ИНВЕСТОРЫ ПЫТАЮТСЯ НАЙТИ ПОЗИТИВ

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Информационный фон на рынке начинает медленно, но верно улучшаться – спрос на сырье за океаном постепенно увеличивается в преддверии начала сезона отпусков, греческие власти пообещали беспрекословно выполнять все требования МВФ, спрос на металлы тоже начинает постепенно восстанавливаться Информационный фон на рынке начинает медленно, но верно улучшаться – спрос на сырье за океаном постепенно увеличивается в преддверии начала сезона отпусков, греческие власти пообещали беспрекословно выполнять все требования МВФ, спрос на металлы тоже начинает постепенно восстанавливаться. Будем надеяться, что все вышеперечисленные факторы дадут почву для аргументированных и обоснованных покупок. Понятно, что начинаться все будет на спекулятивном капитале, но надо же с чего-то начинать. Если покупки будут сосредоточены в ключевых ликвидных бумагах, которые входят в расчет индекса, то даже «короткие» деньги могут сослужить рынку хорошую службу. После традиционной майской «коррекции» можно смело начинать отыгрывать отскок из перепроданности на фоне улучшения внешнего фона, что может в перспективе привести на рынок и более масштабных стратегических покупателей.

Прошедший саммит G8 не принес на рынок ничего нового; внешний фон остался практически без изменений – все заявление о том, рост цен на сырье тормозит рост рынков, но при этом восстановление мировой экономики становится более «самодостаточным», уже никого не удивляют и новинкой для рынков не являются. Гораздо более интересными представляются для фондовых площадок комментарии представителей ЕЦБ относительно будущего Греции и ее экономики в отношении перспектив преодоления долгового кризиса. Правительство Греции уже согласилось неукоснительно выполнять согласованный с ЕС и МВФ план сокращения дефицита госбюджета. Убедить лидеров ведущих оппозиционных партий страны поддержать программу жестких мер, необходимых для получения в июне очередного транша кредитов ЕС и МВФ в размере 12 млрд. евро, так и не удалось, поэтому правительство приняло решение действовать в одиночку. Переговоры с представителями ЕС, Европейского центрального банка и Международного валютного фонда по среднесрочной программе финансовой стратегии, необходимым мерам сокращения бюджетного дефицита в текущем году, программе приватизации и использования госимущества должны быть завершены в ближайшие дни, что должно несколько усилить курс евро по сравнению с долларом.

Данные из США практически полностью игнорируются, поскольку даже хоть какой-то негатив сейчас, как ни странно, играет рынку на пользу, поскольку добавляет аргументов решению ФРС по запуску программы QE3, а, значит, в который уже раз, дает возможность ФРС не начинать проводить политику ужесточения монетарной политики путем повышения процентной ставки. Получается, что данные по американскому рынку труда на этой неделе в виде ADP, обращениями за пособиями и Non-farm, приобретают особенный характер.

Сегодня мы ожидаем боковое движение, поскольку объем привлекаемого капитала на рынок, пока еще крайне невелик, а отдых на площадках США и Великобритании не добавит рынку ликвидности.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

По итогам торгов пятницы индекс ММВБ вырос на 1,98% до уровня в 1 638,06 пунктов, индекс РТС прибавил 2,2% и добрался до уровня в 1 858,39 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 53 млрд. руб.; общий объем торгов на рынках РТС достиг 253,3 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 11,8 млрд. руб.

Торги в пятницу проходили на фоне незначительных покупок после одного дня умеренного отката вниз. Индекс ММВБ преодолел важный уровень сопротивления в виде 1620 пунктов даже на фоне достаточно негативного внешнего фона: понижения прогноза по рейтингам Японии агентством Fitch, понижения рейтинга по обязательствам Белоруссии агентством S&P и отказа МВФ от выделения очередного транша стабилизационного кредита Греции. К тому же снизились индексы экономических настроений и потребительского доверия в зоне евро. Нефтяные цены не росли, сдерживая рынок, поэтому все могло бы быть значительно веселее с точки зрения покупок.

На нефтяных рынках фьючерсы на нефть закрылись выше уровня в $100 за баррель третий день подряд, тогда как фьючерсы на бензин росли шестой день по причине опасений относительно перерывов в работе нефтеочистительных заводов в преддверии Дня памяти погибших в войнах, который открывает летний водительский сезон в США.

Вчера руководство нефтеперерабатывающих заводов, принадлежащих Marathon Oil и Valero Energy в Техас-Сити, сообщило, что возобновляет производство после второго сбоя в подаче электроэнергии за два месяца. Ранее в пятницу работа была приостановлена примерно на два часа в связи с отсутствием электроэнергии. BP сообщила, что ее завод, производящий 437 000 баррелей в день, функционировал нормально, поэтому только в незначительной степени испытал на себе сбои в энергосети. Перебои в нефтепереработке появились в тот момент, когда фьючерсы на бензин и топочный мазут росли в цене на фоне надежды на усиление небольшого спроса, а цены на сырую нефть незначительно выросли с уровня в $100 за баррель.

