ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж » Элитный трейдер
Элитный трейдер


ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж

В понедельник, 6 июня, торги на российском рынке акций открылись разнонаправленным движением. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру понедельника, можно охарактеризовать как умеренно негативный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили заметным падением, причиной этому стала слабая статистика по рынку труда
6 июня 2011 РБК
В понедельник, 6 июня, торги на российском рынке акций открылись разнонаправленным движением. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру понедельника, можно охарактеризовать как умеренно негативный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили заметным падением, причиной этому стала слабая статистика по рынку труда. Опубликованные данные показали увеличение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в мае на 54 тыс., хотя ожидался рост на 170 тыс., при этом уровень безработицы вырос с 9% до 9,1%, а игроки ожидали снижения до 8,9%. Впрочем, некоторую поддержку все же оказал индекс деловой активности в непроизводственном секторе в мае, который увеличился с 52,8 до 54,6 пункта (прогнозировался рост до 54 пунктов).

В понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали незначительное снижение в пределах 0,1%. На азиатских фондовых биржах также наблюдались преимущественно негативные настроения, при этом часть бирж данного региона закрыта в связи с праздниками. Промышленные металлы на текущий момент прибавляют в стоимости. А вот нефть пока дешевеет - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 115,14 долл./барр.

На российском рынке акций, после некоторого "топтания на месте", индекс ММВБ все-таки двинулся вниз, при этом РТС стойко удерживался на положительной территории. Далее, через небольшой промежуток времени, ММВБ предпринял попытку отыграть утренние потери, однако она оказалась неудачной, и давление продавцов заметно усилилось. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 1,14%, достигнув 1614,37 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 15,75 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 снизился до 1847,29 пункта (-0,58%), RTS Standard - до 10895,74 пункта (-1,16%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 100,760 млрд руб., в RTS Standard - 6,269 млрд руб.

Эксперты считают, что, скорее всего, в понедельник торги на отечественном фондовом рынке будут волатильными, при этом, с точки зрения аналитиков "Рай, Ман энд Гор секьюритиз", у рынка есть как потенциал к снижению, так и возможность подрасти. С одной стороны, поддержку рынку могут оказать новости о том, что в минувшие выходные представители ЕС и МВФ одобрили выделение Греции очередного транша в рамках согласованного в прошлом году пакета и не исключили возможности расширения финансовой помощи. С другой стороны, понедельник достаточно "пустой" с точки зрения публикации каких-либо важных статданных по США, которые могли бы задать направление движения рынкам. Единственное, пожалуй, можно выделить публикацию индекса цен производителей еврозоны в апреле (13:00 мск) и выступление главы ФРС США Б. Бернанке, которое, впрочем, состоится в полночь по московскому времени. В свою очередь аналитики компании "Атон полагают, что в течение дня улучшение внешнего фона и необходимость коррекционного отскока после весомого падения могут помочь нашим индексам выйти в "плюс". А в целом же, как подчеркнули эксперты, прошлая неделя показала, что ММВБ пока не способен преодолеть ключевое сопротивление 1690 пунктов, а, следовательно, говорить о возобновлении среднесрочного восходящего движения еще рано.

Акции телекоммуникационного сектора пока дешевеют: обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,15%, привилегированные - на 0,14%, МТС - на 0,13%.

Среди акций банков по-прежнему отмечается хороший спрос на привилегированные бумаги Сбербанка (+1,58%). В минувшую пятницу прошло общее собрание акционеров Сбербанка, на котором были утверждены дивиденды за 2010г. (0,92 руб. на обыкновенную акцию и 1,15 руб. на привилегированную), переизбран наблюдательный совет и президент банка (Герман Греф остается еще на четыре года). Одним из ключевых моментов стало подтверждение намерения банка осуществить обратный выкуп акций с рынка перед размещением осенью текущего года. Другой новостью стало заявление Грефа о логичности сокращения или ликвидации доли привилегированных акций в капитале банка. Аналитики Банка Москвы расценивают подтверждение намерений осуществить выкуп акций с рынка перед проведением размещения как позитивный фактор для обыкновенных акций Сбербанка в процессе приватизации (повышение котировок перед размещением и их поддержка). По мнению экспертов, это косвенно свидетельствует также о намерениях продать пакет акций по цене выше текущих уровней. Новость о возможности конвертации привилегированных акций в обыкновенные уже нашла отражение в котировках, впрочем, участники рынка могут продолжить отыгрывать идею сужения спрэда, полагают экономисты. Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 1,58%, ВТБ - на 1,59%.

В пятницу нефтяные котировки смогли отыграть потери, понесенные непосредственно после публикации данных по безработице в США, однако, как подчеркнули аналитики Газпромбанка, пока они остаются вблизи минимальных значений за последние две недели. Опасения замедления спроса со стороны США пока перевешивают надежды на то, что ОПЕК по итогам встречи в эту среду оставит квоты на добычу неизменными, считают эксперты. На текущий момент котировки нефти снижаются, что оказывает давление на акции российских нефтегазовых компаний. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 0,72%, "Газпром нефть" - на 0,03%, ЛУКОЙЛ - на 0,73%, "Роснефть" - на 0,48%, "Татнефть" - на 1,48%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,24%, "Газпром" - на 1,02%, НОВАТЭК - на 1,72%.

Слабо пока в целом смотрятся металлурги: "Норникель" к 12:30 мск потерял 1,55% в цене, НЛМК - 1,47%, "Северсталь" - 0,89%, ММК - 2,35%. "Полюс золото" к указанному времени подешевело на 0,45%, "Полиметалл" вырос на 0,63%. Не исключено, что поддержку акциям "Полиметалла" оказывает взлет цен на серебро.

Распродают в понедельник и бумаги энергетического сектора: "РусГидро" к 12:30 мск потеряло 1.01% в стоимости, Холдинг МРСК - 2,52%, "Интер РАО" - 0,96%, МОЭСК - 0,21%, ФСК ЕЭС - 1,47%. Котировки "Мосэнерго" подросли на 0,10%.

Как отмечают эксперты, наступившая неделя будет менее насыщенной на публикацию важной статистики, чем предыдущая. По мнению заместителя руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольги Беленькой, внимание инвесторов на этой неделе привлекут данные по торговому балансу, импортным ценам, потребительскому кредиту, обзоры региональных банков ФРС о состоянии экономики. Кроме того свои решения по ставкам озвучат ЕЦБ и Банк Англии, будут опубликованы "Бежевая книга" (Beige Book) ФРС США, ВВП еврозоны и Японии, промышленное производство в Германии и Великобритании. Также 8 июня состоится встреча стран ОПЕК, от которой рынок не ждет изменения квот. А вот с точки зрения аналитиков ФК "Уралсиб", главным событием наступившей недели станет российско-европейский саммит, который проводится в Нижнем Новгороде. Учитывая относительно более прочные позиции России в энергетической сфере и необходимость более масштабного привлечения иностранных инвестиций и технологий в экономику страны, можно ожидать от российской стороны большего прагматизма и уступчивости, чем зачастую в прошлом. "Если по итогам встречи станет ясно, что процесс вступления России в ВТО близок к завершению, это положительно скажется на настрое рынка", - считают эксперты.

Юлия Минеева

Лидеры рынка: "Распадская" осталась без покупателя

В первой половине торгов понедельника, 6 июня, на фоне преимущественно негативной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "ТМК". Значительное снижение тем временем демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Распадская".

Акции ТМК в начале торгов подорожали на 2,05%. К 13:30 мск их динамика практически не изменилась, а рост котировок составил 1,91%. Чистая прибыль ОАО "Трубная металлургическая компания" по МСФО в I квартале 2011г. составила 104 млн долл. против 1 млн долл. убытка годом ранее. Об этом компания сообщила в понедельник. Выручка в январе - марте 2011г. по сравнению с первыми тремя месяцами 2010г. составила 1,669 млрд долл. (+35%), валовая прибыль - 391 млн долл. (+34%), прибыль до налогообложения - 157 млн долл. (рост в 6,5 раза).

Скорректированный показатель EBITDA за отчетный период увеличился к показателю годом ранее на 44% и составил 293 млн долл., рентабельность EBITDA в то же время выросла на 2 п.п. - до 18%. Компания ожидает, что в случае сохранения текущих рыночных тенденций скорректированный показатель EBITDA и рентабельность по скорректированному показателю EBITDA во II квартале 2011г. не претерпят существенных изменений по сравнению с I кварталом 2011г. ТМК планирует в 2011г. снизить уровень долга за счет денежного потока от операционной деятельности.

С середины марта текущего года цена акций ТМК изменяется в рамках сужающегося канала (1-2), и 6 июня она остается недалеко от верхней его границы, которая располагается в районе 131 руб. (2). Показания индикатора Stochastic близки к перепроданности, но критической перепроданности нет. Чтобы она появилась (а заодно и веский повод покупать), необходима еще одна волна падения к нижней границе указанного канала (1-2) - в районе 121 руб. Пересекшиеся быстрая и медленная линия индикатора MACD дают повод ждать сигнала на продажу, вслед за которым подтянутся "медведи" и опустят котировки к желанным 121 руб. Покупки на новом "дне" позволят рассчитывать на прирост в 7-8% в краткосрочной перспективе и на 14% (к уровню сопротивления 137,8 руб., 3) - в среднесрочной.

ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж


Акции "Распадской" в начале торгов в понедельник подешевели на 2,5%. К 13:30 мск их продажи немного замедлились, а снижение составило 1,93%. На динамику котировок могло оказать влияние сообщение о том, что "Северсталь" отказалась от покупки доли в "Распадской". Аналитик Газпромбанка Сергей Канин отмечает, что степень текущей вертикальной интеграции в уголь "Северстали" высока, и, в то время как покупка "Распадской" могла бы быть интересна компании, она, по мнению эксперта, не настолько была выгодной с точки зрения стратегического развития, чтобы предложить существенную премию за пакет.

Находясь в краткосрочном коррекционном восходящем тренде с 24 мая по 2 июня текущего года, котировки "Распадской" не добрались не только до полноценной цели отскока в районе 185 руб. (4), но даже и до середины весенней волны падения, располагающейся на отметке 180,6 руб. (3). Цели роста не достигнуты, зато накопилась перекупленность, которую теперь предстоит снять. Вполне вероятно, что в ближайшие несколько недель стоимость акций "Распадской" не только достигнет недавнего минимума на 157 руб. (2), но и опустится к следующему уровню поддержки - 150 руб. (1). Там покупки будут вполне оправданны и относительно безопасны

ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж


Спрэд-анализ: Бумаги Холдинга МРСК могут пробить 3,67 руб./акция

Динамика торгов на российском рынке акций в понедельник в первой половине дня, 6 июня, преимущественно нисходящей, основной причиной подобного движения стал смешанный новостной фон, установившийся перед началом торговой сессии. После полудня началось активное снижение котировок, вызванное ухудшением внешнего фона.

Спрэд между индексами РТС и ММВБ демонстрировал разнонаправленную, преимущественно восходящую динамику. Основной причиной подобной динамики стали более быстрые темпы снижения индекса ММВБ. Вполне вероятно, что индекс ММВБ во второй половине дня постарается пробить вниз 1600 пунктов, а в ближайшие 5 торговых сессий повторить минимумы прошлой недели.

ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж


Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом была подвержена разнонаправленной динамике, преимущественно восходящей. В первой четверти торговой сессии участники срочного рынка были более оптимистично настроены, но уже к полудню темпы снижения срочного рынка обогнали рынок спот. Подобная динамика говорит о том, что темпы снижения рынка спот могут ускориться во второй половине дня.

ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж


Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на понедельничной торговой сессии продолжает резко сужаться уже вторую сессию подряд. Подобная динамика обусловлена более быстрыми темпами роста привилегированных бумаг. С первых минут биржевой сессии спрэд уверенно разменял 25 пунктов и продолжил опускаться ниже. Таким образом, учитывая внешний фон, участники рынка могут аккуратно открывать краткосрочные короткие позиции по привилегированным бумагам.

ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж


Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. На протяжении первой половины дня явно чувствовалось преобладание "медвежьих" настроений. Стоит отметить, что уровень 3,67 руб./акция выступил в роли сильной поддержки. Таким образом, при сохранении негативных настроений на рынке вышеуказанный уровень может не устоять.

ОБЗОР :: Российский рынок: Неделя началась с распродаж

http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter