обеденного перерыва произошёл её энергичный отскок от уровня $98. Сегодняшний утренний приход в «палату интенсивной терапии» азиатских инвесторов будет сопровождаться медленным, но не менее настойчивым восстановлением статус-кво, следствием которого станет возвращение «биржевой армии» на исходные позиции. Так что через какое-то время многие из нас вновь с облегчением выдохнут сакраментальную фразу «да уж, скучать не приходится!»
Как бы там ни было, но бедным на события и новости вчерашний день назвать было бы трудно. Фьючерсы на американские фондовые индексы «клюнули» в красную зону как раз в тот момент, когда организаторы IPO американского страхового гиганта AIG были вынуждены констатировать крайне низкий предварительный спрос — точнее, его полное отсутствие выше отметки $30 за акцию, в результате чего было принято и озвучено решение отложить размещение «до лучших времён» и значительно сократить объём предложения. Практически одновременно с этой новостью мы узнали, что дефицит внешней торговли США в апреле обвалился до $48.18 млрд (по прогнозу он должен был составить $47 млрд); основной причиной моментально была названа подорожавшая нефть, которая вызвала повышение денежного выражения суммарного импорта при практическом сохранении его прежних объёмов. Как следствие, игроки принялись с особым пристрастием изучать свежую статистику Минэнерго США по запасам «чёрного золота», которая, вопреки ожиданиям, вскрыла рост резервов не только сырой нефти на 3.78 млн баррелей, но и — впервые за несколько недель — повышение объёмов стратегического бензина на 1.27 млн баррелей. Рынок, казалось, в мгновение ока оказался во власти мстительных настроений, и атака на сырьё началась именно с коррекции в нефти, к которой впоследствии присоединились уже и все остальные её сырьевые собратья.
Разнополярные корпоративные отчёты — воодушевляющий со стороны ритейлера Macy’s, чья чистая прибыль по итогам первого квартала составила $131 млн по сравнению с $23 млн за тот же период годом ранее, и разочаровывающий со стороны Cisco, который сообщил о падении чистой прибыли на 18% за третий финансовый квартал — остались практически незамеченными широким рынком. Таким образом, по итогам вчерашних торгов Dow спикировал на 1.02% до 12,630, Nasdaq ушёл в минус на 0.93% до 2,845, а S&P 500 откатился на 1.11% до 1,342. Как и в недавнем аналогичном эпизоде, скорость восстановления рынка теперь вновь зависит от аппетитов азиатских инвесторов, которые неизбежно начнут подбирать подешевевшее сырьё в противовес вчерашним действиям заокеанских скептиков.
Акции
Итоги торгов 11 мая 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 12 мая 2011 года
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с понижением около 1% вблизи уровней 1630–1640 п. по индексу ММВБ
Ожидается волатильная торговая сессия без четко определенного направления движения рынка
Рекомендации на день:
Без позиций. Шорт не безопасен.
В среду российский фондовый рынок серьезно понизился. Оптимизм и умеренный рост середины дня в последние часы торгов сменились разворотом и быстрым падением. Российские индексы не смогли проигнорировать падение цен на нефть и значительное понижение фондового рынка в США.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 1.39%. Индекс РТС потерял ровно 1%.
Дневное снижение котировок продолжилось в инструментах срочного рынка на вечерних торгах. Фьючерс на индекс РТС вечером понизился еще на 1.22%. Контракты на голубые фишки также упали в среднем на 1%. Вслед за мировыми рынками продолжил падение и июньский фьючерс на серебро, потерявший вечером 3.81% в дополнение к четырехпроцентному дневному падению.
К завершению вечерних торгов индекс РТС упал на 0.83%, закрывшись со значением 1892.57 п.
В настоящее время бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу составляет 31 пункт или 1.6 % против 22 пунктов или 1% к завершению предыдущего торгового дня. Участники срочного рынка продолжают выражать умеренный пессимизм по поводу ближайших перспектив.
В связи с резким падением рынка большинство акций, хорошо повышавшихся вчера в середине дня, закрылись в минусе до 2.5%. Исключение составили бумаги, по которым вышли собственные корпоративные новости.
Лучше рынка торговался Уралкалий (+0.75%), по которому инвестиционные банки «Goldman Sachs» и «UBS» одновременно подняли свои рекомендации до уровня «покупать» в связи с присоединением к компании «Сильвинита» — крупнейшего в стране производителя калийных удобрений.
