26 мая 2011 Инфина Иванищев Александр
Открывшись гэпом вниз, российские индексы росли в течение дня, несмотря на негативный новостной фон. Скорее всего, игроков привлекла возможность открыть длинные позиции на сильно просевшем рынке. Индексы закрылись в зеленой зоне: по индексу ММВБ рост составил 1% до 1615 п., по индексу РТС – 0.5% до 1808.1 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 0.9% до 2102.5 п. Активность игроков была невысокой: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 44.68 млрд. рублей. В отраслевом срезе максимальный рост показали акции металлургического сектора (+1.2%), финансовый сектор прибавил 1.1%, нефтегазовый сектор подрос на 0.8%. В индексных акциях лидировали акции ВТБ, поднявшись на 3%, бумаги ММК и Северстали выросли на 2.9% и 2.6% соответственно, акции Магнита - на 2.5%. В лидерах падения - акции энергетического сектора: ФСК ЕЭС (-1.8%), Холдинг МРСК (-1.5%), Интер РАО ЕЭС (-1.1%).
Валютный рынок $ - Индекс доллара, встретив сопротивление со стороны годового down-тренда, вчера торговался в боковом диапазоне 75.882/75.924 п. Утром в четверг доллар начал снижаться (75.6 п.) на фоне укрепляющегося евро. Возможная цель коррекции индекса DXY находится на уровне 75.3 п. (МА60). €/$ - Вчерашняя торговля в паре прошла под знаком консолидации в узком диапазоне 1.409/1.41 п. Слухи о том, что ЕЦБ может пойти на повышение ставки раньше ожиданий рынка, подтолкнули евро в четверг на азиатской сессии к отметке 1.417 п. ?/€ - Единая валюта растет в Азии с 115.5 до 115.89 п. ?/$ - На протяжении текущей недели пара стабильно держится около уровня 82 п. (МА60). ?/$ - На фоне ослабления доллара китайский юань укрепился до максимального значения со 2 мая (6.486 п.).
Рынок акций США – Открывшись гэпом вниз на фоне неутешительных данных макростатистики, в течение дня американские фондовые площадки сумели восстановиться, чему способствовал рост цен на нефть и металлы. Помимо этого, инвесторы позитивно восприняли заявление Fitch Ratings о том, что агентство не намерено предпринимать каких- либо негативных рейтинговых действий в отношении немецких банков, несмотря на то, что они являются держателями значительного большого объема греческого долга. Большинство секторов завершили день в плюсе. Фаворитами были бумаги сырьевых секторов. Хуже рынка выглядели акции банков и компаний потребсектора. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0.31%, S&P500 – на 0.32%, NASDAQ – на 0.55%. Индекс волатильности VIX снизился на 4.21%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0.25%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне за счет позитивной динамики акций банковского сектора. Драйвером роста стали бумаги Commerzbank AG, по итогам торгов подорожавшие на 5.75%. По итогам дня DAX увеличился на 0.28%, CAC40 – на 0.31%, FTSE100 – на 0.20%. Азия – Торги проходят на положительной территории. По состоянию на 09:05 МСК Nikkei растет на 1.19%, Kospi – на 2.03%, Hang Seng – на 0.49%, Shanghai Composite - на 0.46%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 1.6%. Энергоносители и базовые металлы подорожали на 2%, драгоценные металлы – на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 3.4%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране увеличились на 0.6 млн. баррелей (ожидалось снижение на 1.5 млн.), запасы бензина – на 3.8 млн. (+0.5 млн. по прогнозу), запасы дистиллятов снизились на 2 млн. (их изменения не ожидалось). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей выросла на 3.1 п.п. до 86.3%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.7% до $101.3 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2.1% до $114.9. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.9%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото выросла до $1529 за тройскую унцию, цена серебра – до $38.5. Индекс акций золотодобывающих компаний поднялся на 1.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на цинк (+2.5%), медь (+2.3%) и никель (+2.2%), в наименьшей – на свинец (+1.4%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.07% - до уровня 1.435%, по доллару снизилась на 0.20% - до уровня 0.2545%. На фоне увеличения аппетита к риску доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.131%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.537%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 259.4 п.
