Минфин рискнул рублевым займом

19 мая 2011 Пресса | Новости

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Сегодня закрывается книга заявок на еврооблигации России, размещаемые в рублях. Доходность бумаг составит 7%, спрос уже составил 60 млрд рублей, что на 50% превышает предложение Сегодня закрывается книга заявок на еврооблигации России, размещаемые в рублях. Доходность бумаг составит 7%, спрос уже составил 60 млрд рублей, что на 50% превышает предложение

Нераспроданная в феврале часть рублевых еврооблигаций скоро появится на рынке: в четверг, 19 мая, закрывается книга заявок на доразмещение. Окончательная доходность рублевых еврооблигаций, размещаемых РФ в дополнение к более раннему выпуску в 40 млрд рублей, определена на уровне 7%. Ранее обсуждалась доходность в 7,85% годовых, но высокий спрос на бумаги позволил Минфину доходность по облигациям снизить.

«Размещаемый сегодня транш облигаций — это «хвостик» от размещенного 24 февраля 2011 года выпуска рублевых евробондов с погашением в 2018 году, и, скорее всего, выпуская эти бумаги на рынок сейчас, Минфин более озабочен не привлечением денег в бюджет, а формированием рыночного инструмента, — говорит управляющий директор банка «Открытие» Михаил Автухов. — Ведь размещение в феврале нельзя считать удачным, многие аналитики даже назвали его провальным, так как была выкуплена лишь часть объема бумаг. А такие «половинные» размещения не способствуют формированию позитивного восприятия эмитента». Сегодняшнее доразмещение бумаг эксперт называет «завершением упражнения» — мол, надо доделать работу, раз уж конъюнктура рынка этому способствует.

Окончательный объем доразмещения выпуска будет определен на днях.
В апреле замглавы Минфина Сергей Сторчак говорил, что Россия может доразместить указанный выпуск на внешнем рынке в аналогичном объеме — 40 млрд рублей.

Правда, 31 марта бывший замминстра финансов, а ныне глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Дмитрий Панкин сообщал, что в этом году Минфин вообще может не выйти на внешний рынок с размещением облигаций. Но он также говорил и о том, что в планах Минфина стоит размещение 30-летней бумаги, номинированной в долларах США.

«Предварительный ориентир по доходности доразмещаемого выпуска составлял 7,125%, что предполагало отличную премию к вторичному рынку этих же бумаг, размещенных ранее», — говорит аналитик Банка Москвы Екатерина Горбунова. По ее словам, на середину вчерашнего дня, 18 мая, выпуск торговался с доходностью 6,87 % на дюрации 5,2 года. Таким образом, премия могла составить до 25 базисных пункта. Не удивительно, что желающих поучаствовать в размещении оказалось много, считает Горбунова.

По сообщениям агентства Reuters, ссылавшегося на свои источники, спрос на бумаги уже 18 мая превысил 60 млрд рублей, и это при объеме предложения 40 млрд рублей.

«Тем не менее, рассчитывать на излишнюю щедрость эмитента — Минфина — не приходилось. Сегодня организаторы выпуска определились с доходностью размещения, которая составит 7%, — напоминает Екатерина Горбунова. — Хотя премия и сократилась практически вдвое относительно анонсированной, она все равно выглядит интересной для участия в размещении».

«Лишними для бюджета средства от размещенного займа не будут, в предвыборные годы у государства всегда растут траты на социальные проекты, поэтому и средства, полученные от бумаги, без всякого сомнения, будут освоены бюджетом», — отмечает Михаил Автухов.

Елена Гостева

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: /
http://www.bfm.ru/articles/2011/05/19/minfin-risknul-rublevym-zajmom.html

Гроздья гнева. Самые громкие падения рынка акций США
ИХ "Финам" | Акции | Финансист
Коронавирус и финансовые рынки 29 октября: новый рекорд Covid-2019 - полмиллиона заболевших за сутки
ИХ "Финам" | Обзор рынка
Что будет с ценами на нефть при разных сценариях пандемии?
ИХ "Финам" | Товары | Oil
Путин не стал предсказывать судьбу доллара и назвал самое важное в рубле
РБК Quote | Валюта | USD|RUB
Курс евро к рублю достиг максимума с января 2016 года
РБК Quote | Валюта | EUR|RUB
«Потенциал рынка не исчерпан». ЦБ об интересе частных инвесторов
РБК Quote | Новости
ЦБ предложил создать третий тип ИИС для долгосрочных инвестиций
РБК Quote | Новости
Экономика США подскочила на рекордные 33,1% в III квартале
БКС Экспресс | Фундамент
Очередной уход от риска — новый шанс для выгодных покупок облигаций?
БКС Экспресс | Облигации | ТВ
Отчетность отходит на второй план
БКС Экспресс | Акции | ТВ

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=121592 обязательна Условия использования материалов