Аэрофлот (+2.38%) подрос в день закрытия реестра акционеров. В 1 квартале текущего года «Аэрофлот» увеличил чистую прибыль по РСБУ по сравнению с 4 кварталом 2010 г. на 811.99% с 228.87 млн руб. до 2.087 млрд руб. По сравнению с 1 кварталом 2010 г. чистая прибыль компании выросла на 315%. В апреле 2011 г. «Аэрофлот» перевез 1.04 млн пассажиров, повторив рекорд компании, достигнутый в пик спроса на пассажирские авиаперевозки летом 2010 г.
Под закрытие реестра, впервые за последние 10 торговых дней вырос «Протек» (+1.94%). За двухлетнюю историю торгов цена акций находится вблизи исторических минимумов. Совет директоров компании рекомендовал собранию акционеров не выплачивать годовые дивиденды и распределить часть прибыли на увеличение размера резервного фонда.
Несмотря на снижение чистой прибыли, подросли акции «Магнита» (+1.38%). В 1 квартале 2011 г. чистая прибыль компании по МСФО уменьшилась на 7.49% в связи с затратами на развитие розничной торговой сети. Так за 4 месяца 2011 г. «Магнит» открыл 222 новых магазина, при этом общее количество магазинов в сети составило 4277 шт. Однако руководство ожидает роста финансовых показателей уже в текущем квартале.
Продолжается движение в акциях золотодобывающей компании «Лензолото», по которым ожидаются щедрые дивиденды за второе полугодие 2010 г. Обыкновенные акции по итогам дня добавили 17.72%. Но привилегированные акции потеряли 15.02% после взлета накануне в 25.92%. Видимо, часть акционеров и спекулянтов предпочли зафиксировать быструю прибыль, пока в бумаге появилась временная ликвидность. Реестр акционеров будет закрыт по данным на 17 мая.
В четверг после дружного падения на 1%, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с минимальным повышением до 0.15%. Фьючерс на нефть Light Sweet после вчерашнего сильного падения прибавляет 1.5%, консолидируясь под психологически значимым уровнем в $100.
Японский индекс Nikkei225 торгуется с понижением (-0.84%). Гонконгский Нang Seng теряет около 0.8%.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка отрицательный.
Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 1% вблизи уровней 1630–1640 п. по индексу ММВБ. В связи с большим количеством статистических данных из Еврозоны и США ожидается волатильная торговая сессия, без четко определенного направления движения рынка. Велика вероятность того, что выходящие данные будут иметь смешанный характер. Это добавит неопределенности, но не укажет направления для рынка.
Из закрывающихся сегодня реестров акционеров крупных компаний, прежде всего, интересны Газпром, Мосэнерго, МРСК Центра, М.Видео, МОЭСК, ОМЗ.
Облигации
Прогнозы:
Сегодня мы ожидаем повышение цен облигаций во всех секторах. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро понизится.
В среду по итогам торгов на рынке рублевых облигаций цены в корпоративном секторе снизились, тогда как государственные и субфедеральные бумаги выросли. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 6 б.п. до уровня в 95.37, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP выросли на 9 б.п. до 99.29, индекс государственных облигаций RGBI увеличился на 6 б.п. до уровня 131.68 пункта. Сегодня мы ожидаем роста цен облигаций во всех секторах. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро понизится.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.1460 RUB до 33.0690. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.1686 RUB до 27.6261, а EURRUB_TOM снизился на 0.1069 RUB до 39.7466. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.7981 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4229 кросс-курс EUR-RUB составляет 39.5539. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 11.05.2011 увеличились с 582.1 до 727.7 млрд руб., а на депозитах снизились с 576.6 до 472.5 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 2 б.п. до уровня в 4.03%, тогда как ставка MOSPRIME 6M выросла на 1 б.п. до уровня 4.24%.
Денежная база в России в широком определении за январь-апрель 2011 г. сократилась с 8190.3 млрд руб. до 7285.4 млрд руб., об этом свидетельствует статистика Центрального банка РФ. В том числе сумма наличных денег в обращении уменьшилась за 4 месяца с 5785.2 млрд руб. до 5670.3 млрд руб. Объем целевых покупок валюты Банком России на внутреннем рынке в апреле 2011 г. составил $3002.67 млн и €239.90 млн, говорится в материалах Банка России. Общая сумма покупок валюты — $3284.71 млн и €260.86 млн.