Перспектива
В ходе вчерашнего утреннего снижения индекс ММВБ получил столь необходимую вторую точку опоры на 1580 п., что позволяет говорить о начале формирования тенденции отскока. В рамках данного сценария принципиально важным стал вчерашний пробой индексом ММВБ уровня нулевой доходности по месячным торговым позициям ОВР-20 (1611.86 п.) и далее по инерции пробой уровня долгосрочной МА200 (1612.4 п.). Выше уровня ОВР-20 торговались также и отдельные индексные бумаги – Лукойл (ОВР-20=1727 руб.), Сбербанк (ОВР-20=93.93 руб.). На месячном торговом горизонте игра от продажи в этих бумагах уже стала убыточной. При этом на недельном горизонте еще остаются незафиксированные короткие позиции
За внешне противоречивыми колебаниями рынка, наблюдаемыми в последние дни, не скрылось главное – на рынке уже идет восстановление длинных позиций. Индикатор нетто- объема торговых позиций по индексу ММВБ растет, начиная с 17 мая (OBV-Comp, рис. 1), по акциям Лукойла – с 23 мая (рис. 2).
Таким образом, на рынке сейчас идут параллельно два процесса – фиксация коротких позиций и открытие новых long`ов. Однако низкие торговые обороты пока не дают оснований говорить о том, что покупательский интерес вернулся на рынок
Основные действующие лица – краткосрочные спекулянты. Многие участники по-прежнему намерены дожидаться подтверждения разворота нисходящей тенденции после прохождения индексом ММВБ уровня сопротивления на ~1650 п. Однако, если судить по динамике индикатора Parabolic, то этот разворот наверх может состояться существенно раньше. Вчера значение уровня SAR составляло 1632 п., а на сегодняшнем открытии он опустится в район ~1620 п. Таким образом, сегодняшний торговый день может оказаться ключевым – уровень SAR может быть пройден уже с открытия
Внешний утренний фон этому способствует. Накануне американский рынок вырос, несмотря на негативный отчет по товарам длительного пользования. Новость вышла против тренда. Лидировали сырьевые секторы. Подорожала нефть. Целью начавшегося отскока по индексу товарных рынков CRB выступает уровень МА60 (+3%). Восстанавливается склонность инвесторов к риску, соответственно, спрос на доллары снижается. Азиатские голубые фишки прибавляют в среднем 0.9%.
Если и в дальнейшем внешние риски отойдут на время в сторону, возвратное техническое движение нашего рынка может оказаться довольно резким. Целью отскока индекса ММВБ может стать зона от 1714 п. (50%-ная коррекция) до 1730 п. (~МА60). Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1611.86 (ОВР-20) и 1598 пп. (ОВР-5), сопротивления - на 1645 п
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - Индекс доллара, встретив сопротивление со стороны годового down-тренда, вчера торговался в боковом диапазоне 75.882/75.924 п. Утром в четверг доллар начал снижаться (75.6 п.) на фоне укрепляющегося евро. Возможная цель коррекции индекса DXY находится на уровне 75.3 п. (МА60). €/$ - Вчерашняя торговля в паре прошла под знаком консолидации в узком диапазоне 1.409/1.41 п. Слухи о том, что ЕЦБ может пойти на повышение ставки раньше ожиданий рынка, подтолкнули евро в четверг на азиатской сессии к отметке 1.417 п. ?/€ - Единая валюта растет в Азии с 115.5 до 115.89 п. ?/$ - На протяжении текущей недели пара стабильно держится около уровня 82 п. (МА60). ?/$ - На фоне ослабления доллара китайский юань укрепился до максимального значения со 2 мая (6.486 п.).
Рынок акций США – Открывшись гэпом вниз на фоне неутешительных данных макростатистики, в течение дня американские фондовые площадки сумели восстановиться, чему способствовал рост цен на нефть и металлы. Помимо этого, инвесторы позитивно восприняли заявление Fitch Ratings о том, что агентство не намерено предпринимать каких- либо негативных рейтинговых действий в отношении немецких банков, несмотря на то, что они являются держателями значительного большого объема греческого долга. Большинство секторов завершили день в плюсе. Фаворитами были бумаги сырьевых секторов. Хуже рынка выглядели акции банков и компаний потребсектора. По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0.31%, S&P500 – на 0.32%, NASDAQ – на 0.55%. Индекс волатильности VIX снизился на 4.21%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0.25%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне за счет позитивной динамики акций банковского сектора. Драйвером роста стали бумаги Commerzbank AG, по итогам торгов подорожавшие на 5.75%. По итогам дня DAX увеличился на 0.28%, CAC40 – на 0.31%, FTSE100 – на 0.20%. Азия – Торги проходят на положительной территории. По состоянию на 09:05 МСК Nikkei растет на 1.19%, Kospi – на 2.03%, Hang Seng – на 0.49%, Shanghai Composite - на 0.46%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 1.6%. Энергоносители и базовые металлы подорожали на 2%, драгоценные металлы – на 0.8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 3.4%. Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в стране увеличились на 0.6 млн. баррелей (ожидалось снижение на 1.5 млн.), запасы бензина – на 3.8 млн. (+0.5 млн. по прогнозу), запасы дистиллятов снизились на 2 млн. (их изменения не ожидалось). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей выросла на 3.1 п.п. до 86.3%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.7% до $101.3 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2.1% до $114.9. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 0.9%. Золото – В четверг утром спот-цена на золото выросла до $1529 за тройскую унцию, цена серебра – до $38.5. Индекс акций золотодобывающих компаний поднялся на 1.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на цинк (+2.5%), медь (+2.3%) и никель (+2.2%), в наименьшей – на свинец (+1.4%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.07% - до уровня 1.435%, по доллару снизилась на 0.20% - до уровня 0.2545%. На фоне увеличения аппетита к риску доходность 10-летних UST выросла до уровня 3.131%, а доходность 2-летних UST - до уровня 0.537%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 259.4 п.
Перспектива
В ходе вчерашнего утреннего снижения индекс ММВБ получил столь необходимую вторую точку опоры на 1580 п., что позволяет говорить о начале формирования тенденции отскока. В рамках данного сценария принципиально важным стал вчерашний пробой индексом ММВБ уровня нулевой доходности по месячным торговым позициям ОВР-20 (1611.86 п.) и далее по инерции пробой уровня долгосрочной МА200 (1612.4 п.). Выше уровня ОВР-20 торговались также и отдельные индексные бумаги – Лукойл (ОВР-20=1727 руб.), Сбербанк (ОВР-20=93.93 руб.). На месячном торговом горизонте игра от продажи в этих бумагах уже стала убыточной. При этом на недельном горизонте еще остаются незафиксированные короткие позиции
За внешне противоречивыми колебаниями рынка, наблюдаемыми в последние дни, не скрылось главное – на рынке уже идет восстановление длинных позиций. Индикатор нетто- объема торговых позиций по индексу ММВБ растет, начиная с 17 мая (OBV-Comp, рис. 1), по акциям Лукойла – с 23 мая (рис. 2).
Таким образом, на рынке сейчас идут параллельно два процесса – фиксация коротких позиций и открытие новых long`ов. Однако низкие торговые обороты пока не дают оснований говорить о том, что покупательский интерес вернулся на рынок
Основные действующие лица – краткосрочные спекулянты. Многие участники по-прежнему намерены дожидаться подтверждения разворота нисходящей тенденции после прохождения индексом ММВБ уровня сопротивления на ~1650 п. Однако, если судить по динамике индикатора Parabolic, то этот разворот наверх может состояться существенно раньше. Вчера значение уровня SAR составляло 1632 п., а на сегодняшнем открытии он опустится в район ~1620 п. Таким образом, сегодняшний торговый день может оказаться ключевым – уровень SAR может быть пройден уже с открытия
Внешний утренний фон этому способствует. Накануне американский рынок вырос, несмотря на негативный отчет по товарам длительного пользования. Новость вышла против тренда. Лидировали сырьевые секторы. Подорожала нефть. Целью начавшегося отскока по индексу товарных рынков CRB выступает уровень МА60 (+3%). Восстанавливается склонность инвесторов к риску, соответственно, спрос на доллары снижается. Азиатские голубые фишки прибавляют в среднем 0.9%.
Если и в дальнейшем внешние риски отойдут на время в сторону, возвратное техническое движение нашего рынка может оказаться довольно резким. Целью отскока индекса ММВБ может стать зона от 1714 п. (50%-ная коррекция) до 1730 п. (~МА60). Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1611.86 (ОВР-20) и 1598 пп. (ОВР-5), сопротивления - на 1645 п
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter