ОБЗОР :: Российский рынок: Внешний фон опять сработал на "медведей"

12 мая 2011 РБК | Акции

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
В четверг, 12 мая, ситуация на российском фондовом рынке продолжила развиваться в негативном ключе. Поводов для продаж было хоть отбавляй: здесь и существенное падение американского рынка в среду, и снижение цен на сырьевые товары, и негативная динамика азиатских индексов В четверг, 12 мая, ситуация на российском фондовом рынке продолжила развиваться в негативном ключе. Поводов для продаж было хоть отбавляй: здесь и существенное падение американского рынка в среду, и снижение цен на сырьевые товары, и негативная динамика азиатских индексов. Китайский ЦБ решил сконцентрироваться не на упавших промпроизводстве и продажах, а на все еще высокой инфляции, и уже в восьмой раз с октября 2010г. повысил резервные требования к депозитам коммерческих банков.

Уже одно это решение было способно существенно продавить цены на металлы и нефть, но был и дополнительный фактор - накануне Министерство энергетики США (US Department of Energy) сообщило об очередном витке роста коммерческих запасов сырой нефти. В результате за вечер среды и четверг стоимость барреля марки Brent рухнула ниже 110 долл./барр., и российский фондовый рынок привлекательнее от этого, конечно, не стал. Оказавшиеся хуже ожиданий макроэкономические данные из США 12 мая также добавили уверенности "медведям". В результате последние смогли не только продавить индекс ММВБ до пятимесячного минимума, но и обновить его, а значит, среднесрочная тенденция на рынке остается "медвежьей".

По итогам торговой сессии 12 мая индекс ММВБ понизился на 1,45% - до 1630,78 пункта, РТС - на 2,28% и достиг отметки 1864,95 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 63,14 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 330,6 млрд руб., из них акциями в RTS Standard - 18,8 млрд руб.

Наибольшее давление на индекс ММВБ оказали ЛУКОЙЛ (-2,73%) и "Газпром" (-2,93%), суммарный вес которых в индексе составляет почти 30%. От акций концерна покупатели стараются держаться подальше, поскольку в настоящее время решаются вопросы замедления индексации тарифов на газ и увеличения налогового бремени, что не способствует росту капитализации газового монополиста. Котировки "Газпрома" 12 мая обновили двухмесячный минимум и едва не опустились к круглому уровню поддержки 200 руб./акция. Вообще бумаг нефтегазового сектора инвесторы в четверг избегали на фоне новой волны падения цен на нефть. Например, капитализацию "Газпром нефти" (-3,78%) не спас даже сильный отчет по US GAAP за I квартал 2011г. (согласно которому чистая прибыль выросла на 91% - до 1,44 млрд долл.). А "Сургутнефтегаз" потерял 2,88% цены, несмотря на повышение рекомендации по его бумагам до "выше рынка" аналитиками "Альфа-банка".

В металлургической отрасли "медведи" очень успешно "задавили" акции "Полиметалла", по итогам дня их стоимость рухнула на 4,2%. Негативное влияние оказало обрушение котировок серебра еще более чем на 5%, и теперь этот металл скорректировался с недавних 50 долл./унция уже почти на 40%. "Полиметалл", будучи одним из крупнейших в мире производителей серебра, не реагировать на такую динамику не может. Остальные представители отрасли, очень слабо выглядевшие днем ранее, в четверг сумели даже на падающем рынке частично восстановить капитализацию: ГМК "Норильский никель" - на 1,76%, НЛМК - на 0,27%, "Полюс золото" - на 0,06%, а "Северсталь" - на 0,49%. Совет директоров последней рекомендовал утвердить дивиденды за I квартал 2011г. в размере 3,9 руб. на бумагу. Дивидендная доходность чуть менее 1% за один квартал для ликвидной бумаги очень даже неплоха.

А вот глава госкорпорации "Ростехнологии" Сергей Чемезов не считает необходимым выплату дивидендов АВТОВАЗом за 2010г. В 2008-2009гг. производитель также не выплачивал дивиденды. Да, компания теперь работает в прибыль, но все понимают, что прибыльность эта не совсем органическая и базируется на государственной программе поддержки автопрома. Поездка премьер-министра РФ Владимира Путина в Тольятти завершилась, новую "Ладу-Гранту" премьер протестировал, позитива больше нет, и теперь динамика котировок АВТОВАЗа из общерыночной канвы не выбивается - обыкновенные акции подешевели на 1,98%, а привилегированные - на 2,74%. КАМАЗ "просел" еще сильнее - на 4,46%.

Несмотря на то, что среднесрочная тенденция остается "медвежьей", на что указывает обновление пятимесячного минимума по ММВБ, в четверг появилась надежда на возвращение покупателей. Многие бумаги сильно подешевели, тяжелый "Газпром" торгуется вблизи круглого уровня 200 руб./акция, а индекс ММВБ пробует отскакивать вверх от уровня 1620 пунктов. Склонным к риску игрокам покупки на текущих уровнях дают шанс поймать хотя бы локальное "дно".

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать

Максим Звягинцев

Прогнозы аналитиков: "Быкам" остается ловить отскок

Попытки роста, предпринятые российским рынком в четверг, 12 мая, оказались безуспешными. Очевидно, что "быкам" порядком надоело снижение, однако их сил пока недостаточно, чтобы изменить ситуацию в свою пользу. К тому же на стороне "медведей" сейчас не только не слишком оптимистичный внешний фон, но и сезонный фактор - время угасания деловой активности. По мнению аналитиков, вероятность продолжения снижения на рынке остается, однако от попыток технического отскока игроки не откажутся.

Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников на пятничных торгах ожидает роста рынка. Коррекция началась в начале апреля, и сейчас рынок находится в крайне перепроданном состоянии, считает эксперт. В цену акций заложены самые негативные ожидания, хотя снижение цен на нефть начинает притормаживать. Цена марки Brent вошли в диапазон 107-117 долл./брр., и предпосылок для дальнейшего снижения в ближайшие дни нет, поскольку ливийский конфликт далек от разрешения. Кроме того, через две недели в США начнется автомобильный сезон, который также поддержит цены на нефть.

Наиболее интересными эксперту представляются акции нефтегазового сектора: "Газпром", "Роснефть", НОВАТЭК. В последнее время по этим акциям появлялось много хороших новостей, которые не были отыграны из-за неблагополучной ситуации на денежном рынке и негатива на фондовых площадках стран BRICS. Сейчас ситуация на денежном рынке нормализуется, поэтому, считает А.Верников, можно ждать повышения котировок. "Конец коррекции уже близок. В 2010г. майская коррекция длилась один месяц и десять дней, и в этом году, коррекция, которая началась 6 апреля, также не затянется", - отметил эксперт.

Сейлз Промсвязьбанка Андрей Павленко полагает, что вероятность отскока на рынке акций сохраняется. Однако более вероятным, по его мнению, сейчас выглядит продолжение движения вниз. Следующей целью для индекса ММВБ может стать уровень 1540 пунктов, то есть рынок может снизиться еще на 5-6%, считает специалист. Негатива в этот процесс может добавить снижение цен на нефть, которые также могут продемонстрировать нисходящую динамику. Эксперт полагает, что скорее всего дальнейший тон торгам будут задавать инвесторы-нерезиденты. Обычно существенные коррекции продолжаются на российском рынке в среднем 1-1,5 месяца, поэтому в ближайшие 2-3 недели ситуация на российских биржах может оставаться достаточно сложной, полагает он.

После окончания праздничных дней российский рынок акций демонстрировал снижение, и под конец недели может наблюдаться определенный технический отскок, полагает директор аналитического департамента ИГ "Алемар" Василий Конузин. Однако в целом, отмечает он, картина на глобальных фондовых рынках говорит в пользу смещения акцента на защитные активы. На текущей неделе дополнительным фактором, который отвлек спекулятивный капитал с рынков, стало размещение американских казначейских облигаций. На следующей неделе это давление может снизиться, а рынок - консолидироваться. Однако более вероятным выглядит продолжение нисходящей динамики, полагает В.Конузин.

Падение на российском фондовом рынке продолжается, и снижение коснулось широкого спектра бумаг, комментирует ситуацию начальник аналитического департамента "Арбат Капитала" Сергей Фундобный. Коррекция на фондовых биржах, по его словам, ожидалась уже достаточно давно, так как позитивный тренд сохранялся с августа 2010г. "По всей видимости, коррекция еще не закончилась. На российском рынке акций и на западных площадках до конца мая мы можем увидеть более низкие ценовые уровни. Во многом глубина снижения будет зависеть от развития ситуации в еврозоне, а также от макроэкономической статистики из разных регионов", - считает он.

Татьяна Романова

Падение котировок ADR ускорилось и составило 3,32% по FTSE Russia

Торги ADR российских на Лондонской фондовой бирже (LSE) в четверг, 12 мая, начались существенным снижением котировок. В первые часы на рынке продолжалась фиксация прибыли, происходившая на фоне снижения европейских и российских индикаторов, а также из-за ухудшения ситуации на товарных биржах. Опубликованная американская макроэкономическая статистика носила умеренно положительный характер, что позволило рынку перед закрытием отыграть часть потерь, незначительную, впрочем. И большинство наиболее ликвидных бумаг завершило торги с существенными потерями. По итогам дня индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основании котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, упал на 3,32% завершил день на отметке 1026,32 пункта.

Наибольшая фиксация прибыли прошла в бумагах "Газпрома", цена которых упала на 4,48%. МЭР РФ получило поручение главы правительства РФ Владимира Путина до середины июня 2011г. просчитать вариант роста тарифов на услуги естественных монополий на уровне, не превышающем запланированную на протяжении ближайших трех лет инфляцию, то есть в среднем 5-6%. По предварительной оценке, потери выручки ОАО "Газпром" в 2012г. из-за снижения уровня индексации тарифов могут составить 73 млрд руб., сообщила глава МЭР Эльвира Набиуллина.

Чистая прибыль ОАО "Газпром нефть" по US GAAP в I квартале 2011г. по сравнению с I кварталом 2010г. выросла на 91% - до 1 млрд 437 млн долл. Увеличение прибыли связано в том числе за счет нереализованной прибыли от операций хеджирования изменения валютных курсов в сумме 239 млн долл., отметили в "Газпром нефти". Цена бумаг компании рухнула на 5,46%.

GDR "Уралкалия" потеряли 3,85% цены и опустились до 38,51 долл. Аналитики UBS пересмотрели прогнозы цен на калийные удобрения: прогноз цен на 2011г. был повышен на 8%, до 465 долл./т, на 2012г. - на 9% - до 500 долл./т. Эксперты считают, что в конце 2011г. цена установится на уровне в 530 долл./т. Долгосрочный прогноз цены на калийные удобрения остался без изменений - 550 долл./т.Специалисты отмечают, что именно цены на хлористый калий оказывают наиболее значительное влияние на финансовые показатели "Уралкалия".

Слияние "Уралкалия" и "Сильвинита", которое, как предполагают аналитики UBS, завершится в конце II квартала 2011г., должно привести к эффективной консолидации "Сильвинита" и BPC. При прочих равных условиях это должно в среднесрочной перспективе привести к улучшению ситуации с ценообразованием для производителей калийных удобрений. В итоге специалисты UBS подняли рекомендацию по акциям "Уралкалия" с "держать" до "покупать", приняв во внимание недавнюю коррекцию цен акций. При этом целевая цена остается неизменной на уровне 48 долл./GDR.

Расписки "Сургутнефтегаза" подешевели 2,19%. Аналитики "Альфа-банка" повысили рекомендацию по акциям компании. "Мы поднимаем рекомендацию по "Сургутнефтегазу" до "выше рынка" за счет высокой зависимости компании от цены на нефть, неуязвимости перед реформой налогообложения перерабатывающего сегмента и масштабных резервов наличности", - сообщили эксперты.

По неофициальной информации, группа "Евроцемент" может провести первичное размещение акций (IPO) в конце 2011г. или в течение 2012г. Площадкой для размещения может стать Лондонская фондовая биржа. Однако президент компании Михаил Скороход через своего представителя отказался подтвердить или опровергнуть эту информацию. "Евроцемент" может разместить в ходе IPO до 20% от уставного капитала, в основном - существующие акции, но вероятна и небольшая допэмиссия.

Марина Мазина

Технический postmarket: На упавший рынок потянулись покупатели

Избежать обновления пятимесячного минимума индексу ММВБ в четверг, 12 мая, не удалось - слишком уж негативным был внешний фон. Да и "медведи" еще сохранили силы, несмотря на уже довольно длительное падение. Позитивным моментом четверга стало появление покупателей на уровне минимумов недельной давности - в районе 1620 пунктов (2). И купившие на этой отметке и не закрывшие длинные позиции по "стоп-лоссам" в момент падения к 1616,5 пункта (новый пятимесячный минимум) к концу дня даже смогли получить небольшую прибыль. Если новый минимум устоит, в ближайшие дни можно ждать роста к 1674 пунктам (3), пусть и в рамках коррекционного отскока вверх. Более осторожным игрокам стоит, ориентируясь на сигналы индикатора MACD, повременить с покупками до снижения в район 1570 пунктов (1). Для этого надо упасть еще на 3,7% - не слишком много в сравнении с масштабами происходящих распродаж.

ОБЗОР :: Российский рынок: Внешний фон опять сработал на "медведей"


Дождаться падения индекса РТС до цели снижения - 1865 пунктов не составило труда - она была достигнута уже 12 мая. "Медведи" даже перевыполнили план, "засветив" в моменте индекс на уровне 1846,5 пунктов, что было чрезмерным падением даже с учетом резко негативного торгового фона четверга. В результате подтянулись покупатели и начали наращивать позиции по подешевевшим бумагам, а индекс РТС от дневного минимума отскочил вверх, и по итогам дня уровень поддержки 1865 пунктов можно считать устоявшим. Теперь можно ожидать, что с теперь "быки" приободрятся и смогут вытолкать индекс РТС сначала к 1900 пунктам (2), а затем и к 1950 пунктам (3).

ОБЗОР :: Российский рынок: Внешний фон опять сработал на "медведей"


Очень технично провел торговый день фьючерс на индекс РТС. Днем ранее он выпал вниз из среднесрочного восходящего канала (2-3), в результате чего падение ускорилось. Однако в четверг фьючерс упал только до сильного уровня поддержки 182000 пунктов (1), а оттуда начался мощный отскок вверх, позволивший нивелировать большую часть дневных потерь. В ближайшие дни можно рассчитывать на спекулятивный отскок вверх к нижней границе канала (2-3), проходящей в районе 189000 пунктов, а целью полноценной краткосрочной коррекции вверх представляется отметка 192500 пунктов (4), потенциал роста до которой составляет немногим более 4%.

ОБЗОР :: Российский рынок: Внешний фон опять сработал на "медведей"

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://top.rbc.ru/
http://quote.rbc.ru

Саудиты обещают, что ОПЕК+ будет пресекать негативные тренды в зародыше
Pro Finance Service | Товары | Oil
Лечить мировую экономику от COVID-19 будем долго и дорого
Project Syndicate | Периодика
Доллар подешевел в понедельник на слабом оптимизме в отношении дополнительных стимулов в США
Pro Finance Service | Валюта | USDX
Позитив пришел из Китая, коронавирус не дремлет
БКС Экспресс | Акции | S&P 500 (GSPC)
Глава «Ростеха» призвал запретить закупки импортного медоборудования
finanz.ru | Новости
Устойчивость внешнего долга России рухнула рекордно за 4 года
finanz.ru | Новости
Крупнейший агрохолдинг предупредил о дефиците сахара в России
finanz.ru | Новости
Кривая доходности по облигациям
Открытый журнал | Статьи
25 советов инвестору
Открытый журнал | Статьи
Ключевая ставка: значение и отличие от ставки рефинансирования
Открытый журнал | Статьи

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=120961 обязательна Условия использования материалов