Казначейские векселя и доллар США. Анализ аукционов денежного рынка – 2

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Казначейские облигации и векселя продаются на регулярно запланированных аукционах. Конкурентные заявки на этих аукционах определяют процентную ставку по каждому выпуску казначейских облигаций. После объявления о выпуске 23 первичных дилеров, отвечающих за ликвидность, начинают торги облигациями в терминах: когда и если будет выпущена Определение.

Казначейские облигации и векселя продаются на регулярно запланированных аукционах. Конкурентные заявки на этих аукционах определяют процентную ставку по каждому выпуску казначейских облигаций. После объявления о выпуске 23 первичных дилеров, отвечающих за ликвидность, начинают торги облигациями в терминах: когда и если будет выпущена.

Почему это важно.

Индивидуальные инвесторы могут приобретать казначейские облигации через первичных дилеров или непосредственно через Казначейство США по специальной программе, однако часто инвесторам выгодней приобретать облигации через первичных дилеров. Доходность облигаций Казначейства США определяется рынком. Считается, что с увеличением объема выпуска облигаций, доходность облигаций будет иметь тенденцию к увеличению, цена облигаций в таком случае будет снижаться и наоборот. С уменьшением объема выпуска облигаций доходность облигаций будет иметь тенденцию к снижению, а цена облигаций будет увеличиваться.

Предполагается, что доходность облигаций и векселей влияет на курс американского доллара и фондовый рынок, а также является индикатором настроений инвесторов. Доходность облигаций на проводимых аукционах является ориентиром для доходности облигаций на вторичном рынке.

Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.

На аукционе 4-х недельных векселей прошедшем 1 июня 2011 года было реализовано $ $28,000,101,800. Конкурсные заявки, поданные на аукцион, незначительно выросли и составили $ 127,622,807,300 (+0.36%). Внеконкурсные заявки составили $ 190,056,800. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали.

Федеральная Резервная Система увеличила покупки на «счет открытого рынка» (System Open Market Account – SOMA)* и приобрела $ 5,937,991,000 по сравнению с $ 2,418,028,000 неделей ранее. Общая сумма реализованных векселей составила $ 33,938,092,800, в том числе:

Казначейские векселя и доллар США. Анализ аукционов денежного рынка – 2


* Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of NewYork , содержит активы, в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:

1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 25 мая 2011 счет составляет 2,548,383,557.2 тыс., что показывает увеличение с 18-го мая на 16,622,052.1 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York http://www.ny.frb.org/markets/soma/sysopen_accholdings.html
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

За счет увеличения объемов покупок ФРС на счет SOMA, общий объем размещения векселей, по сравнению с прошлой неделей, увеличился. «Непрямые участники торгов – Indirect Bidder» уменьшили свои заявки и покупки. Это снижение было компенсировано за счет увеличения объемов покупок «первичных дилеров» и «прямых участников торгов».Доходность векселей немного повысилась и составила 0.040 %, что продолжает оставаться фактически нулевым значением. Уровень доходности 4-х недельных векселей оказывает на доллар США давление в сторону снижения его курса.

Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) вновь увеличился и стал равен 4.70. При этом спрос значительно выше, чем в 2010. Средний коэффициент спроса и предложения за последние два года составляет 4.18, что говорит об большой заинтересованности участников торгов, к приобретению казначейских векселей.

Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-х месячных векселей прошедшем 31 мая 2011 года было реализовано $27,000,061,500 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион, по сравнению с прошлой неделей снизились на 0.23 % и составили $ 124,805,560,800. Заявки, принятые к рассмотрению составили $ 25,935,879,200 против $ 25,101,884,000 неделей ранее. Внеконкурсные заявки составили $ 923,482,300. Международные финансовые организации приобрели вне конкурса $ 140,700,000, в том числе:

Казначейские векселя и доллар США. Анализ аукционов денежного рынка – 2


* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые учреждения, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.

Международные центральные кредитно-финансовые учреждения продолжают увеличивать свои заявки, при этом уровень заявок от этой категории участников находится в пределах нормы. Увеличение покупок со стороны международных центральных кредитно-финансовых организаций привело к снижению уровня покупок «Первичных дилеров».

Доходность векселей по сравнению с прошлой неделей повысилась на 0.005 % и составила 0.060 % годовых, что является очень низким значением и оказывает давление на курс американского доллара в сторону снижения его стоимости. При этом практически 0 доходность указывает на очень серьезную обеспокоенность участников создавшейся рыночной ситуацией. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) немного снизился до 4.66 и продолжает находиться выше среднего (4.01) за последние два года значения.

Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США

На аукционе 6-ти месячных векселей прошедшем 31 мая 2011 года было реализовано $ 24,000,165,600 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 3.90% и составили $ 113,048,000,000 по сравнению с $ 117,638,154,000 неделей ранее. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 22,814,338,500. Внеконкурсные заявки составили $685,827,100. Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса $ 500,000,000, в том числе:

Казначейские векселя и доллар США. Анализ аукционов денежного рынка – 2


* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
В связи с увеличением заявок и покупок со стороны международных центральных кредитно-финансовых учреждений, «Первичные дилеры–Primary Dealer» вновь уменьшили объемы своих покупок.

Наивысшая доходность векселей, по сравнению с прошлым аукционом повысилась на 0.015 % и составила 0.010 % годовых, что близко к минимальным значениям за последние 2 года, что оказывает давление на курс доллара США, в сторону его снижения. При этом практически нулевая доходность указывает на очень серьезную обеспокоенность участников создавшейся рыночной ситуацией.
Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) , по сравнению с прошлой неделей и составил 4.76, что значительно выше среднего значения ( 3.94) за последние два года.

Взаимодействие US Dollar Index и доходности казначейских векселей США.

Казначейские векселя и доллар США. Анализ аукционов денежного рынка – 2


Выводы: Доходность инструментов денежного рынка США, продолжает расти от своих минимальных значений, но при этом продолжает оставаться ниже среднего уровня, который и так очень низок. В настоящий момент ситуация находится в крайней степени неопределенности. С одной стороны участники рынка обеспокоенные ситуацией продолжают инвестиции в казначейские векселя США, что не дает курсу доллара США снизиться, с другой стороны в соответствии с законом «паритета процентных ставок» минимальная доходность обеспечивает давление на курс доллара в сторону его снижения. По моему мнению, в ближайшее время нам не следует ожидать обновления локальных максимумов и минимумов на валютном рынке.

К развитию ситуации с достижением США пределов государственного долга.

1 июня 2011 года.

Вашингтон – Сегодня, Мэри Миллер (Mary Miller) помощник секретаря по финансовым рынкам, опубликовала заявление, подтверждающее предполагаемую дату, когда чрезвычайные меры будут использованы и после которой правительство США не сможет выполнять свои обязательства, и объявит дефолт.

«На основании тщательного анализа фактических прогнозируемых доходов и расходов, Министерство финансов предполагает, что чрезвычайные меры будут исчерпаны к 2 августа 2011 года. Казначей Гайтнер вновь настоятельно призывает Конгресс, разрешить увеличение долга до этого срока, что бы избежать катастрофических и экономических рыночных последствий». Источник Казначейство США.

Ох уж этот август. Анекдот в тему.

Журналист: Скажите мистер Обама, так что же случилось с США?
Обама: Они утонули….

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора, и служит целям информационного сопровождения участников рынков. Все прибыли или убытки, возникшие в результате решений принятых на основании этой статьи, являются сферой компетенции лиц принимающих эти решения, и не являются сферой ответственности автора. Автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: https://www.instaforex.com/
http://instaforex.com

Cognizant - растет себе и растет
ИК Церих | Компании | Инвест-идеи
Владелец Dunkin' Donuts решил уйти с биржи. Его купит сеть ресторанов
РБК Quote | Компании
Mail.Ru получила ₽26,4 млрд выручки за квартал. Благодаря играм и рекламе
РБК Quote | Компании | Mail.ru
SAP подешевела на $33 млрд. Из-за слабых результатов и плохих ожиданий
РБК Quote | Компании
Финансовый сектор ограничивает глубину падения рынка
Открытие | Обзор рынка
Покупатели удерживают цену выше $13 000 за биткоин
Альпари | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Топ-3 акций, значительно подорожавших с начала года
Financial One | Акции
Отчеты группы FAANG и других компаний, ВВП США за третий квартал и другие важные события этой недели
Financial One | Компании
Денежный рынок: сдержанная реакция на решение Банка России
ВТБ Капитал | Облигации | ОФЗ
Рубль: на максимуме за месяц; ЦБ РФ увеличит объем продаж валюты в рамках механизма взаимозачета
ВТБ Капитал | Валюта | USD|RUB

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=123092 обязательна Условия использования материалов