Пока рынок не получает необходимой поддержки со стороны экономических данных, что не дает возможность фьючерсам вырваться за пределы наблюдаемого сейчас торгового диапазона. В ближайшее время участники рынка будут крайне внимательно следить за данными по потреблению нефти в США, чтобы понять ситуацию со спросом на бензин за истекшие выходные. Запасы бензина резко выросли в последние недели, частично рассеяв опасения, которые толкали цены вверх, но многие участники рынка надеются, что даже при небольших темпах экономического роста спрос на бензин летом вырастет примерно на 200 000 баррелей в сутки в связи с началом периода отпусков.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки июльских фьючерсов на нефть WTI выросли на $0,36 до уровня в $100,59 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на $0,02 до уровня в $115,05 за баррель, но по итогам недели они закрылись с повышением на 2,4%.

На американском рынке торги завершились ростом ведущих индексов по причине наблюдавшегося оптимизма в преддверии праздничных выходных дней и относительно неплохих макроэкономических новостей. Очень хорошо росту котировок способствовала информация, опубликованная Мичиганским университетом, согласно которой индекс потребительского доверия в США в мае 2011-го года составил 74,3 пункта. Рынок прогнозировал, что значение индекса останется на уровне в 72,4 пункта.

Рынок мог бы подрасти и еще более ощутимо, если бы не информация, обнародованная Министерством торговли США, согласно которой объем потребительских доходов в апреле 2011-го года вырос на 0,4%, объем расходов увеличился на 0,4%. Несмотря на рост показателей, результаты немного разошлись с прогнозами по рынку, которые ожидали роста потребительских доходов на 0,4%, а расходов – на 0,5%.

На позитивном фоне в лидеры роста вышли бумаги финансового сектора США. Наиболее значительным повышением котировок отметились ценные бумаги Morgan Stanley и Bank of America, акции которых подорожали на 2,2% и 2% соответственно. Котировки акций их конкурентов также выросли: Citigroup и Wells Fargo поднялись на 1,9% и 1,6%.

Хорошо росли котировки компании Google и интернет-магазина eBay на фоне разгоревшегося спора между Google и принадлежащей eBay компанией PayPal, которая управляет крупнейшим в мире одноименным сервисом электронных платежей. PayPal в пятницу обвинила Google в краже коммерческих секретов, использованных в новом приложении Google Wallet, предназначенном для совершения платежей через мобильный телефон. После этого акции Google поднялись на 0,5%, а eBay – на 0,1%.

По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,31% до уровня в 12 441,58 пунктов, индекс S&P вырос на 0,41% до уровня в 1 331,10 пунктов, а индекс NASDAQ вырос на 0,5% до уровня в 2 796,86 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В нефтегазовом секторе лучше всех на российском рынке выглядели бумаги Газпрома (+3,32%), которые смогли закрепиться выше уровня в 200 рублей за акцию. Рост был связан с амбициозными планами концерна приобрести Белтрансгаз; в пятницу премьер-министр РФ Владимир Путин сообщил, что сделка по приобретения близка к завершению, а министр финансов РФ Алексей Кудрин подметил, что отказ от приватизации в Белоруссии означает невозможность решения проблем белорусской экономики, поскольку приватизация является одним из условий предоставления кредита Белоруссии. Прессинг белорусских коллег дал возможность бумагам Газпрома существенно подрасти.

НОВАТЭК также подрос (+2,25%) на фоне своих планов на усиление позиций на рынке параллельно с укреплением Газпрома на внешних рынках. Решение правительства повышать НДПИ на газ с 2012-го года в пятницу было проигнорировано, поскольку негатив инвесторы предпочитали не смотреть.

2. В металлургическом секторе лучше многих бумаг смотрелись бумаги Распадской (+3,83%) благодаря сообщению об интересе, который проявляет к данному активу бизнесмен Геннадий Тимченко. Акционеры будут думать о лучшей альтернативе – продать свой актив структурам г-на Тимченко с перспективой роста компании за счет новых приобретений или стать «сырьевым придатком» Северстали, пусть и с относительно небольшой премией. Бумаги последней никак не отреагировали на эти новости и подросли (+3,61%). Хорошо росли и бумаги Мечела (+3,86%) и Белона (+2,25%) даже на фоне сообщений о том, что дивиденды по итогам 2010-го года Белона выплачивать не собирается. Проседали бумаги Полюс золота (-0,52%), поскольку многие участники рынка просто решили искать более доходные инструменты при начавшей расти нефти.

3. В энергетическом секторе отдельной строкой стоит отметить бумаги ФСК ЕЭС (+5,18%), которые почти в 2,5 раза обогнали индекс ММВБ. Это случилось на новостях о реализации полного комплекса мероприятий по оптимизации затрат, эффект от осуществления которых составил 9%, или 1,2 млрд. руб. в денежном выражении. Вообще, в секторе наблюдался приток капитала, правда, пока только спекулятивного, но лучше так, чем вообще без покупок. РусГидро выросла на 1,89%, Интер РАО ЕЭС – на 1,45%, ОГК-1 – на 2,99%, ОГК-2 – на 2,15%. Если ликвидность в секторе сохранится, то это будет позитивным фактором для бумаг сектора.

