Дневной обзор сырьевых рынков: Дешевый доллар взбодрил спекулянтов

13 мая 2011 РБК | Товары

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent с начала дня подорожали более чем на 1 долл Цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent с начала дня подорожали более чем на 1 долл.

Нефть

По состоянию на 15:30 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (июнь) – 113,55 (+1,08%);
Light, Sweet Crude Oil (июнь) - 100,33 (+0,58%).

Нефть на биржах дорожает, что вызвано заметным ослаблением позиций доллара США на рынке Forex. Доллар с начала дня заметно подешевел против евро и других валют, что существенно облегчило покупку нефтяных фьючерсов, цены на которые упали 11 мая 2011г. более чем на 5 долл./барр. и накануне существенно не изменились.

Дешевеющий доллар создает привлекательные условия для спекулятивных покупок нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США. При этом индикатор международного валютного рынка Forex, отражающий изменения курса американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, ICE Dollar Index (spot) в пятницу сполз до отметки 74,8 пункта после того, как 11 мая 2011г. достиг максимального значения за месяц - 75,3 пункта.

Напомним, по итогам торгов 12 мая цены на нефтяные фьючерсы на биржах в Лондоне и в Нью-Йорке немного повысились. Их рост был вызван техническим отскоком после резкого падения цен на нефть днем ранее.

Цены на нефтяные фьючерсы Middle East Crude Oil на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) в пятницу умеренно подросли. Применительно к активным контрактам цены на нефть повысились более чем на 1%. В том числе официальная цена наиболее активного по сделкам фьючерса (октябрь) по итогам торгов 13 мая 2011г. на TOCOM составила 53,830 (+0,600) тыс. иен за килолитр (около 105,79 долл./барр.), рост за день составил 1,1%.

Цена октябрьского контракта установилась в бэквордации относительно цены контракта Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц, которая составила 55,400 (+0,490) тыс. иен/килолитр (около 108,89 долл./барр.), рост за день составил 0,9%.

Middle East Crude Oil - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman. Она считается ценовым эталоном для нефтяного рынка региона Ближнего Востока. На TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - т.е. физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи, исходя из средней за месяц цены нефтяной смеси Middle East Crude Oil, которую определит агентство Platts.

Главный стратег по американскому рынку акций J.P.Morgan Томас Ли полагает, что наблюдавшееся снижение цен на сырье обусловлено не только активностью спекулянтов, но и фундаментальными факторами. "Индекс ISM был слабым, заявки на пособие по безработице на подъеме. Кроме того мы видели некоторое снижение спроса. На мой взгляд, снижение риск-аппетита на финансовых рынках и ухудшение экономических условий обеспечили примерно равные доли в коррекции цен на сырьевые товары. Пока в макроэкономической статистике не будет существенного улучшения, акции и сырье останутся под давлением", - отметил эксперт.

Золото

На наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне цена spot золота применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в пятницу повысилась и снова установилась выше отметки 1500 долл./унция. Цена золота AM Fixing официально составила 1511,00 долл./унция против 1488,25 долл./унция накануне.

Цена золота AM Fixing в Лондоне выросла относительно своего значения за предыдущий торговый день на 22,75 долл./унция, или на 1,5%, корректируясь по ценам срочного рынка. В настоящее время на бирже COMEX цены по сделкам с фьючерсами на золото по трем первым позициям держатся в диапазоне 1510,9-1516,5 долл./унция.

Ниже приведены значения цен утреннего и вечернего фиксингов по золоту в Лондоне за предыдущие пять торговых дней (долл./унция):

12 мая - 1488,25 (AM Fix), 1489,50 (PM Fix);
11 мая - 1524,50 (AM Fix), 1508,00 (PM Fix);
10 мая - 1517,25 (AM Fix), 1513,50 (PM Fix);
9 мая - 1505,00 (AM Fix), 1502,00 (PM Fix);
6 мая - 1487,75 (AM Fix), 1486,50 (PM Fix).

В валюте еврозоны цена золота AM Fixing в Лондоне официально составила 1057,090 евро/унция. В результате соотношение цены унции золота в долларах США к его цене в евро составило 1,4294 против 1,4167 торговым днем ранее.

По цене пятницы золота AM Fixing в Лондоне будет определена учетная цена золота для бухгалтерского учета в кредитных организациях РФ, которая ежедневно (по рабочим дням) устанавливается Банком России в рублях за грамм. По предварительным расчетам, цена золота, которую в пятницу установит Банк России, может составить 1352,93 руб./грамм против действующей его учетной цены 1337,23 руб./грамм

Capital Economics: Товарные рынки находятся на излете суперцикла

Существенное падение цен на сырье, взбудоражившее всех на прошлой неделе, заставило аналитиков задуматься, оправданны ли бытовавшие до сих пор ожидания дальнейшего роста на мировых товарных рынках. Признаков продолжения восходящего тренда на настоящий момент не наблюдается, считают аналитики британской исследовательской компании Capital Economics. "Хотя сокрушительное падение цен на сырьевые товары на прошлой неделе было слишком преувеличенным под влиянием некоторых факторов, снижение по большей части согласовывалось с нашим взглядом на экономические фундаментальные показатели, - отмечают в компании. - Нам представляется, что рынки многих промышленных и сельскохозяйственных товаров скорее формируют "пузыри", готовые лопнуть, чем находятся на ранней стадии суперцикла".

Сущностью товарного суперцикла является длительный период роста цен, продолжающийся десять и более лет. Однако, если внимательно взглянуть на то, что на самом деле произошло с ценами на сырье, практически никаких признаков надежного восходящего тренда обнаружить не удастся, указывают в обзоре аналитики Capital Economics. То, что мы видим, представляет собой несколько лет ценовой стабильности, за которым следует бум, потом спад, потом снова бум. Действительно, почти единственным значащим сырьевым товаром, который в этом периоде придерживался более или менее устойчивого восходящего тренда, является золото.

В течение последних 50 лет количество потребляемого сырья, приходящегося на единицу мирового ВВП, сокращается. Против общей тенденции идет Китай, на что указывает исключительный инвестиционный бум, наблюдающийся в стране в последнее десятилетие. Именно это и является ключевой причиной того, почему цены на сырьевые товары сейчас находятся на таких высоких уровнях. Однако происходящее в КНР также означает, что в случае перебалансировки китайской экономики в ближайшие десять лет, вся активность в стране, связанная с сырьем, резко снизится.

Если официальные процентные ставки в США в ближайшем обозримом будущем останутся на низких уровнях, финансовые условия продолжат благоприятствовать большинству сырьевых товаров, полагают в Capital Economics. Однако есть и длинный список негативных факторов, включающих вероятность отскока курса доллара. Кроме того, явное замедление показывает мировая экономика, что выразилось в падении в апреле мирового композитного индекса PMI до 21-месячного минимума.

Сейчас очень модно объяснять недавний взлет цен на продукты питания изменением структуры питания в развивающихся странах. Однако примечательно то, что веских доказательств, подкрепляющих эту теорию весьма мало. Более того, привычки просто не могли значительно изменяться каждый год, тем самым объясняя недавний взлет цен на продукты питания. Аналитики Capital Economics подчеркивают, что виной этому временное воздействие шоков поставок и взлета цен на нефть.

Если суммировать все вышеизложенное, получается, что, если комплекс сырьевых товаров и переживает суперцикл, это, без всякого сомнения, его последняя стадия. Действительно, с учетом большой роли, которую сыграл инвестиционный спрос в росте цен, продолжительность потенциального движения вверх, возможно, была значительно снижена под давлением спекулянтов. А как показала ценовая динамика прошлой недели, спекулятивное влияние может быстро менять направление.

КНР приостанавливает экспорт дизтоплива для предотвращения его дефицита

Власти Китая приняли решение о приостановке экспорта дизельного топлива, чтобы предотвратить его дефицит на внутреннем рынке, передает Associated Press со ссылкой за директиву Национальной комиссии по развитию и реформам КНР, выполняющей функции управления экономического планирования.

Регулятор обратился к нефтяным компаниям страны, призвав их "поддержать социальную стабильность и принять меры, содействующие развитию национальной экономики" посредством увеличения объемов выпуска продукции нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ), а также запуска новых производств для поддержания устойчивости рынка дизтоплива.

В директиве отмечается, что преимущественное право закупки дизельного топлива должны получить дорожные службы, а также городские, сельскохозяйственные и коммунальные предприятия. Приостановка поставок дизтоплива не коснется специальных административных районов Гонконга и Макао, уточнили в ведомстве.

По мнению аналитиков, рост спроса на дизтопливо в Поднебесной вызван все большим использованием дизельных генераторов, которые применяют на производствах при перебоях в подачи электроэнергии.

Ранее дефицит дизтоплива вызывали НПЗ, отказывавшиеся наращивать объемы выпуска на фоне опережения внутрикитайских цен на нефть, которые регулируются государством, мировыми. В настоящее время стоимость бензина и дизтоплива в КНР находится у исторических максимумов вслед за ее повышением 6 апреля 2011г. для соответствия общемировому тренду.

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://top.rbc.ru/
http://quote.rbc.ru/

Почему эксперты не советуют продавать биткоин прямо сейчас?
РБК | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Софтверная компания ACI Worldwide прогнозирует рост электронных платежей в праздничный период
Фридом Финанс | Компании
Газпром. Экспорт природного газа из России в августе 2020 года
InvestCommunity | Компании | ОАО "Газпром"
Не время рисковать
Фридом Финанс | Акции
Прогноз курса рубля к доллару, евро и юань. USDRUB EURRUB CNYRUB
Валюта | ТВ | USD|RUB | EUR|RUB
Пользователь потерял 28 050 AAVE после их отправки на адрес смарт-контракта
bits.media | Криптовалюта
Непрозрачные ETF — интересная альтернатива традиционным ПИФам
investing.com | Акции | ETF
Какой размер вычета по ИИС, если зарплата маленькая или серая?
smart-lab.ru | Периодика
Фосагро продолжает радовать ростом бизнеса
Компании | ФосАгро
Рынки драгоценных металлов на прошедшей неделе показали негативную динамику под влиянием укрепления
Открытие | Металлы | Gold (XAU/USD)

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=121048 обязательна Условия использования материалов