Минфин РФ провел аукцион по размещению ОФЗ серии 25076 на сумму 20 млрд руб. Объем спроса по номиналу на аукционе составил 33 706.338 млн руб., по рыночной стоимости — 34 914.654 млн руб. Объем размещения — 19 409.994 млн руб., выручка — 20 119.389 млн руб. Доходность на аукционе была установлена на уровне 6.64%, средневзвешенная доходность составила 6.61%. Дата погашения выпуска — 14.03.2014 г.
«Ренова-СтройГруп» планирует во второй половине мая разместить выпуск дебютных облигаций ООО «РСГ-Финанс» серии 01 объемом 3 млрд руб. Срок обращения займа составит 3 года, планируется оферта через 1.5 года. Купонный период — 182 дня. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 10.75–11.25%, что соответствует доходности к оферте 11.04–11.57%. Выпуск обеспечен поручительством головной компании группы RSG International Ltd. Планируемый период сбора заявок — вторая половина мая. Способ размещения — открытая подписка на ЗАО «ММВБ», букбилдинг.
Министерство Финансов Республики Саха (Якутия) планирует 20 мая разместить облигации серии 35003 с амортизацией долга. Объем выпуска составляет 2.5 млрд руб. Номинал облигаций — 1000 рублей. Срок обращения — 5 лет. Дюрация выпуска составит 3.65 года. График амортизации долга предусматривает погашение 20% в дату выплаты 13, 15, 17 купонов и 40% в дату выплаты 20 купона. Купонный период — 3 месяца, купонная ставка установлена на уровне 7.95%. Планируемая доходность находится в диапазоне 7.75–8.25%.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Коррекция вновь вернёт цену на нефть сорта WTI выше отметки $100 к окончанию торгов в пятницу
Индекс волатильности VIX вернётся к отметке 16
Золото восстановится до уровня $1520 за тр. унцию, но серебро продолжит корректироваться вниз
Противоборство между «быками» и «медведями» приобретает в последнее время поистине причудливые формы. Не успели последние зализать свои раны после бесславного поражения в их недавней попытке инсценировать широкие распродажи в сырьевых товарах, как второе дыхание внезапно вернулось к ним, и вчерашняя заокеанская торговая сессия прошла по точно такому же сценарию, по какому происходила ещё свежая в памяти коррекция конца прошедшей недели. Весьма примечательно, что центром атак «медведей» вновь выступают вовсе не перекупленные акции, а именно биржевое сырьё, и их мозговым центром становятся снова американские (не европейские и не азиатские!) трейдеры. Забавно и то, что итог, как и прежде, заранее известен — во всяком случае, нефть WTI явно дискомфортно себя чувствует ниже уровня $100 за баррель, и, судя по внутридневному графику её котировок, после обеденного перерыва произошёл её энергичный отскок от уровня $98. Сегодняшний утренний приход в «палату интенсивной терапии» азиатских инвесторов будет сопровождаться медленным, но не менее настойчивым восстановлением статус-кво, следствием которого станет возвращение «биржевой армии» на исходные позиции. Так что через какое-то время многие из нас вновь с облегчением выдохнут сакраментальную фразу «да уж, скучать не приходится!»
Как бы там ни было, но бедным на события и новости вчерашний день назвать было бы трудно. Фьючерсы на американские фондовые индексы «клюнули» в красную зону как раз в тот момент, когда организаторы IPO американского страхового гиганта AIG были вынуждены констатировать крайне низкий предварительный спрос — точнее, его полное отсутствие выше отметки $30 за акцию, в результате чего было принято и озвучено решение отложить размещение «до лучших времён» и значительно сократить объём предложения. Практически одновременно с этой новостью мы узнали, что дефицит внешней торговли США в апреле обвалился до $48.18 млрд (по прогнозу он должен был составить $47 млрд); основной причиной моментально была названа подорожавшая нефть, которая вызвала повышение денежного выражения суммарного импорта при практическом сохранении его прежних объёмов. Как следствие, игроки принялись с особым пристрастием изучать свежую статистику Минэнерго США по запасам «чёрного золота», которая, вопреки ожиданиям, вскрыла рост резервов не только сырой нефти на 3.78 млн баррелей, но и — впервые за несколько недель — повышение объёмов стратегического бензина на 1.27 млн баррелей. Рынок, казалось, в мгновение ока оказался во власти мстительных настроений, и атака на сырьё началась именно с коррекции в нефти, к которой впоследствии присоединились уже и все остальные её сырьевые собратья.
Разнополярные корпоративные отчёты — воодушевляющий со стороны ритейлера Macy’s, чья чистая прибыль по итогам первого квартала составила $131 млн по сравнению с $23 млн за тот же период годом ранее, и разочаровывающий со стороны Cisco, который сообщил о падении чистой прибыли на 18% за третий финансовый квартал — остались практически незамеченными широким рынком. Таким образом, по итогам вчерашних торгов Dow спикировал на 1.02% до 12,630, Nasdaq ушёл в минус на 0.93% до 2,845, а S&P 500 откатился на 1.11% до 1,342. Как и в недавнем аналогичном эпизоде, скорость восстановления рынка теперь вновь зависит от аппетитов азиатских инвесторов, которые неизбежно начнут подбирать подешевевшее сырьё в противовес вчерашним действиям заокеанских скептиков.
Акции
Итоги торгов 11 мая 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 12 мая 2011 года
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с понижением около 1% вблизи уровней 1630–1640 п. по индексу ММВБ
Ожидается волатильная торговая сессия без четко определенного направления движения рынка
Рекомендации на день:
Без позиций. Шорт не безопасен.
В среду российский фондовый рынок серьезно понизился. Оптимизм и умеренный рост середины дня в последние часы торгов сменились разворотом и быстрым падением. Российские индексы не смогли проигнорировать падение цен на нефть и значительное понижение фондового рынка в США.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 1.39%. Индекс РТС потерял ровно 1%.
Дневное снижение котировок продолжилось в инструментах срочного рынка на вечерних торгах. Фьючерс на индекс РТС вечером понизился еще на 1.22%. Контракты на голубые фишки также упали в среднем на 1%. Вслед за мировыми рынками продолжил падение и июньский фьючерс на серебро, потерявший вечером 3.81% в дополнение к четырехпроцентному дневному падению.
К завершению вечерних торгов индекс РТС упал на 0.83%, закрывшись со значением 1892.57 п.
В настоящее время бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу составляет 31 пункт или 1.6 % против 22 пунктов или 1% к завершению предыдущего торгового дня. Участники срочного рынка продолжают выражать умеренный пессимизм по поводу ближайших перспектив.
В связи с резким падением рынка большинство акций, хорошо повышавшихся вчера в середине дня, закрылись в минусе до 2.5%. Исключение составили бумаги, по которым вышли собственные корпоративные новости.
Лучше рынка торговался Уралкалий (+0.75%), по которому инвестиционные банки «Goldman Sachs» и «UBS» одновременно подняли свои рекомендации до уровня «покупать» в связи с присоединением к компании «Сильвинита» — крупнейшего в стране производителя калийных удобрений.
Аэрофлот (+2.38%) подрос в день закрытия реестра акционеров. В 1 квартале текущего года «Аэрофлот» увеличил чистую прибыль по РСБУ по сравнению с 4 кварталом 2010 г. на 811.99% с 228.87 млн руб. до 2.087 млрд руб. По сравнению с 1 кварталом 2010 г. чистая прибыль компании выросла на 315%. В апреле 2011 г. «Аэрофлот» перевез 1.04 млн пассажиров, повторив рекорд компании, достигнутый в пик спроса на пассажирские авиаперевозки летом 2010 г.
Под закрытие реестра, впервые за последние 10 торговых дней вырос «Протек» (+1.94%). За двухлетнюю историю торгов цена акций находится вблизи исторических минимумов. Совет директоров компании рекомендовал собранию акционеров не выплачивать годовые дивиденды и распределить часть прибыли на увеличение размера резервного фонда.
Несмотря на снижение чистой прибыли, подросли акции «Магнита» (+1.38%). В 1 квартале 2011 г. чистая прибыль компании по МСФО уменьшилась на 7.49% в связи с затратами на развитие розничной торговой сети. Так за 4 месяца 2011 г. «Магнит» открыл 222 новых магазина, при этом общее количество магазинов в сети составило 4277 шт. Однако руководство ожидает роста финансовых показателей уже в текущем квартале.
Продолжается движение в акциях золотодобывающей компании «Лензолото», по которым ожидаются щедрые дивиденды за второе полугодие 2010 г. Обыкновенные акции по итогам дня добавили 17.72%. Но привилегированные акции потеряли 15.02% после взлета накануне в 25.92%. Видимо, часть акционеров и спекулянтов предпочли зафиксировать быструю прибыль, пока в бумаге появилась временная ликвидность. Реестр акционеров будет закрыт по данным на 17 мая.