ПРОГНОЗ: Сегодня наиболее вероятно боковое движение на фоне незначительного притока спекулятивного капитала на площадки и отдыха западных площадок. Будем надеяться, что все-таки частичные покупки оживят инвесторов, и рынок сможет подрасти даже на скупом информационном фоне. Для среднесрочного и долгосрочного капитала подобные условия входа на рынок считаются одними из наиболее привлекательных

РЕКОМЕНДАЦИИ ПО БУМАГАМ

РОСТЕЛЕКОМ

В пятницу представители Ростелекома провели пресс-конференцию с инвестиционным бизнес-сообществом, на которой сообщили ряд интересных новостей в отношении основных направлений развития компании до 2015-го года.

Руководство компании сообщило о том, что в ближайшие несколько лет компания планирует занять доминирующую позицию на российском телекоммуникационном рынке как по размеру среднего дохода в расчете на абонента, так и по количеству абонентов. Ростелеком планирует занять примерно 50%-ю долю рынка по количеству абонентов проводного широкополосного доступа, 22%-ю долю – мобильного ШПД и 30%-ю долю – на рынке платного телевидения. Компания также планирует, что соотношение размера чистого долга и операционного потока компании будет находиться в рамках двукратного.

Согласно планам компании, размер капитальных вложений Ростелекома до 2015-го года должен составлять ежегодно около 20% от суммарной выручки компании.

Несколько настораживало до последнего времени относительно невысокая дивидендная доходность компании, но это связано с тем, что основная часть из чистой прибыли направляется на капитальные вложения. Теперь же Ростелеком планирует отчислять на дивиденды около 40% от размера чистой прибыли по РСБУ, но для этого необходимо получить одобрение совета директоров.

Мы считаем информацию, озвученную руководством Ростелекома, позитивной для котировок компании, поскольку основной целью на вышеупомянутый период для компании становится приобретение более мелких конкурентов, что даст возможность компании занять запланированные позиции на рынке.

Цена: 158,5 руб.

Цель: 187 руб.

Рекомендация: держать

ГАЗПРОМ

Сегодня стало известно, что правительство РФ может отказаться от предложения Минфина по повышению НДПИ для владельцев газопроводов до 536 руб. за 1 тыс. куб. м. с нынешних 260 руб. после обращения Газпрома, в котором он предложил компенсировать поступления в бюджет за счет более высокой экспортной цены.

Напомним, что согласно расчетам Минфина рост НДПИ до уровня в 536 руб. должен был добавить дополнительно в бюджет около 150 млрд. руб. Прогноз Минэкономразвития относительно формирования средних цен на газ на ближайшие годы для Европы составляет около $395 за 1 тыс. куб. м, тогда как прогноз Газпрома предполагает увеличение прогнозной цены до уровня в $450 за 1 тыс. куб. м.. Концерн предлагает за счет пересмотра прогнозной цены увеличить поступления в бюджет, которые в этом случае могут составить около 70-75 млрд. руб.

Если правительство РФ все-таки примет предложение Минфина по повышению НДПИ, то расходы Газпрома на этом направлении могут увеличиться примерно на 80 млрд. руб. Тем не менее, мы видим для концерна позитивный выход из сложившейся ситуации и считаем, что ему удастся уйти от двукратного увеличения ставки НДПИ, поскольку повышение поступлений в бюджет за счет роста выручки налицо. Главное для Газпрома – доказать стабильность будущих темпов роста внутренних цен на газ. Пока этого не сделано, мы не рекомендуем приобретать эти бумаги со спекулятивной краткосрочной целью.

Цена: 203 руб.

Цель: 291 руб.

Рекомендация: держать

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://analytic.ricom.ru/
http://www.ricom.ru/

Спецпредставитель президента РФ: «цифровой рубль повысит прозрачность платежей»
РИА Новости | Новости
AMD может потянуть вниз весь сектор микроэлектроники
investing.com | Компании | Advanced Micro Devices (AMD)
Россия на подходе: 8 стран уже обновили максимум стоимости BTC
investing.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Пока с золотом и нефтью нет ясности, кукуруза продолжает расти
investing.com | Товары
Все проблемы человечества проистекют из неспособности человека спокойно сидеть в комнате одному
Доходъ | Статьи
Индекс Мосбиржи по итогам недели +1.1%
Доходъ | Акции
Акции РФ завершили неделю ростом, прервав четырехнедельную серию падения
Открытие | Обзор рынка
ММК: 3К20 — высокие дивиденды, ставка на внутренний рынок оправдана
ITI Capital | Компании | Инвест-идеи | ММК
Северсталь: 3К20 — сильные EBITDA и FCF
ITI Capital | Компании | Инвест-идеи | Северсталь
Чубайс в Арктике, россиянин Сноуден, безвизовый "Аэрофлот", юбилей Михалкова и украинский борщ. Чем
ИХ "Финам" | Новости

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=122603 обязательна Условия использования материалов