В четверг после дружного падения на 1%, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с минимальным повышением до 0.15%. Фьючерс на нефть Light Sweet после вчерашнего сильного падения прибавляет 1.5%, консолидируясь под психологически значимым уровнем в $100.
Японский индекс Nikkei225 торгуется с понижением (-0.84%). Гонконгский Нang Seng теряет около 0.8%.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка отрицательный.
Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 1% вблизи уровней 1630–1640 п. по индексу ММВБ. В связи с большим количеством статистических данных из Еврозоны и США ожидается волатильная торговая сессия, без четко определенного направления движения рынка. Велика вероятность того, что выходящие данные будут иметь смешанный характер. Это добавит неопределенности, но не укажет направления для рынка.
Из закрывающихся сегодня реестров акционеров крупных компаний, прежде всего, интересны Газпром, Мосэнерго, МРСК Центра, М.Видео, МОЭСК, ОМЗ.
Облигации
Прогнозы:
Сегодня мы ожидаем повышение цен облигаций во всех секторах. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро понизится.
В среду по итогам торгов на рынке рублевых облигаций цены в корпоративном секторе снизились, тогда как государственные и субфедеральные бумаги выросли. Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 6 б.п. до уровня в 95.37, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP выросли на 9 б.п. до 99.29, индекс государственных облигаций RGBI увеличился на 6 б.п. до уровня 131.68 пункта. Сегодня мы ожидаем роста цен облигаций во всех секторах. На открытии валютных торгов ММВБ доллар вырастет, а евро понизится.
По итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.1460 RUB до 33.0690. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.1686 RUB до 27.6261, а EURRUB_TOM снизился на 0.1069 RUB до 39.7466. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.7981 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4229 кросс-курс EUR-RUB составляет 39.5539. Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 11.05.2011 увеличились с 582.1 до 727.7 млрд руб., а на депозитах снизились с 576.6 до 472.5 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M снизилась на 2 б.п. до уровня в 4.03%, тогда как ставка MOSPRIME 6M выросла на 1 б.п. до уровня 4.24%.
Денежная база в России в широком определении за январь-апрель 2011 г. сократилась с 8190.3 млрд руб. до 7285.4 млрд руб., об этом свидетельствует статистика Центрального банка РФ. В том числе сумма наличных денег в обращении уменьшилась за 4 месяца с 5785.2 млрд руб. до 5670.3 млрд руб. Объем целевых покупок валюты Банком России на внутреннем рынке в апреле 2011 г. составил $3002.67 млн и €239.90 млн, говорится в материалах Банка России. Общая сумма покупок валюты — $3284.71 млн и €260.86 млн.
Минфин РФ провел аукцион по размещению ОФЗ серии 25076 на сумму 20 млрд руб. Объем спроса по номиналу на аукционе составил 33 706.338 млн руб., по рыночной стоимости — 34 914.654 млн руб. Объем размещения — 19 409.994 млн руб., выручка — 20 119.389 млн руб. Доходность на аукционе была установлена на уровне 6.64%, средневзвешенная доходность составила 6.61%. Дата погашения выпуска — 14.03.2014 г.
«Ренова-СтройГруп» планирует во второй половине мая разместить выпуск дебютных облигаций ООО «РСГ-Финанс» серии 01 объемом 3 млрд руб. Срок обращения займа составит 3 года, планируется оферта через 1.5 года. Купонный период — 182 дня. Индикативная ставка купона находится в диапазоне 10.75–11.25%, что соответствует доходности к оферте 11.04–11.57%. Выпуск обеспечен поручительством головной компании группы RSG International Ltd. Планируемый период сбора заявок — вторая половина мая. Способ размещения — открытая подписка на ЗАО «ММВБ», букбилдинг.
Министерство Финансов Республики Саха (Якутия) планирует 20 мая разместить облигации серии 35003 с амортизацией долга. Объем выпуска составляет 2.5 млрд руб. Номинал облигаций — 1000 рублей. Срок обращения — 5 лет. Дюрация выпуска составит 3.65 года. График амортизации долга предусматривает погашение 20% в дату выплаты 13, 15, 17 купонов и 40% в дату выплаты 20 купона. Купонный период — 3 месяца, купонная ставка установлена на уровне 7.95%. Планируемая доходность находится в диапазоне 7.75–8.25%.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter